第四章利潤表分析

第四章利潤表分析本章內容一、利潤表的性質與結構二、利潤表綜合分析三、利潤表分部分析四、利潤表質量分析企業(yè)某一時期的經營成果，盈利或虧損形成過程的回放理論依據：“收入-費用=損益”。動態(tài)報表、期間報表報表內項目按收入、成本、費用、利潤排列注意：利潤不等于現金流量；會計政策選擇不同會導致利潤不同一、利潤表的性質與結構利潤表項目上年數本年數一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加營業(yè)費用管理費用財務費用資產減值損失加：公允價值變動損益投資收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費用四、凈利潤利潤表與資產負債表的異同1、區(qū)別具體項目利潤表資產負債表報表性質動態(tài)報表靜態(tài)報表反映金額累計數余額數報表內容經營成果財務狀況編報基礎利潤＝收入－費用資產＝負債＋所有者權益2、聯系①資產負債表反映企業(yè)的經濟實力，表中的資源是利潤表中所有經營活動開展的基礎。②利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經營成果是資產負債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復以致無窮，決定了企業(yè)資產的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。決定決定二、利潤表綜合分析

利潤表綜合分析，主要對利潤表主表各項利潤額及其相關信息進行，具體包括：（一）利潤額增減變動分析（二）利潤結構變動情況分析項目分析期基期變動額變動（%）一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用...五、每股收益基本每股收益稀釋每股收益利潤表的各具體項目（一）利潤額增減變動分析比較標準=該項目變動額/該項目基期額

利潤表水平分析表加入案例20082007增減額增減營業(yè)收入44,293,427.0034,777,181.009,516,246.0027.36%減：營業(yè)成本29,492,530.0023,004,541.006,487,989.0028.20%營業(yè)稅金及附加415,854.00280,266.00135,588.0048.38%銷售費用5,312,516.004,395,125.00917,391.0020.87%管理費用2,099,715.001,777,554.00322,161.0018.12%研發(fā)費用3,994,145.003,210,433.00783,712.0024.41%財務費用1,308,254.00494,371.00813,883.00164.63%減值準備419,358.00789,140.00-369,782.00-46.86%加：公允價值變動損益-128,328.00115,566.00-243,894.00-211.04%投資收益122,666.0059,437.0063,229.00106.38%二、營業(yè)利潤1,245,393.001,000,754.00244,639.0024.45%加：營業(yè)外收入1,098,296.00906133.00192163.0021.21%減：營業(yè)外支出81,146.00179153.00-98007.00-54.71%其中：非流資處置損失37,154.0023,927.0013,227.0055.28%三、利潤總額2,262,543.001,727,734.00534,809.0030.95%減：所得稅費用350,608.00276,283.0074,325.0026.90%四、凈利潤1,911,935.001,451,451.00460,484.0031.73%10

2003200420052006營業(yè)收入100140.56231.28249.36減：營業(yè)成本100144.96231.28269.63營業(yè)稅金及附加100125.81246.22134.29銷售費用100144.96100.25176.93管理費用100129.3202.58200.32財務費用10070.8158.48158.23資產減值準備100717.421432687.45投資收益100157.79-47.91-85.97二、營業(yè)利潤100111.86151.177.43加：營業(yè)外收入1001404.1601.52306.25減：營業(yè)外支出100122.19291.37258.06三、利潤總額100125.3135.2867.5減：所得稅費用100154.99219.7967.64四、凈利潤100119.84119.7267.47**公司利潤趨勢分析表（定基分析）111、利潤表垂直分析-總體分析項目分析期基期比重分析期基期一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用...10080.560.384.007.7310083.080.344.127.11四、凈利潤5.674.83（二）利潤結構變動情況分析1220082007變動率營業(yè)收入100.00100.00減：營業(yè)成本66.58%66.15%0.44%營業(yè)稅金及附加0.94%0.81%0.13%銷售費用11.99%12.64%-0.64%管理費用4.74%5.11%-0.37%研發(fā)費用9.02%9.23%-0.21%財務費用2.95%1.42%1.53%減值準備0.95%2.27%-1.32%加：公允價值變動損益-0.29%0.33%-0.62%投資收益0.28%0.17%0.11%二、營業(yè)利潤2.81%0.07%2.74%加：營業(yè)外收入2.48%2.88%-0.40%減：營業(yè)外支出6.52%2.61%3.91%其中：非流動資產處置損失0.08%0.07%0.02%三、利潤總額5.11%4.97%0.14%減：所得稅費用0.79%0.79%0.00%四、凈利潤4.32%4.17%0.14%**公司利潤垂直分析表132、利潤收支結構分析表利潤收支結構分析表：計算各收入項目占總收入的比重，以及各支出占總支出的比重，分析說明企業(yè)收支的水平及其穩(wěn)定性，必要性和合理性。20082007總收入45,514,389.00

100%35,742,751.00100%營業(yè)收入44,293,427.0097.32%34,777,181.0097.30%營業(yè)外收入1,098,296.002.41%9061332.54%投資收益122,666.000.27%59,437.000.17%總支出43123518100%34,130,583.00100%營業(yè)成本29,492,530.0068.39%23,004,541.0067.40%營業(yè)稅金及附加415,854.000.96%280,266.000.82%銷售費用5,312,516.0012.32%4,395,125.0012.88%管理費用2,099,715.004.87%1,777,554.005.21%研發(fā)費用3,994,145.009.26%3,210,433.009.41%財務費用1,308,254.003.03%494,371.001.45%減值準備419,358.000.97%789,140.002.31%營業(yè)外支出81,146.000.19%1791530.52%143、利潤業(yè)務結構分析20032004營業(yè)利潤9156.0410241.80利潤總額10141.0912706.76凈利潤8564.7510263.59營業(yè)利潤占利潤總額的比重90.29%80.60%營業(yè)利潤占凈利潤的比重106.90%99.79%**公司利潤業(yè)務結構分析表金額單位：萬元15三、利潤表分部分析

對于有著多種經營業(yè)務或多個地區(qū)分部的大企業(yè)而言，其各個業(yè)務分部和地區(qū)分部的利潤率、發(fā)展機會、未來前景和投資風險都可能會有很大的差別。因此，為了正確評價一個有著多種經營企業(yè)的前途與風險，財務報告的使用者不僅依靠總體會計報表(包括合并報表)的信息，而且需要依靠“分部報告”披露的信息。三、利潤表分部分析

“分部報告”是以分部為單位報告財務信息的文件，即在企業(yè)對外提供的財務報告中，按照確定的企業(yè)內部組成部分提供的各組成部分有關收入、資產和負債有關信息的報告。它衍生于企業(yè)財務報告，是對合并會計報表的解釋與補充，是企業(yè)集團對其內部按分部披露財務狀況和經營成果，以解決在企業(yè)生產不同類型產品、提供各種不同類型勞務及企業(yè)在各地區(qū)經營的情況下編制的財務報告。三、利潤表分部分析

財政部于2006年2月首次正式發(fā)布《企業(yè)會計準則第35號——分部報告》。本準則要求企業(yè)在存在多種經營或跨地區(qū)經營的情況下，應當提供分部信息。業(yè)務分部和地區(qū)分部的確定

業(yè)務分部：企業(yè)內可區(qū)分的、能夠提供單項或一組相關產品或勞務的組成部分。該組成部分承擔了不同于其他組成部分的風險和報酬。結合內部管理要求，考慮下列因素：（1）產品或勞務的性質（2）生產過程的性質（3）產品或勞務的客戶類型（4）銷售產品或提供勞務的方式（5）生產產品或提供勞務受法律、行政法規(guī)的影響業(yè)務分部和地區(qū)分部的確定

地區(qū)分部：企業(yè)內可區(qū)分的、能夠在一個特定的經濟環(huán)境內提供產品或勞務的組成部分。該組成部分承擔了不同于在其他經濟環(huán)境內提供產品或勞務的組成部分的風險和報酬。結合內部管理要求，考慮下列因素：（1）經濟政治環(huán)境的相似性（2）不同地區(qū)經營之間的關系（3）經營接近程度大?。?）特定地區(qū)經營相關的特別風險（5）外匯管理規(guī)定（6）外匯風險TCL公司業(yè)務分部分析2008年度單位：千元項目主營收入主營成本主營毛利多媒體電子產業(yè)2008年22,930,52519,234,9203,695,6052007年20,717,03417,194,9683,522,066變動額2,213,4912,039,952173,539變動百分比10.68%11.86%4.93%通訊產業(yè)2008年4,024,8533,204,558820,2952007年4,825,2143,846,530978,684變動額-800,361-641,972-158,389變動百分比-16.59%-16.69%-16.18%本年多媒體電子產業(yè)2293052519,234,9203,695,605通訊產業(yè)4,024,8533,204,558820,295差額18,905,67216,030,3622,875,310TCL地區(qū)分部分析單位：千元項目中國內地香港及海外中外差額2008年度 2007年差額2008年度 2007年差額主營業(yè)務收入2069270621437264-7445581667430316642085322184018403主營業(yè)務成本1686386817309164-44529614620946144976541232922242922主營業(yè)務毛利382883841281000

-29926220533572144431-910741775481（二）產品銷售利潤因素分析影響產品銷售利潤的因素因素分析方法評價及應注意的問題1、影響產品銷售利潤的因素銷售量銷售品種結構銷售價格銷售成本產品質量稅金2、產品銷售利潤因素分析方法（1）銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產品銷產品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數完成率產品∑[產品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]（2）品種構成變動影響第一種方法：品種構成產品產品基基期產產品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率

第二種方法：品種構成產品產品實際基期基期變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構成構成利潤率

第三種方法：品種構成產品產品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構成構成利潤率利潤率

第四種方法：

品種構成實際產基期產其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響（3）價格變動影響

價格變動產品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格（4）成本變動的影響

成本產品單位產品單位產品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本（5）消費稅率變動對銷售利潤的影響

比例稅率變動影響的利潤＝∑報告期銷售收入×（基期消費稅率－報告期消費稅率）定額稅率變動影響的利潤＝∑報告期銷售數量×（基期單位稅額－報告期單位稅額）3、產品銷售利潤完成情況評價：

第一，分清影響產品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二，分清影響產品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三，分清生產經營中的成績與問題。

四、利潤表質量分析（一）利潤形成過程的質量分析（二）利潤結構的質量分析（三）利潤結果的質量分析（四）利潤質量惡化的主要表現（一）利潤形成過程的質量分析凈利潤的形成過程，反映在利潤表的上半部分。它包括三個步驟：營業(yè)利潤的形成、利潤總額的形成和凈利潤的形成。在進行分析時，一般應與會計核算的綜合過程相反，從凈利潤開始，逐步尋找凈利潤形成和變動的原因。從利潤的形成過程來分析，主要應關注構成利潤的各個主要項目。（一）利潤形成過程的質量分析1、營業(yè)收入的質量分析：（預測收入的持久性）賣什么--產品品種構成分析賣到哪里--地區(qū)構成分析賣給誰--關聯方交易占收入的比重靠什么--行政手段對企業(yè)業(yè)務收入的貢獻（一）利潤形成過程的質量分析（1）營業(yè)收入的產品品種構成分析占總收入比重大的商品或勞務是企業(yè)過去業(yè)績的主要增長點體現過去主要業(yè)績的商品或勞務的未來發(fā)展趨勢分析（一）利潤形成過程的質量分析（2）營業(yè)收入的地區(qū)構成分析不同地區(qū)的消費者對不同品牌的商品具有不同的偏好；占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績的主要地區(qū)增長點；不同地區(qū)的市場潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)展。（一）利潤形成過程的質量分析（3）與關聯方交易狀況：關注以關聯方銷售為主體形成的營業(yè)收入在以下方面的非市場化因素：交易價格交易的實現時間交易量（一）利潤形成過程的質量分析（4）部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務收入的貢獻市場運作越不規(guī)范，企業(yè)營業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。在得失之間實現收入古時候有個楚國人不小心丟了東西，接連好幾天心情都很郁悶。朋友知道了便勸慰道：“算了算了，楚國人丟了東西，也是楚國人拾得，想想開吧，沒什么損失的。”即所謂“楚人失，楚人得”。這事很快被一個年輕時曾做過財務的圣人知道了，他就是孔子。他說，最好把楚國兩字去掉，即“人失，人得”。這是典型的資產負債平衡關系。楚國人丟東西的事最終傳到了一個偉大的哲學家耳朵里，他就是老子。老子很快把這事升華到哲學的高度，把“人”也去掉了，即所謂“失即是得”。收入不等于現金關于收入概念的蘇格拉底式對話：問：“什么是收入？”“收入不就是指已經收進來的錢么！”“所有收進來的錢都是收入嗎？”“當然是?！薄敖鑱淼腻X呢？”“借來的錢不是，借來的錢是要還的?！薄皩?，借款是負債。如果銷售合同剛簽完，客戶預先支付的定金，或者說您的預收款呢？”“當然算收入。錢都收進來了呀。”“但那不是你的錢呀。預收款的性質也是負債，因為產品或者服務還沒有提供給客戶?！薄澳撬筒凰闶杖??！薄爸荒芊Q為未實現的收入。公司為了使客戶有100%的滿意度，允許客戶有退貨的權利，這時收進來的錢能算收入嗎？”“如果可以退貨，那就不應該算收入?！薄翱梢?，不是所有收進來的錢都是收入。另外，沒收進來的錢能算收入嗎？”“沒收進來的錢當然不能算收入?！薄皩蛻舻膽召~款呢？按照合同，產品或服務提供給了客戶，如果客戶不付款，你可以上法院起訴?！薄白酚憫召~款是公司的權利，應該是收入?！薄斑@么說，這些沒收進來的錢也能算收入?！薄笆堑??！薄叭绻麑Ψ降男庞煤懿淮_定，應收賬款收不回來，或者即便官司打贏了，客戶根本沒有能力付款，這時候的應收賬款能記錄成收入嗎？”“……好像不能。”“那么，到底什么是收入？”“……！那么，您說，什么是收入？”投資收益成本法下，投資收益形成現金流入或短期債權，權益法下有部分可能形成長期股權投資，不能馬上變?yōu)楝F金流量。所以成本法下的投資收益質量高。營業(yè)成本營業(yè)成本水平的高低，既有企業(yè)不可控的因素（如價格波動），也有企業(yè)可以控制的因素（如選擇供貨渠道、采購批量等來控制成本），還有企業(yè)通過成本會計系統的會計核算對企業(yè)制造成本的處理。因此，對營業(yè)成本的質量評價，應結合多種因素來進行。營業(yè)成本的質量分析，應關注：〈1〉成本計算是否真實？〈2〉存貨計價方法的選擇是否“適當”/穩(wěn)??？〈3〉折舊是否正常計提？〈4〉營業(yè)成本水平的下降是否為暫時性因素所致？〈5〉關聯方交易和地方或部門保護主義對企業(yè)“低成本”的貢獻。

成本費用的另一種分類方式基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用：運輸費、業(yè)務招待費、差旅費與企業(yè)發(fā)展前景有關的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關的費用：管理人員的工資及福利形形色色的成本成本，通俗地講，就是通常所說的“本錢”，是為了達到某一個特定目標而發(fā)生的資源耗費，在財務報表中銷售、管理以及研發(fā)等成本又叫做費用。成本吃掉了企業(yè)收入的80％－90％甚至更高，企業(yè)管理的核心其實也就是成本管理。

對于大多數日本制造業(yè)來說：利潤=售價－成本——目標成本的控制對于大多數美國公司來說：售價=成本+利潤——標準成本的控制。人類的任何決定都意味著失去了其他選擇，商業(yè)里沒有最好的選擇，只有最好的努力——機會成本EVA體現了企業(yè)在某個時期創(chuàng)造或損壞了的財富價值量，真正成為股東所定義的利潤。投資決策失誤往往是造成企業(yè)沉沒成本的最主要原因。期間費用在企業(yè)業(yè)務發(fā)展的條件下，企業(yè)的期間費用不應當降低，片面追求在一定時期的費用降低，有可能對企業(yè)的長期發(fā)展不利。資產減值損失關注每項資產減值準備計提是否充分，是否存在企業(yè)計提不足或過度計提的狀況，并且與歷史資產減值狀況對比，觀察減值準備的異常變化，是否企業(yè)應用資產減值來調節(jié)利潤。公允價值變動損益分析時，注意企業(yè)獲取的相關資產的公允價值是否合理，是否將不適合使用公允價值計量的資產或負債劃分為此類，企業(yè)在出售相關資產或償付相關負債后，前期發(fā)生的公允價值變動損益是否計入了投資收益。成本費用的分析重點（1）營業(yè)成本：分析變動趨勢，判斷增長的合理性。（2）營業(yè)稅金及附加：分析計算的準確性和交納的及時性。（3）銷售費用：分析變動的合理性和有效性。（4）管理費用：分析變動的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經營管理水平。（5）財務費用：分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務風險程度；確定合理的籌資方案。（6）所得稅費用：分析應納稅所得額的確定是否合法，時間性差異的跨期攤配是否準確、及時。案例：管理費用的分析高科技公司的研發(fā)費用——形成企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略中興通訊主要從事數字程控交換系統、移動通訊系統、數據通訊系統、多媒體通訊系統等業(yè)務。該公司是我國為數不多的立足于自主開發(fā)核心技術的高科技企業(yè)。公司擁有強大的研究開發(fā)力量，并且逐年加大研發(fā)費用投入，其每年用于研究開發(fā)的費用都超過公司銷售收入的10%，2001年的研究開發(fā)費用達到了9.89億元人民幣，占當期管理費用總額的57%，占銷售收入的10.6%（見下表）。依托強大的研發(fā)力量，公司在通訊領域形成了國內比較領先的綜合實力。中興通訊1998~2001年利潤表主要數據（單位：元）1998年1999年2000年2001年主營業(yè)務收入1968441471253890706545234258039332020754收入增長率29%78%106%主營業(yè)務成本922175999128429550927610119985742718055主營業(yè)務稅金及附加4780822436042639426479009103主營業(yè)務利潤1041484650125025113017584711583580293596營業(yè)費用309660028434769139571144669969998605管理費用3197264295678268577330856411730623977其中：研發(fā)費用989000000管理費用增長率78%29%136%財務費用7963583353591553112065233202393013營業(yè)利潤332713376180700383331639440682520519凈利潤313793340211471963354152434570268941會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應的貨幣凈增加理由？？？會計收入不等于收入項目對應的貨幣流入：會計收入先于收入對應的貨幣：賒銷會計收入晚于收入項目對應的貨幣流入：預收貨款會計收入項目對應的貨幣流入同時發(fā)生：現銷會計費用不等于費用項目對應的貨幣流出：會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款會計費用晚于費用對應的貨幣流出：先購買，后使用會計費用與貨幣流出同時發(fā)生：小額費用利潤是虛無縹緲的“天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往?！薄献蝇F實中，利潤永遠看不見，摸不著，利潤只存在財務報表里，只是一個財務數字，是“關賬”計算的結果。為確保利潤真實性，審計師會進行審計，出具審計意見，以證明所宣布的利潤是千真萬確的，是存在的。（二）利潤結構的質量分析1、關注毛利率走勢毛利率高,良好的財務狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升,核心競爭力強，壟斷地位、行業(yè)周期性波動、產量提高毛利率下降，則意味著企業(yè)所生產的同類產品在市場上競爭加劇，銷售環(huán)境惡化；如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)的平均水平，則意味著企業(yè)的生產經營狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。案例：收入毛利率分析雙匯1998年1999年2000年主營業(yè)務收入201562042424008303733107