?2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷A卷含答案

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷A卷含答案單選題（共100題）1、以下關于通縮低位應運行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。A.采購供應部門可根據生產的需用量組織低價購入B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存C.期貨價格硬著陸后，現貨價格不會跟隨其一起調整下來D.采購供應部門為企業(yè)未來生產鎖定采購成本早做打算【答案】C2、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B3、假設貨幣互換協議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A4、證券期貨市場對（）變化是異常敏感的。A.利率水平B.國際收支C.匯率D.PPI【答案】A5、Shibor報價銀行團由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D6、假設產品發(fā)行時指數點位為3200，則產品的行權價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C7、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發(fā)布上月進出口情況的初步數據。A.20B.15C.10D.5【答案】D8、公司股票看跌期權的執(zhí)行于價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權與購進股票組臺的到期收益為（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A9、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企業(yè)總計費用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。A.15.8萬元3.2元/噸B.15.8萬元6.321/噸C.2050萬元3.2元/噸D.2050萬元6.32元/噸【答案】A10、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D11、根據下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D12、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D13、實踐中經常采取的樣本內樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數據的前80％作為樣本內數據，后20％作為樣本外數據B.將歷史數據的前50％作為樣本內數據，后50％作為樣本外數據C.將歷史數據的前20％作為樣本內數據，后80％作為樣本外數據D.將歷史數據的前40％作為樣本內數據，后60％作為樣本外數據【答案】A14、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B15、工業(yè)品出廠價格指數是從（）角度反映當月國內市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比的價格變動。A.生產B.消費C.供給D.需求【答案】A16、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉突破點C.被動方向D.調整方向【答案】C17、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中，正確的是（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A18、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽19、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D20、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】B21、下而不屬丁技術分析內容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B22、目前，我國已經成為世界汽車產銷人國。這是改革丌放以來我國經濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B23、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格D.如低行權價的期權的標的資產將會發(fā)放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格。【答案】D24、國內生產總值（GDP）的核算有生產法、收入法和支出法。其中，生產法的GDP核算公式為（）。A.總收入-中間投入B.總產出-中間投入C.總收入-總支出D.總產出-總收入【答案】B25、保本型股指聯結票據是由固定收益證券與股指期權組合構成的，其中的債券可以看作是（）。A.附息債券B.零息債券C.定期債券D.永續(xù)債券【答案】B26、根據下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B27、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C28、基差定價中基差賣方要爭取（）最大。A.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價格【答案】C29、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產特征明顯，國內食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D30、影響波羅的海干散貨運價指數（BDI）的因素不包括（）。A.商品價格指數B.全球GDP成長率C.全球船噸數供給量D.戰(zhàn)爭及天災【答案】A31、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負和交易【答案】B32、2014年8月至11月，新增非農就業(yè)人數呈現穩(wěn)步上升趨勢，美國經濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯儲__________預期大幅升溫，使得美元指數__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息：沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B33、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。A.虛值期權B.平值期權C.實值期權D.以上都是【答案】B34、滬深300指數為3000，紅利年收益率為1%，無風險年利率為5%（均以連續(xù)復利計息），3個月期的滬深300指數期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構成指數的股票組合②買入構成指數的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。A.①③B.①④C.②③D.②④【答案】B35、在完全競爭市場上，企業(yè)擴大產量可以增加利潤的條件是()。A.邊際成本小于邊際收益B.邊際成本等于邊際收益C.邊際成本大干平均成本D.邊際成本大干邊際收益【答案】A36、抵補性點價策略的優(yōu)點有（）。A.風險損失完全控制在己知的范圍之內B.買入期權不存在追加保證金及被強平的風險C.可以收取一定金額的權利金D.當價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】C37、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手數固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產回撤值為（）萬元。A.20B.30C.50D.150【答案】B38、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。A.期間B.幅度C.方向D.逆轉【答案】C39、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】A40、央行下調存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。A.上調在貸款利率B.開展正回購操作C.下調在貼現率D.發(fā)型央行票據【答案】C41、以下關于阿爾法策略說法正確的是()。A.可將股票組合的β值調整為0B.可以用股指期貨對沖市場非系統性風險C.可以用股指期貨對沖市場系統性風險D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】C42、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到表3-1的數據結果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A43、協整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B44、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關進行判斷,由統計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。A.存在正自相關B.不能判定是否存在自相關C.無自相關D.存在負自相關【答案】C45、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A46、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A47、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下。當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D48、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B49、關于WMS，說法不正確的是()。A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導B.在參考數值選擇上也沒有固定的標準C.在上升或下降趨勢當中，WMS的準確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據D.主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】C50、在金屬行業(yè)的產業(yè)鏈分析中，產業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，A.強于；弱于B.弱于；強于C.強于；強于D.弱于；弱于【答案】C51、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是()。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證，是指由標的實體以外的機構創(chuàng)設的，為憑證持有人就標的債務提供信用風險保護的，可交易流通的有價憑證。D.信用風險緩釋合約（CRMA）是CRM的一種。【答案】B52、技術分析的理論基礎是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A53、下列說法錯誤的是（）。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標C.統計GDP時，要將出口計算在內D.統計GDP時，要將進口計算在內【答案】D54、實踐中經常采取的樣本內樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數據的前80％作為樣本內數據，后20％作為樣本外數據B.將歷史數據的前50％作為樣本內數據，后50％作為樣本外數據C.將歷史數據的前20％作為樣本內數據，后80％作為樣本外數據D.將歷史數據的前40％作為樣本內數據，后60％作為樣本外數據【答案】A55、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D56、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D57、()的政策變化是預刪原油價格的關鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯儲【答案】A58、產品層面的風險識別的核心內容是（）。A.識別各類風險因子的相關性B.識別整個部門的金融衍生品持倉對各個風險因子是否有顯著的敞口C.識別影響產品價值變動的主要風險因子D.識別業(yè)務開展流程中出現的一些非市場行情所導致的不確定性【答案】C59、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B60、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據此回答以下四題91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C61、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。A.構造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風險D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】D62、進人21世紀，場外交易衍生產品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現。A.奇異型期權B.巨災衍生產品C.天氣衍生金融產品D.能源風險管理工具【答案】A63、假設產品發(fā)行時指數點位為3200，則產品的行權價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C64、2011年8月1日，國家信息中心經濟預測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D65、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應的數值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B66、1月16曰，CBOT大豆3月合約期貨收盤價為800美分/蒲式耳。當天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當天到岸價格為（）美元/噸。A.389B.345C.489D.515【答案】B67、當兩種商品為互補品時，其需求交叉價格彈性為()。A.正數B.負數C.零D.1【答案】B68、根據下面資料，回答71-72題A.支出法B.收入法C.增值法D.生產法【答案】A69、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D70、根據下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A71、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。A.期貨經營機構B.投保主體C.中介機構D.保險公司【答案】C72、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限【答案】C73、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D74、Delta的取值范圍在（）之間。A.0到1B.－1到1C.－1到0D.－2到2【答案】B75、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。A.75B.60C.80D.25【答案】C76、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A77、關于道氏理論，下列說法正確的是()。A.道氏理論認為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關系的因素都可由平均價格來表現。B.道氏理論認為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數C.道氏理論認為，工業(yè)平均指數和公共事業(yè)平均指數不必在同一方向上運行就可以確認某一市場趨勢的形D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】A78、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C79、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A80、根據下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C81、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。A.出現一次底背離即可以確認價格反轉走勢B.反復多次出現頂背離才能確認價格反轉走勢C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離【答案】C82、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf,。假設βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.865；0.115B.1.865；1.865C.0.115；0.115D.0.115；1.865【答案】A83、該國債的遠期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A84、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時間C.比例D.形態(tài)【答案】A85、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C86、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。A.縮小50B.縮小60C.縮小80D.縮小40【答案】C87、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C88、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C89、湖北一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現貨價差為50元/噸；廠庫生產計劃調整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。A.30B.50C.80D.110【答案】B90、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。A.現金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D91、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B92、某互換利率協議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C93、關于WMS，說法不正確的是()。A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導B.在參考數值選擇上也沒有固定的標準C.在上升或下降趨勢當中，WMS的準確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據D.主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】C94、下列選項中，關于參數模型優(yōu)化的說法，正確的是（）。A.模型所采用的技術指標不包括時間周期參數B.參數優(yōu)化可以利用量化交易軟件在短時間內尋找到最優(yōu)績效目標C.目前參數優(yōu)化功能還沒有普及D.參數優(yōu)化中一個重要的原則就是要爭取參數孤島而不是參數高原【答案】B95、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A.期術通常采取一次還本付息的償還方式B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現金流是債券的賣山價格D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】C96、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】A97、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。A.6B.7C.8D.9【答案】C98、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產配置B.戰(zhàn)術性資產配置C.指數化投資策略D.主動投資策略【答案】A99、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富上升，他們將增加消費C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費【答案】B100、公司股票看跌期權的執(zhí)行于價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權與購進股票組臺的到期收益為（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A多選題（共50題）1、下列關于圓弧形態(tài)的說法中，錯誤的有（）。?A.圓弧形態(tài)又稱碟形B.圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)C.圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多D.圓弧形成的時間越短，反轉的力度越強【答案】BD2、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮()。A.市場的流動性B.基本交易規(guī)則C.開倉限制D.波動幅度【答案】ABCD3、持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為()。A.銳角三角形B.鈍角三角形C.正三角形D.直角三角形【答案】CD4、場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有（）。A.甲方只能是期權的買方B.甲方可以用期權來對沖風險C.甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益D.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD5、價格指數是反映一定時期內商品價格水平變動情況的統計指標，主要包括（）。A.核心CPI和核心PPIB.消費者價格指數C.生產者價格指數D.失業(yè)率數據【答案】ABC6、（）屬于股票收益互換的典型特征。A.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數B.股票收益互換合約所交換的現金流.其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數C.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率D.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價格【答案】ACD7、以下關于事件驅動策略的說法正確的是（）。A.黑天鵝事件具有意外性的特征，操作難度大B.事件驅動類策略不需要歷史回測C.非系統性事件主要指一些宏觀經濟政策，一般影響具體某個或幾個品種D.事件驅動類策略要在發(fā)生后第一時間進行操作【答案】AB8、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎資產所占用資金的利息成本B.持有基礎資產所花費的儲存費用C.購買期貨的成本D.持有基礎資產所花費的保險費用【答案】ABD9、下列貨幣政策工具中哪些屬于價格型貨幣政策工具？（）A.法定存款準備金率B.SLOC.MLFD.SLF【答案】BCD10、信用違約互換價格確定與（）因素有關。?A.參考實體的違約概率B.合約期限C.違約回收率D.市場利率【答案】AC11、下列()屬于中央田債登記結算公司推出的債券市場指數A.中債全指數族B.中債成分指數族C.國債指數D.中債定制指數族【答案】ABD12、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節(jié)性變動C.下游企業(yè)產品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD13、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權價B.向下敲出水平C.產品的參與率D.期權行權期限【答案】BC14、場外期權交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風險B.規(guī)避風險C.通過承擔風險來謀取收益D.通過規(guī)避風險來謀取收益【答案】AC15、技術分析的優(yōu)點有（）。?A.可操作性強B.隨心所欲同時跟蹤多個市場C.適用于任何時間尺度下的市場D.買賣信號和睦明確【答案】ABCD16、硫酸生產對銅冶煉廠的利潤構成有效貢獻的原因是()A.銅加工冶煉費下降，導致硫酸價格上漲B.銅冶煉企業(yè)的硫酸生產成本較低C.硫酸為銅冶煉的副產品D.硫酸價格上漲，導致銅加工冶煉費下降【答案】BC17、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.期限B.流動性C.季節(jié)D.風險對沖頻率【答案】ABD18、下列關于t檢驗與F檢驗的說法正確的有（）。A.對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗B.對回歸方程線往關系的檢驗是t檢驗C.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是F檢驗D.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是t檢驗【答案】AD19、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。A.六月期Shibor為5％B.一年期定期存款利率為4.5％C.一年期定期存款利率為2.5％D.六月期Shibor為3％【答案】CD20、下列關于期權交易策略的解釋，錯誤的是（）。A.買進看漲期權所面臨的最大可能虧損是權利金，可能獲得的盈利是無限的B.買進看跌期權的盈虧平衡點的標的物價格等于執(zhí)行價格加權利金C.賣出看漲期權所獲得的最大可能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的D.賣出看跌期權所獲得的最大可能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的【答案】BD21、PMI持續(xù)上升意味著（）。A.制造業(yè)擴張B.大宗商品價格上升C.零售業(yè)擴張D.消費品價格上漲【答案】AB22、貨幣供給是指向經濟中（）貨幣的行為。A.投入B.創(chuàng)造C.擴張D.收縮【答案】ABCD23、通常情況下，場外交易衍生品的特點有（）。A.可隨時結算B.結算的頻率遠遠高于產品存續(xù)期間交易日的數量C.結算的頻率遠遠低于產品存續(xù)期間交易日的數量D.到期才結算【答案】CD24、中國生產者價格指數包括（）。A.工業(yè)品出廠價格指數B.工業(yè)品購進價格指數C.核心工業(yè)品購人價格D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB25、假設XYZ股票的市場價格為每股25元，半年期執(zhí)行價格為25元的XYZ股票期權價格為2．5元，6個月期的國債利率為5％，某投資者共有資金5000元，則下列說法正確的是（）。A.運用90／10策略，則用500元購買XYZ股票的期權100股B.純粹購買XYZ股票進行投資，購買2手股票需要5000元C.運用90／10策略，90％的資金購買短期國債，6個月后共收獲利息112.5元D.運用90／10策略，6個月后，如果XYZ股票價格低于27.5元，投資者的損失為500元【答案】BC26、平值期權在臨近到期時，期權的Delta會發(fā)生急劇變化，原因是（）。A.難以在收盤前確定期權將會以虛值或實值到期B.用其他工具對沖時需要多少頭寸不確定C.所需的頭寸數量可能在到期當日或前一兩日劇烈地波動D.對沖頭寸的頻繁和大量調整【答案】ABCD27、關于中國主要經濟指標，下列說法正確的()。A.工業(yè)增加值由國家統計局于每月9日發(fā)布上月數據，3月、6月、9月和12月數據與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數據D.消費物價指數由商務部于每月9日上午9.30發(fā)布上月數據【答案】AC28、美國失業(yè)率與非農就業(yè)率的好壞會對下列哪些產生影響?（）A.美聯儲貨幣政策制定B.期貨市場C.公布日日內期貨價格走勢D.消費品價格走勢【答案】ABC29、傳統上，采用按權重比例購買指數中的所有股票，或者購買數量較少的一籃子股票來近似模擬標的指數的做法，其跟蹤誤差較大的原因有()。A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD30、除了可以針對期貨價格進行統計分析外，還可以對（）進行類似的分析。?A.期貨月問價差B.期現價差C.期貨現價D.現貨價格【答案】AB31、()是資本資產定價模型的假設條件。A.投資者都依據組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對證券的收益利風險及證券間的關聯性具響完全相同的預期C.證券的收益率具有確定性D.投資者不知足且厭惡風險【答案】ABD32、從股價幾何布朗運動的公式中可以看出，股票價格在短時期內的變動（即收益）來源于（）。?A.短時間內預期收益率的變化B.隨機正態(tài)波動項C.無風險收益率D.資產收益率【答案】AB33、最新公布的數據顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經濟整體大幅改善，經濟景氣指數持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經濟景氣程度指標是（）。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應量【答案】AC34、江恩共振現象會發(fā)生在（）。?A.投資者之間B.時間周期上C.技術分析指標上D.政策面上【答案】ABCD35、在分析農產品行業(yè)的產業(yè)鏈時，需要