期貨學院講課課件

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Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.玉米現(xiàn)貨市場及相關產(chǎn)品馮利臣2008.10.18大連玉米現(xiàn)貨市場及相關產(chǎn)業(yè)中國玉米網(wǎng)10月玉米供需平衡表

單位：千公頃，千噸玉米2003/042004/052005/062006/072007/082008/09播種面積24,06924,74525,95927,06527,96527,685產(chǎn)量121,676135,029139,095145,265147,310154,500期初庫存51,82334,37722,50518,59423,73825,080進口量2002007014500500總供給量173,699169,606161,670163,873171,548180,080飼料消費93,50096,59493,50286,37094,37098,870工業(yè)消費20,45524,66628,20030,17032,79030,960食用消費8,2008,3008,5008,6008,7008,900種籽用量1,8051,8551,8171,8501,9501,980損耗量7,8088,0767,7077,8158,1589,260國內(nèi)使用量131,768139,491139,726134,805145，968149,970出口量7,5547,6103,3505,3305,002,500總需求139,322147,101143,076140,135146，468152,470年度剩余-17,446-11,872-3,9115,1441,3422,530中國玉米網(wǎng)——10月玉米供需平衡表海南黑龍江吉林遼寧河北山東福建江西安徽湖北湖南廣東廣西上海河南山西內(nèi)蒙古陜西寧夏甘肅青海四川貴州云南西藏新疆江蘇浙江北京臺灣重慶北方的遼、吉、黑、蒙、晉、冀、魯、豫8省區(qū)生產(chǎn)了全國70%以上的玉米長江以南(含長江流域)的15省市區(qū)玉米產(chǎn)量約占全國總產(chǎn)量的20%左右一、玉米供給

一、玉米供給——播種面積一、玉米供給——產(chǎn)量預計未來幾年單產(chǎn)大幅增長、總產(chǎn)繼續(xù)提高的可能性不大，國內(nèi)玉米供給量趨于平衡。一、玉米供給——播種面積和產(chǎn)量對比項目

作物玉米水稻大豆小麥烤煙甜菜投入(注：投入以1為單位)種子費21.1616.321.9563.922.0642.79種子處理費0.481.900.880.884.10苗床費49.2432.10肥料費80.8261.2466.9126.4886.5185.17植保費5.9625.3013.451.3438.5613.29機械費38.7291.5229.3626.1146.0279.04排灌費44.9013.121.32其他直接費1.4411.082.81115.991.32農(nóng)業(yè)共同費0.786.650.911.141.45管理及其他1.3025.005.6671.7310.44人工費45.00165.0021.058.14287.22140.07合計生產(chǎn)成本195.66498.13162.98128.01697.41379.78銷售費1.027.003.4114.2422.78承包及流轉費28.2327.8756.41184.16107.46合計全成本224.91533.00222.80128.01895.81510.02佳木斯市2007年主要作物投入情況

單位：元/畝、元/斤

作物項目玉米水稻大豆小麥烤煙甜菜產(chǎn)出產(chǎn)量849.92935.44234.62362.61309.055294.86主產(chǎn)品斤價格0.49200.74491.67690.75874.30280.1523收入424.55712.23394.77275.111332.35806.48生產(chǎn)利潤228.89214.10231.79147.10634.94426.69凈利潤199.64179.23171.97147.10436.54296.46主產(chǎn)品斤成本0.22910.53060.69412.25660.0717生產(chǎn)成本產(chǎn)投比2.171.432.422.151.912.12全成本產(chǎn)投比1.881.341.772.15.1.491.58佳木斯市2007年主要作物產(chǎn)出情況

單位：元/畝、元/斤數(shù)據(jù)來源：黑龍江省佳木斯市農(nóng)委一、玉米供給

——儲備拍賣日期計劃銷售（萬噸）實際成交（萬噸）成交率成交均價（元/噸）2008年07月22日29.9628.0393.56%15712008年07月29日30．0324．6882.17%15682008年08月05日34.9424.0868.93%15472008年08月12日34.886.2317.86%15432008年08月19日35.2212.2234.69%15522008年08月26日30.0810.3134.26%15552008年09月02日29.8510.2534.33%15622008年09月09日30.069.3030.93%15612008年09月17日30.6010.9335.70%15572008年09月23日30.0223.087.69%15412008年10月07日30.022.528.41%1545國家臨時儲備玉米拍賣情況一、玉米供給

——儲備拍賣一、玉米供給

——進口量上一年度在連續(xù)8年挖庫存的情況下首次出現(xiàn)結轉庫存增加的情況，但由于工業(yè)需求和飼料需求的剛性增長，這種平衡局面在2008/09年度可能會被再次打破。歷年中國玉米庫存及消費變化

中國是世界玉米生產(chǎn)大國的同時，也是世界第二大玉米消費國，近年來，玉米出口量逐年減小，國內(nèi)玉米生產(chǎn)基本完全供給國內(nèi)消費。二、玉米需求

——消費結構

中國玉米消費狀況

（單位：千噸）玉米2003/042004/052005/062006/072007/082008/09飼料消費93,50096,59493,50286,37094,37098,870工業(yè)配合飼料消費量40,73442,04838,60038,67144,17147,671濃縮料及自養(yǎng)消費26,01727,16327,22225,57527,07527,575預混料及自養(yǎng)消費26,74927,38727,68022,12423,12423,624工業(yè)消費20,45524,66628,20030,17032,79030,960淀粉消費1,308516,24619,67020,18022,10020,650酒精消費7,3708,4208,5309,99010,69010,310（其中燃料乙醇消費）（850）（1,734）（3,494）（4,100）（6,000）（6,500）食用消費8,2008,3008,5008,6008,7008,900種籽用量1,8051,8551,8171,8501,9501,980損耗量7,8088,0767,7077,8158,1589,260國內(nèi)使用量131,768139,491139,726134,805145，968149,970出口量7,5547,6103,3505,3305,002,500總需求139,322147,101143,076140,135146，468152,470二、玉米需求——消費狀況涵義：以玉米為飼料的主體，通過發(fā)展食糧型畜牧業(yè)，把玉米轉化為肉、蛋、奶。地位：飼料是我國玉米消費的主體。目前玉米的飼料需求大約占總需求的70%-75%左右，而飼料原料中玉米的比例也達到60%以上。飼料工業(yè)是整個玉米產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)。發(fā)展：我國的飼料工業(yè)起步于20世紀70年代，從80年代后期進入了高速發(fā)展階段，飼料總產(chǎn)量列世界第二位。目前全國現(xiàn)有飼料廠近萬家，飼料行業(yè)生產(chǎn)技術也達到了較先進的水平。途徑：畜牧業(yè)飼料。包括兩個部分:一、工業(yè)加工的飼料產(chǎn)業(yè)二、農(nóng)民自留玉米混拌飼料二、玉米需求——飼料消費80年代中后期開始，伴隨著飼料行業(yè)的高速發(fā)展，飼料消耗玉米量隨之快速增加。隨著工業(yè)飼料生產(chǎn)結構不斷調整，進入2000年后，豬肉需求上漲乏力導致豬飼料的比重逐步下降，禽流感疫情的不定期爆發(fā)使雞肉等禽類消費受到影響，而水產(chǎn)飼料和反芻動物飼料比重卻在逐年增大，飼料消耗玉米量開始逐年走穩(wěn)。二、玉米需求

——飼料消費期貨學院講課視頻二、玉米需求

——飼料消費在飼料糧中，玉米約占飼料糧總量的60%左右，稻谷占20%左右，小麥占10%左右，高粱等谷物占的比重最小，約3%，而薯類大致在7%。各產(chǎn)品每年占的比重變化不大，一般在1-2%的幅度波動。二、玉米需求——飼料消費飼料消耗玉米量：2004年——9300萬噸2005年——9600萬噸2008年——9400萬噸主要飼料生產(chǎn)省份：廣東、山東、河南、河北玉米飼料主要種類：工業(yè)配合飼料70%以上

濃縮料25%左右

預混料5%左右二、玉米需求

——飼料消費單位：萬頭二、玉米需求

——飼料消費疫病我國養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)集中度較低五大因素導致生豬供求關系劇烈變化豬的生長周期缺乏合理的引導缺乏市場準入和準出制度二、玉米需求

——飼料消費母豬補欄：2008、2009年生豬存欄結構變化源頭我國生豬市場狀況分析生豬補欄：仔豬遠比母豬搶手母豬存欄：2007年下半年母豬存欄快速恢復生豬存欄：先降后升

生豬存欄的增長并不意味的供應的增加豬價狂飆動力主要來自于供應而非需求生豬市場情況第一層次以玉米為原料，加工玉米淀粉、玉米油、玉米蛋白等初級制品。第二層次就是以第一層次加工的初級制品為原料，進一步加工成玉米糖漿、果葡糖漿、飴糖和各種變性淀粉、酒精等產(chǎn)品。第三層次把第二層次的各種淀粉糖發(fā)酵，進一步加工制成黃原膠、甘油等產(chǎn)品。玉米深加工產(chǎn)品二、玉米需求

——玉米深加工期貨學院講課視頻二、玉米需求——玉米深加工深加工消耗玉米量：2000年——1180萬噸2005年——2500萬噸2008年——3300萬噸最大玉米深加工省份：山東玉米深加工兩大領域：淀粉和酒精二、玉米需求

——玉米深加工1995…840萬噸2000年…1180萬噸2002年…1675萬噸2008年…3300噸2005年…2500萬噸2004年…2300萬噸發(fā)展基礎：—

宏觀經(jīng)濟高速發(fā)展—

豐富產(chǎn)量成為深加工基礎—

產(chǎn)業(yè)鏈可無限延長二、玉米需求

——玉米深加工（淀粉）二、玉米需求

——玉米深加工（淀粉）期貨學院講課視頻二、玉米需求——玉米深加工（淀粉）期貨學院講課視頻玉米淀粉行業(yè)利潤率分析期貨學院講課視頻淀粉糖——淀粉下游產(chǎn)品中發(fā)展最快的領域二、玉米需求

——玉米深加工（淀粉糖）單位：萬噸二、玉米需求

——玉米深加工（酒精）

用于食品工業(yè)——酒精是培植各類白酒、果酒、葡萄酒、露酒、藥酒和生產(chǎn)食用醋酸及食用香精的主要原料；用于化工行業(yè)——酒精是許多化工產(chǎn)品不可缺少的基礎原料和溶劑，可以制造合成橡膠、聚氯乙烯、聚苯乙烯、乙二醇、冰醋酸、苯胺、乙醚、脂類、環(huán)氧乙烷和乙基苯等大量化工產(chǎn)品；它是生產(chǎn)油漆和化妝品不可缺少的溶劑；用于醫(yī)藥行業(yè)——酒精用來配置、提取醫(yī)藥制劑和作為消毒劑；用于其它領域——染料生產(chǎn)和國防工業(yè)及其他部門也需要大量酒精。酒精生產(chǎn)也是農(nóng)業(yè)原料深加工和綜合利用的重要途徑。期貨學院講課視頻二、玉米需求——玉米深加工（酒精）玉米酒精行業(yè)利潤率分析二、玉米需求

——玉米深加工（燃料乙醇）企業(yè)名稱設計能力（萬噸）2005年（元/噸）2006年（元/噸）2007年（元/噸）2008年（元/噸）吉林燃料乙醇有限責任公司602395137313731373黑龍江華潤酒精有限公司101628137313731373河南天冠集團301721137313731373安徽豐原生物化學有限公司441883162822511373合計144根據(jù)財政部《關于2007年生物燃料乙醇彈性補貼標準及預撥第四季度彈性補貼的通知》，2007年安徽省生物燃料乙醇彈性補貼標準由原先1,373元/噸調整為2,251元/噸。二、玉米需求——儲備需求1、國家儲備2、地方儲備3、國家臨時儲備4、民代國儲5、虛擬儲備二、玉米需求——出口據(jù)國家糧食局局長聶振邦表示，在2008年新季玉米收獲上市之前，政府將不發(fā)放玉米出口配額。1983-2007中國玉米出口情況三、結轉庫存

期貨學院講課視頻四、貿(mào)易流通

——玉米流向東北—最大調出區(qū)華北—調出量逐步減少華中華南—最大調入?yún)^(qū)

其他因素國際及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境國家相關政策玉米的種植與收益玉米的供給影響玉米價格的主要因素玉米的需求五、影響玉米市場的主要因素

期貨學院講課視頻用糧規(guī)模限制區(qū)域布局規(guī)劃原料利用效率提高“十一五”時期飼料玉米用量的年增長率保持4.7%左右；玉米深加工業(yè)用糧規(guī)模占玉米消費總量的比例控制在26%以內(nèi)。

以東北和華北黃淮海玉米主產(chǎn)區(qū)為重點，加強玉米生產(chǎn)基地和加工業(yè)基地建設。到2010年東北三省及內(nèi)蒙古玉米輸出總量（不含出口）力爭不低于1700萬噸，輸出總量占當?shù)赜衩桩a(chǎn)量的比重不低于30%。到2010年，深加工單位產(chǎn)品原料利用率達到97%以上，玉米消耗量比目前下降8%以上。玉米加工副產(chǎn)品及工業(yè)固體廢物綜合利用率達到95%以上，主要污染物排放總量減少15%。關于促進玉米深加工業(yè)健康發(fā)展的指導意見

資料來源：國家發(fā)改委根據(jù)國家糧油信息中心預測，2007/08年度我國玉米產(chǎn)量1.56億噸，26%為4056萬噸，中國玉米網(wǎng)供需平衡表顯示，2007/08年度工業(yè)需求3279萬噸左右，目前仍在可控范圍之內(nèi)。后期的用糧規(guī)模限制將成為國家調控的重要標尺，如果深加工行業(yè)繼續(xù)擴張，很有可能會對行業(yè)進行一定程度的限制。期貨學院講課視頻

貿(mào)易格局正在并將繼續(xù)發(fā)生重大變化。近年來，大豆進口量不斷增加，玉米出口量不斷減少，稻米貿(mào)易基本穩(wěn)定，小麥因為陳化糧壓力較大凈出口增加，但是，在國內(nèi)供求格局緊張的背景下，貿(mào)易格局正在發(fā)生較大的變化，長期來看，原糧及其制粉產(chǎn)品的出口將進一步減少，而進口將逐漸增加。玉米及制粉出口退稅取消并收關稅

從08年1月1日起，對玉米出口實行配額制和征收出口暫定關稅。此次取消13%的玉米原料出口退稅，征收5%的出口關稅，相當于玉米出口成本增加18%。政策：經(jīng)國務院批準，從2007年12月20日起取消、小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等原糧及其制粉的出口退稅。期貨學院講課視頻部分取消出口商品退稅清單稅則號商品名稱

1種用玉米〔配額內(nèi)〕

141005100090種用玉米〔配額外〕

1其他玉米〔配額內(nèi)〕

161005900090其他玉米〔配額外〕

461102200001玉米細粉〔配額內(nèi)〕

471102200090玉米細粉〔配額外〕

551103130001玉米粗粒及粗粉〔配額內(nèi)〕

561103130090玉米粗粒及粗粉〔配額外〕

7經(jīng)其他加工的玉米〔配額內(nèi)〕

711104230090經(jīng)其他加工的玉米〔配額外〕

781108120000玉米淀粉期貨學院講課視頻采取九大措施防止價格總水平過快上漲

政府工作報告要點加快健全儲備體系嚴格控制工業(yè)用糧和糧食出口健全大宗農(nóng)產(chǎn)品、初級產(chǎn)品供求和價格變動的監(jiān)測預警制度各級政府一定要把穩(wěn)定市場物價放在更加重要的位置把握好政府調價時機和力度遏制生產(chǎn)資料尤其是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格過快上漲——國務院總理溫家寶2008年3月５日政府工作報告期貨學院講課視頻2007.12.112008.12008.3.52008.5.1-6.30國儲玉米在銷區(qū)連續(xù)競價和降價銷售，國內(nèi)玉米價格開始逐漸走低，玉米供應緊張的局面有所緩解。國儲玉米拍賣成為調控南方市場價格的重要砝碼。中儲糧啟動東北地區(qū)800萬噸玉米收購工作。吉林省國標二等玉米掛牌價格1400元/噸，一等玉米1440元/噸。黑龍江省國標二等玉米掛牌價格1380元/噸，遼寧、內(nèi)蒙古二等玉米1420元/噸。

為保障南方銷區(qū)和養(yǎng)殖大省玉米市場供應，國家糧食局等部門下達2008年第一批中央儲備玉米跨省移庫計劃46萬噸。集中60天時間為東北地區(qū)集中搶運1000萬噸糧食，以最大限度地解決東北糧食外運難問題。5月1日至10日，10天時間鐵路共突擊搶運東北地區(qū)糧食234萬噸，其中入關糧食165萬噸。

國儲玉米收購相關政策期貨學院講課視頻保護當?shù)厥召弮r格控制南方市場價格貿(mào)易商退出競爭，國儲成為最大貿(mào)易商.南方拋售供需格局轉變東北收購國儲收購政策對市場的影響期貨學院講課視頻關注小麥替代

據(jù)中國玉米網(wǎng)市場部門監(jiān)測，從4月末開始，由于價格優(yōu)勢，廣東地區(qū)很多飼料企業(yè)加大了小麥替代用量,前期廣東地區(qū)小麥替代玉米估算每月在7-8萬噸，當?shù)啬炒笮惋暳仙a(chǎn)企業(yè)原來的小麥替代用量是15%左右，目前已經(jīng)達到了30%，往年同期并沒有發(fā)生替代。山東地區(qū)的替代數(shù)量也達到了20-40%，但是最近替代量開始減少，最終還要看價格關系。期貨學院講課視頻

小麥、玉米價格走勢對比期貨學院講課視頻玉米加工企業(yè)收購量價變化趨勢圖期貨學院講課視頻國際玉米市場發(fā)展情況及對我國的影響期貨學院講課視頻大連玉米期貨指數(shù)價格六、玉米價格走勢分析

結轉庫存略有增加，虛擬庫存增加東北地區(qū)耕地面積面臨調整養(yǎng)殖業(yè)結構調整，飼料行業(yè)洗牌深加工利潤縮水，開工率明顯不足國儲成最大貿(mào)易商，市場供應能力減弱運費價格高