交運設備-新能源車行業(yè)：屬性變遷、圈層模糊、馬太效應、集中度提升決賽圈的到來-中信建投程似騏,何俊藝,陳懷山

證券研究報告行業(yè)深度決決賽圈的到來——新能源車：屬性變遷、圈層模糊、馬太效應、集中度提升qizgscsccomcn1600S001mcnS002ishancsccomcnS006aoxiancsccomcnS0521070001irancsccomcn6397S002本報告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(僅為本報告目的，不包括香港、澳門、臺灣)提供。在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報告亦可能由中信建投(國際)證券有限公司在香港提供。同時請參閱最后一頁的重要聲明。2四、雙龍會：對標蘋果的理想(大單品)與對標三星的比亞迪(一體化)3四、雙龍會：對標蘋果的理想(大單品)與對標三星的比亞迪(一體化)41.7%40.3%.8%37.4%36.33.3%31.0%.7%266%.21.8%22.1%4.2%4.0%14.2%0.1%0.2%41.7%40.3%.8%37.4%36.33.3%31.0%.7%266%.21.8%22.1%4.2%4.0%14.2%0.1%0.2%?自主基于市場需求把控和電動化能力快速提份額：經(jīng)歷2016-2020年與合資品牌在“量(補齊產(chǎn)品)與價(體系切換降本減配)”充分競爭后，自主品牌自2021年起市占率再次快速提升,21年自主份額提升6.3pct，達到前所未有有的斜率，背后體現(xiàn)出廠商對行業(yè)變化的應對分化以及戰(zhàn)略差異。.0%.8%SUV資供應體系切換(降本減配)26.1%.0%.8%SUV資供應體系切換(降本減配)26.1%.6%%速.6%%200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022.1-6全部自主全部自主，產(chǎn)品重心需要變遷?當前(21年及后)：強勢自主呈現(xiàn)持續(xù)成長性，單純基于軸距差異的“多車型”策略逐步失效，對應的歷史形成的整車投研方法論“產(chǎn)品周期”亦將逐步失效。應更加聚焦整車廠底層核心能力的研究，中期維度對于提升份額而言，按權(quán)重是：市場需求把控能力(研究用戶的能力)、電動化能力(插混＞純電)、制造端能力、供應體系把控能力、渠道營銷力、智能化建設能力?！睢睢畈寤旒冸?無差建投、科技屬性瓶頸。?制造屬性：過去重要，但目前及往后影響權(quán)重逐步下降；?科技屬性：電動化智能化賦予汽車科技屬性。但當下科技屬性處于瓶頸期。電動化-主機廠采取跟隨策略，成熟的供應體系使得主機廠間差異不大，智能化-受限于技術與法規(guī)，或長期停留在L3；?消費屬性：當下是最重要的賣點(把控消費者需求，直擊消費者購車意愿痛點)費/科技屬性對比667四、雙龍會：對標蘋果的理想(大單品)與對標三星的比亞迪(一體化)?主機廠在產(chǎn)品定義時，隨著市場需求把控能力的延伸，陸續(xù)開始從以前的物理維度向其他維度拓展，軟實力使得競爭更上一個臺階。?軟刻度無法定量化，一方面更細分把握住了消費者，另一方面是有別于1.0T發(fā)動機等物理維度，產(chǎn)品邊界模糊化。(價格)“價值觀維度”度”勢度”車“車“其他維？“生理維度”((價格)A0A-AA+BB+CD88?宏觀層面，我國開始進入第三消費時代，消費?中觀層面，Z世代成為購車主力，新消費需求使汽—類2011201220132014201520162017 房價對一線城市汽車銷量表現(xiàn)為財富效應，二線以下城市銷量體現(xiàn)為擠出效應。?從2012-2015年的周期來看，房價上漲，一線汽車保有量增速上行，刺激購車。二線及以下城市保有量增速下行，壓制汽車消費?；笞谙M品汽車和房產(chǎn)互為擠出，投資性需求消失后，消費者購買力彈性提升，競品概念模糊?中國居民儲蓄率最高。?實際購買力在提升：2020-2022年4月，10w以內(nèi)車型占比從33.6%下降到29.6%，21w以上占比從21.9%提升到25.5%。?有別于以往固定價格帶看車的情況，終端出現(xiàn)了競品模糊化，消費者跨價位段對標的跡象。00200020022004200620082010201220142016201820202年1-4月3.81%3.81%4.85%3.06%2.45%0w50w2.51%資料來源：上險數(shù)，中信建投 11從我們草根調(diào)研來看，試乘試駕ET7的消費者中，會有部分同時對比極氪001。?電車在動力性上差異的弱化，讓蔚來ET7和極氪001存在跨價格帶的競爭關系。二者同屬中大型轎車，蔚來ET7售價45.8-51.6萬元，極氪001售價29.9-38.6萬元。按照傳統(tǒng)競品方式，15w的價差基本上不會構(gòu)成競品關系，但電車時代由于動力性的差異縮小，消費者感知模糊化，出現(xiàn)了互為競品的情況。蔚來ET7100kWh極氪001超長續(xù)航Y(jié)OU版價CLTC純電續(xù)航座椅置480kW(前180后300)加熱+通風+按摩+1激光雷達400kW(前200后200)0*1999*1548熱米波S回顧手機發(fā)展歷史，一共可以分為三階段：功能機階段、智能手機加速滲透階段和智能手機滲透率緩慢增長。?功能機階段(-2009年)；該階段的主要玩家有諾基亞、摩托羅拉和三星。蘋果和三星在該階段入局。?智能機加速滲透階段(2010-2013年)：全球智能手機滲透率快速從19%提升至69%，洗牌加速。?智能手機滲透率緩慢增長階段(2014-至今)：競爭格局較為穩(wěn)定，主要有三星、蘋果、華為、小米和OV，洗牌放緩。資料來源：VisualCapitalist，Wind，中信建投9%76.8%77.4%73.9%%透41.5% 0.3%1.4%8.1%4.7%4.6%.1%9%76.8%77.4%73.9%%透41.5% 0.3%1.4%8.1%4.7%4.6%.1%?新能源汽車滲透率在2020年出現(xiàn)明顯的拐點，并從2020年的5.91%快速提升至2022H1的22.02%；滲透趨勢與智能手機的高度相似，市場競爭白熱化，處于智能手機發(fā)展的第二階段。?有別于排量等物理屬性，當下1)市場需求模糊化、品牌溢價重新構(gòu)筑，2)產(chǎn)品層面,電動智能無法定量區(qū)分產(chǎn)品，長期看或重復手機的同質(zhì)化競爭。.6%.6%20032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022H1全球智能手機滲透率中國新能源汽車滲透率四、雙龍會：對標蘋果的理想(大單品)與對標三星的比亞迪(一體化)?近兩年，自主品牌充分把握消費屬性，增量賽道集中在外觀、交互、體驗等場景，如車燈、外飾件、車機、座椅等。?每當蔚來、極氪、零跑、理想等新品發(fā)布，都會看到各種配置的堆砌。HUD后裝→前裝，智能科技座椅差異化最重要的產(chǎn)品車燈技術升級增強消費屬性 (鹵素→氙氣→LED→激光)空氣懸架高端配置的下探車機化、多聯(lián)屏聲學系統(tǒng)提升聽覺體驗玻璃天窗→天幕，量價齊升外飾件隱藏門把手、電動尾門、電吸門等輪胎披著周期外衣的消費品化競爭玻璃(全景天輪胎玻璃(全景天輪胎(19寸以?燃油車時代，賣點更多集中在發(fā)動機、動力性、空間，而在新能源時代，已經(jīng)進入了科技化配置堆料階段。?背后的邏輯：由產(chǎn)品經(jīng)理思路和組織架構(gòu)決定，大部分車企還是對標，所以蔚小理領先，合資落后！?最終狀態(tài)將是進入同質(zhì)化競爭，現(xiàn)在車企中，理想已經(jīng)明確采用了這種戰(zhàn)略。功能續(xù)續(xù)航里程(電動化)HUDHUD抬頭顯示(大屏)響(10+個)座椅座椅(舒適性)高壓快充 車門(電吸車門(電吸空氣懸掛空氣懸掛智能化(芯片)電池安全性2018201920202021202220232024ES9.8萬9-34.99萬 ES9.8萬9-34.99萬 理想的產(chǎn)品違背正常品牌邏輯，跨階層上攻，就是為了有足夠的價格填入配置：?從理想one到L9，價格帶提升15萬(新配置預估增加10w以內(nèi)成本)，目的是卡位+一步到位把配置拉滿。?從戰(zhàn)略上看，理想已經(jīng)明牌，后期通過規(guī)模優(yōu)勢擠占市場。如果理想L9達到1.2萬/月(大概率超)，將在40萬以上市場份額達到16%，超過奔馳GLC成為高端車型第一大單品。同時未來L8、L7下探到30萬級，月銷有望超過3w成為30-40w市占率20%的大單品群，市占率第一。價格 ET45.80-53.60萬蔚來ET45.80-53.60萬蔚來ES746.80-54.80萬44.8-54.8萬46.80-54.80萬45.98萬EC45.98萬2.6萬ET38.60萬ET38.60萬年理想L9風理想L9風理想L9內(nèi)部配置方向盤材質(zhì)后排獨立空調(diào)車內(nèi)PM25過濾裝置車載空氣凈化器熱ES7、ES8、LYRIQ、問界M7SLYRIQMESES7、LYRIQ、問界M7YRIQES7、LYRIQ、問界M7ES7、LYRIQ、問界M7無理想戰(zhàn)略上對標蘋果，全系標配，主打一個價格產(chǎn)品，放大規(guī)模優(yōu)勢：?L9車內(nèi)配置近百項，大而全，后續(xù)L8、L7會充分利用L9的規(guī)模效應，將配置下放，打造大單品群。SLYRIQM競品SLYRIQM競品ES8、ES7、問界M7(中大型)、LYRIQ(大型)ES7、ES8ES7、ES8、LYRIQ、問界M7ES7、ES8LYRIQMYRIQM基本信息別底盤/轉(zhuǎn)向前懸掛方式后懸掛方式空氣懸掛座椅配置質(zhì)理想L9電動(10000元)外部配置備廂感應開啟憶大型SUVES7、ES8、LYRIQ、問界M7LYRIQMLYRIQLYRIQMLYRIQMLYRIQMYRIQLYRIQM無RIQM臂式獨立懸掛熱熱SLYRIQMES7、ES8、問界M7問界M7無無燈光配置理想L9競品近光燈ES7、ES8、LYRIQ、問界M7遠光燈ES7、ES8、LYRIQ、問界M7燈標配ES7、ES8、LYRIQ、問界M7自適應遠近光標配ES7、LYRIQ、問界M7(標配)；ES8(選配)打破智能駕駛軟件收費模式，標配，行業(yè)進入拼刺刀階段。備自動駕駛能力的智能電動車”。?戰(zhàn)略上通過規(guī)模效應擠壓友商，小鵬跟進，5月宣布P7高端車型標配智能駕駛。全系標配標配L2，選配L3標配L2，選配L32022年5月宣布高階車型標配l駛出●●●●●●●●●○●●○○○●○○●○○●●●●●●格與配置NAD訂閱680/月，包含：NAD自動駕駛(覆蓋部分城區(qū)道路、封閉高速道路的自動駕駛體驗)，NAD低速及泊車自動駕駛(支持停車場內(nèi)的全自動領航泊車入位、遙控泊車、遠程召喚及窄路通行、倒車等體驗)，NAD輔助駕駛(包含NOP領航輔助，助駕駛功能實施轉(zhuǎn)向、加速和制動。駛功能駕駛：自動駛?cè)牒婉偝龈咚俟吩训阑蛄⒔粯虿砺房?，超過行駛緩慢的車輛。自動輔助LL自助從2021年5月開始，理想宣布標配智駕更換芯片+自研算法，解決了影子模式的數(shù)據(jù)問題，縮短和其他家智能駕駛的差距。?影子模式：2020款理想one預留一顆獨立攝像頭用于收集數(shù)據(jù)，2021款理想one加強影子測試能力。?數(shù)據(jù)積累：宣布：截至2022年6月底，用戶使用理想智能駕駛總里程超過2.9億公里，NOA總里程2462萬公里，有效學習場景總里程1.9億公里，全球第二，僅次于特斯拉。(標配后，大幅擴大了基數(shù))。2017.122018.122019.04駕駛pilot2020.102021.01能2021.102021.122022.032022.08 能力有欠缺和行業(yè)或?qū)⒏S能力有欠缺和?駕駛體驗層面：從2020款理想ONE最初的自適應巡航和車道保持功能穩(wěn)定，到2021款理想ONE能夠自動上下匝道，變道方式柔和，到現(xiàn)在的理想L9更加平穩(wěn)、絲滑、擬人化、制動輕緩、超車果斷，理想駕駛體驗不斷提升。?成功案例下，行業(yè)或?qū)⒏S，比如比亞迪有望在明年推出高階自動駕駛，一旦上量也能快速縮短差距。駕駛系統(tǒng)理平順、變道超車果斷動輕緩減輕疲勞 入標配+新能源時代，規(guī)模效應成為門檻，行業(yè)集中度有別于隨著需求配置陸續(xù)同質(zhì)化，規(guī)模效應成為勝負手。與此同時，2023年新能源補貼退坡將放大規(guī)模效應，加速尾部玩家倒閉，集中度遠超燃油車。?為什么燃油車時代玩家多？燃油車的規(guī)模效應明顯，較小的銷量就能把成本降到盈虧平衡線以下，小車企也能有盈?為什么新能源車時代不一樣？電池剛性成本，削弱了規(guī)模效應。?以特斯拉2021年財務數(shù)據(jù)建立模型，如果是20萬的ASP，2023年新能源車相比于同等燃油車，盈虧平衡點需要增加15%的銷量，行業(yè)門檻大幅提升。盈虧平衡點向右推移15%企業(yè)，被迫高端化?明年開始純電補貼退坡1.26w，將成為絕對的門檻。+27.98%/+41.58%才能達到盈虧平衡點。?高端純電明年會看到擁擠度增加，被迫集中度提升。8%8%00%0%?混動車型因為電池容量較小，現(xiàn)有補貼較低，明年補貼退坡4.8k受沖擊較小。+5.04%/+6.12%/+7.76%/+10.61%才能達到盈虧平衡點。?但頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢明顯——龍頭比亞迪：規(guī)模效應已經(jīng)成為護城河，但混動還存在平替油車的紅利。?新能源車企大量的產(chǎn)能擴張和新技術應用對資本開支需求高，實際上提升了入局的門檻。?新能源時代的高資本開支帶來高額的現(xiàn)金流量需求和折舊攤銷費，尾部車企現(xiàn)金流量處于劣勢，難以消化巨大的資本開支，同時產(chǎn)量較小，難以攤薄單車的折舊攤銷成本，因此面臨巨大的生存壓力。類別新能源燃油車企特斯拉迪吉利長城福特豐田通用銷量資本開支銷量資本開支銷量資本開支銷量資本開支銷量資本開支銷量資本開支銷量資本開支2012424248243591342894113693050320132475597163339992013879714582014397842832632463945180899344020155461858664466946241399651020168894275766548695920451001663201722541586614599842256960550201852335985351001239583860220197934120298539531101122737725292020020740884193758852085683346202194413236583943979851899629479備注單位：銷量-萬輛，資本開支-億元因數(shù)據(jù)值過大，在散點圖中均除以10后呈現(xiàn)力重要單車層面，新能源車企的單車資本開支同樣遠高于燃油車企，主要原因包括：?擴產(chǎn)速度快，新能源車行業(yè)整體處于起步階段，而市場需求增長迅速，新能源車企產(chǎn)能擴張需求大；?新能源車單位產(chǎn)能建設成本高于燃油車。如上海大眾MEB工廠產(chǎn)能建設成本達5.67萬元/輛，而燃油車產(chǎn)能建設成本約2萬單車資本開支(萬元)特斯拉比亞迪吉利長城福特豐田通用502015201620172018201920202021投資額(億元)產(chǎn)能(萬輛)單位產(chǎn)能成本(萬元) 后，前期費用才不會成為門檻?傳統(tǒng)車企：期間費用率通常在10-15%左右波動，已經(jīng)步入行業(yè)成熟期；?造車新勢力：特斯拉近四個季度的期間費用率分別為14.74%、14.86、12.18%、12.04%，率先扎進傳統(tǒng)車企堆。250%200%201220132014201520162017201820192020四、雙龍會：對標蘋果的理想(大單品)與對標三星的比亞迪(一體化)?比亞迪的核心邏輯是對燃油車的替代，20年開始成為脫胎換骨之年。?雙刃劍：燃油車時代，多達23個事業(yè)部桎梏了公司的成本，但新能源時代垂直一體化成為了比亞迪搶份額擴張根源(20-23年：56、74、190、370萬輛)！雖然22H2比亞迪供應鏈放開，但前期依賴其擴張。?單車盈利：戰(zhàn)略定力，放棄燃油車。圖：比亞迪汽車業(yè)務發(fā)展階段(數(shù)據(jù)為公司汽車銷2003年-2013年：以燃油車為主，同時儲備新能源技術自研推出渦輪增壓+缸內(nèi)直噴+雙離變速器的動ID?開發(fā)第一代插混技術DM1.02014年-2020年：2014年-2020年：新能源車增長，產(chǎn)品與技術迭代啟用王朝系列?插混技術DM2.0與DM3.0成熟放量動力電池從鐵鋰切換為三元形成整車純電平臺e平臺2021年至今技術升級，全面電動化，品牌向上從三元切換刀片電池第四代DM技術純電e平臺3.0全新推出海洋系列推出高端品牌停產(chǎn)燃油車40kW40kW漢系列于2020年7月正式推出，上市以來漢系列銷量比肩同級別德系豪華轎車。漢系列車型最高月銷量為13701輛，平均月銷量9174輛，在中大型轎車市場的銷量連續(xù)多月僅次于奔馳E級、寶馬5系和奧迪A6L。?以安全性為導向，與其他競爭者形成錯位競爭。?商用與乘用并舉，豪華造型與體驗打開局面。有別于特斯拉M3、小鵬P7都定位在乘用車，漢采用全新DragonFace設計語言，前臉跑車化的曲面設計、D柱溜背線條、貫穿式尾燈等豪華設計，整體風格大氣沉穩(wěn)。內(nèi)飾應用中式美學概念和高端內(nèi)飾材質(zhì)，將中國風與科技感完美結(jié)合，使得漢在家庭用車之外，也肩負了高端商務用車需求?取消燃油車定位高端、專注。漢上市之初自發(fā)布了混動和純電版本，價格都在20w+，高端定位成功，同時一改以往的分散，營銷集火宣傳漢。?時代紅利：M3和P7完成了對消費者的教育。22年4月，比亞迪推出了漢改款，重點打造漢DMI，訂單反饋非常熱烈！圖：比亞迪漢上市以來銷量(輛) 31資料來源：公司公告，中信建投圖：新老款漢混動對比 四驅(qū)性能版四驅(qū)性能版尊榮型尊享型尊貴型售價(萬元)純電續(xù)航(km)電機最大功率(kW)發(fā)動機功率(kW)百公里加速(s)百公里虧電油耗(L)電池容量(kWh)車身尺寸(mm)軸距(mm)SDiSus-C主動懸架22.28.74960*1910*1495292024.28.74960*1910*1495292021.58.24975*1910*14952920●22.58.24975*1910*14952920●23.58.24975*1910*14952920●28.98242.254975*1910*14952920●●.98242054975*1910*14952920●●W●W40kW40kW資料來源：汽車之家，中信建投播、網(wǎng)絡建設等業(yè)務都并入奔馳銷售公司旗下，給用戶性價比亞迪提供，整車的工藝設計則由奔馳負責。將空間、提高安全標準、兼顧舒適性與操作性。的腰線從車頭貫通至車尾，搭配密輻條式輪圈、熏黑的B柱和C柱，營造穩(wěn)重圖：騰勢D9圖：騰勢D9內(nèi)飾當前高端中大型車市場呈現(xiàn)密集入局的白熱化局面，高端MPV車型方面騰勢D9對比的競品主要有豐田埃爾法、別克GL8、嵐圖夢想家等，后續(xù)還將陸續(xù)推出極氪MPV、WEY牌MPV以及紅旗MPV等車型。?D9定位介于高端品牌和王朝系列之間。比亞迪的新高端品牌將覆蓋50-100萬元的價格區(qū)間，而目前海洋系列和王朝系列無縫銜接主攻30萬以下市場。騰勢將填補王朝系列和新高端品牌之間的空白，覆蓋30-50萬元價位區(qū)間。0輛，GL8月均銷量1.4萬，嵐圖夢想家現(xiàn)處于預售階段，官方稱預售30分鐘訂單破千。D9在空間上較豐田埃爾法寬敞，與別克GL8和嵐圖夢想家相近，綜合來看性價比高于競品車型。?目前用戶對于D9車型表示期待，目前累計訂單已經(jīng)超3w，預計年底自建渠道超百家。騰勢D9與競品對比售價(萬元)9-53.39長*寬*高(mm)4975*1850*1945*1878*1805*1985*1820軸距(mm)最大功率(kW)/資料來源：汽車之家，中信建投?比亞迪高端品牌星際(暫定)將于22年底正式發(fā)布，品牌將在產(chǎn)品和團隊等各方面保持獨立，價格區(qū)間為80-150萬元，代表比亞迪電動化和智能化的最高水平。?比亞迪星際首款車型2023年上半年上市，定位為高端硬派越野車，對標奔馳大G，采用非承載式車身，搭載輪轂電機、坦克調(diào)頭、華為MDC計算平臺、雙激光雷達等配置。圖：比亞迪星際品牌首款車型亮點配置平臺頭非承載車身雙激光雷達電機?比亞迪在智能駕駛領域技術積累歷史悠久。早在2013年初就與北理工合作研發(fā)線控自動駕駛試驗汽車；2014年與新加坡科技研究局通訊研究院(I2R)共同進行自動駕駛以及智能交通的研發(fā)；2015年與百度剛成立的自動駕駛事業(yè)部達成合作協(xié)議；2018年，百度正式發(fā)布Apollo2.5版本并宣布與比亞迪正式達成合作關系；2020年，漢車型上正式搭載DiPilot輔助駕駛，趕上了L2級自動駕駛的時代浪DiPilotDiDASDiTrainer能包括AEB、前向碰撞預警系統(tǒng)、ACC、交通擁堵輔助、LCC車道保持系統(tǒng)、BSD盲區(qū)監(jiān)控、動泊車、全景影像、遙控駕駛等功能，屬于L2+的功能范疇。?新發(fā)布的漢系列改款車型實現(xiàn)了智能駕駛的大幅升級。全車高達24個傳感器，新增交互式變道輔助功能實現(xiàn)撥桿變道。DiPilot智能駕駛可以監(jiān)測大貨車進行智能禮讓；DMS駕駛員監(jiān)測輔助功能監(jiān)測疲勞駕駛進行提醒，并可以蓋上蓋子保護隱私。駕駛輔助水平達到?e平臺3.0發(fā)布后，智能駕駛方面的切換相比動力和車控層面相對滯后。去年年底，比亞迪與Momenta合作成立智能駕駛合資公司迪派平臺上進行迭代需要2年左右的周期。擁有自身自動駕駛體系的比亞迪，選擇更多的第三方自動駕駛方案，多線并行:?采用多軌并行的戰(zhàn)略，積極嘗試布局自動駕駛解決方案。目前比亞迪與英偉達、Momenta、地平線、百度四大自動駕駛技術供應商達成合作，為新一輪面向更高級別自動駕駛輔助功能的技術投資與儲備做好了充足準備。2023年比亞迪將推出至少兩款搭載不同自動駕駛解決方案的產(chǎn)品。?去年至今比亞迪在自動駕駛領域密集進行投資與合作。過去一年時間里，比亞迪先后完成對地平線的戰(zhàn)略投資、與Momenta官宣成立“深圳市迪派智行科技有限公司”、入股智能激光雷達系統(tǒng)科技企業(yè)RoboSense(速騰聚創(chuàng))并簽約達成戰(zhàn)略合作、投資新視界微電子以打造適用于自動駕駛的激光雷達、與NVIDIA(英偉達)在智能駕駛技術方面達成合作并預計將于2023年在部分新能源汽車上搭載英偉達DRIVEHyperion平臺。?比亞迪與地平線達成正式合作，最早將于2023年中在部分車型上搭載地平線高性能、大算力自動駕駛芯片征程5。其采用16nm制程，可提供每秒128TOPS，未來地平線還規(guī)劃有采用7nm工藝、高達每秒400TOPS的征程6芯片。作為國內(nèi)首顆基于ISO26262功能安全流程開發(fā)的車規(guī)級AI芯片，征程5芯片契合比亞迪在自身需求中的“安全”、“成本”等考量。?2023年比亞迪將在部分產(chǎn)品上搭載英偉達DRIVEOrin芯片。英偉達的Orin芯片擁有170億個晶體管，單顆可提供每秒254TOPS。聯(lián)手英偉達將有助于打破國內(nèi)現(xiàn)狀，實現(xiàn)L2到L3甚至更高級別自動駕駛的跨越，從而實現(xiàn)高端化的突破。?百度智駕團隊已經(jīng)提前進場配合比亞迪進行開發(fā)，將向比亞迪提供行泊一體的ANP智駕產(chǎn)品與人機共駕地圖。oboSense投資新視界微電子有有?比亞迪目前的智能座艙技術在行業(yè)內(nèi)處于中上游水平，在同價位競爭車型中可以達到優(yōu)秀的體驗。預期隨比亞迪對智能座艙技術研發(fā)和收購投入的增加，未來比亞迪在智能座艙領域的地位會進一步提升，使車型獲得更多產(chǎn)品溢價。智能座艙部分參數(shù)對比l售價(萬元)98起/-36.79QNX實時操作系統(tǒng)xQNX實時操作系統(tǒng)(底層)安卓(應用層)//9.8英寸(儀表盤)11.3英寸(大屏)安卓(中控屏/副駕屏)Linux(儀表盤/控制屏)12.3英寸(儀表盤)16.2英寸(中控屏)12.3英寸(副駕屏)10.1英寸(功能控制屏)px-34.99(儀表盤)(中控屏)(儀表盤)1200px(中控屏)3有9有3有9有7無有單車研發(fā)費研發(fā)費用總額循環(huán)，規(guī)模效應剛剛開始單車研發(fā)費研發(fā)費用總額?比亞迪從19年開始，單車研發(fā)費用猛增，為20-21年的產(chǎn)品推出做好準備。21年之后進入良性循環(huán)，和特斯拉的單車研發(fā)投入為同一等級，研發(fā)總投入僅次于特斯拉，且每年都在遞增。?