基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題卷一

基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題卷一1.【單項(xiàng)選擇題】（江南博哥）某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立，募集規(guī)模15億元，截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元，各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示：

則基金已分配收益倍數(shù)為()。A.0．75B.1．33C.2．00D.1．25正確答案：B參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。即：20／15=1．33。2.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值時(shí)，一般情況下更適用于收入法估值的是()。A.某早期人工智能企業(yè)B.某高速公路運(yùn)營(yíng)企業(yè)C.某上市股份制銀行D.某瀕臨破產(chǎn)家電企業(yè)正確答案：B參考解析：收入法一般適用于增長(zhǎng)穩(wěn)定、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單、現(xiàn)金流平穩(wěn)的企業(yè)，當(dāng)對(duì)具有較高不確定性的企業(yè)進(jìn)行估值預(yù)測(cè)時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)較大的偏差。故本題選B。3.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在()結(jié)束之日起()個(gè)工作日以?xún)?nèi)向投資者披露基金凈值等信息。A.每月度；5B.每年度；15C.每年度；10D.每季度；10正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以?xún)?nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。故本題選D。4.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金的退出方式中（??）不需要支付高額的保薦、承銷(xiāo)等費(fèi)用，只需并購(gòu)方和被并購(gòu)方雙方達(dá)成協(xié)議即可完成。A.上市轉(zhuǎn)讓退出B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出D.清算退出正確答案：C參考解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷(xiāo)等費(fèi)用，只需并購(gòu)方和被并購(gòu)方雙方達(dá)成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。故本題選C。5.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于份額拆分和收益權(quán)拆分說(shuō)法正確的是（??）。A.份額拆分被嚴(yán)格禁止，收益權(quán)拆分還可以使用B.收益權(quán)拆分被嚴(yán)格禁止，份額拆分還可以使用C.兩種拆分都可以使用D.兩種拆分都被嚴(yán)格禁止正確答案：D參考解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制。故本題選D。6.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向（）提出申請(qǐng)。A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C.國(guó)務(wù)院D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。故本題選D。7.【單項(xiàng)選擇題】?jī)?yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金可以（）。A.按照比例直接獲得新股的權(quán)利B.按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利C.始終優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購(gòu)的權(quán)利D.轉(zhuǎn)讓一部分股份的權(quán)利正確答案：B參考解析：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。故本題選B。8.【單項(xiàng)選擇題】基金登記與備案的基本要求有（??）。

Ⅰ．主體資格要求

Ⅱ．專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求

Ⅲ．防范利益沖突要求

Ⅳ．運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件要求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金管理人進(jìn)行登記并開(kāi)展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿(mǎn)足如下基本要求：

1．主體資格要求

2．專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求

3．防范利益沖突要求

4．運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件要求

故本題選D。9.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類(lèi)包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格等。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書(shū)之日起（）日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書(shū)之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。A.15B.30C.45D.60正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類(lèi)包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格等。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書(shū)之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。10.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于合伙型基金的說(shuō)法正確的是（??）。A.合伙型基金常以無(wú)限合伙形式設(shè)立B.合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系C.有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任相同D.不利于避免雙重納稅正確答案：B參考解析：合伙型基金主要有以下特點(diǎn)：第一，合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系（B項(xiàng)正確）。

合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立（A項(xiàng)錯(cuò)誤），有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同（C項(xiàng)錯(cuò)誤），這也就決定了它們對(duì)有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資；普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對(duì)有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。第二，有利于避免雙重納稅（D項(xiàng)錯(cuò)誤）。

有限合伙企業(yè)并不是獨(dú)立的法人，不能獨(dú)立于合伙人而存在，必須依附于各合伙人的契約關(guān)系，按照我國(guó)稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔(dān)納稅義務(wù)，有利于避免雙重征稅問(wèn)題。

故本題選B。11.【單項(xiàng)選擇題】QFLP是指境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將()兌換為（??），投資于境內(nèi)的基金。A.境外資本：外幣資金B(yǎng).境內(nèi)資本；人民幣資金C.境外資本；人民幣資金D.人民幣資金；境外資本正確答案：C參考解析：QFLP即合格境外有限合伙人，是指境外機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內(nèi)的基金。故本題選C。12.【單項(xiàng)選擇題】公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)（??），可以請(qǐng)求（??）解散公司。A.10%以上的股東；仲裁機(jī)構(gòu)B.10%以上的股東；人民法院C.5%以上的股東；仲裁機(jī)構(gòu)D.5%以上的股東；人民法院正確答案：B參考解析：公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。故本題選B。13.【單項(xiàng)選擇題】在股權(quán)投資基金中，不需要繳納所得稅的基金組織形式包括（??）。A.公司型基金和信托（契約）型基金B(yǎng).公司型基金和合伙型基金C.公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金D.信托（契約）型基金和合伙型基金正確答案：D參考解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。信托（契約）型基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體。故本題選D。14.【單項(xiàng)選擇題】二手資料收集的正確步驟是（??）。

Ⅰ．資料篩選

Ⅱ．辨別所需的信息

Ⅲ．尋找信息源

Ⅳ．收集二手資料

Ⅴ．資料整理A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、ⅤB.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、ⅤD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ正確答案：C參考解析：二手資料收集的步驟是：辨別所需的信息；尋找信息源；收集二手資料；資料篩選；資料整理。故本題選C。15.【單項(xiàng)選擇題】為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金資產(chǎn)應(yīng)按照管理和保管分開(kāi)的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專(zhuān)門(mén)的()保管基金資產(chǎn)。A.基金托管機(jī)構(gòu)B.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)C.基金份額登記機(jī)構(gòu)D.基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金資產(chǎn)應(yīng)按照管理和保管分開(kāi)的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專(zhuān)門(mén)的基金托管機(jī)構(gòu)保管基金資產(chǎn)，對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督并對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管。16.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金持有人的稅收，下列說(shuō)法正確的是（??）。A.在實(shí)務(wù)中，有限合伙型基金通常根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，自然人投資者免征個(gè)人所得稅B.公司型股權(quán)投資基金的投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20％)并由基金代扣代繳C.公司型股權(quán)投資基金的投資者是自然人時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅D.信托(契約)型股權(quán)投資基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體?；鹜顿Y者從基金分配獲得的利潤(rùn)，應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅正確答案：D參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤：在實(shí)務(wù)中，有限合伙型基金通常根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，由基金代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅；如果合伙人本身為合伙企業(yè)，則同樣按照先分后稅的原則，下一層合伙人為納稅義務(wù)人。

B、C項(xiàng)錯(cuò)誤：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤(rùn)的分配，因此投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅；自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20％)并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅(公司所得稅與個(gè)人所得稅)。

D項(xiàng)正確：信托（契約）型基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體。基金投資者從基金分配獲得的利潤(rùn)，應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。

故本題選D。17.【單項(xiàng)選擇題】下列股權(quán)投資基金基金管理人中，不屬于高級(jí)管理人員的是（??）。A.副董事長(zhǎng)B.合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人C.副總經(jīng)理D.總經(jīng)理正確答案：A參考解析：高級(jí)管理人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。18.【單項(xiàng)選擇題】某有限合伙型股權(quán)投資基金成立后，有新投資者A作為有限合伙人入伙，投資者A認(rèn)繳200萬(wàn)元，入伙時(shí)實(shí)繳出資100萬(wàn)元，關(guān)于投資者A對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)的責(zé)任，說(shuō)法正確的是（）。A.投資者A以其實(shí)繳的100萬(wàn)元為限承擔(dān)違約責(zé)任B.投資者A對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任C.投資者A以200萬(wàn)元為限，對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任D.投資者A對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔(dān)責(zé)任正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C符合題意：有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。19.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有()。

Ⅰ．成本法

Ⅱ．出售法

Ⅲ．市場(chǎng)法

Ⅳ．收入法A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：對(duì)股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類(lèi)，即成本法、市場(chǎng)法和收入法。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選A。20.【單項(xiàng)選擇題】設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括()。

Ⅰ．股東符合法定人數(shù)

Ⅱ．有公司住所

Ⅲ．股東共同制定公司章程

Ⅳ．有公司名稱(chēng)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①股東符合法定人數(shù)；

②有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；

③股東共同制定公司章程；

④有公司名稱(chēng)，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；

⑤有公司住所。

故本題選B。21.【單項(xiàng)選擇題】在金融資產(chǎn)類(lèi)別中，股權(quán)投資基金（??）。A.高風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益B.高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益C.低風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益D.低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益正確答案：B參考解析：在整個(gè)金融資產(chǎn)類(lèi)別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類(lèi)別。故本題選B。22.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金到期擬進(jìn)行清算，基金存續(xù)期限一共5年，基金成立時(shí)，一次性全部實(shí)繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費(fèi)5000萬(wàn)元?；鸷贤s定，基金投資者按照出資比例進(jìn)行分配，基金設(shè)置8%（單利）的門(mén)檻收益率。超出門(mén)檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，無(wú)追趕機(jī)制。根據(jù)以上材料，回答以下題目。

有投資者A，實(shí)繳投資本金3000萬(wàn)元。在基金清算時(shí)，投資者A可以分配的總收益為（??）。A.2100萬(wàn)元B.5100萬(wàn)元C.1920萬(wàn)元D.4920萬(wàn)元正確答案：C參考解析：投資者A的出資比例為：3000/50000=6%，門(mén)檻收益=50000×(8%×5)=20000（萬(wàn)元），則投資者A可以分配的總收益為：20000×6%+(90000-50000-5000-20000)x(1-20%)×6%=1920(萬(wàn)元）。23.【單項(xiàng)選擇題】某合伙型股權(quán)投資基金的基金合同中包含如下條款，其中不符合中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)基金合同要求的是（??）。A.本基金解散清算時(shí)首先應(yīng)對(duì)基金合伙人進(jìn)行分配，如有剩余，則可用于支付基金清算費(fèi)用B.本基金的財(cái)產(chǎn)份額不得以任何方式公開(kāi)募集或發(fā)行C.本基金為有限合伙企業(yè)形式，僅有一名普通合伙人D.本基金由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，執(zhí)行事務(wù)合伙人有權(quán)對(duì)合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資、管理、運(yùn)用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督正確答案：A參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，清算退出的資產(chǎn)分配順序上，合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人進(jìn)行分配。24.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于基金管理人內(nèi)部控制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（??）。A.內(nèi)部控制系統(tǒng)的目標(biāo)是促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，所有的組織活動(dòng)和控制行為必須以促進(jìn)實(shí)現(xiàn)個(gè)人的最高目標(biāo)為依據(jù)B.基金管理人必須服從法律法規(guī)、職業(yè)道德規(guī)則以及利益相關(guān)方之間的競(jìng)爭(zhēng)因素等所施加的外部控制C.內(nèi)部控制系統(tǒng)必須保證基金管理人遵循各項(xiàng)相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，引導(dǎo)所有員工形成自覺(jué)的規(guī)范運(yùn)作理念D.任何組織都有其特定的目標(biāo)，要有效實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)，就必須及時(shí)對(duì)構(gòu)成組織的資源(財(cái)產(chǎn)、人力、知識(shí)、信息等)進(jìn)行合理的組織、整合與利用，這就意味著這些資源要處于控制之下運(yùn)營(yíng)正確答案：A參考解析：A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，內(nèi)部控制系統(tǒng)的目標(biāo)就是促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，所有的組織活動(dòng)和控制行為必須以促進(jìn)實(shí)現(xiàn)組織的最高目標(biāo)為依據(jù)。25.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（??）。A.外幣股權(quán)投資基金是主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的基金B(yǎng).外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的運(yùn)作方式C.外資人民幣股權(quán)投資基金的經(jīng)營(yíng)注冊(cè)地在境外D.外資人民幣股權(quán)投資基金以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金正確答案：C參考解析：A項(xiàng)正確，外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。B項(xiàng)正確，外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。第一，外幣股權(quán)投資基金不在中國(guó)境內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)在境外。第二，外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。

C項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)正確，外資人民幣股權(quán)投資基金，是指外國(guó)投資者(外國(guó)投資者指外國(guó)公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人)或外國(guó)投資者與根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。

故本題選C。26.【單項(xiàng)選擇題】下列對(duì)股權(quán)投資基金投資者性質(zhì)的描述，不正確的是（??）。A.基金的出資人B.基金產(chǎn)品的募集者C.基金財(cái)產(chǎn)的所有者D.基金份額持有人正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱(chēng)基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財(cái)產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

基金產(chǎn)品的募集者是基金管理人，故本題選B。27.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取的行政監(jiān)管措施不包括（??）。

Ⅰ．責(zé)令改正

Ⅱ．監(jiān)管談話(huà)

Ⅲ．罰款

Ⅳ．沒(méi)收違法所得A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取以下行政監(jiān)管措施：

(1)責(zé)令改正；(2)監(jiān)管談話(huà)；(3)出具警示函；(4)公開(kāi)譴責(zé)。

股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類(lèi)包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格等。

題干問(wèn)的行政監(jiān)管措施不包括，Ⅲ、Ⅳ屬于行政處罰，故本題選C。28.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)于合伙型基金，下列屬于增值稅征稅范圍的是（??）。

Ⅰ．項(xiàng)目股息

Ⅱ．項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出的退出收入

Ⅲ．項(xiàng)目通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的退出收入

Ⅳ．分紅收入A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；（Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)不屬于）

項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；（Ⅲ項(xiàng)不屬于）

若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的要求計(jì)繳增值稅。（Ⅱ項(xiàng)屬于）

故本題選C。29.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類(lèi)型的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為()。A.協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)B.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.協(xié)議收購(gòu)和流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓正確答案：B參考解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買(mǎi)賣(mài)各方依據(jù)事先達(dá)成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶(hù)的業(yè)務(wù)。

其分類(lèi)有：

①根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)等；

②根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類(lèi)型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/p>

③根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類(lèi)型的不同，可以分為國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

故本題選B。30.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金的退出方式主要有()。

Ⅰ．上市轉(zhuǎn)讓退出

Ⅱ．掛牌轉(zhuǎn)讓退出

Ⅱ．協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

Ⅳ．清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的退出方式主要有上市轉(zhuǎn)讓退出、在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。故本題選D。31.【單項(xiàng)選擇題】政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括()。

Ⅰ．參股

Ⅱ．融資擔(dān)保

Ⅲ．跟進(jìn)投資

Ⅳ．免收稅費(fèi)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保和跟進(jìn)投資。故本題選A。32.【單項(xiàng)選擇題】市凈率估值方法更加適合(??)。A.資產(chǎn)流動(dòng)性低的房地產(chǎn)企業(yè)B.資產(chǎn)流動(dòng)性低的金融機(jī)構(gòu)C.資產(chǎn)流動(dòng)性高的金融機(jī)構(gòu)D.以上均不對(duì)正確答案：C參考解析：市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類(lèi)企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值更加接近市場(chǎng)價(jià)值。例如，銀行業(yè)的估值通常會(huì)用市凈率倍數(shù)法。故本題選C。33.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.目的一致，都是確保國(guó)家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護(hù)投資者的合法權(quán)益B.行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)主體之間起著橋梁和紐帶作用C.行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)政府監(jiān)管起約束作用D.行業(yè)自律是對(duì)政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充正確答案：C參考解析：行業(yè)自律是對(duì)政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充，政府監(jiān)管依據(jù)國(guó)家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，而行業(yè)自律除了依據(jù)國(guó)家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策外，還依據(jù)行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則，并不是對(duì)政府監(jiān)管的約束。故本題選C。34.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金，下列說(shuō)法正確的是(??)。A.我國(guó)股權(quán)投資基金資金來(lái)源主要是個(gè)人投資者B.投資對(duì)象不包括債券C.目前國(guó)內(nèi)只能私募D.投資周期相對(duì)較短正確答案：C參考解析：工商企業(yè)是目前我國(guó)股權(quán)投資基金最主要的投資資金來(lái)源，股權(quán)投資基金的資金規(guī)模通常較大、投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，A、D兩項(xiàng)錯(cuò)誤；

我國(guó)股權(quán)投資基金主要投資于私人股權(quán)，即未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券，B項(xiàng)錯(cuò)誤。

故本題選C。35.【單項(xiàng)選擇題】某公司融資前，股票總量為50000股，前輪投資者以每股5元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了10000股，后輪投資者以每股3元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了10000股，在加權(quán)平均條款下，經(jīng)反稀釋條款，前輪投資者適用的每股價(jià)格為(??)元。A.4．17B.5C.4．71D.5．36正確答案：C參考解析：根據(jù)加權(quán)平均條款計(jì)算公式，A=B*(C+D)／(C+E)，其中，A為前輪投資者經(jīng)過(guò)反稀釋補(bǔ)償調(diào)整后的每股新價(jià)格；B為前輪投資者在前輪融資時(shí)支付的每股價(jià)格；C為新發(fā)行前公司的總股數(shù)；D為如果沒(méi)有降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款原本能夠購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)數(shù)量；E為當(dāng)前發(fā)生降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款實(shí)際購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)數(shù)量?？傻?，D輸入3×10000／5=6000，A輸入5×(50000+10000+6000)／(50000+10000+10000)≈4．71元。故本題選C。36.【單項(xiàng)選擇題】增資前甲公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入12億元，凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)1.5億元，依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)。根據(jù)以上材料，回答以下題目。

按此投資方案實(shí)際投資后，甲公司注冊(cè)資本將變?yōu)椋??）萬(wàn)元。A.11000

B.25000C.1200D.1250正確答案：D參考解析：投資1億后獲得20%的股權(quán)，則企業(yè)投后估值為：1億/20%=5億元。投資前估值為5-1=4億元，注冊(cè)資本占投資估值的比例=0.1億/4億=2.5%，則投資后注冊(cè)資本=5億*2.5%=0.125億元=1250萬(wàn)元。37.【單項(xiàng)選擇題】律師在出具管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)時(shí)，必須重點(diǎn)核查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在的子公司、分支機(jī)構(gòu)和其關(guān)聯(lián)方，重點(diǎn)核查情形包括（）。A.持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)B.持股20%以上的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)C.持股3%以上的金融企業(yè)D.持股3%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)正確答案：A參考解析：出具法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)重點(diǎn)核查的內(nèi)容：申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方，若有，請(qǐng)說(shuō)明情況及其子公司、關(guān)聯(lián)方是否登記為基金管理人。38.【單項(xiàng)選擇題】王先生為甲公司的總經(jīng)理，屬于王先生法定競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)的行為的是（）。A.在甲公司任職期間兼任經(jīng)營(yíng)同類(lèi)業(yè)務(wù)的丙公司董事，并未告知股東B.離職后立即加入與甲公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的乙公司C.離職后一個(gè)月內(nèi)創(chuàng)立一家公司開(kāi)展甲公司同類(lèi)業(yè)務(wù)D.解除勞動(dòng)合同后，勸誘公司其他員工從甲公司離職正確答案：A參考解析：法定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于法律的直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。

例如，我國(guó)《公司法》明確規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，公司董事和高級(jí)管理人員不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類(lèi)的業(yè)務(wù)。

在甲公司任職期間兼任經(jīng)營(yíng)同類(lèi)業(yè)務(wù)的丙公司董事，并未告知股東會(huì)屬于法定競(jìng)業(yè)禁止條款。

其余選項(xiàng)屬于約定競(jìng)業(yè)禁止條款。約定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于合同的約定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。39.【單項(xiàng)選擇題】某基金年末現(xiàn)金流為：

截止2016年12月31日，該基金經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為13億元，其中，扣除基金費(fèi)用及管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后歸屬于投資者的凈資產(chǎn)為12億元；基金未退出股權(quán)投資估值為11億元。則基金的毛內(nèi)部收益率（GIRR）最接近（??）。A.30%B.60%C.20%D.40%正確答案：C參考解析：毛內(nèi)部收益率（GIRR)通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平。（-5+0）+（-5+0）/（1+r）+11/（1+r）=0，其中毛內(nèi)部收益率r=20%。40.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿(mǎn)2年的，其法人合伙人可按照投資額的（）抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。A.50％B.80％C.70％D.60％正確答案：C參考解析：對(duì)有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，2015年10月，國(guó)家稅務(wù)總局開(kāi)始執(zhí)行《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)問(wèn)題的公告》。按公告規(guī)定，有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿(mǎn)2年(24個(gè)月)的，其法人合伙人可按照對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70％抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。41.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于要約收購(gòu)的表述正確的是（）。A.我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的25％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行B.如果收購(gòu)人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)持股的，可能會(huì)被強(qiáng)制要求采用要約收購(gòu)的方式進(jìn)行收購(gòu)C.要約收購(gòu)是指收購(gòu)人向主要的股東發(fā)出購(gòu)買(mǎi)上市公司股份的收購(gòu)要約D.收購(gòu)人自愿選擇要約方式收購(gòu)上市公司股份的，向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其持有的全部股份的要約正確答案：B參考解析：B項(xiàng)正確。如果收購(gòu)人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)，可能會(huì)被強(qiáng)制要求使用要約收購(gòu)方式進(jìn)行收購(gòu)。

A項(xiàng)錯(cuò)誤。我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行。

C項(xiàng)錯(cuò)誤。要約收購(gòu)是指收購(gòu)人向所有的股票持有人發(fā)出購(gòu)買(mǎi)上市公司股份的收購(gòu)要約。

D項(xiàng)錯(cuò)誤。收購(gòu)人自愿選擇要約方式收購(gòu)上市公司股份的，可以向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約，也可以向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的部分股份的要約。42.【單項(xiàng)選擇題】天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對(duì)其中辦理注銷(xiāo)清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的（）尚未抵扣完的，可自注銷(xiāo)清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。A.90%B.60%C.70%D.50%正確答案：C參考解析：天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對(duì)其中辦理注銷(xiāo)清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷(xiāo)清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。43.【單項(xiàng)選擇題】基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個(gè)基金的層面對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值確定的過(guò)程，其原則主要有（）。

Ⅰ．投資項(xiàng)目存在活躍市場(chǎng)，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值

Ⅱ．投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值

Ⅲ．采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)通過(guò)定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性

Ⅳ．有充足理由表明現(xiàn)有基金估值原則仍不能客觀(guān)反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢(xún)其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)都屬于股權(quán)投資基金的估值原則。

具體來(lái)說(shuō)，基金的估值應(yīng)當(dāng)遵循以下三個(gè)方面的原則。1.若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場(chǎng)的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值。2.若投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數(shù)，并應(yīng)通過(guò)定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性。3.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀(guān)反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢(xún)其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值。44.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，以下表述錯(cuò)誤的是(??)。A.該系統(tǒng)是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的B.該系統(tǒng)俗稱(chēng)“新三板”C.在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方式D.該系統(tǒng)是全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所正確答案：C參考解析：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡(jiǎn)稱(chēng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱(chēng)“新三板”)，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓退出也成為股權(quán)投資基金的重要退出方式。故本題選C。45.【單項(xiàng)選擇題】有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅采用(??)的形式，股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅采用(??)的形式。A.現(xiàn)金分配；現(xiàn)金分配及派發(fā)新股B.現(xiàn)金分配及派發(fā)新股；現(xiàn)金分配C.現(xiàn)金分配；現(xiàn)金分配D.現(xiàn)金分配及派發(fā)新股；現(xiàn)金分配及派發(fā)新股正確答案：A參考解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。故本題選A。46.【單項(xiàng)選擇題】在基金整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中，起核心作用的是(??)。A.基金份額持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金管理人和基金托管人正確答案：B參考解析：基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷(xiāo)售與注冊(cè)登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。故本題選B。47.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的清算主體，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(??)。A.有限責(zé)任公司型基金清算組由股東組成B.股份有限公司型基金的清算組由董事或股東大會(huì)確定的人員組成C.有限合伙型基金的清算人可由全體合伙人擔(dān)任D.信托(契約)型基金的清算由基金投資者負(fù)責(zé)正確答案：D參考解析：D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，信托(契約)型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)?；鹎逅阈〗M由基金管理人、基金托管人(若有)及相關(guān)人員組成?；鹎逅阈〗M可以聘用必要的工作人員。故本題選D。

A、B選項(xiàng)說(shuō)法正確，公司型股權(quán)投資基金的清算，應(yīng)當(dāng)成立清算組，并由清算組負(fù)責(zé)清算相關(guān)事宜。有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會(huì)確定的人員組成。逾期不成立清算組進(jìn)行清算的，債權(quán)人可以申請(qǐng)人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算。C項(xiàng)說(shuō)法正確，合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負(fù)責(zé)。清算人由全體合伙人擔(dān)任；經(jīng)全體合伙人過(guò)半數(shù)同意，可以指定一個(gè)或者數(shù)個(gè)合伙人，或者委托第三人擔(dān)任清算人。未確定清算人的，合伙人或者其他利害關(guān)系人可以申請(qǐng)人民法院指定清算人。48.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有(??)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。A.四分之三B.三分之二C.三分之一D.二分之一正確答案：D參考解析：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。故本題選D。48.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有(??)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。A.四分之三B.三分之二C.三分之一D.二分之一正確答案：D參考解析：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。故本題選D。49.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金投資了A公司，投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)A公司凈資產(chǎn)為50億元，凈利潤(rùn)為5億元，按投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值，該基金投資后股權(quán)占比為10％。則該基金公司對(duì)A公司的投資額為（??）億元。A.10B.5C.2．5D.1正確答案：A參考解析：股權(quán)價(jià)值=凈資產(chǎn)×市凈率倍數(shù)=50×2=100(億元)，該基金投資后股權(quán)占比為10％．故該基金公司對(duì)A公司的投資額為10億元。50.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容為（??）。

Ⅰ．資產(chǎn)核算

Ⅱ．負(fù)債核算

Ⅲ．權(quán)益核算

Ⅳ．損益核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負(fù)債核算、損益核算、權(quán)益核算等。故本題選D。材料題根據(jù)以下材料，回答51-53題

某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳出資，基金收益分配約定為超額收益的10％作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配給基金管理人，90％歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式。門(mén)檻收益率設(shè)定為每年8％，按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)作5年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元，假設(shè)基金運(yùn)營(yíng)期間未進(jìn)行分配。

根據(jù)以上材料，回答問(wèn)題。查看材料51.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于門(mén)檻收益率，下列表述正確的是（??）。A.該基金投資者應(yīng)獲得的門(mén)檻收益為20億元B.門(mén)檻收益率是指基金向全體投資者返還投資本金后，向基金管理人分配直至管理人獲得按門(mén)檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)，作為業(yè)績(jī)報(bào)酬激勵(lì)基金管理人C.為了保護(hù)基金管理人與基金投資者之間的利益一致性及基金運(yùn)營(yíng)的合規(guī)性，基金需要強(qiáng)制決定相應(yīng)的門(mén)檻收益率D.如果基金約定了門(mén)檻收益率條款，那么基金在分配時(shí)除向全體基金投資者返還投資本金外，還應(yīng)繼續(xù)向其進(jìn)行分配直至其獲得門(mén)檻收益，之后才開(kāi)始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬正確答案：D參考解析：該基金投資者應(yīng)獲得的門(mén)檻收益=20×8％×5=8(億元)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。

門(mén)檻收益率不是強(qiáng)制規(guī)定的。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。

門(mén)檻收益率是指向全體基金投資者返還投資本金后。還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門(mén)檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)(門(mén)檻收益)之后，才開(kāi)始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。故B項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)正確。查看材料52.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)該基金收益分配條款中未設(shè)定追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為（??）。A.基金管理人可分得金額為1．2億元，全體基金投資者可分得金額為38．8億元B.基金管理人可分得金額為1．84億元，全體基金投資者可分得金額為38．16億元C.基金管理人可分得金額為0．72億元，全體基金投資者可分得金額為19．28億元D.基金管理人可分得金額為0．72億元，全體基金投資者可分得金額為39．28億元正確答案：A參考解析：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配20億元；分配完成后剩余可分配資金20億元。

第二輪分配：向投資者返還門(mén)檻收益。全體投資者可分得門(mén)檻收益金額為20×8％×5=8(億元)；分配完成后剩余可分配資金12億元。

第三輪分配：按照10％：90％的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績(jī)報(bào)酬為12×10％=1．2(億元)；基金投資者可分配金額為12×90％=10．8(億元)。

因此，全體基金投資者可分得金額為38．8億元；基金管理人可分得金額為1．2億元。查看材料53.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)該基金收益分配條款中設(shè)有追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為（??）。A.基金管理人可分得金額為1．87億元，全體基金投資者可分得金額為18．13億元B.基金管理人可分得金額為2．00億元，全體基金投資者可分得金額為18．00億元C.基金管理人可分得金額為2．00億元，全體基金投資者可分得金額為38．00億元D.基金管理人可分得金額為1．87億元，全體基金投資者可分得金額為38．13億元正確答案：C參考解析：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配20億元；分配完成后剩余可分配資金20億元。

第二輪分配：向投資者返還門(mén)檻收益。全體投資者可分得門(mén)檻收益金額為20×8％×5=8(億元)；分配完成后剩余可分配資金12億元。

第三輪分配：按照追趕機(jī)制，向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬?；鸸芾砣嗽诒据喛煞峙涞臉I(yè)績(jī)報(bào)酬金額為門(mén)檻收益與“追趕”金額之后的10％。因此，本輪分配業(yè)績(jī)報(bào)酬金額為8÷90％×10％=0．89(億元)；分配完成后剩余可分配資金11．11億元。

第四輪分配：按照10％：90％的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績(jī)報(bào)酬為11．11×10％=1．11(億元)；基金投資者可分配金額為11．11×90％=10(億元)。

因此，全體基金投資者可分得金額為38億元；基金管理人可分得金額為2億元。54.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作，下列說(shuō)法正確的是（??）。

Ⅰ．投資對(duì)象包括早期、中期、后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)

Ⅱ．投資方式以控股性投資為主

Ⅲ．經(jīng)常用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來(lái)投資目標(biāo)企業(yè)

Ⅳ．通過(guò)注資的形式對(duì)企業(yè)的增量股權(quán)進(jìn)行投資A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。創(chuàng)業(yè)投資基金的投資對(duì)象包括早期、中期、后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)。Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，創(chuàng)業(yè)投資基金通常采取參股性投資，較少采取控股性投資，且一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。Ⅳ項(xiàng)正確，創(chuàng)業(yè)投資基金通過(guò)注資的形式對(duì)企業(yè)的增量股權(quán)進(jìn)行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選B。55.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金募集流程涉及的主要資料包括（??）。

Ⅰ．私募備忘錄

Ⅱ．募集推介資料

Ⅲ．(反向)盡職調(diào)查資料

Ⅳ．基金條款書(shū)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集流程涉及的主要資料包括私募備忘錄、募集推介資料、(反向)盡職調(diào)查資料、基金條款書(shū)。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選A。56.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金管理人募集了一只規(guī)模為5億元人民幣的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金，該只產(chǎn)業(yè)基金的下列投資人中無(wú)須穿透核查是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)的是（??）。

Ⅰ．社會(huì)保障基金

Ⅱ．某慈善基金

Ⅲ．通過(guò)信托(契約)形式募集50位投資人的基金，并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案

Ⅳ．某企業(yè)年金A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：以下主體投資股權(quán)投資基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)：

(1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金。

(2)依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。

(3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。57.【單項(xiàng)選擇題】某基金在募集過(guò)程中達(dá)到了投資者人數(shù)的限制，但募集金額仍未達(dá)到預(yù)定募集金額，應(yīng)（??）。A.通過(guò)將基金份額或收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑤椭嗤顿Y者進(jìn)行投資B.停止募集，不再擴(kuò)大基金規(guī)模C.通過(guò)募集以基金份額為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品幫助更多投資者進(jìn)行投資D.通過(guò)募集以基金收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品幫助更多投資者進(jìn)行投資正確答案：B參考解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)兿嗤黄坪细裢顿Y者及其人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。故本題選B。58.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（??）。

Ⅰ．托管人制作投資指令后及時(shí)辦理清算、交割事宜

Ⅱ．托管人為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)

Ⅲ．托管人對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)

Ⅳ．托管人要保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金托管人根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。

Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)屬于基金管理人的職責(zé)。

具體來(lái)說(shuō)，基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金資金賬戶(hù)；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶(hù)，確保各基金資金賬戶(hù)的獨(dú)立（Ⅲ項(xiàng)正確）；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料（Ⅳ項(xiàng)正確）；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。

題干問(wèn)的錯(cuò)誤的是，故本題選A。59.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金盡職調(diào)查的目的是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息。它具有（??）的作用。

Ⅰ．價(jià)值發(fā)現(xiàn)

Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)清除

Ⅲ．投資決策輔助

Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：盡職調(diào)查的作用，

一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)；

二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)；

三是投資決策輔助。

故本題選D。60.【單項(xiàng)選擇題】下列選項(xiàng)中，屬于股權(quán)投資基金特點(diǎn)的是（??）。A.投資期限短、流動(dòng)較好B.專(zhuān)業(yè)性較差C.收益波動(dòng)性較高D.投后管理較少正確答案：C參考解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：

(1)投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差。

(2)投資后管理投入資源較多。

(3)專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)。

(4)收益波動(dòng)性較高。

故本題選C。61.【單項(xiàng)選擇題】全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第一家（??）證券交易場(chǎng)所。A.會(huì)員制B.公司制C.股份合作制D.合伙制正確答案：B參考解析：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。62.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于杠桿收購(gòu)中的夾層資本，下列表述正確的是（??）。A.成本比銀行貸款高B.靈活性小，無(wú)法滿(mǎn)足個(gè)性化交易需求C.成本比股權(quán)資本高D.通常會(huì)要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押正確答案：A參考解析：夾層資本，顧名思義，是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置，收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)。

A項(xiàng)正確，C項(xiàng)錯(cuò)誤，在杠桿收購(gòu)融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購(gòu)基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。

B項(xiàng)錯(cuò)誤，夾層資本彈性較大，融資條款可以根據(jù)交易所需進(jìn)行定制，因而可以滿(mǎn)足特定交易的個(gè)性化需求。D項(xiàng)錯(cuò)誤，夾層資本與借貸資本的本質(zhì)區(qū)別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保；夾層資本作為準(zhǔn)股權(quán)資本，無(wú)法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保。

故本題選A。63.【單項(xiàng)選擇題】企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件是（??）。A.股權(quán)明晰，實(shí)際控制人最近兩年沒(méi)有發(fā)生重大變化B.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)業(yè)務(wù)明確，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，且最近兩年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化C.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)有健全的治理機(jī)制，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)D.申請(qǐng)掛牌的企業(yè)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和持續(xù)盈利的能力正確答案：C參考解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿(mǎn)兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

(3)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)。（C項(xiàng)正確）

(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。

(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。

(6)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。

故本題選C。64.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于清算退出的表述，錯(cuò)誤的是（??）。A.有限責(zé)任公司的清算組由董事或股東大會(huì)確定的人員或由股東組成B.公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請(qǐng)求法院解散并獲法院支持的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算C.清算退出包括解散清算和破產(chǎn)清算D.破產(chǎn)清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí)，公司被法院宣告破產(chǎn)，并由法院組織對(duì)公司進(jìn)行的清算正確答案：A參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，公司解散清算的，有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會(huì)確定的人員組成。

B、C、D項(xiàng)正確，

清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。

解散清算是公司因經(jīng)營(yíng)期滿(mǎn)，或者因經(jīng)營(yíng)方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算。

破產(chǎn)清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí)，公司被法院宣告破產(chǎn)，并由法院組織對(duì)公司進(jìn)行的清算。

故本題選A。65.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人表述正確的是（??）。A.信息披露義務(wù)人可以是股權(quán)投資基金管理人的風(fēng)控負(fù)責(zé)人B.信息披露義務(wù)人只能是股權(quán)投資基金管理人C.同一基金可以存在多個(gè)信息披露義務(wù)人D.信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務(wù)人的責(zé)任正確答案：C參考解析：AB項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

C項(xiàng)正確，同一股權(quán)投資基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。

D項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。信息披露人在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

故本題選C。65.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人表述正確的是（??）。A.信息披露義務(wù)人可以是股權(quán)投資基金管理人的風(fēng)控負(fù)責(zé)人B.信息披露義務(wù)人只能是股權(quán)投資基金管理人C.同一基金可以存在多個(gè)信息披露義務(wù)人D.信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務(wù)人的責(zé)任正確答案：C參考解析：AB項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

C項(xiàng)正確，同一股權(quán)投資基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。

D項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。信息披露人在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

故本題選C。66.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同，可不涉及的基本情況是（）。A.基金的基本情況B.基金的申購(gòu)、贖回與轉(zhuǎn)讓C.違約責(zé)任D.基金的運(yùn)作方式，具體載明封閉式、開(kāi)放式或者其他方式正確答案：D參考解析：信托(契約)型基金合同正文部分應(yīng)包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的申購(gòu)、贖回與轉(zhuǎn)讓?zhuān)划?dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會(huì)及日常機(jī)構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財(cái)產(chǎn)；交易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的估值和會(huì)計(jì)核算；股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報(bào)告；風(fēng)險(xiǎn)揭示；基金合同的效力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭(zhēng)議的處理；其他事項(xiàng)。67.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金擬投資甲公司，甲公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為2．0億元，按投資當(dāng)年凈利潤(rùn)的15倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則甲公司投資后價(jià)值是（）億元。A.30B.7．5C.18D.20正確答案：A參考解析：股權(quán)價(jià)值=凈利潤(rùn)×市盈率倍數(shù)，甲公司投資后價(jià)值=2．0×15=30(億元)。68.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的法律盡職調(diào)查，不屬于其主要內(nèi)容的是（??）。A.評(píng)估企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)C.核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性D.充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A屬于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、未來(lái)盈利預(yù)測(cè)、營(yíng)運(yùn)資金、融資結(jié)構(gòu)、資本性開(kāi)支以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析等內(nèi)容。

法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：第一，確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù);第二，從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；第三，充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案；第五，出具法律意見(jiàn)并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。69.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示的相關(guān)規(guī)定，（??）應(yīng)作為特殊風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向投資者進(jìn)行披露。A.股權(quán)投資基金資金損失所涉風(fēng)險(xiǎn)B.股權(quán)投資基金募集失敗所涉風(fēng)險(xiǎn)C.股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)所涉風(fēng)險(xiǎn)D.基金合同與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)正確，股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。

ABC選項(xiàng)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

故本題選D。70.【單項(xiàng)選擇題】合伙型股權(quán)投資基金募集完成后的基金財(cái)產(chǎn)，管理使用的主體是（）。A.基金的托管人B.基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表C.基金的有限合伙人D.基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人正確答案：D參考解析：合伙型股權(quán)投資基金合伙協(xié)議應(yīng)約定由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，執(zhí)行事務(wù)合伙人有權(quán)對(duì)合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資、管理、運(yùn)用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督。71.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于基金估值的原則，對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，下列說(shuō)法正確的是（）。A.應(yīng)采用成本價(jià)確定公允價(jià)值B.應(yīng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定公允價(jià)值C.應(yīng)參考類(lèi)似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值D.有充足證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，確定公允價(jià)值正確答案：B參考解析：具體來(lái)說(shuō)，基金的估值應(yīng)當(dāng)遵循以下三個(gè)方面的原則：

（1）若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場(chǎng)的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值。

（2）若投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值。

（3）有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀(guān)反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢(xún)其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值。

故本題選B。72.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括()。

Ⅰ.相互制約原則

Ⅱ.執(zhí)行有效原則

Ⅲ.獨(dú)立性原則

Ⅳ.公開(kāi)性原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括：①全面性原則；②相互制約原則；③執(zhí)行有效原則；④獨(dú)立性原則；⑤成本效益原則；⑥適時(shí)性原則。73.【單項(xiàng)選擇題】杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金來(lái)源主要包括（）。

Ⅰ普通股

Ⅱ優(yōu)先股

Ⅲ垃圾債券

Ⅳ銀行提供的并購(gòu)貸款A(yù).Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要有三個(gè)74.【單項(xiàng)選擇題】以下情況不屬于公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算的情形是（）。A.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)B.依法被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷(xiāo)C.公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生困難，持有公司全部股東表決權(quán)5%以上的股東請(qǐng)求解散D.股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散正確答案：C參考解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：

（1）公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)。（A項(xiàng)正確）

（2）股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散。（D項(xiàng)正確）

（3）公司依法被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷(xiāo)。（B項(xiàng)正確）

（4）公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持。（D項(xiàng)錯(cuò)誤）

故本題選C。75.【單項(xiàng)選擇題】A公司作為投資人，投資于有限合伙型基金B(yǎng)和公司型基金C，A公司經(jīng)營(yíng)虧損，對(duì)其來(lái)自基金的收益，稅務(wù)處理正確的是（）。A.A自有限合伙型基金B(yǎng)獲得分配的所得額不應(yīng)調(diào)增應(yīng)稅所得額，自公司型基金C獲得股息紅利分配的所得額應(yīng)調(diào)增應(yīng)稅所得額B.A自有限合伙型基金B(yǎng)獲得分配的所得額應(yīng)調(diào)增值稅所得額，自公司型基金C獲得股息紅利分配的所得額不應(yīng)調(diào)增應(yīng)稅所得額C.A自有限合伙型基金B(yǎng)和公司型基金C獲得分配的所得額均應(yīng)調(diào)增應(yīng)稅所得額D.A自有限合伙型基金B(yǎng)和公司型基金C獲得分配的所得額均不應(yīng)調(diào)增應(yīng)稅所得額正確答案：B參考解析：1.A公司作為有限合伙型基金B(yǎng)的投資者時(shí)，應(yīng)作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計(jì)繳企業(yè)所得稅。

合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

2.A公司作為公司型基金C的投資者時(shí)，以股息紅利獲得的分配免稅，不應(yīng)調(diào)增應(yīng)稅所得額。

從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤(rùn)的分配，因此投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅。

故本題選B。76.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于清算價(jià)值法，正確的評(píng)估步驟是（）。

Ⅰ根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查計(jì)算出結(jié)構(gòu)，對(duì)清算價(jià)格進(jìn)行評(píng)估

Ⅱ分析、驗(yàn)證價(jià)格資料的科學(xué)性和可靠性

Ⅲ逐項(xiàng)對(duì)比分析評(píng)估與參照物的差異及其程度，包括實(shí)物差異，市場(chǎng)調(diào)節(jié)，時(shí)間差異和區(qū)域差異等

Ⅳ根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，最后得出評(píng)估結(jié)構(gòu)

Ⅴ進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，收集與被評(píng)估資產(chǎn)或類(lèi)似資產(chǎn)清算拍賣(mài)相關(guān)的價(jià)值資料A.Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ?B.Ⅱ、Ⅴ、Ⅲ、Ⅳ、ⅠC.Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ?D.Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：清算價(jià)值法評(píng)估的步驟：

（1）進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，收集與被評(píng)估資產(chǎn)或類(lèi)似資產(chǎn)清算拍賣(mài)相關(guān)的價(jià)格資料。

（2）分析、驗(yàn)證價(jià)格資料的科學(xué)性和可靠性。

（3）逐項(xiàng)對(duì)比分析評(píng)估與參照物的差異及其程度，包括實(shí)物差異、市場(chǎng)條件、時(shí)間差異和區(qū)域差異等。

（4）根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，最后得出評(píng)估結(jié)果。

（5）根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查計(jì)算出結(jié)果，對(duì)清算價(jià)格進(jìn)行評(píng)估。

故正確的評(píng)估步驟為Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ，本題選C。77.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于（）。

Ⅰ違反國(guó)家宏觀(guān)政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資

Ⅱ違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保

Ⅲ從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資

Ⅳ法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門(mén)禁止的其他投資或者活動(dòng)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：

（1）違反國(guó)家宏觀(guān)政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資。

（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保。

（3）從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。

（4）法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門(mén)禁止的其他投資或者活動(dòng)。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。78.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于公司財(cái)產(chǎn)清算順序的說(shuō)法中，正確的是（）。A.支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)B.支付清算費(fèi)用、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金、職工的工資，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)C.繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)D.繳納所欠稅款，支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)正確答案：A參考解析：在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。故本題選A。79.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人，下列選項(xiàng)符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的是（）。A.金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人B.凈資產(chǎn)不低于800萬(wàn)元的單位C.近三年個(gè)人年均收入不低于20萬(wàn)元的個(gè)人D.家庭資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位。

（2）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。

BCD項(xiàng)錯(cuò)誤，A項(xiàng)正確，故本題選A。80.【單項(xiàng)選擇題】全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為（）。

Ⅰ決策改制階段

Ⅱ材料制作階段

Ⅲ反饋審核階段

Ⅳ登記掛牌階段A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為以下四個(gè)階段：

（1）決策改制階段。

（2）材料制作階段。

（3）反饋審核階段。

（4）登記掛牌階段。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。81.【單項(xiàng)選擇題】在我國(guó)，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。有限責(zé)任公司有一定的（）性特征，股份有限公司屬于（）性公司。A.人合；資合B.人合；人合C.資合；人合D.資合；資合正確答案：A參考解析：有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，股份有限公司屬于資合性公司，股份轉(zhuǎn)讓受到的限制相對(duì)較少，但內(nèi)部治理更加規(guī)范及嚴(yán)格。故本題選A。82.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)于股權(quán)投資基金，以下屬于增值稅納稅范圍的是（）。A.回購(gòu)方式退出收益B.上市后股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出收益C.并購(gòu)方式退出收益D.項(xiàng)目股息正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，

項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；（D項(xiàng)不屬于）

項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；（A、C不屬于）

若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。（B項(xiàng)屬于）

故本題選B。83.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金份額的轉(zhuǎn)讓?zhuān)韵抡f(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，受讓人必須為合格投資者

Ⅱ投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，基金份額受讓后投資者人數(shù)不能超過(guò)法定限制

Ⅲ投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，可以在微信公眾號(hào)刊登轉(zhuǎn)讓信息

Ⅳ投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金份額，必須在原投資者之間進(jìn)行A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合法律規(guī)定。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開(kāi)或者變相公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的方式。

Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)正確，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，故本題選C。84.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中揭示的風(fēng)險(xiǎn)，屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.稅收風(fēng)險(xiǎn)B.資金損失的風(fēng)險(xiǎn)C.基金未托管風(fēng)險(xiǎn)D.基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。

A、B、D三項(xiàng)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)，故本題選C。85.【單項(xiàng)選擇題】基金管理人可以根據(jù)需要委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供相關(guān)基金服務(wù)業(yè)務(wù)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行匯總統(tǒng)一管理B.除基金合同約定之外，服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)由股權(quán)投資基金管理人自行支付C.服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度D.服務(wù)機(jī)構(gòu)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記之后連續(xù)6個(gè)月沒(méi)有開(kāi)展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷(xiāo)其登記正確答案：A參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的分賬管理，確?；鹭?cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)的安全，任何單位或者個(gè)人不得以任何形式挪用基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)。

B項(xiàng)正確，除基金合同約定外，服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)由股權(quán)投資基金管理人自行支付。

C項(xiàng)正確，服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備開(kāi)展服務(wù)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎評(píng)估股權(quán)投資基金服務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與利益沖突，建立嚴(yán)格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范利益輸送。

D項(xiàng)正確，服務(wù)機(jī)構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記之后連續(xù)6個(gè)月沒(méi)有開(kāi)展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的,基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷(xiāo)其登記。

故本題選A。86.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的非公開(kāi)募集，以下表述正確的是（）。A.基金管理人可采取在地方媒體（電視或電臺(tái)等方式）推介基金產(chǎn)品，但不可在國(guó)家級(jí)媒體B.基金管理人可采取線(xiàn)下投資者見(jiàn)面會(huì)的方式向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品C.基金管理人可以在知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的實(shí)名論壇上向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品D.基金管理人可通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的公司產(chǎn)品主頁(yè)進(jìn)行基金推介正確答案：D參考解析：募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：

（1）公開(kāi)出版資料。

（2）面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真。

（3）海報(bào)、戶(hù)外廣告。

（4）電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體。（A項(xiàng)錯(cuò)誤）

（5）公共網(wǎng)站、門(mén)戶(hù)網(wǎng)站鏈接廣告、博客等。（C項(xiàng)錯(cuò)誤）

（6）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介。

（7）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)。（B項(xiàng)錯(cuò)誤）

（8）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話(huà)、短信和電子郵件等通訊媒介。

（9）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。

D項(xiàng)正確，故本題選D。87.【單項(xiàng)選擇題】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)包括（）。

Ⅰ開(kāi)展基金行業(yè)自律

Ⅱ?qū)饦I(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理

Ⅲ協(xié)調(diào)基金行業(yè)關(guān)系

Ⅳ提供基金行業(yè)服務(wù)

Ⅴ為基金提供托管服務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：C參考解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，由基金管理人和市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)共同成立的行業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資基金的自律組織。自律組織對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

Ⅴ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金托管人為基金提供托管服務(wù)。

故本題選C。88.【單項(xiàng)選擇題】與已分配收益倍數(shù)無(wú)關(guān)的參數(shù)是（）。A.投資者歷年向基金支付的出資金額B.投資者持有基金的年限C.投資者收到的基金利潤(rùn)分配D.基金因投資項(xiàng)目退出而分配給投資者的款項(xiàng)正確答案：B參考解析：已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。故本題選B。89.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金管理人及其委托的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的責(zé)任分擔(dān)，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，因技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當(dāng)由基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任，基金管理人再向基金服務(wù)機(jī)構(gòu)追償B.基金管理人委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，該管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除C.基金管理人與基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)在雙方簽訂的服務(wù)協(xié)議中對(duì)雙方之間的責(zé)任分配進(jìn)行約定D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當(dāng)由基金服務(wù)機(jī)構(gòu)直接承擔(dān)賠償責(zé)任，基金管理人可不承擔(dān)賠償責(zé)任正確答案：D參考解析：A、C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤，服務(wù)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議、技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當(dāng)由股權(quán)投資基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任。股權(quán)投資基金管理人再按照服務(wù)協(xié)議的約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償。

B項(xiàng)