《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷2

《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷2卷面總分：120分答題時間：240分鐘試卷題量：120題練習(xí)次數(shù)：8次

單選題（共120題，共120分）

1.信用評分模型的關(guān)鍵在于（）。

A.辨別分析技術(shù)的運用

B.借款人特征變量的當(dāng)前市場數(shù)據(jù)的搜集

C.借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定

D.單一借款人違約概率及同一信用等級下所有借款人違約概率的確定

正確答案：C

您的答案：

本題解析：信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

2.資產(chǎn)負債表的左方列示的是（）。

A.負債各項目

B.資產(chǎn)各項目

C.稅款各項目

D.所有者權(quán)益各項目

正確答案：B

您的答案：

本題解析：我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項目，右方列示負債和所有者權(quán)益各項目。

3.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風(fēng)險性

D.投機性

正確答案：A

您的答案：

本題解析：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢

作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

4.以下各項中屬于個人資產(chǎn)負債表中短期資產(chǎn)的是（）。

A.保險費

B.活期存款

C.汽車貸款

D.自用房產(chǎn)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：A項，保險費屬于個人資產(chǎn)負債表中的短期負債項目；C項，汽車貸款屬于個人資產(chǎn)負債表中的長期負債項目；D項，自用房產(chǎn)屬于個人資產(chǎn)負債表中的長期資產(chǎn)項目。

5.證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。

A.誠實守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險、分類管理

B.規(guī)范運作、利益至上、公平公正

C.依法合規(guī)、誠實守信、公平維護客戶利益

D.守法合規(guī)、公平公正、集中管理

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實維護客戶合法權(quán)益；②誠實守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；③公平維護客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

6.證券的（）越大，利率的變化對該證券價格的影響也越大，因此風(fēng)險也越大。

A.久期

B.敞口

C.現(xiàn)值

D.缺口

正確答案：A

您的答案：

本題解析：久期又稱持續(xù)期，用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。證券的久期越大，利率的變化對該證券價格的影響也越大，因此風(fēng)險也越大。

7.中央銀行參與證券投資的目的主要是為了（）。

A.套期保值

B.實現(xiàn)盈利

C.影響匯率

D.宏觀調(diào)控

正確答案：D

您的答案：

本題解析：中央銀行以公開市場操作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，從而進行宏觀調(diào)控。

8.通常所說的“金邊債券”是指（）。

A.以黃金儲備為擔(dān)保而發(fā)行的債券

B.企業(yè)債券

C.金融債券

D.政府債券

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。

9.消極的債券組合管理策略不包括（）。

Ⅰ指數(shù)策略

Ⅱ債券互換

Ⅲ滿足單一負債要求的投資組合免疫策略

Ⅳ應(yīng)急免疫

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)；②免疫策略，包括滿足單一負債要求的投資組合免疫策略、多重負債下的組合免疫策略和多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ兩項屬于積極債券組合管理策略。

10.積極型債券組合管理策略包括（）。

Ⅰ水平分析

Ⅱ債券互換

Ⅲ騎乘收益率曲線

Ⅳ指數(shù)化投資策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：積極型債券組合管理策略包括了水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。

11.股票投資風(fēng)格指數(shù)是對股票投資風(fēng)格進行（）的指數(shù)。

A.風(fēng)險評價

B.業(yè)績評價

C.資產(chǎn)評價

D.負債評價

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進行業(yè)績評價的指數(shù)，引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。比如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢。由此引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。

12.風(fēng)險敞口的度量指標(biāo)有（）。

Ⅰ波動率

Ⅱ在險價值

Ⅲ收益率

Ⅳ歷史價值

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：風(fēng)險敞口指未加保護的風(fēng)險，即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險的信貸余額，指實際所承擔(dān)的風(fēng)險，一般與特定風(fēng)險相連。風(fēng)險敞口的度量指標(biāo)包括：波動率和在險價值。

13.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)（）。

A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間

B.是貨幣政策實施的遠期操作目標(biāo)

C.是貨幣政策工具操作的遠期目標(biāo)

D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣政策的傳導(dǎo)機制如圖1所示。操作目標(biāo)又稱近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具和中介目標(biāo)之間。

14.SAS是集（）為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。

Ⅰ數(shù)據(jù)管理

Ⅱ數(shù)據(jù)分析

Ⅲ信息處理

Ⅳ數(shù)據(jù)處理

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和信息處理為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。作為一種集成軟件，用戶可以將各種模塊適當(dāng)組合以滿足各自不同的需要。SAS不僅能完成經(jīng)典計量經(jīng)濟字模型的估計和檢驗，而且還可進行模型診斷。

15.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯誤的是（）。

A.以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)

B.對決定證券價值及價格的基本要素進行分析

C.是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

D.評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法，技術(shù)分析是主要根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。

16.根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率?（）

Ⅰ提高營業(yè)利潤率

Ⅱ加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

Ⅲ增加股東權(quán)益

Ⅳ增加負債

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：杜邦分析法中的幾種主要的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率（凈利潤／營業(yè)總收入）×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營業(yè)總收入／總資產(chǎn)）×權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)／總權(quán)益資本）。Ⅲ項，增加股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)減小，所以，凈資產(chǎn)收益率會降低。

17.基本分析流派是指以（）作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

Ⅰ宏觀經(jīng)濟形勢

Ⅱ行業(yè)特征

Ⅲ地區(qū)特征

Ⅳ上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派，是目前西方投資界的主流派別。

18.基本分析流派是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以（）為主要分析手段。

Ⅰ演繹推理

Ⅱ統(tǒng)計方法

Ⅲ終值計算方法

Ⅳ現(xiàn)值計算方法

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基本分析流派是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法、現(xiàn)值計算方法為主要分析手段。

19.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

Ⅰ業(yè)務(wù)推廣

Ⅱ協(xié)議簽訂

Ⅲ服務(wù)提供

Ⅳ客戶回訪

V投訴處理

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、V

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

20.下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的是（）。

A.周期型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為他們主要依靠技術(shù)的進步，新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)

B.周期型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)相應(yīng)衰落，當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)相應(yīng)擴張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性

C.周期型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會跟隨其擴張，當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性

D.周期型行業(yè)的經(jīng)營狀況與經(jīng)濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定，這種運動形態(tài)的存在是因為該類型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小

正確答案：C

您的答案：

本題解析：周期性行業(yè)是指和國內(nèi)或國際經(jīng)濟波動相關(guān)性較強的行業(yè)，與經(jīng)濟周期直接相關(guān)。周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期呈正相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期時，這些行業(yè)會緊隨其擴張，當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。

21.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為（）

A.優(yōu)化證券組合

B.有效證券組合

C.無效證券組合

D.投資證券組合

正確答案：B

您的答案：

本題解析：有效證券組合的含義：按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。

22.證券公司應(yīng)至少（）開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。

A.每季度

B.每年

C.每半年

D.每月

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》第二十三條，證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流動性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限不少于30天。

23.對內(nèi)部模型計量的風(fēng)險價值設(shè)定的限額是（）限額。

A.交易

B.頭寸

C.風(fēng)險

D.止損

正確答案：C

您的答案：

本題解析：風(fēng)險限額是指對基于量化方法計算出的市場風(fēng)險參數(shù)來設(shè)定限額，如對內(nèi)部模型法計量出的風(fēng)險價值設(shè)定的限額。

24.假設(shè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負債為800億元，加權(quán)平均久期為4年，則該機構(gòu)的資產(chǎn)負債久期缺口為（）。

A.-2

B.-2.8

C.2

D.2.8

正確答案：D

您的答案：

本題解析：久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負債率乘積的差額。本題中，該機構(gòu)的資產(chǎn)負債久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負債／總資產(chǎn)）×負債加權(quán)平均久期=6-（800／1000）×4=2.8。

25.關(guān)于缺口，下列說法錯誤的是（）。

A.缺口，通常又稱為“跳空”，是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域

B.缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個方向運動的一種較強動力。缺口的寬度表明這種運動的強弱。一般來說，缺口愈寬，運動的動力愈大；反之，則愈小

C.持續(xù)性缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補；同時，成交量很小，很少有主動的參與者

D.一般來說，突破缺口形態(tài)確認以后，無論價位（指數(shù)）的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令，即向上突破缺口被確認立即買入

正確答案：C

您的答案：

本題解析：持續(xù)性缺口一般不會在短期內(nèi)被封閉。普通缺口具有的一個比較明顯的特征是，它一般會在3日內(nèi)回補；同時，成交量很小，很少有主動的參與者。

1、普通缺口

一般是指在橫盤整理中偶然性出現(xiàn)的跳空，并且很快就被回補，對趨勢研判的作用不大；普通缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補。

2、突破缺口

通常股價經(jīng)過長時間筑底或筑頂整理走勢后，積聚的做多和做空能量突然爆發(fā)，股價開始啟動、上漲或出現(xiàn)下跌。突破缺口預(yù)示行情才剛剛起步，后市還將有一段較長的發(fā)展過程。一般來說，突破缺口形態(tài)確認后，無論價位的升跌情況如何，投資者都應(yīng)該立即做出買入或賣出的操作，即向上突破缺口被確認即買入；相反向下情況則賣出；因為突破缺口一旦形成，行情走勢必將向突破方向縱深發(fā)展。突破缺口往往伴隨成交量的放大。

3、持續(xù)缺口

在出現(xiàn)了一個或一個以上的缺口后再次出現(xiàn)的缺口，延續(xù)性很強且具有中繼形態(tài)特征，具有助漲助跌的作用。持續(xù)性缺口一般不會在短期內(nèi)封閉，所以一旦向上出現(xiàn)就是買入時機；向下則是賣出時機；持續(xù)性缺口產(chǎn)生的時候，交易量可能不會增加，但如果增加的話，則通常表明一個強烈的趨勢。

4、衰竭性缺口（或稱消耗性缺口）

表示做多和做空動能都已經(jīng)過度消耗，行情的發(fā)展已經(jīng)是強弩之末，預(yù)示見頂或見底行情即將來臨。

5、島型反轉(zhuǎn)缺口

島型反轉(zhuǎn)缺口是指在K線圖形的同一價位附近發(fā)生兩個缺口，而且這兩個缺口的方向相反，發(fā)生的時間間隔不長。島型反轉(zhuǎn)缺口是趨勢發(fā)生重要轉(zhuǎn)折的信號，其引發(fā)的上漲或下跌力量非常強烈，往往會形成幅度較大的上漲或下跌行情。

6、除權(quán)缺口

通常是股票市場上市公司分紅派息或配股、送股等除權(quán)造成的缺口。除權(quán)缺口常常是莊股活躍的投資區(qū)域，牛市中往往發(fā)動填權(quán)行情；熊市中可能將炒高的股價拉低，使投資者感覺股價便宜，后市還有繼續(xù)上漲的可能，而莊家則乘機借助除權(quán)缺口出逃。

26.關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯誤的是（）。

A.現(xiàn)金流量分析包括流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務(wù)彈性分析、收益質(zhì)量分析

B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表

C.現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分

D.現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是最重要的因素

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項，現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分。現(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表，還要結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表。

27.證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是（）。

A.市場席位進入

B.提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬

C.賬戶管理

D.清算結(jié)算

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬，其功能是輔助投資者進行投資決策，幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

28.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)不包括（）

A.證券研究報告

B.基于證券研究報告的投資分析意見

C.理論模型

D.證券投資顧問的主觀判斷

正確答案：D

您的答案：

本題解析：第十六條證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

考點：工作規(guī)程

29.在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，處以（）的罰款。

A.五萬元以上三十萬元以下

B.二十萬元以上二百萬元以下

C.五萬元以上五十萬元以下

D.三萬元以上五萬元以下

正確答案：B

您的答案：

本題解析：《證券法》第五十六條禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場。禁止證券交易場所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第一百九十三條違反本法第五十六條第一款、第三款的規(guī)定，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場的，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。違反本法第五十六條第二款的規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予處分。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員違反本法第五十六條第三款的規(guī)定，從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

30.宏觀分析中的經(jīng)濟先行指標(biāo)是指（）。

A.庫存量

B.利率

C.失業(yè)率

D.GDP

正確答案：B

您的答案：

本題解析：宏觀分析中的經(jīng)濟先行指標(biāo)包括利率、貨幣供給、消費者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價格、企業(yè)投資規(guī)模等。

31.關(guān)于上升三角形，以下說法中，有誤的是（）。

A.如果原有的趨勢是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后股價的趨勢判斷起來有些難度

B.如果股價原有的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破

C.如果在下降趨勢處于末期時，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主

D.上升三角形在突破頂部的阻力線時，無須成交量的配合確認

正確答案：D

您的答案：

本題解析：上升三角形突破頂部的阻力線時，需要成交量的配合

32.行業(yè)和區(qū)域分析屬于（）層次的分析

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.局部

正確答案：B

您的答案：

本題解析：行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟分析與公司分析之間的中觀層次的分析。

33.理財師根據(jù)家庭生命周期的不同，可以了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶的（），進而理財目標(biāo)也有所側(cè)重。

①職業(yè)生涯階段特點；

②家庭收支、資產(chǎn)負債狀況；

③主要財務(wù)問題；

④理財需求

A.①②③

B.①③

C.①②④

D.①②③④

正確答案：D

您的答案：

本題解析：理財師可以根據(jù)家庭生命周期的不同，了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶其職業(yè)生涯階段特點，家庭收支、資產(chǎn)負債狀況，以及主要財務(wù)問題和理財需求，進而理財目標(biāo)也有所側(cè)重。

34.情景分析有助于金融機構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)險（）出現(xiàn)的不同狀況。

A.一定

B.不可能

C.可能

D.一定不

正確答案：C

您的答案：

本題解析：情景分析有助于金融機構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)險可能出現(xiàn)的不同狀況。

35.2010年10月12日，中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進一步規(guī)范了（）業(yè)務(wù)。

A.投資顧問

B.證券經(jīng)紀(jì)

C.證券投資咨詢

D.財務(wù)顧問

正確答案：C

您的答案：

本題解析：中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩種基本形式，進一步規(guī)范了證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

36.關(guān)于股市進場時機上說法不正確的是（）。

A.長線投資者的基本理念是股市總的運行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，選擇具有投資價值的個股介入后就應(yīng)該長期持股

B.中線投資者大部以做波段為主，這就需要判斷一段時間以來行情的高點與低點出現(xiàn)的時間、空間以及與之相對應(yīng)的策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個股走勢的規(guī)律性

C.短線投資者以博取價格差為目的，他們在買進股票后很快就會賣出，具有較濃的投機色彩，所以對短線投資者來說，市場永遠充滿機會，從理論上講都有參與的價值

D.介入個股炒作，尤其是在大市不好時炒個股，一定要注意防范掉進主力挖掘的多頭陷阱的風(fēng)險，但對于短線操作來說者時限性很強，無需設(shè)定止損盈位

正確答案：D

您的答案：

本題解析：短線操作者設(shè)定的止損盈位是必須遵守的鐵律，何時買進賣出股票必須嚴(yán)格執(zhí)行，而不是期待“奇跡”出現(xiàn)。

考點：時機選擇

37.（）是以某一時點的股價作為參考基準(zhǔn)，從而判斷買進或賣出股票。

A.簡單過濾規(guī)則

B.移動平均法

C.上漲和下跌線

D.相對強弱理論

正確答案：A

您的答案：

本題解析：簡單過濾規(guī)則是以某一時點的股價作為參考基準(zhǔn)，預(yù)先設(shè)定一個股價上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標(biāo)準(zhǔn)，即如果股票價格相對于參考基準(zhǔn)上升的幅度達到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就買入股票，如果股票價格相對于參考基準(zhǔn)下跌幅度達到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就賣出該股票。

38.資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義，一般可以從（）等角度對資產(chǎn)配置進行分類。

Ⅰ范圍

Ⅱ時間跨度和風(fēng)格類別

Ⅲ配置策略

Ⅳ市場有效性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義：①從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；②從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；③從配置策略上看，可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

39.在計算風(fēng)險承受能力總分時應(yīng)計10分的情形有（）。

Ⅰ年齡45歲

Ⅱ雙薪無子女

Ⅲ職業(yè)為國家公務(wù)員

Ⅳ有10年以上的投資經(jīng)驗

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險承受能力評估表如表1所示。

注：①年齡因素，總分50分，25歲以下者50分，每多1歲少1分，75歲以上者0分。②其他因素，總分50分。

40.下列哪些宏觀經(jīng)濟變動會引起證券市場波動（）。

I.國內(nèi)生產(chǎn)總值變動

II.經(jīng)濟周期變動

Ⅲ.通貨變動

Ⅳ.失業(yè)率

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.II、III、IV

正確答案：B

您的答案：

本題解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值變動、經(jīng)濟周期變動、通貨變動會引起證券市場波動。

41.簡單估計法包括（）。

Ⅰ、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

Ⅱ、趨勢調(diào)整法

Ⅲ、回歸調(diào)整法

Ⅳ、市場歸類決定法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：簡單估計法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進行估計，包括：①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來作為對未來市盈率的預(yù)測，適用于市盈率比較穩(wěn)定的股票。②趨勢調(diào)整法，是根據(jù)方法①求得市盈率的一個估計值，再分析市盈率時間序列的變化趨勢，以畫趨勢線的方法求得一個增減趨勢的量的關(guān)系式，最后對上面的市盈率的估計值進行修正的方法。③回歸調(diào)整法，是根據(jù)方法①求出一個市盈率的估計值，然后對下一年的市盈率作如下預(yù)測，市盈率高于估計值，就認為下一年的市盈率值將會向下調(diào)整；反之，則認為會向上調(diào)整的方法。

42.以下會影響客戶風(fēng)險承受能力的因素有（）。

Ⅰ、年齡

Ⅱ、風(fēng)險偏好

Ⅲ、性別

Ⅳ、理財目標(biāo)的彈性

Ⅴ、職業(yè)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V

D.Ⅱ、Ⅲ、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項B正確：客戶風(fēng)險承受能力的影響因素包括客戶年齡（I項正確）、受教育情況、收入、職業(yè)（V項正確）和財富規(guī)模、資金的投資期限、理財目標(biāo)的彈性（Ⅳ對）、主觀風(fēng)險偏好（Ⅱ項正確）、其他影響因素，其中，資金的投資期限包括：景氣循環(huán)、復(fù)利效應(yīng)、投資期限；其他因素包括：客戶的性別（Ⅲ項正確）、家庭情況、和就業(yè)狀況等因素。

43.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略的說法，正確的有（）。

Ⅰ.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

Ⅱ.多-空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略

Ⅲ.交易型策略需要買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的收益差額

Ⅳ.事件驅(qū)動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項D正確：戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略（Ⅰ項說法正確）。常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略、多-空組合策略、事件驅(qū)動型策略。交易型策略即根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略（Ⅲ項說法錯誤）；多-空組合策略即買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的收益差額（Ⅱ項說法錯誤）；事件驅(qū)動型策略即根據(jù)不同的特殊事件制定相應(yīng)的靈活投資策略（Ⅳ項說法正確）。

44.公司今年的年終股息是每股8元，市場資本化率為每年10％，利用股息貼現(xiàn)模型，下列說法正確的是（）。

Ⅰ如果股息每股每年增長5％，則當(dāng)前股價為55．95元

Ⅱ如果股息每股每年增長5％，則當(dāng)前股價為168元

Ⅲ如果股息每股每年增長8％，則當(dāng)前股價為57．52元

Ⅳ如果股息每股每年增長8％，則當(dāng)前股價為432元

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：

45.根據(jù)投資目標(biāo)不同對證券組合進行分類，常見的證券組合類型有（）。

Ⅰ貨幣市場型Ⅱ避稅型Ⅲ指數(shù)化型Ⅳ收入和增長混合型

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券組合可分為：①避稅型證券組合；②收入型證券組合；③增長型證券組合；④收入和增長混合型證券組合；⑤貨幣市場型證券組合；⑥國際型證券組合；⑦指數(shù)化型證券組合。

46.以下關(guān)于MA的運用與特點正確的是（）

I滯后性

II穩(wěn)定性

III助漲助跌性

IV先導(dǎo)性

A.II、III

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、IV

正確答案：B

您的答案：

本題解析：MA是一種趨勢類指標(biāo)，具有追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線的特性。

47.行業(yè)輪動的特征包括（）。I、行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上Ⅱ、行業(yè)輪動與經(jīng)濟周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響Ⅲ、行業(yè)輪動必須建立在對宏觀的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同Ⅳ、行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟體系的特征和經(jīng)濟變量的相互作用方式

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：III項，行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同。

行業(yè)輪動的特征：

（1）行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同；

（2）行業(yè)輪動與經(jīng)濟周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響；

（3）行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟體系的特征和經(jīng)濟變量的相互作用方式。

考點

行業(yè)輪動的特征

48.行業(yè)的市場類型分為（）。

Ⅰ．完全競爭Ⅱ．壟斷競爭Ⅲ．寡頭壟斷Ⅳ．完全壟斷

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：行業(yè)的市場類型分為四種：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

49.在β系數(shù)運用時（）。

Ⅰ．牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益

Ⅱ．牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇系數(shù)較小的股票，以期獲得較高的收益

Ⅲ．熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失

Ⅳ．熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。

50.下列關(guān)于股票的風(fēng)險性的說法，正確的有（）。

Ⅰ投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現(xiàn)的收益可能會遠低于原先的估計，這就是股票的風(fēng)險

Ⅱ股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性

Ⅲ風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益

Ⅳ實際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險性

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險本身是一個中性概念，投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的估計，這就是股票的風(fēng)險。風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益。

51.家庭風(fēng)險保障項目中的長期項目包括（）

I.貸款還款

II.子女教育金

Ⅲ.遺屬生活等保障項目

Ⅳ.養(yǎng)老、應(yīng)急基金

V.喪葬費用等保障項目

A.I、II、III

B.II、III、V

C.III、IV、V

D.IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：家庭風(fēng)險保障項目可分為階段項目和長期項目。階段項目主要包括貸款還款、子女教育金、遺囑生活等保障項目；長期項目主要包括養(yǎng)老、應(yīng)急基金、喪葬費用等保障項目。

52.關(guān)于證券投資基本分析與技術(shù)分析，下列說法中，正確的有（）。

Ⅰ.技術(shù)分析法和基本分析法分析股價趨勢的基本點是不同的

Ⅱ.基本分析劣于技術(shù)分析

Ⅲ.基本分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗判斷

Ⅳ.技術(shù)分析法的基點是事后分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項C正確：基本分析與技術(shù)分析在使用中各自有其優(yōu)勢與缺點，不能簡單地區(qū)別兩者的優(yōu)劣，且在分析中將兩者有效結(jié)合起來往往有助于提高預(yù)測的準(zhǔn)確程度（Ⅱ項說法錯誤）。

53.我國法律法規(guī)對適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合（）要求。I、期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)Ⅱ、收益符合客戶目標(biāo)Ⅲ、符合客戶的風(fēng)險承受能力等級Ⅳ、簽署風(fēng)險揭示書，確認已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：我國法律法規(guī)對適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；

（2）風(fēng)險等級符合客戶的風(fēng)險承受能力等級；

（3）客戶簽署風(fēng)險揭示書，確認已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險。

考點

產(chǎn)品與客戶適配的相關(guān)要求

54.下列關(guān)于流動性風(fēng)險的檢測指標(biāo)和預(yù)警信號的說法正確的有（）。

Ⅰ、包含有流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率

Ⅱ、證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100％

Ⅲ、證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100％

Ⅳ、不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩(wěn)定資金率

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：，證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100％。

證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100％。

55.下列說法不正確的有（）。

Ⅰ、增長型年金終值的計算公式為FV=

Ⅱ、生活費支出、教育費支出和房貸支出都屬于期初年金

Ⅲ、（期初）增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計算公式（r>g）為PV=

Ⅳ、NPV越大說明投資收益越高

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：

56.屬于客戶目標(biāo)的中期目標(biāo)的是（）

I休假

II購置新車

III按揭買房

IV子女的教育儲蓄

A.I、IV

B.I、III

C.II、III

D.III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：休假和購置新車是短期目標(biāo)。

57.邁克爾波特認為在一個行業(yè)中,存在看哪些基本的競爭力量。（）

I.潛在的加入者

II.購買者

Ⅲ.供應(yīng)者

Ⅳ.替代品

V.行業(yè)中現(xiàn)有競爭者

A.III、IV、V

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、IV

D.I、II、III、IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：邁克爾波特認為在一個行業(yè)中,存在著潛在的加入者、購買者、供應(yīng)者、替代品和行業(yè)中現(xiàn)有競爭者五種基本的競爭力量。

58.下列關(guān)于流動性比率的描述正確的有（）。

Ⅰ流動性比率=流動性資產(chǎn)余額／流動性負債余額×100％

Ⅱ流動性比率應(yīng)分別計算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)

Ⅲ流動性比率不得低于25％

Ⅳ流動性比率不得低于50％

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：流動性比率不得低于25％

59.在信用風(fēng)險識別中，對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取的分析方法是（）。

Ⅰ、資產(chǎn)負債表分析

Ⅱ、財務(wù)報表分析

Ⅲ、財務(wù)比率分析

Ⅳ、現(xiàn)金流量分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。

考點

信用風(fēng)險識別的內(nèi)容和方法

60.在計量證券信用風(fēng)險中，對客戶信用評級的計量方法包括（）。

Ⅰ．專家判斷法Ⅱ．違約概率模型Ⅲ．違約損失率Ⅳ．信用評分模型

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：客戶信用評級的計量方法包括：專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型。

61.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，包括（）。

Ⅰ證券研究報告

Ⅱ新聞報道

Ⅲ上市公司董事會秘書的意見

Ⅳ基金經(jīng)理的投資建議

Ⅴ基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

A.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

62.下列屬于有效邊界FT上的切點證券組合T具有的特征的有（）。

Ⅰ切點證券組合T與投資者的偏好相關(guān)

ⅡT是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

Ⅲ有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合

Ⅳ切點證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Ⅰ項，由于一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定，并假定所有投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。因此，同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對不同的投資者來說是完全相同的。切點證券組合T的確定過程與投資者的偏好無關(guān)。

63.一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭的力量包括（）

Ⅰ供方

Ⅱ需方

Ⅲ潛在入侵者

Ⅳ替代產(chǎn)品

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：邁克爾·波特認為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者五種基本競爭力量。

64.某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為9％。假設(shè)市場利率突然上升1％，則按照久期公式計算，該債券價格（）。

I下降2.11％

Ⅱ下降2.50％

Ⅲ下降2.22元

Ⅳ下降2.625元

A.I、Ⅲ

B.I、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：根據(jù)久期計算公式

，=-2.11%×105.00=-2.22（元）。其中，P表示債券價格，△P表示債券價格的變化幅度，Y表示市場利率，△y表示市場利率的變化幅度，D表示麥考利久期。

65.根據(jù)風(fēng)險矩陣對于高能力高態(tài)度、低能力低態(tài)度兩類投資者的描述，理論上最適合這兩類投資者的投資配比分別為（）。

Ⅰ貨幣0％+債券10％+股票90％

Ⅱ貨幣70％+債券30％+股票0％

Ⅲ貨幣50％+債券40％+股票10％

Ⅳ貨幣0％+債券20％+股票80％

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)風(fēng)險矩陣，高態(tài)度的投資者主要投資債券和股票，一般不投資貨幣；低態(tài)度的投資者主要投資于貨幣和債券，一般不投資股票。其中高能力高態(tài)度的投資者10％的資金投資于債券，90％的資金投資于股票。低能力低態(tài)度的投資者70％的資金投資于貨幣，30％的資金投資于債券。

66.貨幣具有時間價值的原因在于（）

I貨幣占有具有機會成本

II通貨膨脹的存在

III對投資風(fēng)險的風(fēng)險補償

IV人們偏好在未來的消費

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣之所以具有時間價值是因為：（1）貨幣可以滿足當(dāng)前消費或用于投資而產(chǎn)生回報，貨幣占用具有機會成本。（2）通貨膨脹會致使貨幣貶值。（3）投資有風(fēng)險，需要提供風(fēng)險補償。

67.調(diào)查研究法的特點是（）。

I.省時、省力并節(jié)省費用

II.可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋,適合對一些相對復(fù)雜的問題進行研究時采用

Ⅲ.缺點是只能被動地囿于現(xiàn)有資料,不能主動地去提出問題并解決問題

IV.缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：調(diào)查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動提岀問題并獲得解釋,適合對一些相對復(fù)雜的問題進行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗。

68.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（）的分析。

Ⅰ盈利能力

Ⅱ發(fā)展?jié)摿?/p>

Ⅲ經(jīng)營業(yè)績

Ⅳ潛在風(fēng)險

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿?、財?wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險等進行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。

69.下列屬于我國稅種的是（）。

Ⅰ、增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅

Ⅱ、消費稅、房產(chǎn)稅

Ⅲ、城市維護建設(shè)稅

Ⅳ、企業(yè)所得稅、耕地占用稅

Ⅴ、個人所得稅、資源稅

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項D正確：我國主要的稅種由增值稅、消費稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、印花稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅、車船使用稅、船舶噸稅、車輛購置稅、關(guān)稅、耕地占用稅、契稅、煙葉稅，17個稅種構(gòu)成。（2016年5月1日起，全面推行“營改增”，營業(yè)稅退出現(xiàn)行稅種）其中，關(guān)稅和船舶噸稅、進口貨物的增值稅、消費稅由海關(guān)部門征收；其余的由稅務(wù)部門負責(zé)征收。

70.在制定投資規(guī)劃時,其相關(guān)注意事項的說法正確的是（）

I.確定投資目標(biāo)和可投資財富的數(shù)量,根據(jù)投資回報確定采取穩(wěn)健型或激進型的策略

II.分析投資對象,重點是基本面的分析

Ⅲ.構(gòu)建投資組合,涉及確定具體的投資資產(chǎn)和財富在各種資產(chǎn)上的投資比例

Ⅳ.管理投資組合,包括評價投資組合的業(yè)績和根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合進行修正。

A.I、II、III

B.I、II

C.III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：制定投資規(guī)劃的注意事項①確定投資目標(biāo)和可投資財富的數(shù)量,根據(jù)風(fēng)險偏好確定采取穩(wěn)健型或激進型的策略:②分析投資對象包括基本分析和技術(shù)分析:③構(gòu)建投資組合。涉及確定具體的投資資產(chǎn)和財富在各種資產(chǎn)上的投資比例④管理投資組合,包括評價投資組合的業(yè)績和根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合進行修正。

71.下列各項中，反映公司償債能力的財務(wù)比率指標(biāo)有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：Ⅰ項，是存貨周轉(zhuǎn)率的計算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運能力的指標(biāo)；Ⅱ、Ⅳ兩項，分別是速動比率和流動比率的計算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；Ⅲ項，是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式，反映公司營運能力。

72.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排。

Ⅰ公平

Ⅱ公正

Ⅲ合理

Ⅳ自愿

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。

73.如果股票市場是一個有效的市場，那么股票市場上（）。

Ⅰ存在價值低估的股票

Ⅱ不存在價值低估的股票

Ⅲ不存在價值高估的股票

Ⅳ存在價值高估的股票

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在一個有效的市場上，將不會存在證券價格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。如果證券市場是一個完全有效的市場，那么任何人無論通過何種途徑都無法獲得超過市場的回報。

74.下列選項中，屬于證券產(chǎn)品賣出時機的有（）。

Ⅰ股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上

Ⅱ重大不利因素正在醞釀

Ⅲ不確切的傳言造成非理性下跌

Ⅳ股價從高價跌落10％

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券產(chǎn)品賣出時機有：股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上；重大不利因素正在醞釀；股價從高價跌落10%

75.相對強弱指標(biāo)（RSI）的應(yīng)用法則包括（）。

Ⅰ根據(jù)RSI取值的大小判斷行情

Ⅱ兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用

Ⅲ從RSI的曲線形狀判斷行情

Ⅳ從RSI與股價的背離方面判斷行情

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：相對強弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。其應(yīng)用法則包括：①根據(jù)RSI取值的大小判斷行情；②兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用；③從RS1的曲線形狀判斷行情；④從RSI與股價的背離方面判斷行情。

76.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）。

Ⅰ當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)

Ⅱ服務(wù)的內(nèi)容和方式

Ⅲ收費標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

Ⅳ糾紛解決方式

Ⅴ解除協(xié)議的方式

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；④收費標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

77.稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進行優(yōu)化選擇，以實現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括（）。

Ⅰ、減輕稅收負擔(dān)

Ⅱ、實現(xiàn)涉稅零風(fēng)險

Ⅲ、獲取資金時間價值

Ⅳ、維護企業(yè)自身的合法權(quán)益

V、提高自身經(jīng)濟利益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進行優(yōu)化選擇，以實現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括：

（1）減輕稅收負擔(dān);

（2）實現(xiàn)涉稅零風(fēng)險;

（3）獲取資金時間價值;

（4）維護企業(yè)自身的合法權(quán)益;

（5）提高自身經(jīng)濟利益。

考點

稅收規(guī)劃的目標(biāo)和原則

78.證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機制，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（）。

Ⅰ投訴電話

Ⅱ傳真

Ⅲ電子信箱

Ⅳ負責(zé)投訴處理的人員姓名

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。

79.宏觀經(jīng)濟分析的主要目的是（）。

Ⅰ．判斷證券市場的總體變動趨勢

Ⅱ．掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向

Ⅲ．了解股票價、量變化的形成機理

Ⅳ．把握整個證券市場的投資價值

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：宏觀經(jīng)濟分析的意義包括：①判斷證券市場的總體變動趨勢；②把握整個證券市場的投資價值；③掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向；④了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟對股市的影響不同于成熟市場經(jīng)濟，了解中國股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟相背離的原因。

80.資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用于（）方面

I資本資產(chǎn)定價模型主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價

II評估債券的信用的風(fēng)險

III根據(jù)對市場走勢的預(yù)測來選擇具有不同β系數(shù)的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場風(fēng)險

IV預(yù)測證券的期望收益率

A.I、II

B.II、IV

C.I、III

D.I、II、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用包括資產(chǎn)估值和資源配置兩個方面。

81.金融機構(gòu)通?？梢酝ㄟ^觀測一定指標(biāo)的變動來防范流動性風(fēng)險，以下屬于其內(nèi)部指標(biāo)信號的指標(biāo)有（）。

I某項業(yè)務(wù)風(fēng)險水平增加

Ⅱ盈利能力下降

Ⅲ資產(chǎn)過于集中

IV資產(chǎn)質(zhì)量下降

V所發(fā)行的股票價格下跌

A.I、II、V

B.I、III、IV、V

C.II、III、IV、V

D.I、II、III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：流動性風(fēng)險在發(fā)生之前，通常變現(xiàn)的內(nèi)部指標(biāo)/信號主要包括金融機構(gòu)內(nèi)部有關(guān)的分風(fēng)險水平、盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。例如某項或多項業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險水平增加，資產(chǎn)或負債過于集中，資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利水平下降，快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。

82.下列說法正確的是（）。

Ⅰ．政府債券的發(fā)行主體是政府，發(fā)行的目的是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點建設(shè)項目的資金需要和彌補國家財政赤字

Ⅱ．國債的主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點建設(shè)項目的資金需要

Ⅲ．金融債券的目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)

Ⅳ．公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：債券類證券產(chǎn)品組成：①政府債券：政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為“國債”，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點建設(shè)項目的資金需要和彌補國家財政赤字。②金融債券：金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。③公司債券：公司債券是公司依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限還本付息的有價證券。其目的是為了滿足經(jīng)營需要。

83.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10％，則第三年年末兩個方案的終值相差約（）元。

A.348

B.105

C.505

D.166

正確答案：D

您的答案：

本題解析：期初年金指在一定時期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。期末年

考前壓卷，更多優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實時更新，用軟件考，

84.王某1月份之前投資所得及利息收入如下：存款利息150元，國債利息650元，持股一個月以內(nèi)股息200元，股票價差收入5000元，王某1月份應(yīng)納個人所得稅（）。

A.30

B.40

C.70

D.200

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資者的國債利息、買賣股票差價收入、存款利息都不需要繳納所得稅。股息的個人所得稅=200×20％=40（元）。王某1月份應(yīng)納個人所得稅為40元。

85.某一時刻黃金的現(xiàn)貨價格是每盎司1200美元，1年期的市場無風(fēng)險利率是6％，黃金的持有收益率是2％，現(xiàn)有人愿意提供黃金儲藏和保險的義務(wù)，那么在持有成本法（單利）下，1年期黃金的遠期理論價格應(yīng)該為（）美元

A.1248

B.1224

C.1272

D.1152

正確答案：A

您的答案：

本題解析：持有成本是指因持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購買金融工具而付出的融資成本之間的差額，也稱為凈成本。假如投資者持有黃金，1年后其可獲得的收益=1200×2％=24（美元），如果投資者在期初購買了一份遠期合約，約定1年后按約定的價格買入一盎司黃金，為使其期末仍獲得24美元的收益，則1年期黃金的遠期理論價格=1200×（1+6％）-24=1248（美元）。

86.（）的目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)。

A.指數(shù)策略

B.單一負債下的免疫策略

C.多重負債下的免疫策略

D.兩極策略

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項A正確：指數(shù)投資策略是指一種完全消極的投資策略，它以代表市場的一只指數(shù)為標(biāo)的，并復(fù)制該指數(shù)的投資組合，以此作為投資者的投資組合。指數(shù)策略目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)，方法有優(yōu)化法、分層抽樣法和方差最小化法三種。

87.政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的（）進行的分類。

A.付息方式

B.債券形態(tài)

C.發(fā)行額度

D.發(fā)行主體

正確答案：D

您的答案：

本題解析：債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券；③根據(jù)債券券面形態(tài)，債券可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券；④根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私募債券；⑤根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。

88.已知終值求現(xiàn)值的過程叫（）

A.貼現(xiàn)

B.映射

C.回歸

D.轉(zhuǎn)換

正確答案：A

您的答案：

本題解析：貼現(xiàn)是指運用一定的必要收益率將終值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值。

89.假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報率為10％時，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。

A.5.00％

B.10.00％

C.7.38％

D.3.52％

正確答案：C

您的答案：

本題解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70（元），第一年的債券理論價格為：P=1070／（1+10％）^2+70／（1+10％）≈947.9（元）。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

90.資本資產(chǎn)定價模型中的一個重要假設(shè)是投資者根據(jù)（）選擇證券。

A.是否配股

B.證券的流通性

C.證券的風(fēng)險與收益

D.是否分紅派息

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為以下三項：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的風(fēng)險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場沒有摩擦。

91.下列關(guān)于對沖比率的計算,正確的是（）

A.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量

B.對沖比率=資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量/持有期貨合約的頭寸大小

C.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小×資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量

D.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小+資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量

正確答案：A

您的答案：

本題解析：對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量。

92.證券組合的目標(biāo)是追求股息收益的最大化，我們可以判斷這種證券組合屬于（）類型。

A.收入型

B.貨幣市場型

C.指數(shù)化型

D.增長型

正確答案：A

您的答案：

本題解析：收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能夠帶來基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。B項，貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強；C項，指數(shù)化型證券組合是模擬某種市場指數(shù)；D項，增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標(biāo)。

93.某公司2009年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克／件，期初材料庫存量800千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10％安排季末存量，預(yù)計第二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料。材料采購價格計為12元／千克，則該企業(yè)第一季度材料采購的金額為（）元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

正確答案：D

您的答案：

本題解析：該企業(yè)第一季度材料采購的金額為：（1200×3+6000×10％-800）×12=40800（元）。

94.以下屬于財產(chǎn)保險的是（）

I人身意外傷害險

II財產(chǎn)損失保險

III責(zé)任保險

IV信用保險

A.II、III

B.II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案：C

您的答案：

本題解析：財產(chǎn)保險，包括財產(chǎn)保險、農(nóng)業(yè)保險、責(zé)任保險、保證保險、信用保險等以財產(chǎn)或利益為保險標(biāo)的的各種保險。

95.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評介公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。

I.購入存貨

II.投入生產(chǎn)

Ⅲ.銷售收回

Ⅳ.資產(chǎn)運營

A.I、II、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。

96.按照我國《保險法》的規(guī)定，下列保險業(yè)務(wù)中屬于財產(chǎn)保險的是（）。

Ⅰ責(zé)任保險

Ⅱ信用保險

Ⅲ保證保險

Ⅳ意外傷害保險

V萬能保險

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：廣義的財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)的經(jīng)濟利益和損害賠償責(zé)任為保險標(biāo)的的保險，主要包括：①財產(chǎn)損失保險；②責(zé)任保險；③信用保險；④保證保險等。Ⅳ項屬于人身意外傷害保險；V項屬于人壽保險。

97.下列屬于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)流動性風(fēng)險預(yù)警的融資指標(biāo)信號的有（）。

I融資成本上升

Ⅱ單筆融資的金額顯著下降

Ⅲ存款大量下降

Ⅳ被迫從市場上購回已發(fā)行的債券

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險融資預(yù)警信號主要包括商業(yè)銀行的負債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：①存款大量流失；②債權(quán)人（包括存款人）提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足；③融資成本上升；④融資交易對手開始要求抵（質(zhì)）押物且不愿提供中長期融資；⑤愿意提供融資的對手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；⑥被迫從市場上購回已發(fā)行的債券等。

98.下列關(guān)于保險規(guī)劃的主要步驟，排序正確的是（）。

I選定保險產(chǎn)品

Ⅱ明確保險期限

Ⅲ確定保險金額

Ⅳ確定保險標(biāo)的

A.Ⅳ、I、Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅳ、Ⅲ、I、Ⅱ

C.I、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：保險規(guī)劃的主要步驟順序如下：①確定保險標(biāo)的。保險標(biāo)的是指作為保險對象的財產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體。②選定保險產(chǎn)品。即幫客戶選擇對其合適的保險產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險。③確定保險金額。④明確保險期限。在為客戶制訂保險規(guī)劃時，應(yīng)該將長短期險種結(jié)合起來綜合考慮。

99.屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。

Ⅰ．喇叭形形態(tài)Ⅱ．楔形形態(tài)Ⅲ．V形形態(tài)Ⅳ．旗形形態(tài)

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ、Ⅲ兩項均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。

100.公司分紅派息一般程序是（）。

Ⅰ、董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關(guān)審議

Ⅱ、證券交易所根據(jù)審議的結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日

Ⅲ、發(fā)行公司所在地的股權(quán)登記機構(gòu)按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息

Ⅳ、董事會根據(jù)審議的結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：公司分紅派息一般程序是：①董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關(guān)審議；②董事會根據(jù)審議的結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日；③發(fā)行公司所在地的股權(quán)登記機構(gòu)按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息。

101.下列關(guān)于Stata的特點。說法正確的有（）

I.繪圖軟件

II.數(shù)據(jù)管理軟件

Ⅲ矩陣計算軟件

Ⅳ.統(tǒng)計分析軟件

V.程序語言

A.II、III、IV

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Stata具有數(shù)據(jù)管理軟件、統(tǒng)計分析軟件、繪圖軟件、矩形計算軟件和程序語言的特點,在平行數(shù)據(jù)分析方面具有優(yōu)勢,幾乎具有所有計量經(jīng)濟學(xué)模型估計和檢驗的功能。

102.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險關(guān)系的說法，正確的有（）。

Ⅰ衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險

Ⅱ衍生產(chǎn)品會產(chǎn)生新的市場風(fēng)險

Ⅲ衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險

Ⅳ衍生產(chǎn)品的杠桿作用對市場風(fēng)險具有放大作用

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：衍生產(chǎn)品一方面可以用來對沖市場風(fēng)險，但通常無法消除全部市場風(fēng)險，另一方面也會因高杠桿率而造成新的市場風(fēng)險，如交易對手的信用風(fēng)險。衍生產(chǎn)品對市場風(fēng)險的放大作用通常是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險損失的主要原因。此外，使用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)險還需要面臨透明度、會計處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風(fēng)險等諸多問題。

103.市場風(fēng)險控制的主要方法有（）。

Ⅰ．資產(chǎn)證券化Ⅱ．限額管理Ⅲ．風(fēng)險對沖Ⅳ．經(jīng)濟資本配置

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：市場風(fēng)險控制的方法主要有：①限額管理，常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額等；②風(fēng)險對沖，通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實現(xiàn)對沖市場風(fēng)險的目的；③經(jīng)濟資本配置，通常采用自上而下法或自下而上法。

104.下列說法正確的有（）。

Ⅰ．陰線k線表明收盤價小于開盤價Ⅱ．當(dāng)最高價等于收盤價時，k線沒有上影線

Ⅲ．陽線k線表明收盤價大于開盤價Ⅳ．當(dāng)最高價等于最低價時，畫不出k線

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：當(dāng)最高價、最低價、收盤價、開盤價4個價格相等時，則會出現(xiàn)一字型K線。

105.證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)中（）。

Ⅰ．證券公司應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問人員管理制度，加強對證券投資顧問人員注冊登記、崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理

Ⅱ．證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、適當(dāng)管理和風(fēng)險控制機制，覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投拆處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

Ⅲ．證券公司應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合