中國乙烯市場供需現(xiàn)狀分析報告及預測

中國乙烯市場供需現(xiàn)狀分析及預測

頁巖氣革命催生烯烴原料輕質(zhì)化浪潮。美國頁巖氣大規(guī)模開發(fā)和下游產(chǎn)能建設滯后導致其乙烷大量過剩，低價的乙烷引發(fā)了美國乃至全球烯烴原料從石腦油向低碳烷烴轉(zhuǎn)變的輕質(zhì)化浪潮。2017年，全球以石腦油為原料生產(chǎn)乙烯的比例從2010年的51%下降到41%左右，乙烷的比例從32%上升至38%左右。

全球乙烯產(chǎn)能進入新一波產(chǎn)能投放期，需求穩(wěn)步增長，供需緊平衡。全球乙烯新增產(chǎn)能在2011-2016年期間維持較低水平,2017年開始,隨著美國迎來乙烷裂解裝置建成投產(chǎn)第一個高峰期,同期我國高油價推動下MTO、CTO項目也陸續(xù)投產(chǎn),近三年全球乙烯新增產(chǎn)能保持高位。2018年全球乙烯產(chǎn)能為1.79億噸，2010-2018年復合年均增長率為2.82%；2018年全球乙烯需求量為1.58億噸，2010-2018年復合年均增長率為3.29%，需求量增速略高于產(chǎn)能增速，未來全球乙烯供需將處于緊平衡的格局。全球乙烯開工率在2013年-2017年間保待了上升態(tài)勢,2018年隨著美國大量乙烷裂解裝置開工，開工率快速下降為88.0%，較2017年下降1.4個百分點，預計開工率下降趨勢將維持到2021年。全球乙烯產(chǎn)能分布及增速(百萬噸/年)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球乙烯產(chǎn)能增長vs需求增長數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

發(fā)布的《2019-2025年中國乙烯行業(yè)市場行情動態(tài)及投資戰(zhàn)略咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：2017-2019年全球乙烯產(chǎn)能增長主要集中在中國和美國，3年全球新增產(chǎn)能共計2036萬噸。美國新增產(chǎn)能主要以乙烷及輕烴為主，而中國新增產(chǎn)能主要為MTO和CTO為主。隨著進口美國乙烷協(xié)議的簽訂，乙烷裂解制乙烯會在國內(nèi)慢慢興起。2019年世界乙烯產(chǎn)能區(qū)域分布數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從國內(nèi)來看，乙烯產(chǎn)能產(chǎn)量均增加。2018年國內(nèi)乙烯總產(chǎn)能為2550萬噸，產(chǎn)量達到2372萬噸，2018年中國的乙烯增量大概7%，2018年國內(nèi)乙烯行業(yè)共有3套新裝置投產(chǎn)，合計新増乙烯產(chǎn)能165萬噸，2019年新增產(chǎn)能232萬噸，2020年將比2019年再增加35%。2014-2018年中國乙烯產(chǎn)能、產(chǎn)量復合年均增長率分別為5.2%和6.7%，僅次于美國，位居全球第二。隨著中國的增加投產(chǎn)，預計到2025年，中國乙烯產(chǎn)能為5880萬噸/年，美國乙烯產(chǎn)能為4737萬噸/年，中國將成為全球最大的生產(chǎn)乙烯的市場（不包括煤化工的項目）。由于2018年甲醇價格偏高導致甲醇制烯烴行業(yè)開工率下滑，2018年國內(nèi)乙烯開工率為93.0%，同比下降3.6個百分點。2010-2022年中國乙烯產(chǎn)能增長情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2014-2018年國內(nèi)乙烯供應情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

國內(nèi)乙烯的表觀消費量持續(xù)擴張。2018年國內(nèi)乙烯表觀消費量5013萬噸，過去五年年均復合增速達6.26%；產(chǎn)量方面，2018年國內(nèi)乙烯產(chǎn)量2370.86萬噸，2014年乙烯產(chǎn)量1760萬噸，年均復合增速6.13%，消費增速略大于產(chǎn)量增速，2018年乙烯的對外依賴度擴大至52.7%。從乙烯的下游需求來看，國內(nèi)乙烯主要生產(chǎn)聚乙烯，占下游總量61.6%，第二大下游為環(huán)氧丙烷和乙二醇，合計占比21.2%，苯乙烯為第三大下游，占比7.