工程項(xiàng)目投資與融資管理復(fù)習(xí)題

工程工程投資管理復(fù)習(xí)題說明以下概念的含義1、投資投資〔investment〕是指將一定數(shù)量的有形或無形資財(cái)投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會(huì)效益的活動(dòng)。2、長期投資是指不準(zhǔn)備或不能隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間擬超1年的投資。一般包括長期債券投資和長期股權(quán)投資等。3、工程投資第一層含義是廣義上的理解——投資就是指投資者在一定時(shí)間內(nèi)新建、擴(kuò)建、改建、遷建或恢復(fù)某個(gè)工程工程所作的一種投資活動(dòng)第二層含義是狹義上的理解——投資就是指進(jìn)展工程工程建立花費(fèi)的費(fèi)用，即工程工程投資額。4、工程工程〔project〕是指作為管理對象，在一定約束條件下〔限定的資源、時(shí)間、質(zhì)量等〕完成的具有特定目的的一次性任務(wù)5、投資估算T投資估算是指在工程投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建立工程的投資數(shù)額進(jìn)展的估計(jì)，他是工程建立前期編制工程建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成局部，是工程決策的重要組成局部之一。6、固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資是建造和購置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)。固定資產(chǎn)再生產(chǎn)過程包括固定資產(chǎn)更新〔局部和全部更新〕、改建、擴(kuò)建、新建等活動(dòng)。固定資產(chǎn)投資是社會(huì)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量，它是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)。7、投資回收期投資回收期是指用投資方案所產(chǎn)生的凈收益補(bǔ)償初始投資所需要的時(shí)間，其單位通常用“年〞表示。投資回收期一般從建立開場年算起，也可以從投資年開場算起，計(jì)算時(shí)應(yīng)具體注明8、影子價(jià)格狹義影子價(jià)格—稀缺性資源的單位增加〔或減少〕能使系統(tǒng)收益增加或減少的量，即在給定條件下使用這些資源的邊際效率，或是單位資源的最優(yōu)時(shí)機(jī)本錢。廣義影子價(jià)格—是指商品或生產(chǎn)要素可用量的任一邊際變化對國家根本目標(biāo)-----國民收入增長的奉獻(xiàn)值。9、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值等于零時(shí)對應(yīng)的折現(xiàn)率稱為內(nèi)部收益率，用IRR表示10、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值是指投資工程按基準(zhǔn)收益率i將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到投資起點(diǎn)的現(xiàn)值之代數(shù)和11、資金時(shí)間價(jià)值在工程經(jīng)濟(jì)計(jì)算中，無論是工程完成后所發(fā)揮的經(jīng)濟(jì)效益還是工程建造中所消耗的人力、物力和資源，最后都是以價(jià)值形態(tài)，即資金的形式表現(xiàn)出來。資金是勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對象和勞動(dòng)報(bào)酬的貨幣表現(xiàn)。資金運(yùn)動(dòng)反映的是物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的運(yùn)動(dòng)過程。在這個(gè)運(yùn)動(dòng)過程中，勞動(dòng)者在生產(chǎn)勞動(dòng)過程中新創(chuàng)造的價(jià)值形成資金增值。這個(gè)增值采取了隨時(shí)間推移而增值的外在形式，故稱之為資金的時(shí)間價(jià)值。二、填空題1、長期投資按投資的權(quán)屬關(guān)系，一般可以分為長期債券投資和長期股權(quán)投資。2、投資的時(shí)機(jī)本錢是指即當(dāng)資本投入到某工程后，在一段長或短的時(shí)間里，資本被禁錮在這一工程中而失去了投資于其他工程的時(shí)機(jī)，由此喪失的投入到其他工程所能得到的最大收益。投資的會(huì)計(jì)本錢是指投資的資金本錢，它是投資主體在籌集資金時(shí)所付出的代價(jià)，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。3、投資效益按方式分為直接效益和間接效益。4、投資的效果分為有形效果、外部效果和無形效果。5、投資按經(jīng)營方式可分為直接投資和間接投資。6、建立工程工程可分為根本建立工程和技術(shù)改造工程。7、工程工程投資的特點(diǎn)是大額性、單件性、階段性和投資確定的層次性。8、按工程工程的收益分析，競爭性工程的資金來源主要是通過商業(yè)銀行進(jìn)展間接融資；根底性工程的資金來源主要是由國家開發(fā)銀行融資，建立穩(wěn)定的資金來源；公益性工程的資金主要由政府財(cái)政資金安排。9、決策要確定的是：工程規(guī)模是否合理，技術(shù)設(shè)備是否先進(jìn)，建立選址是否適宜。10、工程可行性研究主要包括地塊分析，宏觀市場分析，競爭市場分析，工程定位分析，財(cái)務(wù)分析，商圈分析等六個(gè)方面的內(nèi)容。11、可行性研究工作一般分為時(shí)機(jī)研究〔1-3個(gè)月〕、初步可行性研究〔4-6個(gè)月〕、可行性研究〔8-12個(gè)月〕和評價(jià)和決策四個(gè)階段。各階段允許的估算誤差分別為30%20%10%。12、工程可行性報(bào)告的編制要求是設(shè)計(jì)方案內(nèi)容真實(shí)、測量準(zhǔn)確、預(yù)測準(zhǔn)確、論證嚴(yán)密。13、工程可行性評估的重點(diǎn)主要技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性。14、可行性研究內(nèi)容可歸納為〔市場研究〕、〔技術(shù)研究〕和〔效益研究〕三個(gè)方面，它們分別從工程建立的必要性、技術(shù)上的可行性、經(jīng)濟(jì)上的合理性角度給出相應(yīng)的研究結(jié)論。15、工程投資估算包括建立投資估算、建立期利息估算和流動(dòng)資金估算三個(gè)局部。16、建立工程總投資由建立投資、建立期利息、流動(dòng)資金投資三局部構(gòu)成。17、工程規(guī)劃和工程建議書階段，投資估算的精度低，可采取簡單的該算法和形成資產(chǎn)法。18、固定資產(chǎn)投資費(fèi)用包括工程費(fèi)用、工程建立期其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用、建立期借款利息。19、投資工程評估是沿著〔財(cái)務(wù)評估〕到〔經(jīng)濟(jì)評估〕再到〔社會(huì)評估〕的思想路線形成的。20、確定影子價(jià)格時(shí)人們將貨物分為〔外貿(mào)貨物〕、〔非外貿(mào)貨物〕和〔特殊投入物〕三類。三、簡答題1、直接投資和間接投資有何區(qū)別？直接投資與間接投資同屬于投資者對預(yù)期能帶來收益的資產(chǎn)的購置行為，但二者有著實(shí)質(zhì)性的區(qū)別：直接投資是資金所有者和資金使用者的合一，是資產(chǎn)所有權(quán)和資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一運(yùn)動(dòng)，一般是生產(chǎn)事業(yè)，會(huì)形成實(shí)物資產(chǎn)；間接投資是資金所有者和資金使用者的分解，是資產(chǎn)所有權(quán)和資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的別離運(yùn)動(dòng)，投資者對企業(yè)資產(chǎn)及其經(jīng)營沒有直接的所有權(quán)和控制權(quán)，其目的只是為了取得其資本收益或保值。2、工程有何特點(diǎn)？(1)目的性指任何一個(gè)工程都是為實(shí)現(xiàn)特定的組織目標(biāo)效勞的。(2)獨(dú)特性指工程所生成的產(chǎn)品或效勞與其他產(chǎn)品或效勞都有一定的獨(dú)特之處。(3)一次性指每一個(gè)工程都有自己明確的時(shí)間起點(diǎn)和終點(diǎn)，都是有始有終的，而不是不斷重復(fù)、周而復(fù)始的。(4)制約性制約性是指每個(gè)工程都在一定程度上受客觀條件的制約。最主要的制約是資源的制約。(5)其它特性這包括：工程的不確定性、工程的風(fēng)險(xiǎn)性、工程過程的漸進(jìn)性、工程成果的不可挽回性、工程組織的臨時(shí)性和開放性等等。3、建立工程工程有何根本特征？1〕、有明確的工程組成2〕、在一定約束條件下，以形成固定資產(chǎn)為特定目標(biāo)。3〕、需要遵循必要的建立程序和經(jīng)過特定的建立過程，且是一個(gè)有序的全過程。4〕、具有投資限額標(biāo)準(zhǔn)。只有到達(dá)一定的限額投資才能作為建立工程，低于限額標(biāo)準(zhǔn)的稱為零星固定資產(chǎn)購置。5〕、按照特定的任務(wù)，具有一次性的組織形式。4、我國的工程工程建立程序分為六個(gè)階段？我國的工程工程建立程序分為六個(gè)階段，即工程建議書階段、可行性研究階段、設(shè)計(jì)工作階段、建立準(zhǔn)備階段、建立施工階段和竣工驗(yàn)收交付使用階段。其中工程建議書階段和可行性研究階段被稱為“工程決策階段〞，工程的設(shè)計(jì)、施工，直至工程交付使用被稱為“工程實(shí)施階段〞，工程交付使用后稱為“工程使用階段〞。工程決策、實(shí)施、使用階段合稱為“工程全壽命周期〞。5、工程工程投資有效控制應(yīng)遵循的原則是什么？1．以設(shè)計(jì)階段為重點(diǎn)進(jìn)展建立全過程投資控制2．主動(dòng)控制3．令人滿意原則4．技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合6、投資決策的程序是什么？1〕確定投資目標(biāo)2〕選擇投資方向3〕制定投資方案4〕評價(jià)投資方案5〕投資工程選擇7、投資決策分析步驟是什么？1、確定目標(biāo)2、調(diào)查研究、收集資料3、分析處理信息4、趨勢分析5、擬定多種可能方案6、預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)7、擬定經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)體系8、指標(biāo)計(jì)算分析9、對方案進(jìn)展評價(jià)10、完善方案11、實(shí)施方案，跟蹤評價(jià)8、工程投資根本決策程序是什么？1〕確定工程工程目標(biāo)2〕調(diào)查研究與工程規(guī)劃3)工程工程的可行性研究4)工程評估與決策9、工程可行性研究的作用是什么？〔1〕作為建立工程投資決策和編制設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)；〔2〕向銀行申請貸款作為籌集資金的依據(jù)；〔3〕作為建立主管部門與各有關(guān)部門簽訂各種協(xié)議和合同的依據(jù)；〔4〕作為建立工程進(jìn)展工程設(shè)計(jì)、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備等根本建立前期工作的依據(jù)；〔5〕簽訂所有合同和協(xié)議的依據(jù)；〔6〕作為工程建立的根底資料；〔7〕設(shè)備研制和科研資料；〔8〕作為施工組織設(shè)計(jì)、生產(chǎn)運(yùn)營設(shè)計(jì)、培訓(xùn)職工的依據(jù)。10、工程可行性研究與工程評估的比擬有何不同？比較工程可行性研究工程評估研究內(nèi)容原則方法根本一樣根本一樣時(shí)間安排在前在后，但可向前延伸參與工程建議書，向后延伸到工程后評估側(cè)重點(diǎn)傾向于技術(shù)分析財(cái)務(wù)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效果分析考慮因素微觀角度宏觀角度立足點(diǎn)站在擬建工程的角度研究由不同的專家從不同的角度審查簡繁程度徹底全面研究選擇最優(yōu)方案審查取消、同意或修正方案研究單位投資主體委托工程咨詢機(jī)構(gòu)審批單位或銀行委托工程咨詢機(jī)構(gòu)11、工程工程投資估算有何要求？〔2〕投資估算要求：p88①工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理、不重復(fù)計(jì)算、不提高減低估算標(biāo)準(zhǔn)，不高估冒算或漏項(xiàng)少算。②選用指標(biāo)與具體工程有差異時(shí)，必須進(jìn)展換算或調(diào)整。③合理預(yù)測工程建立期間各種參數(shù)及指標(biāo)變動(dòng)因素。④估算精度滿足前期不同階段的要求12、建立工程投資估算步驟是什么？〔3〕建立工程投資估算步驟：p88①分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi);②在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的根底上，估算工程建立其他費(fèi)用和根本預(yù)備費(fèi);③估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi);④估算建立期貸款利息;⑤估算流動(dòng)資金。工程融資復(fù)習(xí)題說明以下名詞的含義1、新設(shè)工程法人新設(shè)工程法人融資就是通常所說的工程融資，是指新組建工程法人進(jìn)展的融資活動(dòng)。在這種融資方式下，由工程的發(fā)起人以及其他投資人出資，建立新的獨(dú)立承當(dāng)民事責(zé)任的公司法人或事業(yè)法人，承當(dāng)工程的建立和運(yùn)營活動(dòng)。2、既有工程法人既有工程法人融資是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)展的融資活動(dòng)。既有工程法人可以是企業(yè)，也可以是事業(yè)單位。當(dāng)現(xiàn)有法人為公司制企業(yè)時(shí)，也稱為公司融資。這種融資方式的特點(diǎn)是：3、無追索權(quán)的工程融資無追索權(quán)的工程融資是指工程貸款本息歸還的來源僅限于該工程所產(chǎn)生的收益，擔(dān)保權(quán)益可僅限于該工程的資產(chǎn)；在工程融資的任何階段，債權(quán)人均不能追索到工程投資人除工程以外的資產(chǎn)。在實(shí)際工作中，由于這種方式對債權(quán)人來說風(fēng)險(xiǎn)很大，一般很少采用。4、有限追索的工程融資有限追索的工程融資是指債權(quán)人除了依賴工程收益作為補(bǔ)償來源并以工程的資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，還要求與工程利益相關(guān)的第三方提供擔(dān)保，各擔(dān)保人對工程承當(dāng)?shù)牧x務(wù)以各自的擔(dān)保金額或按協(xié)議承當(dāng)?shù)牧x務(wù)為限。這是國際上通常采用的工程貸款方式。5、ABS融資模式ABS融資模式，即資產(chǎn)收益證券化融資。它是以工程資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過一套提高信用等級方案在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種工程融資方式。6、BOT融資方式BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，即建沒－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)根底設(shè)施工程的特許權(quán)授予承包商〔一般為國際財(cái)團(tuán)〕，承包商在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)工程設(shè)計(jì)、融資、建立和運(yùn)營，并回收本錢、歸還債務(wù)、賺取利潤，特許期完畢后將工程移交政府。7、第三方保證第三方保證是指工程借款人和貸款人之外的第三方以其信用對還款提供保證，稱為第三方保證。保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承當(dāng)責(zé)任。8、抵押抵押，是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對抵押財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。9、質(zhì)押質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利憑證移交債權(quán)人占有，而將該動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。10、TOT融資方式TOT是BOT融資方式的新開展。近些年來，TOT是國際上較為流行的一種工程融資方式。它是指政府部門或國有企業(yè)將建立好的工程的一定期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)展運(yùn)營管理；投資人在一個(gè)約定的時(shí)間內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理的回報(bào)，并在合約期滿之后，再交回給政府部門或原單位的一種融資方式。TOT也是企業(yè)進(jìn)展收購與兼并所采取的一種特殊形式。它具備我國企業(yè)在并購過程中出現(xiàn)的一些特點(diǎn)，因此可以理解為根底設(shè)施企業(yè)或資產(chǎn)的收購與兼并。填空題1、工程融資與傳統(tǒng)融資方式相比擬，突出了下述三大優(yōu)勢1、籌資功能強(qiáng)2、融資方式靈活多3、分散和隔離風(fēng)險(xiǎn)。2、工程融資的程序大致可以分為五個(gè)階段投資決策、融資決策、融資構(gòu)造分析、融資談判和執(zhí)行。。3、債務(wù)資金平安的根底是一是工程的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和二是工程的信用構(gòu)造或擔(dān)保措施4、工程融資方式主要應(yīng)用于資源開發(fā)工程、根底設(shè)施建立工程和大型工業(yè)工程等三大類工程。5、工程融資信用保證形式按法律范疇分類，可分為物的擔(dān)保和人的擔(dān)保6、工程融資信用保證形式按承當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)責(zé)任分類，可分為直接保證、間接保證和意向保證。7、工程融資信用保證的主要形式有8、與工程有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)主要是指〔1〕工程建立承包商。〔2〕設(shè)備供給商。〔3〕原材料供給商?！?〕產(chǎn)品或效勞的用戶。9、質(zhì)押分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。10、政府機(jī)關(guān)在但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，為使用國外政府或者國際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)展轉(zhuǎn)貸的情形下可以成為擔(dān)保人。簡答題什么是工程融資方式和公司融資方式，兩者有何不同？可以把工程融資定義為以工程未來收益和資產(chǎn)為融資根底，由工程的參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的具有無追索權(quán)或有限追索權(quán)的特定融資方式。工程公司融資模式是指投資者通過建立一個(gè)單一目的的工程公司，從商業(yè)金融渠道安排融資的一種模式，融資的抵押是工程公司經(jīng)營權(quán)、工程公司財(cái)產(chǎn)及工程公司其他可得到的任何合同的權(quán)利，其擔(dān)保是工程投資人的資金缺額擔(dān)保、企業(yè)參與工程的完工擔(dān)保、客戶承諾的無論提貨均須付款擔(dān)保等。

工程融資傳統(tǒng)〔公司〕融資融資根底工程的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量〔放貸者最關(guān)注的是工程的效益〕投資者或發(fā)起人的資信追索程度優(yōu)先追索〔特定階段或范圍內(nèi)〕或無追索權(quán)完全追索〔用抵押資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)歸還債務(wù)〕風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)所有參與者投資者、放貸者和擔(dān)保者股權(quán)比例投資者出資比例較低，杠桿比例高投資者出資比例較高會(huì)計(jì)處理資產(chǎn)負(fù)債表外融資〔債務(wù)不出現(xiàn)在發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表上，僅出現(xiàn)在工程公司的資產(chǎn)負(fù)債表上〕工程債務(wù)是投資者債務(wù)的一局部，出現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表上融資本錢資金的籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用一般均高于公司融資方式融資本錢一般低于工程融資方式什么是融資渠道？工程工程融資的渠道有哪些？融資渠道是指籌集資金的方向與通道。工程法人應(yīng)根據(jù)資金的可得性、供給的充足性、融資本錢的上下，選擇相應(yīng)的資金渠道。1、工程法人自有資金。2、政府財(cái)政性資金。3、國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。4、國內(nèi)外證劵市場資金。5、國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。6、外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。7、國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。通常采用的工程融資模式有哪些？產(chǎn)品支付融資利用設(shè)施使用協(xié)議融資杠桿租賃融資〔融資租賃〕BOT融資ABS融資等多種工程融資模式產(chǎn)品支付融資模式的特點(diǎn)是什么？典型的產(chǎn)品支付構(gòu)造具有以下特點(diǎn)：第一，工程產(chǎn)品是支付各種經(jīng)濟(jì)本錢支出和債務(wù)還本付息的惟一來源。第二，貸款的歸還期比工程的經(jīng)濟(jì)壽命周期短。第三，貸款人不提供用于工程經(jīng)營開支的資金。什么是融資租賃，有何優(yōu)點(diǎn)？融資租賃是以資產(chǎn)為根底的融資。是由工程公司向租賃公司租用特殊設(shè)備，并以設(shè)備帶來的收益歸還租賃公司的租金，租賃公司通過出租設(shè)備，獲取收益〔一〕租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)1、籌資速度快：融資租賃集融資與融物于一身，其流程一般較貸款、發(fā)行股票等其他融資方式更加簡單快捷，可使企業(yè)快速形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。2、租賃籌資限制條款較少。企業(yè)運(yùn)用股票、債券、長期借款等籌資方式，均會(huì)受到較為嚴(yán)格的資格限制。相對而言，租賃籌資的限制條件較少。3、免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。伴隨科學(xué)技術(shù)的不斷更新與進(jìn)步，設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此多數(shù)租賃協(xié)議中規(guī)定該風(fēng)險(xiǎn)由出租人承當(dāng)，承租企業(yè)可免受該風(fēng)險(xiǎn)的影響。4、租金費(fèi)用可在所得稅前扣除，承租企業(yè)可享受一定的稅收優(yōu)惠。5、租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，可適當(dāng)減輕到期還本負(fù)擔(dān)什么是工程的資金構(gòu)造？請繪出工程的資金構(gòu)造圖〔1〕定義；工程的