對金融控股集團(tuán)的分析研究

對金融控股集團(tuán)的分析研究班級：金融31101姓名：王小意學(xué)號：20110363933號一.金融機(jī)構(gòu)發(fā)展模式及趨勢：（背景）分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)運營的兩種模式，各有其優(yōu)劣勢。分業(yè)經(jīng)營的主要優(yōu)勢：（1）專業(yè)化經(jīng)營（2）避免利益沖突（3）對監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管工作較混業(yè)經(jīng)營簡單輕松。分業(yè)經(jīng)營培養(yǎng)從事各類金融業(yè)務(wù)的專業(yè)技術(shù)和專業(yè)管理水平， 防止商業(yè)銀行將過多資金用在高風(fēng)險的活動；其劣勢 ：（1）因為經(jīng)營單一業(yè)務(wù)而使（2）規(guī)模效率低。分業(yè)經(jīng)營風(fēng)險集中抑制競爭，銀證難以優(yōu)勢互補(bǔ)。建心金監(jiān)會,.后的中國金融監(jiān)管崢系示意圖（中國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)）混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢：（1）易實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（2）業(yè)務(wù)多樣化而風(fēng)險分散（3）易于實現(xiàn)靈活調(diào)整?；鞓I(yè)經(jīng)營銀證優(yōu)勢互補(bǔ)，全能銀行可以充分了解企業(yè)經(jīng)營狀況；其缺點是 ：（1）對于尚未實行全面混業(yè)經(jīng)營體制的國家，存在不容忽視的風(fēng)險（ 2）最大風(fēng)險在于風(fēng)險傳遞性?；鞓I(yè)經(jīng)營會形成壟斷，內(nèi)部協(xié)調(diào)困難。但是，受金融業(yè)創(chuàng)新等因素的影響，混業(yè)經(jīng)營成為世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢。我國金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管模式， 由于其本身的局限性使其面臨著眾多挑戰(zhàn)為了適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展趨勢的要求，我國宜采取金融控股公司的運營模式，穩(wěn)妥地推進(jìn)金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變，同時建立牽頭監(jiān)管體制，保證金融業(yè)運營的安全。1、入世后來自于國外金融巨頭的挑戰(zhàn)根據(jù)入世協(xié)議規(guī)定，我國于2006年全面開放金融市場，外資銀行保險公司證券公司以各種形式進(jìn)入，而它們大多是 全能型”企業(yè)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及銀行保險證券及信托投資等多個方面，可以說是無所不包，可以為客戶提供 「站式”服務(wù)，他們可以充分享有混業(yè)經(jīng)營帶來的較低的交易成本和范圍經(jīng)濟(jì)，大大降低了服務(wù)成本， 具有很強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。因此，入世后我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局受到巨大挑戰(zhàn)。2、來自于金融企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新的挑戰(zhàn)我國《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》以及《公司法》都明確規(guī)定了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局，但同時也預(yù)留了進(jìn)行金融業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新的空間，我國已經(jīng)出現(xiàn)了一批混業(yè)經(jīng)營模式的金融控股集團(tuán)，如中信公司光大集團(tuán)中國銀行建設(shè)銀行平安集團(tuán)等但是，我國分業(yè)經(jīng)營的基本模式嚴(yán)重制約了金融企業(yè)的創(chuàng)新。3、來自于養(yǎng)老保險投資對金融業(yè)發(fā)展的需求從世界經(jīng)驗來看，養(yǎng)老基金對于本國金融市場的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新具有重要的推動作用。我國必將會形成規(guī)模龐大的養(yǎng)老基金，為了實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的保值增值，基金進(jìn)入資本市場運營成為必然，但是分業(yè)經(jīng)營的限制，將嚴(yán)重制約運營商的選擇范圍，無法形成通過激烈的市場競爭激勵管理主體采取積極行為的局面； 同時，分業(yè)經(jīng)營模式，也將限制投資管理主體的投資組合選擇， 不利于養(yǎng)老基金風(fēng)險既定情況下收益最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。4、分業(yè)監(jiān)管模式不適應(yīng)經(jīng)營模式發(fā)展的需要我國采取的分業(yè)監(jiān)管的模式，保監(jiān)會證監(jiān)會銀監(jiān)會各司其職，負(fù)責(zé)所屬行業(yè)的監(jiān)督管理之責(zé)，這雖然客觀上有利于提高監(jiān)管能力和監(jiān)管技術(shù)，但也造成了各監(jiān)管主體之間的壁壘，不利于信息的互補(bǔ)，尤其是在我國現(xiàn)階段出現(xiàn)了金融控股公司等混業(yè)經(jīng)營形式的情況下，分業(yè)監(jiān)管的模式已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法適應(yīng)形勢的需要。5、分業(yè)監(jiān)管不利于信息互補(bǔ)，實現(xiàn)各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)分業(yè)監(jiān)管模式一方面提高了企業(yè)的運營成本， 因為不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有各自的監(jiān)管指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，為了達(dá)到相應(yīng)的指標(biāo)要求，必然要付出許多的 含規(guī)成本”，這就加大了運營成本；另一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些指標(biāo)上存在互通之處，但是由于各自獨立的模式，必然要做出重復(fù)審查，造成了監(jiān)管資源的浪費。6、分業(yè)監(jiān)管易產(chǎn)生監(jiān)管真空隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)及其相應(yīng)的業(yè)務(wù)界限越來越模糊，很難區(qū)分它們是什么類型機(jī)構(gòu)，更不用說國內(nèi)的一些金融控股公司，對此目前國內(nèi)還沒有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)如信托投資公司的證券營業(yè)部為吸收資金，采取證券回購， 代客理財?shù)仁侄胃呦⑽召Y金，變相開展銀行業(yè)務(wù)，這種行為本應(yīng)該受到查處，但由于實行分業(yè)監(jiān)管，銀監(jiān)會和證監(jiān)會在這個問題上沒有明確規(guī)定，造成了監(jiān)管真空。如上所述，我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的運營模式受到了很大挑戰(zhàn)。為了促進(jìn)金融業(yè)的快速發(fā)展，與世界發(fā)達(dá)國家接軌，保證金融業(yè)的安全，必須進(jìn)行改革由分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營成為我們的必然選擇，并應(yīng)建立適合我國國情的金融業(yè)監(jiān)管體制。二.美歐等國的即溶發(fā)展現(xiàn)狀：目前，金融混業(yè)經(jīng)營取向得到普遍認(rèn)同，而且西方國家大型金融機(jī)構(gòu)在推動混業(yè)經(jīng)營上積極性最高，不論是歐洲國家的保險公司還是美國的商業(yè)銀行都在推崇全面的金融服務(wù)。大部分歐洲大陸國家的銀行一直發(fā)揮著極其重要的作用。 這些國家的商業(yè)銀行能夠提供全面的金融服務(wù)包括投資銀行、保險等業(yè)務(wù)。在全球化發(fā)展中，原來實行分業(yè)經(jīng)營的英國經(jīng)過80年代的金融改革，已不再實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營。而美國的商業(yè)銀行卻從法律上仍然保持與投資業(yè)務(wù)嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營。但是，在實踐中開始向多元化經(jīng)營轉(zhuǎn)化并采取兼并收購等手段向其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。 1999年11月《金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法案》生效，標(biāo)志美國從法律上放棄分業(yè)經(jīng)營，實行混業(yè)經(jīng)營。 經(jīng)營模式的重新選擇對國際產(chǎn)生深刻影響， 當(dāng)今所談?wù)摰幕鞓I(yè)經(jīng)營，都是在美國金融業(yè)所發(fā)生的從分業(yè)到混業(yè)這一變遷的歷史前提下進(jìn)行研究的。美國金融機(jī)構(gòu)，如花旗銀行，高盛銀行，JP摩根，美國銀行，美林投行，富國銀行等銀行都在走向混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，早就了美國金融業(yè)的行業(yè)巨頭(TOBIGTOOFAIL)) .

（花旗集團(tuán)結(jié)構(gòu)圖）三：我國金融控股集團(tuán)發(fā)展現(xiàn)狀：為繞開分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管及法律約束， 提高競爭的需要，國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)紛紛走上金融控股的模式，加大公司規(guī)模，擴(kuò)大收益。發(fā)展模式.銀行進(jìn)軍信托，租賃等打破分業(yè)經(jīng)營的限制。 我國幾個大型銀行，如交通銀行，中國銀行,國家開發(fā)銀行，建設(shè)銀行等，在對實現(xiàn)基金的控股后，開始加快綜合經(jīng)營的步伐，通過重組,重建等方式控股信托，金融租賃等非銀行金融機(jī)構(gòu)，不斷突破分業(yè)經(jīng)營的限制。交通銀行，中國銀行，國家開發(fā)銀行，建設(shè)銀行，交通銀行等紛紛建立了金融租賃公司，銀監(jiān)會還批準(zhǔn)了交通銀行成立交銀康聯(lián)人壽保險公司，標(biāo)志著第一家商業(yè)銀行涉足保險業(yè)。.保險業(yè)進(jìn)軍銀行，信托等不斷整合金融資源。保險業(yè)中的兩大巨頭平安保險，中國人壽在2010年監(jiān)管部門有批準(zhǔn)平同時中國人壽絕對控股了中誠信展開深度合作，不斷完善產(chǎn)業(yè)為代表。中信集團(tuán)是我國第2010年監(jiān)管部門有批準(zhǔn)平同時中國人壽絕對控股了中誠信展開深度合作，不斷完善產(chǎn)業(yè)為代表。中信集團(tuán)是我國第.融合實業(yè)和金融為一體的結(jié)構(gòu)模式，以中信和光大（如下圖）光大集團(tuán)旗下?lián)砑耀@批的及融控股集團(tuán)，目前旗下?lián)碛型晟频慕鹑谂c實業(yè)兩大業(yè)務(wù)板塊,有銀行，證券，保險，租賃等業(yè)務(wù)平臺。近年來，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度的介入與結(jié)合，光大集團(tuán)旗下?lián)硪膊欢檀呱覈C合金融業(yè)的發(fā)展。 。2009年中石油斥資28.1億元控股克拉瑪依城市商業(yè)銀行，將其改名為昆侖銀行，并以昆侖銀行為旗艦,打造中石油的昆侖系金融控股框架， 下管行，將其改名為昆侖銀行，并以昆侖銀行為旗艦,打造中石油的昆侖系金融控股框架， 下管轄內(nèi)部銀行中有財務(wù)公司，外部銀行昆侖銀行，投資銀行昆侖信托，以及昆侖金融租賃，中意人壽，中意財險等機(jī)構(gòu)。與此同時，還引發(fā)了更多的央企開始紛紛效仿，國家電網(wǎng)，中海油，華潤，中糧，華能等十余央企將金融產(chǎn)業(yè)作為自己的戰(zhàn)略板塊。

中信技眼挪U高任公司金杷服務(wù)虻100%中信技眼挪U高任公司金杷服務(wù)虻100%中值位髓有厥Jfflt公司70笨，中信題金融通彎眼公用?uMi?人壽保險甯碑公用~M申金*?*旃1?*守儂產(chǎn)甘曼稠公司N48”中蓿證審股他有碼公司8-中情慰安想力科伯公司50%中揩資本低眼有隔公司**中信斯費蘆富理百隔公用??中信泣撕I珞有期覆任處司+??中值至通證宵卸限器任必同加.4*中僖片通證同有限責(zé)任￡印100*中值證囂解瞟公司W(wǎng)*華曼其金營期有用公司（中信結(jié)構(gòu)圖）.以華融，信達(dá)，長城，東方等金融資產(chǎn)管理公司等為代表的政策性金融機(jī)構(gòu)通過商業(yè)化轉(zhuǎn)型，在金融綜合經(jīng)營方面邁出了重要步伐，四家金融資產(chǎn)管理公司脫胎于 1997年的亞洲金融危機(jī)，是當(dāng)時中央政府吸頂決心重視金融工作改善銀行經(jīng)營狀況的重大舉措， 2006年以來，隨著政策性不良貸款處理的完畢，四家金融資產(chǎn)管理銀行開始進(jìn)行商業(yè)化轉(zhuǎn)型， 基本上走了金融集團(tuán)化的發(fā)展定位，目前，四家金融資產(chǎn)管理公司旗下已經(jīng)控制了銀行， 信托，租賃，基金等多家金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)該說資產(chǎn)管理公司走出了一條以資產(chǎn)管理為主， 并由此衍生出多元化金融業(yè)務(wù)科學(xué)發(fā)展的綜合經(jīng)營管理之路。.以地方政府組建的金融控股公司。各地政府靠自己手中掌握的金融資源，組建金融空股集團(tuán)的額方式各種各樣。以銀行為平臺組建金融控股公司最為常見大選擇。 以上海國際集團(tuán)為例，上海國際集團(tuán)是浦發(fā)銀行， 上海農(nóng)村商業(yè)銀行，國泰君安的第一大股東，控股上海國際信托，上海證券等核心金融機(jī)構(gòu)，還才股申銀萬國證券， 太平洋保險，交通銀行等十余家金融企業(yè)，基本涵蓋銀行證券保險信托證券投資基金等多個金融子行業(yè)。四：金融控股公司的上市方式。1分拆上市模式：中信集團(tuán)，官大集團(tuán)。中信銀行、中信證券、（上市A,H）信誠人壽保險、中信信托（非上市） 、金融+實業(yè)模式。光大銀行、光大證券（上市AH）光大永明人壽保險、光大保德信托基金、光大租賃、光大期貨。優(yōu)勢：避開了金融控股公司尚未立法的政策障礙，銀行，證券上市分別符合 IPO審批政策，解決俄、了金融控股集團(tuán)獲取上市公司平臺的問題劣勢：一是受上市政策的限制，金融控股集團(tuán)的保險，信托，金融租賃， PE等金融牌照公司難以直接IPO,與上市的銀行證券公司相比，沒有上市融資獲取資金的渠道，非上市公司業(yè)務(wù)，難以做大做強(qiáng)，子公司作為上市公司， 其公眾股東準(zhǔn)求所投資公司股價的最大化，這和金融控股公司準(zhǔn)求整體利益的最大化相矛盾， 不利于集團(tuán)整體的發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上市公司的獨立性，關(guān)聯(lián)交易，小股東利益保護(hù)等方面的嚴(yán)格規(guī)定使母公司難以發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同， 業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢難以發(fā)揮。.母子公司共同上市。以平安集團(tuán)為例，平安集團(tuán)是目前國內(nèi)業(yè)務(wù)覆蓋最多， 金融牌照最多的金融控股集團(tuán)， 中國平安集團(tuán)下屬的金融牌照公司包括平安人壽保險， 平安財產(chǎn)保險，平安養(yǎng)老保險，平安資產(chǎn)管理公司，平安證券，平安大華基金，平安期貨，平安信托，平安銀行，平安創(chuàng)新資本等，擁有銀行，保險，證券，信托，基金，期貨，資產(chǎn)管理等金融業(yè)務(wù)牌照。中國平安 2007年IPO上市，是以保險業(yè)務(wù)為主，直接控股平安人壽保險，平安財產(chǎn)保險，平安養(yǎng)老保險，平安資產(chǎn)管理公司等保險業(yè)相關(guān)的公司，盡管控股平安信托，平安銀行，和平安證券，但這三者規(guī)模都不大。上市后，中國平安逐步以保險業(yè)務(wù)為主向保險，銀行， 投資三級馬車的金融控股集團(tuán)發(fā)展，在受夠深發(fā)展銀行以后，平安集團(tuán)又推動了平安銀行與深發(fā)展的合并， 形成了中國平安與平安銀行兩個上市公司同時在 A股上市的格局。其中，壽險，財險，資產(chǎn)管理，證券，信托，基金，期貨等金融牌照公司都作為中國平安的控股公司納入中國平安的并表范圍，平安銀行則作為中國平安的長期股權(quán)投資不納入并表的范圍。 可以說，平安集團(tuán)離整體上市還差一步。優(yōu)勢：資源協(xié)同效應(yīng)較好，作為正推上市的一種過度狀態(tài)。劣勢：股東各自利益的相對差異。監(jiān)管要求的加大。比較：英國匯豐銀行對恒生銀行的控股.整體上市模型。中航投資為例，下屬金融控股公司包括中航財務(wù)公司，中航證券，中航租賃，中航信托，中航期貨經(jīng)紀(jì)公司等。在金融產(chǎn)業(yè)中尚缺銀行保險基金等牌照，在2012年，中行集團(tuán)以持有中航投資股權(quán)認(rèn)購*ST北亞增發(fā)的股份，并置出其原有資產(chǎn)，及同自資產(chǎn)重組借殼上市。 借助借殼上市繞開了純粹持股型金融控股公司難以直接上市的障礙，成為 A股首家整體上市的即溶控股公司。優(yōu)勢：有利于統(tǒng)一的品牌在市場融資與拓展業(yè)務(wù)；有利于利用對子公司進(jìn)行統(tǒng)一的管理，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；能夠解決子公司資本補(bǔ)充的需要； 有利于在全集團(tuán)范圍內(nèi)統(tǒng)一確定整體性目標(biāo)，消除股東目標(biāo)差異，為發(fā)揮整體綜合金融服務(wù)打下基礎(chǔ)。五，金融控股公司上市的障礙及路徑1,目前，國內(nèi)還缺乏對金融控股公司上市的金融立法，缺乏健全的管制措施，在目前我國任然實行分頁經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的格局下，監(jiān)管當(dāng)局河南輕易放行。2,目前國內(nèi)企業(yè)在申請上市的同時，必須滿足監(jiān)管當(dāng)局的立法管束，比如要求上市公司必須分清業(yè)務(wù)范圍，有自己的主營業(yè)務(wù)，而且主營業(yè)務(wù)不得低于 50%,但是對于金融控股公司而言，其業(yè)務(wù)復(fù)雜，領(lǐng)域?qū)挿?，哥業(yè)務(wù)相互交織，很難有某項業(yè)務(wù)能夠單獨的超過 50%。解決方法：.整體改制后直接IPO,如建設(shè)銀行，工商銀行等.子公司先上市，而后怎發(fā)股份購買母公司的主業(yè)資產(chǎn)，實現(xiàn)集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn)的整體上市，如武鋼集團(tuán)等.子公司先上市，而后怎發(fā)股份換股吸收合并母公司，實現(xiàn)集團(tuán)整體上市，如東軟集團(tuán)等。.母子公司共同上市，由其中一家公司增發(fā)股份，吸收另一家公司，實現(xiàn)整體上市。.存在已上市的子公司，母公司 IPO的同時子公司換股退市，如TCL集團(tuán)等.通過借殼實現(xiàn)整體上市，如中航投資等。六：對中國金融控股集團(tuán)的發(fā)展展望建立新型監(jiān)管體制，實現(xiàn)功能性金融監(jiān)管我國應(yīng)該建立以維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定和效率為目標(biāo)導(dǎo)向的混業(yè)監(jiān)管模式 ，這樣有利于各個監(jiān)管主體之間實現(xiàn)信息共享、加強(qiáng)合作和增進(jìn)行動的一致性。1、通過法律確定金融控股公司的地位，明確金融控股公司的監(jiān)管部門，給予規(guī)范的金融控股公司以金融企業(yè)資格。從國外看，美國、日本等國均通過《金融控股公司法》 ，指導(dǎo)和促進(jìn)了金融控股公司的發(fā)展。金鬲蛀股公司可以獨立運行 ，也可以與其核心企業(yè)并軌運行。2、監(jiān)管部門應(yīng)該分業(yè)與集中相結(jié)合，從國際上對金融控股集團(tuán)監(jiān)管的方式看。目前基本有兩種模式，一種是長期混業(yè)經(jīng)營或近年已經(jīng)轉(zhuǎn)變到混業(yè)經(jīng)營的金融體制下 ，對金融控股集團(tuán)實行集中監(jiān)管一如英國1989年成立的金融服務(wù)局，將銀行、證券、保險等監(jiān)管職能集于一身。另一種是長期實行分業(yè)監(jiān)管與經(jīng)營的體制 ，盡管目前取消了混業(yè)經(jīng)營的限制，但對不同的金融機(jī)構(gòu)仍實行分業(yè)監(jiān)管這種體制下，對金融控股集團(tuán)采取集中與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的方式 ，如美國,長期來對金融控股或銀行控股公司的監(jiān)管由聯(lián)儲完成 ，但對控股公司的金融子公司則由各職能監(jiān)管部門完成。三大國際金融監(jiān)管部門在聯(lián)合出臺的《多元化金融集團(tuán)監(jiān)管的最終文件》中，強(qiáng)調(diào)了各職能金融監(jiān)管部門間相互協(xié)調(diào)的重要性 ，強(qiáng)調(diào)要設(shè)立專門的監(jiān)管協(xié)調(diào)人，特別是在緊急》^況下，某機(jī)構(gòu)可以充當(dāng)協(xié)調(diào)人，以處理某些緊急問題。根據(jù)我國目前分業(yè)經(jīng)營的模式，可由中央銀行行對金融集團(tuán)控股公司的監(jiān)管 ，同時，由各職能監(jiān)管部門行使對各金融子公司的監(jiān)管。3、加強(qiáng)對集團(tuán)內(nèi)部制度的指導(dǎo)與監(jiān)督。主要包括三個方面 ，一是要完善控股母公司的法人治理結(jié)構(gòu)朋確出資人和經(jīng)營者的權(quán)限、利益等。二是要完善控股母公司與集團(tuán)內(nèi)各金融子公司的內(nèi)控機(jī)制，這是微觀方面防范風(fēng)險的重要措施。三是要理順母、子公司的關(guān)系 ，可參照目前我國的有關(guān)金融法規(guī)和《公司法》 ，確立母、子公司的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù) ，使集團(tuán)整體在法規(guī)下規(guī)范運作，特別要防止母公司超權(quán)限干預(yù)子公司的現(xiàn)象發(fā)生。4、規(guī)范金融集團(tuán)上市融資的程序，加強(qiáng)上市公司上市的立法，為金融控股集團(tuán)上市融資，完善企業(yè)合理內(nèi)部控制，調(diào)節(jié)股權(quán)結(jié)構(gòu)掃清障礙，為金融控股集團(tuán)做大做強(qiáng)， 提高集團(tuán)市場安全性，提高抵御風(fēng)險能力。加強(qiáng)引導(dǎo)金融控股集團(tuán)的合理融投資。5、加強(qiáng)國際化進(jìn)程，同世界上優(yōu)秀的金融企業(yè)競爭，堅持走出去戰(zhàn)略，加大海外投資，提升國際競爭力，分散風(fēng)險，加強(qiáng)自我管理自我約束。學(xué)習(xí)國外先進(jìn)管理經(jīng)驗，提升國際形象。

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