汽車沖壓件行業(yè)分析

汽車沖壓件行業(yè)分析汽車零部件政策環(huán)境近年來，國家政策不斷推進(jìn)汽車行業(yè)調(diào)整升級，鼓勵研發(fā)制造高質(zhì)量、高技術(shù)水平的自主品牌汽車，并對新能源車保持較大的扶持力度，依靠政策紅利我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。同時，伴隨世界經(jīng)濟(jì)全球化、市場一體化的發(fā)展，汽車零部件在汽車產(chǎn)業(yè)中的地位凸顯。因此，我國政府部門及行業(yè)協(xié)會對汽車制造業(yè)的宏觀管理和政策指導(dǎo)也不斷涌現(xiàn)，并形成了汽零行業(yè)自律組織中國汽車工業(yè)協(xié)會（CAAM）。汽車零部件種類與數(shù)量繁多，且涉及到不同的行業(yè)和領(lǐng)域，在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、生產(chǎn)方式等方面存在較大的差距，目前國家關(guān)于汽零制造業(yè)相關(guān)政策主要分布在汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策中。汽車零部件行業(yè)市場規(guī)模（一）汽車市場規(guī)模情況汽車行業(yè)是全球經(jīng)濟(jì)重要的支柱產(chǎn)業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和工業(yè)化水平的逐步提高，汽車產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。根據(jù)OICA統(tǒng)計，2010年全球汽車銷量為7，497．43萬輛，在2017年年已增長至9，588．57萬輛，年復(fù)合增長率為3．58%；2018-2020年，受宏觀經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易、新冠疫情等因素的影響，全球汽車銷量有所回落；2021年，隨著主要國家新冠疫情得到有效控制，全球汽車市場回暖，整體銷量回歸到8，268．48萬輛。在未來，隨著促進(jìn)汽車消費政策的不斷出臺和新能源汽車的逐步推廣，全球汽車行業(yè)預(yù)計將迎來恢復(fù)性增長。從國內(nèi)來看，2010年以來我國汽車產(chǎn)銷量亦實現(xiàn)了較快增長，并于2017年達(dá)到頂峰，產(chǎn)銷量分別2，907．33萬輛和2，894．14萬輛，2010-2017年汽車的復(fù)合增長率分別為6．88%和6．98%，明顯高于全球平均水平。2018年后受宏觀經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易、新冠疫情等因素的影響有所回落，2021年再度復(fù)蘇，產(chǎn)銷量分別達(dá)到2，605．72萬輛和2，624．83萬輛。（二）汽車零部件市場規(guī)模情況汽車零部件是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是汽車產(chǎn)業(yè)鏈重要的組成部分。美國、德國、日本等發(fā)達(dá)國家的汽車零部件供應(yīng)商由于具備規(guī)模、技術(shù)、資金等多方面的優(yōu)勢，在全球汽車零部件市場上仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，并引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展方向。根據(jù)《美國汽車新聞網(wǎng)》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球前十大零部件供應(yīng)商基本保持穩(wěn)定，其中博世、電裝和采埃孚位列前三名。榜單中共有22家企業(yè)營業(yè)收入超過100億美元，僅有1家來自中國（延鋒，121．83億美元）。我國汽車零部件行業(yè)雖然起步較晚，但在相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策和整車行業(yè)高速增長的推動下，我國汽車零部件行業(yè)近十年來亦實現(xiàn)了較快的增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2010年我國汽車零部件制造業(yè)營業(yè)收入僅為1．50萬億元，到2021年已達(dá)到4．07萬億元，2010-2021的年復(fù)合增長率為9．52%。在這一快速發(fā)展階段，我國亦培育了一批具有較強研發(fā)能力和生產(chǎn)能力的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)，這些企業(yè)已形成了自主開發(fā)能力，在諸多關(guān)鍵零部件領(lǐng)域打破了跨國巨頭壟斷，具備了較強的市場競爭力。但整體來看，我國本土汽車零部件企業(yè)仍存在規(guī)模小、技術(shù)實力較弱、研發(fā)投入不足等問題，其產(chǎn)品也由于技術(shù)水平普遍較低而面臨著激烈的市場競爭。（三）我國商用車市場規(guī)模情況整體上看，我國商用車市場自2018年至2021年上半年處于一個上升周期，而2021年下半年來，受商用車排放法規(guī)切換影響，加之前期透支較重、疊加市場需求不足預(yù)期、油價高企等因素，商用車市場景氣度明顯下滑，2021年下半年商用車總銷量為189．56萬輛，較上半年大幅減少34．28%，2022年上半年商用車銷量的下降趨勢略有所緩和，但環(huán)比仍錄得10%左右的跌幅。商用車市場銷量的大幅度下滑直接影響了整車廠的生產(chǎn)裝配需求，從而也導(dǎo)致上游配套汽車零部件廠商的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較為明顯的下降。不過隨著商用車排放法規(guī)切換影響的逐步減弱、國家產(chǎn)業(yè)扶持政策的不斷出臺以及新能源汽車滲透率的進(jìn)一步提升，我國商用車市場預(yù)計將逐步扭轉(zhuǎn)下跌的趨勢、迎來恢復(fù)性增長，屆時也將給相關(guān)業(yè)務(wù)帶來更多的市場機遇。汽車零部件行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（一）國家政策支持汽車零部件發(fā)展汽車零部件及配件制造作為汽車制造業(yè)下屬的子行業(yè)，是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。汽車工業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)重要支柱產(chǎn)業(yè)，得到了國家大力支持。隨著行業(yè)快速發(fā)展，發(fā)改委、工信部等相關(guān)部門出臺了一系列政策法規(guī)，規(guī)范行業(yè)發(fā)展、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。（二）汽車零部件形成六大產(chǎn)業(yè)集群隨著我國汽車工業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)已形成六大汽車產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，分別在長三角集群、珠三角集群、京津冀集群、中三角集群、成渝西部集群、東北集群。汽車零部件制造企業(yè)通常圍繞整車廠商而建，形成六大產(chǎn)業(yè)集群，主要包括以上海、江蘇省和浙江省為核心的長三角產(chǎn)業(yè)集群，以重慶、四川省為核心的成渝西部產(chǎn)業(yè)集群，以廣東為核心的珠三角產(chǎn)業(yè)集群，以吉林省、遼寧省和黑龍江省為核心的東北產(chǎn)業(yè)集群，以湖北省、湖南省、安徽省為核心的的中三角產(chǎn)業(yè)集群，以北京、天津和河北省為核心的京津冀產(chǎn)業(yè)集群。（三）汽車零部件銷售收入不斷擴(kuò)大隨著中國汽車行業(yè)的高速發(fā)展、汽車保有量的增加以及汽車零部件市場的擴(kuò)大，我國汽車零部件行業(yè)得到了迅速發(fā)展，增長速度整體高于我國整車行業(yè)。隨著我國汽車工業(yè)蓬勃發(fā)展，國內(nèi)品牌汽車零部件企業(yè)幾乎覆蓋了絕大多數(shù)汽車零部件領(lǐng)域。隨著國內(nèi)汽車零部件制造水平不斷提升以及新能源汽車的發(fā)展，汽車零部件行業(yè)也得到了快速發(fā)展。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2012年至2021年，我國汽車零部件制造業(yè)產(chǎn)值占汽車產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的比重基本保持在40%以上。受產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整及等因素的影響，2014-2017年我國汽車零部件制造企業(yè)收入保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2018年以來我國汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展平臺期，整體產(chǎn)銷規(guī)模較2017年有所下滑，2021年我國汽車零部件制造企業(yè)收入規(guī)模為40，668億元，同比增長12%。（四）汽車零部件注冊量增加從近十年汽車零部件相關(guān)企業(yè)注冊量呈逐年上漲趨勢。2020年是企業(yè)注冊的高峰期，年注冊量為9．9萬家，同比增長了52．7%。2021年前10月，汽車零部件相關(guān)企業(yè)共新注冊12．9萬家，同比增長76．7%。（五）汽車零部件優(yōu)秀企業(yè)大量涌現(xiàn)2022年，全球汽車零部件百強企業(yè)中國汽車零部件上榜企業(yè)數(shù)量逐漸提升，從2012年僅有1家企業(yè)上榜，到2022年共有11家企業(yè)上榜。躋身世界百強的中國企業(yè)主要憑借傳統(tǒng)細(xì)分領(lǐng)域（如商用車市場）優(yōu)勢、前沿領(lǐng)域開拓（如新能源）等，營收增速高于外資企業(yè)。我國汽車零配件行業(yè)細(xì)分種類我國汽車零配件行業(yè)細(xì)分種類眾多，從汽車零配件主要產(chǎn)品來看，發(fā)動機系統(tǒng)行業(yè)內(nèi)有濰柴動力、華域汽車等主要從業(yè)企業(yè);在車身零部件領(lǐng)域內(nèi)，福耀玻璃、中策橡膠具有一定的規(guī)模優(yōu)勢;行駛系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)有中策橡膠提供的輪胎以及華為等企業(yè)提供的自動駕駛系統(tǒng);在電子系統(tǒng)方面，寧德時代、均勝電子具備一定的技術(shù)優(yōu)勢。汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料行業(yè)，涉及鋼鐵、橡膠、塑料、電子元件、有色金屬及玻璃等;中游為發(fā)動機系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、行駛系統(tǒng)、汽車電子及車身附件等;下游為汽車制造商、汽車維修店、4S店及電商平臺等。我國汽車行業(yè)從2000年開始持續(xù)增長，銷量持續(xù)增長，目前已基本步入行業(yè)成熟期，整體市場已趨近飽和，2018-2020年整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行背景下，作為國內(nèi)主要工業(yè)的汽車受影響表現(xiàn)明顯，整體銷量持續(xù)下降，2021年以來，疫情經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下加之新能源產(chǎn)銷爆發(fā)，整體汽車銷量上升，帶動汽車零部件企業(yè)營收和規(guī)模上升。在中國汽車零部件企業(yè)營收數(shù)據(jù)中，排在前五位的是濰柴集團(tuán)、華域汽車、寧德時代、海納川和均勝電子?？梢钥吹剑旁谇?00位的企業(yè)零部件業(yè)務(wù)收入突破百億元的有36家，2020年和2021年分別是31家和34家，濰柴集團(tuán)更是由去年的營收2493億元增長至2610億元，華域汽車由去年的營收1336億元增長至1399億元。中國汽車零部件企業(yè)營收高速增長、持續(xù)創(chuàng)新驅(qū)動，輕量化、軟件定義汽車兩大板塊表現(xiàn)亮眼，且整體盈利仍保持了18%的同比增長，不過增速有所放緩。新能源汽車板塊收入利潤加速增長，同時頭部企業(yè)技術(shù)迭代加速、產(chǎn)業(yè)鏈布局延伸，正在構(gòu)建超級護(hù)城河。中國汽車零部件行業(yè)競爭及投資兼并現(xiàn)狀（一）區(qū)域競爭格局：零部件產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)凸顯我國汽車零部件工業(yè)是伴隨整車廠起步發(fā)展的，基本都是圍繞整車生產(chǎn)基地，呈現(xiàn)集群式發(fā)展。經(jīng)過多年發(fā)展，中國已形成東北、京津冀、中部、西南、珠三角及長三角六大汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群。在六大產(chǎn)業(yè)集群中，汽車零部件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全產(chǎn)業(yè)的80%左右。圍繞整車企業(yè)，汽車零部件企業(yè)以擴(kuò)規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、提升附加值為抓手，提高了產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸和橫向合作的效率，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)初步顯現(xiàn)，結(jié)構(gòu)競爭優(yōu)勢大幅提升，集群規(guī)模和集群效應(yīng)更加凸顯。（二）企業(yè)競爭格局：中國企業(yè)競爭力提升在2020年國際百強榜單中，排在前五位的企業(yè)是德國博世、德國大陸、日本電裝、加拿大麥格納和德國采埃孚，有11家中國汽車零部件企業(yè)入選，分別是濰柴集團(tuán)、華域汽車、海納川、均勝電子、寧德時代、中航汽車、廣汽零部件、玉柴集團(tuán)、中策橡膠、中信戴卡、法士特集團(tuán)。其中，濰柴集團(tuán)零部件業(yè)務(wù)收入總額以2164．67億位居國際百強榜單第8位，位居中國汽車零部件企業(yè)百強榜首位。總體來看，中國企業(yè)的規(guī)?；芰υ谠鰪?，入圍2020年全球百強榜的中國企業(yè)由2019年的8家增加到了11家，排名均有所提升。（三）投資兼并現(xiàn)狀：汽車零部件企業(yè)投資并購加快1、投融資市場繁榮近年來，中國汽車零部件市場已經(jīng)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段。2014-2020年中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)投融資市場呈現(xiàn)波動增長態(tài)勢，市場于2015年達(dá)到峰值，投資數(shù)量和投資金額分別為88件和80．05億元。2020年，中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模為53．64億元，汽車零部件還有很大投資空間。未來零部件企業(yè)投資將更加活躍，通過研發(fā)投入推動技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)零部件產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)而推動中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)汽車零部件從低端制造向科技含量高的領(lǐng)域發(fā)展。2、新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域投資并購加快據(jù)不完全統(tǒng)計，2019年我國汽車零部件企業(yè)完成了21宗投資并購類的案例，其中傳統(tǒng)汽車相關(guān)產(chǎn)品的投資并購案例有7宗，新能源汽車及智能網(wǎng)聯(lián)汽車零部件產(chǎn)品投資并購案例有14起。從傳統(tǒng)汽車零部件領(lǐng)域的投資并購案例來看，主要涉及核心零部件系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品、輪胎、車身附件等方面。從新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車零部件領(lǐng)域投資并購來看，主要涉及動力電池、無人駕駛、智能平臺等方面。中國汽車零部件工業(yè)的發(fā)展階段中國汽車零部件工業(yè)的發(fā)展大致可以分為三個階段：第一個階段是從新中國成立到1978年。這一時期的主要特征是整車帶動汽車零部件的發(fā)展。現(xiàn)階段，絕大多數(shù)汽車零部件企業(yè)生產(chǎn)水平低，生產(chǎn)規(guī)模小，幾乎沒有產(chǎn)品開發(fā)和更新的能力。導(dǎo)致汽配企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量差，價格高，只能匹配指定廠家，不能隨意賣給其他汽配企業(yè)。第二階段從1978年開始到90年代中期。這一時期，零部件發(fā)展的主要特征仍然是圍繞整車。供不應(yīng)求的局面和支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景吸引了地方政府投資汽車零部件生產(chǎn)領(lǐng)域。于是，一大批汽車零部件企業(yè)應(yīng)運而生。然而，這些企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)力量弱，生產(chǎn)設(shè)備差，一些汽車零部件企業(yè)依賴于他們的獨家采購。第三階段是從90年代中期到現(xiàn)在。這一時期的主要特點是備件生產(chǎn)的技術(shù)水平迅速提高。中國汽車零部件工業(yè)在生產(chǎn)能力、產(chǎn)品品種、管理和技術(shù)水平、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面都取得了長足的進(jìn)步。在一系列優(yōu)惠政策的鼓勵下，中國誕生了一批高質(zhì)量的汽車零部件制造商，其中一些基本形成了自主開發(fā)能力，重點汽車零部件企業(yè)基本具備了與整車廠同步開發(fā)的能力。汽車零部件行業(yè)概述（一）概念汽車零部件行業(yè)為汽車整車制造業(yè)提供相應(yīng)的零部件產(chǎn)品，是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。汽車一般由發(fā)動機、底盤、車身和電氣設(shè)備四部分組成，汽零各細(xì)分產(chǎn)品由此衍生而來。（二）行業(yè)歷史發(fā)展階段回顧回顧中國汽車零部件行業(yè)發(fā)展史，可以分為以下幾個階段：起步階段1950-1970：汽車零部件行業(yè)起步較晚。起步階段為整車帶動零部件發(fā)展，技術(shù)水平低，主要為卡車配套。成長階段1970-1990：此階段技術(shù)含量上升，開始為轎車配套。壯大階段1990-2000初：外商投資加大，國產(chǎn)化率逐漸提升。壯大階段2000初至今：進(jìn)入21世紀(jì)，我國加入世界貿(mào)易組織后，汽車產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，并逐步發(fā)展成為世界第一大汽車產(chǎn)銷國，帶動汽車零部件制造業(yè)經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大及產(chǎn)業(yè)配套日益健全，并發(fā)展成為全球汽車零部件的重要供應(yīng)集群中心之一。汽車零部件整體水平提升，出口不斷增長，向全球采購發(fā)展。汽車零部件企業(yè)規(guī)模汽車零部件產(chǎn)業(yè)是汽車產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，其發(fā)展影響著下游整車市場和服務(wù)維修市場的發(fā)展。十二五期間，我國建立了較為完善的配件供應(yīng)體系和售后服務(wù)體系，為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力支撐。最近十五年是中國汽車工業(yè)快速發(fā)展的時期，也是中國汽車零部件工業(yè)快速發(fā)展的時期。目前，我國本土汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，但大多規(guī)模較小，創(chuàng)新能力不足，開發(fā)手段相對落后，整體水平較差。在高科技零部件方面，他們?nèi)匀桓叨纫蕾嚳鐕?。由于中國零部件市場存在一定的區(qū)域壁壘，行業(yè)發(fā)展存在諸多障礙。向外資開放零配件市場將導(dǎo)致市場份額的重新劃分，引導(dǎo)行業(yè)進(jìn)入新的整合階段。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年中國汽車零部件市場規(guī)模為34558．11億元，2020年中國汽車零部件市場規(guī)模為41176．11億元，同比增長-3．89%。，工業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀；另一方面，國家政策積極促進(jìn)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的集中。其中，《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》明確提出，到2020年形成若干家規(guī)模超過1000億的汽車零部件企業(yè)集團(tuán)，到2025年形成若干家全球前十的汽車零部件企業(yè)集團(tuán)。此外，汽車零部件產(chǎn)業(yè)具有明顯的規(guī)模效應(yīng)，大型企業(yè)在R&