公允價(jià)值計(jì)量對企業(yè)影響研究

公允價(jià)值計(jì)量對企業(yè)影響研究公允價(jià)值計(jì)量對企業(yè)影響研究

在資本市場日益擴(kuò)大的今天，通貨膨脹、利率自由化等諸多影響因素已對歷史本錢這種根本計(jì)量模式提出了挑戰(zhàn)。歷史本錢面向過去，由于計(jì)量的時(shí)間滯后性在很多方面已難以滿足市場經(jīng)濟(jì)的開展。因此，公允價(jià)值計(jì)量由于其面向未來，能使會計(jì)信息更好滿足相關(guān)信息使用者的需求，因而受到人們更多的青睞。[1]在14年的新會計(jì)準(zhǔn)那么中，公允價(jià)值被定義為“市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，發(fā)售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格〞。與現(xiàn)行市價(jià)，可變現(xiàn)凈值，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計(jì)量屬性不同，公允價(jià)值是動態(tài)的計(jì)量屬性體系，在不同情況下可表現(xiàn)出不同的計(jì)量屬性，是多特征的交叉重合，因此對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、會計(jì)信息的披露等都會造成不同程度的影響。

一、公允價(jià)值計(jì)量對企業(yè)的影響

〔一〕及時(shí)反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，提升財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性

和歷史本錢相比，公允價(jià)值能夠更好的反映資產(chǎn)的保值增值情況，從而充沛披露企業(yè)的經(jīng)營狀況、償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在金融創(chuàng)新不斷深入的今天，企業(yè)擁有越來越多的金融工具來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。然而，金融工具在持有期間難以采用歷史本錢對其計(jì)量。因此，為及時(shí)反映企業(yè)金融工具的價(jià)值變動情況，提供更可靠的會計(jì)信息，企業(yè)應(yīng)對相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債采用公允價(jià)值計(jì)量模式并且將其變動計(jì)入當(dāng)期損益。通過財(cái)務(wù)報(bào)告，相關(guān)信息使用者可以充沛了解企業(yè)的投資水平和風(fēng)險(xiǎn)控制情況，對其相關(guān)的投資決策也有更好的幫忙作用。

〔二〕對企業(yè)會計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影響

1、可靠性。公允價(jià)值計(jì)量的一般辦法包括市價(jià)法、類似工程法和估價(jià)技術(shù)法。當(dāng)不存在有效活潑市場因而具體數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確獲得時(shí)，公允價(jià)值的計(jì)量較多依賴估價(jià)技術(shù)法。在估價(jià)過程中，各種根本變量如利率水平、匯率水平、經(jīng)濟(jì)增長率等都存在不確定性，因此在估價(jià)過程中存在大量的主觀判斷。同時(shí)，各種估價(jià)模型的選擇對于計(jì)量結(jié)果也存在較大影響，初始變量的細(xì)微差異經(jīng)估價(jià)模型的放大可能呈現(xiàn)為差別較大的不同數(shù)據(jù)，給會計(jì)信息的可驗(yàn)證性也會帶來很大影響。因此，考慮到會計(jì)信息的可靠性，企業(yè)將公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用于不足活潑市場的資產(chǎn)和負(fù)債工程時(shí)應(yīng)十分謹(jǐn)慎。

2、相關(guān)性。公允價(jià)值計(jì)量充沛反映了資產(chǎn)、負(fù)債的市場價(jià)值，因此能更準(zhǔn)確的反映企業(yè)財(cái)務(wù)信息，有利于提高會計(jì)信息使用者決策能力。然而不可無視的是，金融市場的短期波動和估值技術(shù)的固有缺陷，很可能引發(fā)企業(yè)凈利潤和凈資產(chǎn)的人為性波動，因此不利于反映企業(yè)真實(shí)的營運(yùn)管理能力。此外，在知識經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的很多無形資產(chǎn)如人力資源、品牌價(jià)值等難以量化，沒有能夠如實(shí)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表之中，也削弱了會計(jì)信息的相關(guān)性。

〔三〕易于引發(fā)利潤操縱和盈余管理

雖然公允價(jià)值計(jì)量并不會必然導(dǎo)致企業(yè)的利潤操縱，但是公允價(jià)值計(jì)量極易成為企業(yè)利潤操縱的伎倆。[2]企業(yè)很可能利用公允價(jià)值確定的自由量裁權(quán)，低估資產(chǎn)或高估負(fù)債，從而確定當(dāng)期的利得和損失，在賬面上體現(xiàn)出巨額收益。示例，在非貨幣性資產(chǎn)交換中，為維護(hù)公司業(yè)績或增發(fā)配股，企業(yè)控股股東很可能以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換，從而提升公司利潤，改善經(jīng)營業(yè)績。除此之外，上市公司之間還可能通過非同類資產(chǎn)置換，以公允價(jià)值計(jì)量提升資產(chǎn)價(jià)值，從而增加雙方報(bào)告利潤。在債務(wù)重組、投資性房地產(chǎn)、金融工具等方面都存在利潤操縱的問題，這種不真實(shí)收益的存在，嚴(yán)重干擾了資本市場的健康有序運(yùn)行，也制約了公允價(jià)值應(yīng)用的進(jìn)一步開展。

〔四〕本錢效益難以確定

會計(jì)信息的產(chǎn)生、傳遞、使用需要本錢，但在公允價(jià)值計(jì)量模式下，其計(jì)量本錢和產(chǎn)出效益的準(zhǔn)確計(jì)量成為應(yīng)用中的一個(gè)難題。在企業(yè)提供會計(jì)信息方面，將增加企業(yè)的信息搜集和加工本錢，因?yàn)槠髽I(yè)在搜尋市價(jià)、估計(jì)貼現(xiàn)利率和未來現(xiàn)金流量、估價(jià)模型的選擇等方面將投入大量時(shí)間和精力；在注冊會計(jì)師審計(jì)方面，由于注冊會計(jì)師自身業(yè)務(wù)能力和公允價(jià)值計(jì)量的復(fù)雜性所限，審計(jì)中難以對公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行實(shí)質(zhì)性驗(yàn)證，也對審計(jì)工作增添了難度；在會計(jì)信息使用本錢方面，由于使用者將要分明辨別客觀數(shù)據(jù)和主觀數(shù)據(jù)的差別，以及利得與損失的已實(shí)現(xiàn)局部和未實(shí)現(xiàn)局部，這將進(jìn)一步加大信息使用者解讀財(cái)務(wù)報(bào)表的難度，也不利于投資者決策的執(zhí)行。由此可見，公允價(jià)值計(jì)量由于本錢效益難以確定，給企業(yè)具體應(yīng)用方面增添了阻力。

二、對于企業(yè)更好的運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的倡議

〔一〕健全相關(guān)法規(guī)制度，確定公允價(jià)值具體操作指引

與歷史本錢相比，公允價(jià)值計(jì)量中大量估計(jì)因素的使用加大了企業(yè)利用其進(jìn)行利潤操縱和盈余管理的可能性。因此，相關(guān)部門應(yīng)針對不同行業(yè)各自特點(diǎn)應(yīng)出具相關(guān)實(shí)施細(xì)那么，對實(shí)務(wù)工作起指導(dǎo)作用，降低企業(yè)的主觀隨意性。示例，對于公允價(jià)值計(jì)量與其他計(jì)量屬性的具體應(yīng)用應(yīng)加以辨別，對于公允價(jià)值計(jì)量中各種估價(jià)技術(shù)伎倆和估價(jià)模型的運(yùn)用也應(yīng)明確具體應(yīng)用范圍。此外，對于各種利用公允價(jià)值計(jì)量提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的行為，應(yīng)加大處分力度，提高違法本錢，從而維護(hù)市場的健康有序運(yùn)行。

〔二〕建立統(tǒng)一價(jià)格數(shù)據(jù)庫，提升會計(jì)信息質(zhì)量

公允價(jià)值計(jì)量的一般辦法中對估價(jià)技術(shù)有較高的要求，因此，應(yīng)建立統(tǒng)一的價(jià)格數(shù)據(jù)庫，提高參數(shù)的公允性和可驗(yàn)證性。通過統(tǒng)一的價(jià)格數(shù)據(jù)庫，能及時(shí)反映市場中各要素的信息。對企業(yè)而言，能大大降低市場數(shù)據(jù)的搜集本錢，同時(shí)也提高了會計(jì)信息的可靠性，相關(guān)性和可比性；對于審計(jì)工作而言，能減輕注冊會計(jì)師信息搜尋的工作量，同時(shí)提高審計(jì)質(zhì)量；對于投資者而言，將提高會計(jì)信息的可理解性和可驗(yàn)證性，從而更好的進(jìn)行投資決策。

〔三〕加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，完善內(nèi)部評價(jià)體系

企業(yè)引入公允價(jià)值計(jì)量模式后，企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等將計(jì)入“公允價(jià)值變動損益〞工程，進(jìn)而計(jì)入當(dāng)期的利得或損失。因此，公司的利潤應(yīng)具體細(xì)分為已實(shí)現(xiàn)利潤和未實(shí)現(xiàn)利潤。對于未實(shí)現(xiàn)的利得和損失，往往沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量。企業(yè)應(yīng)秉持謹(jǐn)慎性原那么，防止將這局部利潤納入分配范疇。同時(shí)，在對公司高級管理人員的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行績效考核時(shí)，應(yīng)充沛考慮資產(chǎn)的保值增值情況，從多個(gè)維度對其管理能力做出全面評估以真實(shí)反映其資產(chǎn)運(yùn)營能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

〔四〕加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)，提升注冊會計(jì)師審計(jì)能力

公允價(jià)值計(jì)量模式對財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)提出了更高的要求。在市場經(jīng)濟(jì)不斷深入開展的今天，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、不確定性大大增加，也給公允價(jià)值計(jì)量和審計(jì)帶來了更大的困難。財(cái)務(wù)人員除應(yīng)熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)流程外，對現(xiàn)值確定辦法，資產(chǎn)評估等技術(shù)伎倆也應(yīng)熟練掌握，培養(yǎng)高度的市場敏感性和較強(qiáng)的洞察力，從而提