湖南省上市公司財務(wù)造假典型案例分析

湖南省上市公司財務(wù)造假典型案例分析湖南省上市公司財務(wù)造假典型案例分析

基金工程：湖南省科技方案軟科學(xué)重點工程，上市公司財務(wù)的金融監(jiān)管對策研究，編號：2022ZK2040。

一、研究背景

目前，上市公司監(jiān)督管理條例已經(jīng)醞釀多年尚未正式出臺。2022年10月1日證監(jiān)會實施的?中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)行政處分工作規(guī)定》，決定授予所有派出機構(gòu)行政處分權(quán)，這標(biāo)志著派出機構(gòu)行使行政處分權(quán)工作正式啟動，同時也標(biāo)志著政府部門加大了對上市公司的監(jiān)管力度。財務(wù)歷來是企業(yè)管理的核心問題，建立和完善上市公司的財務(wù)監(jiān)督體系，加強上市公司的財務(wù)監(jiān)督和管理，保障股東的合法權(quán)益，是上市公司治理的一個重點內(nèi)容。隨著我國證券市場的開展，上市公司財務(wù)造假已經(jīng)成為一個廣受關(guān)注的社會問題，它嚴(yán)重?fù)p害了市場投資者的相關(guān)利益，影響到市場的價值發(fā)現(xiàn)及資源配置的效率，給我國證券市場的健康開展帶來了極其惡劣的影響。因此，加強我國上市公司財務(wù)造假現(xiàn)狀及造假伎倆的分析，并形成相對應(yīng)的對策，對推進我國證券市場的健康有序開展極為迫切。本文就湖南省上市公司財務(wù)造典型案例進行分析，探究其造假伎倆及原因，冀望能夠為我國上市公司財務(wù)監(jiān)管提供一些參考和借鑒。

二、湖南省上市公司財務(wù)造假典型案例分析

1、萬福生科〔300268.SZ〕IPO財務(wù)造假

萬福生科〔股票代碼300268〕于2022年9月在深圳證券交易所掛牌上市。2022年8月，湖南證監(jiān)局在對萬福生科例行檢查時發(fā)現(xiàn)兩套賬本，萬福生科財務(wù)造假問題由此浮現(xiàn)。證監(jiān)會對其造假案件的行政調(diào)查結(jié)果顯示：萬福生科涉嫌欺詐發(fā)行股票和違法信息披露。該公司上市前三年〔即2022―2022年〕分別累計虛增銷售收入約46000萬元，虛增營業(yè)利潤約11298萬元;上市后披露的2022年年報和2022年半年報累計虛增銷售收入44500萬元，虛增營業(yè)利潤10070萬元。保薦機構(gòu)安全證券、審計機構(gòu)中磊會計師事務(wù)所和法律效勞機構(gòu)湖南博鰲律師事務(wù)所在相關(guān)業(yè)務(wù)過程中未能保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎性和獨立性，出具的報告存在虛假記載。

2、張家界〔000430.SZ〕及紫光古漢〔000590〕虛增利潤財務(wù)造假

造假伎倆之一是使用不當(dāng)?shù)氖杖氪_認(rèn)辦法，提前確認(rèn)收入，粉飾會計報表。張家界股份公司1996―1998年三年間共虛構(gòu)收入累計12261萬元，占三年累計營業(yè)收入的49%;虛構(gòu)其他業(yè)務(wù)利潤528萬元，虛增稅前利潤4662萬元，占三年稅前利潤總額的62%。如1995―1996年，張家界股份公司先后與張家界電業(yè)局、深圳全達(dá)貿(mào)易有限公司、深圳達(dá)佳實業(yè)公司簽訂了364畝土地轉(zhuǎn)讓合同，轉(zhuǎn)讓金額合計7965.9萬元，并在未開具發(fā)票和收到款項、亦未轉(zhuǎn)移土地使用權(quán)的情況下，將合同約定的7965.9萬元轉(zhuǎn)讓金確認(rèn)為1996年的收入，使收入虛增7965.9萬元，稅前利潤虛增2165萬元。紫光古漢那么主要通過虛開發(fā)票及賬外交易等伎倆來虛增企業(yè)利潤。該公司在2022年至2022年間，連續(xù)四年累計虛增利潤5163.83萬元，占其對外披露利潤累計額達(dá)87.04%，四年累計利潤只有不到13%的真實率。由此公司遭證監(jiān)會警告并處50萬元罰款，前董事長郭元林等7名時任高管被證監(jiān)會警告并處累計39萬元罰款。

此類造假伎倆的辨認(rèn)，應(yīng)主要從主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款關(guān)系上分析是否存在虛增企業(yè)利潤，注意本期應(yīng)收賬款發(fā)生額占主營業(yè)務(wù)收入比例的大小及看應(yīng)收賬款與主營業(yè)務(wù)收入及其利潤的增長比例。如果應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比例過大，或者收入和利潤大幅度增長，應(yīng)收賬款卻以更大比例增長，或者收入和利潤下滑，而應(yīng)收賬款卻大幅度增長，此時需要重點關(guān)注企業(yè)是否存在虛增利潤的財務(wù)造假行為。

3、*ST花炮〔600599.SZ〕財務(wù)造假

造假伎倆之二是為了確保本期利潤，將應(yīng)由本期補償?shù)囊唁N產(chǎn)品本錢推遲到以后期間結(jié)轉(zhuǎn)，將應(yīng)由本期負(fù)擔(dān)的已發(fā)生費用列作待攤，將應(yīng)計入本期但以后支付的費用不予計提，以虛增本期利潤和資產(chǎn)。如*ST花炮〔600599〕利用少計本錢費用、關(guān)聯(lián)方交易等伎倆粉飾業(yè)績。為了防止2022年、2022年連續(xù)虧損，*ST花炮將以前年度發(fā)生的費用1859萬元及欠繳稅款786萬元推遲計入2022年度。2022年6月至9月，財政部駐湖南省財政監(jiān)察專員辦事處對*ST花炮會計信息質(zhì)量進行了現(xiàn)場檢查，并于2022年10月19日對公司下發(fā)了?關(guān)于湖南瀏陽花炮股份有限公司會計信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知》，指出公司存在披露虛假會計信息等多項嚴(yán)重問題。接到通知后，*ST花炮未及時披露并更正重大會計過失，至2022年4月26日頒布2022年年度報告時，才對以前年度重大會計過失進行了更正，更正導(dǎo)致公司2022年至2022年三年連續(xù)虧損。辨認(rèn)此種造假伎倆需要在分析上市公司財務(wù)報告時特別關(guān)注會計報表主要工程注釋中的其他應(yīng)收款“應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司的款項〞。充沛利用相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的計算及其與同行業(yè)其他企業(yè)進行比照，分析公司經(jīng)營狀況，通過有關(guān)指標(biāo)比照，判斷是否存在不確認(rèn)或少確認(rèn)費用以虛增利潤的造假行為。

4、岳陽興長〔000819.SZ〕虛擬資產(chǎn)及所有者權(quán)益財務(wù)造假

湖南省監(jiān)察專員辦事處在2022年七八月份對岳陽興長2022年度會計信息質(zhì)量進行了專項檢查后，認(rèn)為公司在會計核算、稅收方面存在違反相關(guān)法律問題，責(zé)令進行整改調(diào)賬。其中2022年年末資產(chǎn)總額調(diào)減1362.72萬元、資產(chǎn)總額調(diào)減350.05萬元、年初負(fù)債總額調(diào)減433.06萬元等共計8項。據(jù)此被通知造假財報數(shù)據(jù)顯示：2022年岳陽興長公司營業(yè)收入同比下降37.83%、利潤總額同比下降40.46%、根本每股收益同比下滑47.82%;2022年全年各項財務(wù)指標(biāo)75%呈現(xiàn)較大負(fù)增長。萬福生科2022年上半年就“在建項目〞虛增8036萬元，“預(yù)付款項〞被虛增4469萬元，“其他應(yīng)收款〞那么被隱瞞9355.52萬元，甚至連“應(yīng)付職工薪酬〞都被虛增33.77萬元。通過這一系列財務(wù)造假，公司現(xiàn)金應(yīng)被騰出逾2億元。同時該公司在在建項目沒有工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況下，其在建項目從8675萬元增加至17998萬元，增加了8323萬元，但是現(xiàn)金流量表中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金〞只有5883萬元。該公司在2022年年報和2022年半年報中對于在建項目的披露也存在著重大矛盾之處，在建項目工程在投入了大量資金后，項目進度反而降低了，如淀粉糖改擴項目和廠區(qū)綠化項目，在分別投入了2601萬元和74萬元之后，項目進度卻分別從90%、100%降低到30%和85%。

此類造假的伎倆辨認(rèn)主要是重點關(guān)注不良資產(chǎn)，指資產(chǎn)中出現(xiàn)的財產(chǎn)虛假價格、債權(quán)呆滯以致無法實現(xiàn)或不能全部實現(xiàn)其賬面價值的局部，而且這局部資產(chǎn)根據(jù)現(xiàn)行會計政策不能確認(rèn)其損失額或允許調(diào)整其損失額，主要存在于應(yīng)收賬款、存貨、對外投資、固定資產(chǎn)等方面。

三、加強上市公司財務(wù)監(jiān)管的對策倡議

1、加強中介機構(gòu)監(jiān)督管理

催促中介機構(gòu)加強內(nèi)部控制制度，進一步完善風(fēng)險管理機制，將內(nèi)部控制責(zé)任落實到崗、具體到人，對每一個申報工程進行全流程管理。建立監(jiān)督問責(zé)機制，中介機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人要承當(dāng)管理監(jiān)督責(zé)任，對于工程遴選、工程論證、原始材料、工程執(zhí)行等各個環(huán)節(jié)均要承當(dāng)責(zé)任，切實強化內(nèi)部監(jiān)督檢查，強化風(fēng)險管控。尤其對IPO中介機構(gòu)存在的違規(guī)行為，要進一步加重處分力度，如保薦機構(gòu)與上市企業(yè)在利益取向上有時是一致的，而有時局部保薦機構(gòu)為了承銷收入和保薦收入，會出現(xiàn)只薦不保，甚至為擬上市企業(yè)造假上市“保駕護航〞。

2、提高財務(wù)造假本錢，促使企業(yè)形成經(jīng)濟預(yù)期公道

本錢與效益權(quán)衡是企業(yè)最主要考慮的因素，企業(yè)財務(wù)造假本錢的上下，直接會影響到企業(yè)的選擇。財務(wù)造假的本錢假設(shè)很大程度上低于造假的預(yù)期收益，會造成企業(yè)難以克制造假的激動，唯有高額的違規(guī)本錢及較大風(fēng)險，那些抱著僥幸心理的上市企業(yè)管理層才會止步造假。

3、宣傳教育與嚴(yán)格執(zhí)行

進一步提高上市公司財務(wù)信息質(zhì)量，搞好財務(wù)監(jiān)督管理，完善上市公司財務(wù)造假的法律法規(guī)體系。利用群眾傳媒宣傳上市公司財務(wù)監(jiān)管法規(guī)，使上市公司管理人員了解、掌握上市公司財務(wù)監(jiān)管的法律法規(guī)，做到知法守