汽車行業(yè)2005年分析報(bào)告1

2005年一季度轎車市場分析及預(yù)測(cè)一、1季度轎車市場走勢(shì)綜述需要更多的行業(yè)報(bào)告，盡在2005年的轎車市場可謂高歌猛進(jìn)，讓業(yè)內(nèi)外人士大跌眼鏡。中國轎車市場的強(qiáng)弱勢(shì)快速轉(zhuǎn)化讓人驚嘆，由于轎車市場的復(fù)雜性，讓以報(bào)表數(shù)字解讀市場的人著實(shí)難以判斷。年初的轎車市場在降價(jià)潮中反響遲鈍，到1月中旬才開場進(jìn)入高潮期，消費(fèi)等待群體迅速出手，旺銷勢(shì)頭一直延續(xù)到春節(jié)開場。春節(jié)后的轎車市場又快速啟動(dòng)，往年的恢復(fù)期明顯縮短，到三月初市場又恢復(fù)年前的旺銷狀態(tài)，3月下旬市場又掀起新的高潮，終端市場已超出了04年的最旺銷時(shí)期的火爆狀態(tài)。這種走勢(shì)讓廠家又歡喜又遺憾，歡喜的是廠家經(jīng)銷商的庫存大局部消化了，遺憾的是局部暢銷品種已出現(xiàn)緊俏甚至缺貨狀態(tài)。圖一：03～05年市場銷量走勢(shì)從上圖可見，05年市場可參照03年市場〔春節(jié)主體均在2月〕進(jìn)展比照，2月的市場已較03年銷售勢(shì)頭看好，3月的勢(shì)頭更是明顯。3月竟然較1月市場提升35%，而03年的3月較03年1月是持平狀態(tài)，走勢(shì)差異是明顯的。顯示市場的迅速恢復(fù)。較04年的合理增量已出現(xiàn)。1-3月的累計(jì)狀態(tài)也較好，市場銷量較04年屬于正增長狀態(tài)，較04年同期增長0.5%，較03年同期增長41%。終端數(shù)據(jù)要比數(shù)字狀態(tài)更好很多，從我們跟蹤分析看，1季度同比04年終端銷量提升8-10%，這是極高的數(shù)字，反映市場真正的旺銷局面。二、轎車市場外部環(huán)境變化1、政策環(huán)境變化05年，隨著關(guān)稅下調(diào)，配額、許可證制度的取消，進(jìn)口汽車似乎將對(duì)國產(chǎn)汽車帶來很大沖擊。其實(shí)中國入世前就有不少人預(yù)言，入世后，國產(chǎn)車將不堪一擊。然而，1季度的走勢(shì)完全相反，進(jìn)口車還在政策漩渦中掙扎，國產(chǎn)車迅速旺銷。國家海關(guān)總署近日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月我國進(jìn)口汽車1.4萬輛，比去年同期下降近60%。進(jìn)口車市場受汽車品牌銷售管理方法影響巨大，雖然進(jìn)口車的市場很大，但很多經(jīng)銷商卻不能賣車?，F(xiàn)在進(jìn)口車商只能集中銷售從日本進(jìn)口的豐田和日產(chǎn)車，而寶馬、奔馳等的進(jìn)口受較大影響。進(jìn)口車將在與國產(chǎn)車的競爭中尋找新的定位和空間。未來進(jìn)口車市場只能成為國產(chǎn)車市場的補(bǔ)充。商務(wù)部、國家開展改革委、國家工商總局聯(lián)合發(fā)布汽車品牌銷售管理實(shí)施方法，4月1日正式實(shí)施，規(guī)定汽車品牌銷售必需經(jīng)過授權(quán)。方法著重對(duì)實(shí)施汽車品牌銷售的車型范圍和時(shí)間，汽車生產(chǎn)企業(yè)建立完善的汽車品牌銷售效勞體系，汽車供給商、品牌經(jīng)銷商的資質(zhì)條件、設(shè)立程序、行為標(biāo)準(zhǔn)以及政府部門的監(jiān)視管理等作出規(guī)定。按照方法之規(guī)定，汽車生產(chǎn)商處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，由此導(dǎo)致廠家進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)市場秩序，目前效果亦很明顯。轎車市場成交價(jià)格快速上升至高位，局部經(jīng)銷商盈利狀態(tài)大有改善的同時(shí)，局部經(jīng)銷商退出市場競爭。構(gòu)成整車特征的汽車零部件進(jìn)口管理方法4月1日起執(zhí)行。方法使局部企業(yè)因此會(huì)面臨本錢增加、利潤下降甚至經(jīng)營困難的情況，但能防止我國成為汽車組裝基地、確保我國汽車和零部件工業(yè)同步開展，并且還能防止國家稅收流失。我國在參加WTO后不允許明確規(guī)定國產(chǎn)化率(此前規(guī)定國產(chǎn)車國產(chǎn)化率必須到達(dá)40%以上)，而新舊汽車產(chǎn)業(yè)政策沒有很好地銜接，使某些企業(yè)鉆了空子，而促使它們鉆空子的正是巨大的整車進(jìn)口關(guān)稅和零部件進(jìn)口關(guān)稅稅率之差。導(dǎo)致相當(dāng)多的汽車制造商將幾乎已是整車的進(jìn)口車以散件名義進(jìn)口，交散件進(jìn)口關(guān)稅的稅率，變相逃稅，以到達(dá)低本錢迅速占領(lǐng)市場的目的。方法實(shí)施后將鞭策企業(yè)提高國產(chǎn)化率，進(jìn)一步降低轎車價(jià)格。今年年初媒體報(bào)道稱“燃油稅征收方案已定，將擇機(jī)實(shí)施〞，并稱燃油稅將在年內(nèi)開征。但財(cái)政部、國家稅務(wù)總局均予以否認(rèn)。養(yǎng)路費(fèi)“費(fèi)改稅〞尚無實(shí)施方案。養(yǎng)路費(fèi)費(fèi)稅改革涉及面廣，問題復(fù)雜，影響廣泛，改革方案短期內(nèi)難以出臺(tái)。加之2003年以來國際原油價(jià)格始終在高位徘徊，因此燃油稅年內(nèi)不可能開征。但開征的消息對(duì)經(jīng)濟(jì)型轎車的持續(xù)旺銷可謂火上澆油，經(jīng)濟(jì)型轎車成為1季度轎車增長的主要驅(qū)動(dòng)力。2、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境1～2月份，全部國有工業(yè)企業(yè)及年產(chǎn)品銷售收入500萬元以上的非國有工業(yè)企業(yè)完成增加值9034億元，同比增長16.9%，增速與去年同期根本持平。1-2月份，冶金和電子工業(yè)產(chǎn)值同比分別增長26.8%和19.1%，對(duì)工業(yè)增長的奉獻(xiàn)率分別為12.5%和9.8%。另有4個(gè)行業(yè)對(duì)工業(yè)增長的奉獻(xiàn)率較大，依次是化工、電力、通用設(shè)備制造和紡織業(yè)。汽車增長1.9%，其中轎車下降1.5%。工業(yè)增加值月度同比增長率已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月相對(duì)平穩(wěn)地波動(dòng)在16%上下。汽車的增長率仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均值。1～2月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成4222億元，比去年同期增長24.5%。房地產(chǎn)開發(fā)投資1200億元，增長27%。據(jù)以往年份的規(guī)律看，投資的增速有在年初高年末低的現(xiàn)象，因此，今年前兩個(gè)月的投資增速的下降仍需要今后各期的關(guān)注。1～2月，中國外貿(mào)進(jìn)出口總值達(dá)1794.6億美元，比去年同期增長21.7%。其中出口952.8億美元，進(jìn)口841.8億美元，分別增長36.6%和8.3%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差111億美元。今年1～2月和比去年1～2月的居民消費(fèi)價(jià)格上漲2.9%，比去年12月高0.5個(gè)百分點(diǎn)，與去年的11月相差不大。原油及成品油價(jià)格漲幅仍較高。2月份，原油出廠價(jià)格比去年同月上漲22.4%。成品油中的汽油出廠價(jià)格上漲14.7%，煤油上漲12%，柴油上漲18.7%。3、消費(fèi)需求變化近年來，整個(gè)消費(fèi)需求的內(nèi)在穩(wěn)定增長機(jī)制仍未最終形成，汽車、住房等新興熱點(diǎn)在政策的刺激和消費(fèi)構(gòu)造升級(jí)的推動(dòng)下，進(jìn)入快速穩(wěn)定增長軌道，02年以來的車市火爆，而房地產(chǎn)自04年初顯示強(qiáng)勁的上升態(tài)勢(shì)，這雙方的變化反映出，居民消費(fèi)投資的熱點(diǎn)變幻。在對(duì)中產(chǎn)階層的的調(diào)查顯示，中產(chǎn)的消費(fèi)興趣根本上集中在買房、購車兩個(gè)方面。并且，希望擁有兩套以上房子的人數(shù)高達(dá)76%，把購房作為投資取向的人也高達(dá)40%。作為私車購置的主力階層，中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)取向似乎正在發(fā)生較大變化，隨著房價(jià)的持續(xù)攀升，房地產(chǎn)投資和消費(fèi)是前期的資金流向熱點(diǎn)，04年初的轎車價(jià)格下跌預(yù)期和房價(jià)上升預(yù)期，導(dǎo)致消費(fèi)構(gòu)造的變化，轎車熱潮被房地產(chǎn)消費(fèi)投資熱潮替代，但隨著房價(jià)的快速上升，消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)日益顯示，局部中產(chǎn)階層的消費(fèi)熱情又回歸到轎車消費(fèi)，由此導(dǎo)致轎車市場進(jìn)一步回暖。圖二：轎車銷量與房屋銷售價(jià)格趨勢(shì)分析從上圖可見，轎車銷量與房屋銷售價(jià)格呈反向開展態(tài)勢(shì)。02年至04年全國房地產(chǎn)市場價(jià)格保持相對(duì)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，轎車銷量持續(xù)增長，04年4月轎車由井噴式增長理性回歸，而房地產(chǎn)市場價(jià)格顯示明顯攀升態(tài)勢(shì)，國房景氣指數(shù)在短短半年間上升10%，這需要巨額的消費(fèi)資金支持，這對(duì)居民消費(fèi)投資構(gòu)造造成較大影響。隨著3月16日國家上調(diào)房貸利率，房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)日益突出，居民消費(fèi)投資房地產(chǎn)的過度熱情受到抑制，未來轎車消費(fèi)將回歸正常狀態(tài)，這對(duì)未來轎車市場是明顯的利好。三、轎車市場走勢(shì)特征1、轎車各檔價(jià)格市場走勢(shì)圖三：各檔次轎車走勢(shì)變化1季度最大的市場特征是微型轎車市場走勢(shì)火爆，市場份額增量巨大，1季度較04年份額增長32%。微型轎車市場的復(fù)蘇，首先得益于政策面的改善，去年下半年以來，國家陸續(xù)出臺(tái)了一系列旨在扶植和鼓勵(lì)節(jié)能經(jīng)濟(jì)型轎車開展的法律法規(guī)；其次，國內(nèi)汽油價(jià)格持續(xù)攀升，促使人們?cè)谫徿嚂r(shí)對(duì)油耗指標(biāo)的關(guān)心大大提高，節(jié)能省油的微型轎車無疑成為首選；第三，社會(huì)輿論和新聞媒體正確的輿論導(dǎo)向，使得購置和使用小排量微型轎車符合當(dāng)今社會(huì)開展潮流、利國利民的理念逐漸深入人心。而最關(guān)鍵的一點(diǎn)是微型轎車的價(jià)格在04年末到05年初大都進(jìn)展了一輪大力度的調(diào)整。QQ在2.98萬元的價(jià)位，夏利三廂最低價(jià)3.98萬元，路寶、愛第爾、美日、優(yōu)利歐、豪情都進(jìn)展了10%以上的降價(jià)。這種力度是其他檔次轎車沒有的，同時(shí)降價(jià)都是較實(shí)在的，終端價(jià)格都是同等下調(diào)的。效果自然很好。份額縮減最明顯的是普及型轎車，以飛度、千里馬、賽歐、富康為代表的車型總體表現(xiàn)不佳，尤其是05款的千里馬、賽歐的推出與04年推出的效果差距甚遠(yuǎn)，價(jià)格較04年末的高出近1萬元，競爭力迅速下降。飛度兩廂表現(xiàn)較好，但三廂已極度萎縮。隨著消費(fèi)者的消費(fèi)心理改變，要不就買個(gè)廉價(jià)的要不就買個(gè)大氣的〔至少中低檔〕如依蘭特、捷達(dá)、凱越等。2、排量市場走勢(shì)圖四：各排量市場走勢(shì)從轎車市場各排量轎車走勢(shì)可看到，08.升排量市場是走得最好的，這與的良好表現(xiàn)是分不開的，奇瑞QQ能把一個(gè)具有較先進(jìn)技術(shù)的時(shí)尚車型的價(jià)格到達(dá)3萬元的水平，說明轎車的下降空間是十分巨大的，不要被數(shù)字所蒙蔽，合資企業(yè)的問題是嚴(yán)重的，價(jià)格虛高是嚴(yán)重的問題。但奇瑞QQ走到如此狀態(tài)也是正常的，在上市之初，奇瑞QQ已連續(xù)實(shí)現(xiàn)月銷8000臺(tái)的水平。

此次銷量上升只是合理的修正。同時(shí)可看到雖然QQ銷量翻倍，但長安奧拓的走勢(shì)也較好，低端市場的空間較大。1升市場的走勢(shì)也是令人欣喜的，以夏利代表的實(shí)用型微車得到最普遍用戶的認(rèn)可。夏利的銷量成為單品牌銷量第一，夏利的成功說明低端入門級(jí)用戶的群體是十分巨大的。同時(shí)在夏利走好的情況下，同價(jià)位的路寶和愛迪爾走勢(shì)也是節(jié)節(jié)上升。低端時(shí)尚用戶的需求也是極大的。隨著城市化率的不斷提高和青年用戶的主力地位不斷加強(qiáng)，微型車的走勢(shì)將延續(xù)。

3、品牌走勢(shì)表一：2005年轎車品牌走勢(shì)信息排名05.1月05.2月05.3月05.合計(jì)1伊蘭特16000伊蘭特10628夏利18818伊蘭特442442夏利12825夏利8184伊蘭特17616夏利398273桑塔納10767捷達(dá)7976捷達(dá)15370捷達(dá)319624捷達(dá)8616QQ6773凱越12033桑塔納285135QQ8186桑塔納5914桑塔納11832QQ258466花冠6647奧拓5834QQ10887雅閣219547飛度6009雅閣5611雅閣10480凱越215148雅閣5863飛度5488飛度9437飛度209349桑30005700福美來4279別克6108奧拓1685110帕薩特5552凱越4009富康5959花冠1474611凱越5472花冠3889天籟5879天籟1446412奧拓5458千里馬3877奧拓5559千里馬1398313豪情5105天籟3829豪情5436桑30001355514千里馬4778桑30003373千里馬5328帕薩特1331115天籟4756帕薩特3300賽歐4514豪情1316816索納塔4508富康3158桑30004482富康1230517愛麗舍3462索納塔3070帕薩特4459索納塔1182018富康3188寶來2640索納塔4242別克1140819藍(lán)鳥3092豪情2627寶來4235寶來987820寶來3003別克2548花冠4210馬自達(dá)6850621華普2877馬自達(dá)62490馬自達(dá)64131藍(lán)鳥842322路寶2843賽歐2263藍(lán)鳥3898標(biāo)致307816423福美來2766路寶2197菱帥3790愛麗舍808324別克2752標(biāo)致3072183標(biāo)致3073263路寶806625標(biāo)致3072718羚羊2174奧迪A63164菱帥7787以上圖表為1季度各品牌走勢(shì)變化圖。從圖中可見中低檔的依蘭特和微型車的夏利走勢(shì)最為強(qiáng)勁，依蘭特為連續(xù)兩月的銷量冠軍和季度銷量冠軍，夏利也多年來首次出現(xiàn)在銷量冠軍的寶座上，這時(shí)以往格局無法想象的。04年的銷量冠軍捷達(dá)走勢(shì)稍微疲弱，但隨著市場的不斷走強(qiáng)，解答的地位又有所上升，與前兩名的差距不斷縮小，桑塔納的表現(xiàn)也不錯(cuò)，表達(dá)出10萬元級(jí)的市場主力價(jià)位區(qū)間的市場容量魅力。微型車的QQ表現(xiàn)也異常突出，已列于品牌的4-5名位置，到達(dá)QQ品牌的歷史排行高位。雅閣與飛度的市場地位也極為穩(wěn)固，始終在6-8位間。以上幾個(gè)主力價(jià)端市場的領(lǐng)導(dǎo)者代表了各價(jià)段市場的走勢(shì)趨勢(shì)。微型和中低檔表現(xiàn)突出，繼續(xù)成為市場的主要拉動(dòng)力。中高檔和普及型車表現(xiàn)穩(wěn)健。中檔車表現(xiàn)較弱。夏利、QQ、奧拓、豪情、路寶拉動(dòng)低檔車市場的強(qiáng)勢(shì)。其中夏利和QQ作為穩(wěn)健車型和時(shí)尚車型的代表，成為市場的亮點(diǎn)，價(jià)風(fēng)格整對(duì)銷量的拉動(dòng)功不可沒，由此需關(guān)注價(jià)格拉動(dòng)力衰退后的市場表現(xiàn)。依蘭特和凱越的未來走勢(shì)決定中低檔市場的前景，從目前看應(yīng)走勢(shì)較樂觀。富康的表現(xiàn)和飛度、千里馬、賽歐將共同促進(jìn)普及型車市場的開展，但開展動(dòng)力較04年同期亦有明顯下降。帕薩特和桑3000的走勢(shì)不令人樂觀。從2月28日雅閣降價(jià)后的品牌走勢(shì)可見，帕薩特銷量地位明顯下滑，從1月的10位至2月的15位至3月的17位，而04年帕薩特是第9位，市場地位的快速下滑反映產(chǎn)品競爭力的急劇退化。而同檔次的別克君威從第24位-20位-9位市場競爭力已大幅提升，3月的降價(jià)功不可沒。4、各車系走勢(shì)圖五：各車系市場表現(xiàn)分析從各車系近三年的市場表現(xiàn)看，德系〔群眾〕處于明顯的下滑中，韓系〔現(xiàn)代、起亞〕上升速度最快，國系〔自主品牌〕表現(xiàn)較好，日系〔豐田、本田、日產(chǎn)、鈴木、馬自達(dá)〕仍處于上升中，美系〔通用、福特〕處于穩(wěn)定狀態(tài)。歐系仍處于下滑態(tài)勢(shì)〔菲亞特、雪鐵龍等〕，這既與歐元匯率上升等客觀因素有關(guān)，也與自身體系問題相連。日系已取代群眾系成為中國市場的主力。5、轎車區(qū)域市場流向分析從我們掌握的占轎車全部銷量90%的廠家區(qū)域流向看，廣東、山東、北京、浙江、江蘇是轎車的主力銷售地區(qū)，1季度占總量的43%，低于04年45%的水平，市場處于發(fā)散狀態(tài)，小省份的市場增速高于大省份的速度。經(jīng)濟(jì)興旺地區(qū)的區(qū)域份額處于下降狀態(tài)，尤其以廣東、北京、上海較為明顯。主要原因有兩個(gè)：04年末廠家壓庫現(xiàn)象較普遍，又以主力廠家大壓庫能力較大，因而1季度消化經(jīng)銷商庫存導(dǎo)致廠家區(qū)域銷量下滑；成熟市場的增長潛力有限，在快速消化持幣待購消費(fèi)群體后，增速下滑。需要更多的行業(yè)報(bào)告，盡在主力區(qū)域流向變化分析廣東、北京均出現(xiàn)市場份額明顯下滑態(tài)勢(shì)，且1季度各月的市場份額明顯出現(xiàn)逐月下滑態(tài)勢(shì)，這種下滑屬于成熟市場的增長乏力現(xiàn)象，隨著春節(jié)前的市場熱銷經(jīng)銷商庫存應(yīng)快速消化，但由于2、3月的市場相對(duì)回落，造成經(jīng)銷商進(jìn)貨小于1月。山東、河北、河南等經(jīng)濟(jì)相對(duì)興旺地區(qū)成為市場增量的主要亮點(diǎn)。他們共同特點(diǎn)是：1月的市場爆發(fā)增長，而2～3月的市場仍保持高于04年的水平。四川的后勁較足，1～3月逐月快速增長。區(qū)域的變化是05年轎車市場持續(xù)增長的主要關(guān)注點(diǎn)。6、產(chǎn)銷狀態(tài)分析各檔次轎車逐月產(chǎn)銷狀態(tài)分析1季度的轎車市場火爆，可從產(chǎn)銷狀態(tài)中較清晰地看到。1季度各月的銷售均大于生產(chǎn)量，總體高出5%，這是很高的數(shù)字。1月各廠家的市場判斷不明，產(chǎn)小于銷6%，2月產(chǎn)銷未及時(shí)調(diào)整，產(chǎn)銷缺口8%，3月廠家加大生產(chǎn)力度，但市場仍高于廠家預(yù)期，市場資源進(jìn)一步緊缺。從各檔次市場看，低端市場的對(duì)應(yīng)速度最快，由于庫存量較小，2月和3月的產(chǎn)銷保持均衡態(tài)勢(shì)。而中檔市場04年表現(xiàn)較弱，庫存量較大，產(chǎn)銷率始終處于高位。高檔市場問題最嚴(yán)重，產(chǎn)始終小于銷售，市場承受度較低，未來問題較大。中高檔市場由于2月的索納塔和蒙迪歐表現(xiàn)較好導(dǎo)致產(chǎn)銷均衡，而三月由于帕薩特的生產(chǎn)過高，導(dǎo)致整個(gè)中高檔市場的產(chǎn)銷失衡。需要更多的行業(yè)報(bào)告，盡在四、轎車廠家態(tài)勢(shì)分析1、各廠家走勢(shì)1季度轎車市場走勢(shì)較混亂，各種版本數(shù)據(jù)信息較多，市場狀態(tài)難以把握。我們需要的是最能反映市場狀態(tài)的數(shù)據(jù)，根據(jù)比擬，我認(rèn)為以上數(shù)據(jù)應(yīng)能較好把握市場狀態(tài)。1季度轎車廠家上升速度最快的是北京現(xiàn)代、一汽夏利、奇瑞汽車和東風(fēng)日產(chǎn)、神龍汽車。下滑較明顯的是一汽群眾、上海群眾、上海通用。雖然上海群眾仍然保持市場第一的位置，但與其它廠家的差距明顯縮小，前幾位轎車廠家市場份額明顯變換，顯示在動(dòng)亂的市場中，廠家的競爭力表現(xiàn)差異巨大。同時(shí)由于1季度的市場特點(diǎn)異常，局部廠家的營銷舉措實(shí)施時(shí)間較晚，因而銷量狀態(tài)從季度角度被淡化。但上海通用的表現(xiàn)明顯改善，廣州本田也表現(xiàn)突出。1季度銷量排位最后幾位的表現(xiàn)仍不理想，隨著市場競爭的劇烈，轎車市場的洗牌速度將迅速加快，目前的20多家轎車企業(yè)明顯偏多，最后幾位轎車廠家將面臨被洗牌的危險(xiǎn)，但由于轎車企業(yè)大都有其他產(chǎn)業(yè)后外資的背景，洗牌的速度較慢長且難度都較大。但轎車產(chǎn)業(yè)是大投入高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，維持將產(chǎn)生巨額的虧損，這是誰也無法承受的。2、綜合指標(biāo)變化分析

綜合指標(biāo)變化分析1-2月綜合指標(biāo)〔億元〕本年累計(jì)去年同期增幅應(yīng)收賬款凈額153155614681674%產(chǎn)成品庫存129294873062777%流動(dòng)資產(chǎn)平均余額11378574113828760%固定資產(chǎn)凈值平均余額4951043429664115%資產(chǎn)總計(jì)19140348176717048%負(fù)債總計(jì)9279273830034312%產(chǎn)品銷售收入28143773762278-25%產(chǎn)品銷售本錢23613522910909-19%產(chǎn)品銷售稅金及附加128185173953-26%管理費(fèi)用1373201264829%利息支出795311851-33%利潤總額74474418329-82%應(yīng)繳增值稅133145200037-33%全部從業(yè)人員平均人數(shù)(人)915388314%從各主要轎車企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析看，總體經(jīng)營狀態(tài)嚴(yán)重惡化。盈利指標(biāo)下降最為劇烈，銷售收入的下降明顯快于銷售本錢的下降；利潤下降82%，企業(yè)盈利能力大幅縮減，凈資產(chǎn)收益率從9.7%下降到1.5%銷售利潤率從11%下降為2.6%，已到達(dá)國際行業(yè)平均水平，但由于廠家總數(shù)較多，虧損企業(yè)數(shù)量較多，影響總體盈利能力，轎車業(yè)需要從新洗牌。各指標(biāo)中上升最快的是產(chǎn)成品庫存指標(biāo)，較上年同期上升77%。主要是華晨寶馬、上海通用和廣州本田的2月末庫存較多。隨著市場環(huán)境的不斷惡化，各家的降本錢工作也深入開展，在產(chǎn)成品庫存上升的情況下，利息支出下降33%。廣州本田的銷售利潤率仍是最高的從上年度同期的29.6%下降到22%。上海通用由于賽歐的新品上市原因銷售利潤率從25%下降到7%。群眾系的盈利能力也大幅降低。北京現(xiàn)代的盈利仍保持合理狀態(tài)。未來的價(jià)格戰(zhàn)中各廠家的應(yīng)戰(zhàn)能力差距巨大。從2月末的各家產(chǎn)成品庫存狀態(tài)中可見各家的營銷舉措原因。廣州本田的2月28日降價(jià)、上海通用的3月3日降價(jià)〔君威、凱越都降價(jià)〕、華晨寶馬的大幅降價(jià)都是有巨大的庫存壓力。3、廠家競爭態(tài)勢(shì)圖從廠家競爭態(tài)勢(shì)看，各廠家間高增長與高速滑落相伴隨，轎車市場進(jìn)入本錢競爭時(shí)代，先進(jìn)入的優(yōu)勢(shì)已被先進(jìn)入者自身的先天缺乏所羈絆，在三月的市場更為明顯的反映出各主力廠家的銷量已根本拉平在2萬-2.5萬間，隨著增速的巨大差距，新的市場格局逐步顯現(xiàn)。一季度的廠家格局極為奇特。合資企業(yè)中既有衰退的貴族又有復(fù)興的貴族，當(dāng)年極盡風(fēng)光的新興企業(yè)也分化嚴(yán)重。市場處于舊秩序的打破與新秩序的建立過程中。北京現(xiàn)代成為1季度的明星，同比增速達(dá)156%，這是轎車市場極高的增速。北京現(xiàn)代的成功主要是依蘭特的成功推出和一系列市場舉措，打破了老三樣的多年壟斷地位。依蘭特的成功主要在產(chǎn)品力上，符合中國主流消費(fèi)者審美觀的外形和豐富的配置，加之幾次合理的價(jià)風(fēng)格整，到達(dá)高性價(jià)比，在目前中并不成熟的市場中，最終贏得市場的高度認(rèn)可。群眾系表現(xiàn)明顯較弱，較04年同期增速大幅負(fù)增長。單從產(chǎn)品線來說，群眾系涵蓋了除低端外的所有轎車細(xì)分市場，但產(chǎn)品老化，產(chǎn)品力不斷衰退，加之沒有緊隨市場的營銷舉措，最終喪失市場，群眾的新品表現(xiàn)都不太理性，而能代表群眾系的主力產(chǎn)品都是多年不變的桑塔納、捷達(dá)等老產(chǎn)品。2月28日的雅閣降價(jià)打破了中高級(jí)車的價(jià)格僵持，這是早在各廠家意料之中的，但帕薩特在推出05款時(shí)未降價(jià)，品牌的提升不是靠僵硬的價(jià)格造就的，依蘭特的成功中價(jià)格的奉獻(xiàn)度很大。帕薩特的表現(xiàn)造成銷量的進(jìn)一步下滑和利潤的喪失，最終導(dǎo)致群眾系的衰退。需要更多的行業(yè)報(bào)告，盡在上海通用由于品牌策略調(diào)整和賽歐的延期上市造成產(chǎn)品線的真空，以致增速下滑。但3月的通用表現(xiàn)已趨于正常，賽歐銷量雖不高，但在此價(jià)格下已較為成功。上海通用的多品牌策略在通用集團(tuán)的強(qiáng)大后盾下，未來將有較好表現(xiàn)。3月3日的君威和凱越的降價(jià)舉措已取得明顯效果，君威的降價(jià)對(duì)應(yīng)得當(dāng)，使君威的銷量迅速上升，與帕薩特的競爭態(tài)勢(shì)逆轉(zhuǎn)，這在油價(jià)高企和美系車高油耗口碑的背景下尤為難得。凱越的降價(jià)和HRV的表現(xiàn)都較好，3月在依蘭特到達(dá)17616臺(tái)的天量下，凱越到達(dá)12033臺(tái)的銷量也是策略正確的表達(dá)。廣州本田繼續(xù)表現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)，雅閣的降價(jià)反映良好，區(qū)域市場整頓也取得良好效果，區(qū)域市場價(jià)格穩(wěn)定、經(jīng)銷商盈利大幅增加。奧德賽的推出得到市場的廣泛認(rèn)可，銷量攀升，局部地區(qū)出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象，表達(dá)新款的產(chǎn)品和價(jià)格得到普遍認(rèn)可。飛度的兩廂已將兩廂市場有效激活，在三廂受依蘭特、凱越等的沖擊下，未來兩廂市場仍較樂觀。在中國市場中，主流細(xì)分市場的容量很大，依蘭特、捷達(dá)、凱越、飛度、桑塔納、福美來等在10萬元級(jí)市場中都成為各自廠家的主銷品種。廣本和北京現(xiàn)代都靠1-2個(gè)品牌確立了市場第一集團(tuán)軍的地位，反觀很多廠家擁有4-5個(gè)品牌卻市場份額逐步下滑，說明各廠家的主要任務(wù)是做強(qiáng)，否則品牌多了是包袱，提升產(chǎn)品和降低本錢仍是兩大主題。吉利和長安鈴木也出現(xiàn)較大的退步。尤其在小排量車熱銷的大市場氣氛中，而吉利的美日、優(yōu)利歐價(jià)格大幅調(diào)低，長安的羚羊市場價(jià)格也出現(xiàn)明顯下降的情況下，出現(xiàn)的吉利銷量同比下滑7%、長安鈴木銷量下滑34%，是值得反思的。吉