企業(yè)戰(zhàn)略成本管理

企業(yè)戰(zhàn)略成本管理第1頁/共140頁課程主要內(nèi)容第一部分成本管理與戰(zhàn)略成本管理概述第二部分基本成本概念第三部分成本－數(shù)量－利潤分析第四部分資金成本與資金結(jié)構(gòu)第五部分戰(zhàn)略成本管理的分析工具第六部分作業(yè)成本會計第七部分目標(biāo)成本和生命周期成本第2頁/共140頁第一部分成本管理與戰(zhàn)略成本管理戰(zhàn)略管理的發(fā)展對傳統(tǒng)成本管理提出挑戰(zhàn)：1.傳統(tǒng)成本管理關(guān)注企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營活動的價值耗費(fèi)2.傳統(tǒng)成本管理的目標(biāo)是謀求成本的最小化和利潤的最大化，難以同戰(zhàn)略管理的目標(biāo)相協(xié)調(diào)第3頁/共140頁

3.傳統(tǒng)成本管理基于實(shí)時實(shí)地的管理思想，而戰(zhàn)略管理是一種前瞻性管理4.傳統(tǒng)成本管理對決定成本高低的因素的分析不全面，無形地阻礙了管理者的視野。第4頁/共140頁

現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境的變化對成本管理的影響全球競爭力加強(qiáng)生產(chǎn)與信息技術(shù)的提高更關(guān)注于顧客第5頁/共140頁以往的、現(xiàn)代的企業(yè)環(huán)境的比較以往的企業(yè)環(huán)境現(xiàn)代的企業(yè)環(huán)境競爭基礎(chǔ)生產(chǎn)過程生產(chǎn)技術(shù)勞動技能質(zhì)量

生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，標(biāo)準(zhǔn)化大量長期生產(chǎn)，在產(chǎn)品及完工品的存量高自動化生產(chǎn)線，分離的技術(shù)應(yīng)用機(jī)器操作，低水平技能允許正常的浪費(fèi)質(zhì)量，功能，顧客滿意度少量短期生產(chǎn)，關(guān)注降低存貨網(wǎng)絡(luò)連接的集成技術(shù)的應(yīng)用團(tuán)隊意識，高水平技能零缺陷第6頁/共140頁

以往的企業(yè)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境產(chǎn)品市場紀(jì)錄與報告的信息類型管理組織結(jié)構(gòu)管理焦點(diǎn)

營銷幾乎無產(chǎn)品差別，生命周期長大多為國內(nèi)市場管理組織清一色的財務(wù)數(shù)據(jù)層級的命令控制結(jié)構(gòu)關(guān)注短期業(yè)績和報酬產(chǎn)品差別大，生命周期短全球市場財務(wù)與非財務(wù)因素網(wǎng)絡(luò)化的組織，領(lǐng)導(dǎo)而非命令式控制關(guān)注長期及關(guān)鍵成功因素第7頁/共140頁

成本管理信息它是經(jīng)理們有效管理企業(yè)所需的關(guān)于成本收益的財務(wù)信息，以及關(guān)于生產(chǎn)率、質(zhì)量和其他關(guān)鍵成功因素的非財務(wù)信息第8頁/共140頁

過去及現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境中的成本管理重心過去的企業(yè)環(huán)境當(dāng)代的企業(yè)環(huán)境成本管理重心財務(wù)報告與成本分析，普遍強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)化和標(biāo)準(zhǔn)成本，會計師是職能專家和財務(wù)業(yè)績記錄者認(rèn)為成本管理是制定和實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略的工具，會計師是業(yè)務(wù)伙伴第9頁/共140頁

關(guān)鍵成功因素：對企業(yè)競爭優(yōu)勢和成功至關(guān)重要的業(yè)績的衡量指標(biāo)，許多關(guān)鍵成功因素是財務(wù)方面的，同時許多也是非財務(wù)方面的第10頁/共140頁一些具備關(guān)鍵成功因素的領(lǐng)先企業(yè)勞工關(guān)系顧客服務(wù)產(chǎn)品開發(fā)質(zhì)量福特聯(lián)邦快遞海爾英特爾微軟摩托羅拉海爾IBM摩托羅拉第11頁/共140頁

成功的財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)關(guān)鍵成功因素成功的財務(wù)指標(biāo)：

銷售增長率利潤增長率股利增長率債券與信用評級現(xiàn)金流股價增長第12頁/共140頁

成功的非財務(wù)指標(biāo)：內(nèi)部經(jīng)營程序產(chǎn)品的高質(zhì)量生產(chǎn)革新高生產(chǎn)率循環(huán)時間廢品減少第13頁/共140頁

成功的非財務(wù)指標(biāo)：顧客指標(biāo)：市場份額與市場份額增長率顧客服務(wù)準(zhǔn)時送貨顧客滿意度品牌認(rèn)同在有利市場中的地位第14頁/共140頁

成功的非財務(wù)指標(biāo)：創(chuàng)新與學(xué)習(xí)經(jīng)理的實(shí)力和正直能力與品德士氣和企業(yè)文化教育與培訓(xùn)新產(chǎn)品和生產(chǎn)方法創(chuàng)新第15頁/共140頁作為計算機(jī)生產(chǎn)者和計算機(jī)的直接銷售商，在這樣一個價格敏感同時顧客的期望又與日劇增的行業(yè)里，戴爾是如何一方面降低成本，一方面又提高產(chǎn)品價值的呢？第16頁/共140頁

成本管理信息提供給管理的四項職能：戰(zhàn)略管理計劃與決策管理與經(jīng)營控制編制財務(wù)報告第17頁/共140頁戰(zhàn)略它是一整套目標(biāo)和為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的行動計劃，如果這些計劃成功，將為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢。戰(zhàn)略管理它為企業(yè)制定可持續(xù)的競爭力定位從而為企業(yè)建立競爭優(yōu)勢，并最終為企業(yè)帶來持續(xù)的成功。第18頁/共140頁一些公司的長期目標(biāo)福特：成為低成本高質(zhì)量產(chǎn)品的制造者，并為顧客提供最好的價值通用電氣：在公司涉足的市場中位居第一或者第二，成為市場領(lǐng)導(dǎo)者和知名品牌柯達(dá)：成為世界最好的化學(xué)影像和電子影像公司IBM：成為全世界最成功的信息科技企業(yè)第19頁/共140頁某企業(yè)的戰(zhàn)略企業(yè)家管理我們要力求將公司管理的企業(yè)家特性和文化制度化，并維持根本性的財務(wù)與戰(zhàn)略控制和高度專業(yè)化顧客價值我們將對顧客銷售具有真正和巨大價值的產(chǎn)品和服務(wù)第20頁/共140頁全球擴(kuò)張我們將通過在全球擴(kuò)展主要品牌，投資于在全球急劇擴(kuò)張的歐美企業(yè)，在關(guān)鍵市場進(jìn)行戰(zhàn)略兼并用以獲得競爭領(lǐng)先地位等措施加速我們的增長提高的回報我們力求提高投入資產(chǎn)的報酬率第21頁/共140頁計劃與決策包括預(yù)算和利潤規(guī)劃、現(xiàn)金流量管理以及其它與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的決策經(jīng)營控制與管理控制中層經(jīng)理監(jiān)控生產(chǎn)層次經(jīng)理及雇員的行為是經(jīng)營控制；高層經(jīng)理評估中層經(jīng)理的行為是管理控制。編制財務(wù)報告第22頁/共140頁戰(zhàn)略成本管理戰(zhàn)略成本管理：它是企業(yè)如何利用成本管理信息進(jìn)行戰(zhàn)略選擇，以及不同戰(zhàn)略選擇下如何組織成本管理。第23頁/共140頁戰(zhàn)略成本管理的目標(biāo)一、戰(zhàn)略成本管理目標(biāo)應(yīng)該服從于戰(zhàn)略管理目標(biāo)二、戰(zhàn)略成本管理的基本目標(biāo)就是為決策者提供決策有用的戰(zhàn)略性成本信息三、戰(zhàn)略成本管理的最終目標(biāo)應(yīng)該落實(shí)在企業(yè)成本的持續(xù)降低上來。第24頁/共140頁戰(zhàn)略成本管理的目標(biāo)通過戰(zhàn)略性成本信息的提供與分析利用，促進(jìn)企業(yè)競爭優(yōu)勢的形成和成本持續(xù)降低環(huán)境的建立第25頁/共140頁戰(zhàn)略成本管理的內(nèi)容成本升高競爭力增強(qiáng)成本下降競爭力減弱一二三四第26頁/共140頁戰(zhàn)略成本管理的內(nèi)容利用戰(zhàn)略性成本信息進(jìn)行戰(zhàn)略選擇在不同的競爭戰(zhàn)略下正確組織成本管理第27頁/共140頁戰(zhàn)略成本管理的特點(diǎn)1.外向性特征2.競爭性特征3.信息多樣性和全面性4.具有動態(tài)系統(tǒng)特征第28頁/共140頁現(xiàn)代管理技術(shù)對成本管理的影響標(biāo)桿競爭：是一個過程，通過這一過程企業(yè)識別關(guān)鍵成功因素，研究其他企業(yè)最佳的實(shí)踐，然后實(shí)行改進(jìn)措施以追趕或打敗競爭對象。作業(yè)成本法與作業(yè)管理：通過對成本對象進(jìn)行成本追蹤來提高成本分析的精確性的一種成本分析方法；作業(yè)管理是使用作業(yè)分析改進(jìn)經(jīng)營控制和管理控制的一種管理方法。第29頁/共140頁目標(biāo)成本法：以給定的競爭價格為基礎(chǔ)決定產(chǎn)品的成本，以保證實(shí)現(xiàn)預(yù)期的利潤。生命周期成本法：用于識別和顯示一項產(chǎn)品整個生命周期成本的一種管理技術(shù)。第30頁/共140頁平衡計分卡：為了強(qiáng)調(diào)財務(wù)或非財務(wù)戰(zhàn)略信息，企業(yè)業(yè)績的會計報告常?；谒膫€方面的關(guān)鍵成功因素：1.財務(wù)業(yè)績2.顧客滿意度3.內(nèi)部業(yè)務(wù)流程4.創(chuàng)新與學(xué)習(xí)基于這四個方面的財務(wù)報告成為平衡計分卡第31頁/共140頁戴爾是怎樣超過其競爭對手的？成功的秘訣是……速度定單處理的速度生產(chǎn)的速度收款速度速度降低成本，為顧客增加價值，使得戴爾可以賺到更多的錢第32頁/共140頁第二部分基本成本概念成本：當(dāng)資源為某種目的而耗用時就會發(fā)生成本。成本對象：為了某種管理的目的而將成本向其分配的任何產(chǎn)品、服務(wù)或組織單位。成本動因：促使成本增加的驅(qū)動因素。成本池：成本被歸納為各具意義的不同類別第33頁/共140頁成本的分類：1.生產(chǎn)成本2.營業(yè)費(fèi)用3.管理費(fèi)用直接材料營銷成本研究與開發(fā)直接人工配送成本設(shè)計成本燃料和動力客戶服務(wù)成本行政管理制造費(fèi)用第34頁/共140頁成本成本動因成本池成本動因成本對象電動傳送材料處理監(jiān)督包裝材料組裝車間包裝車間洗碗機(jī)洗衣機(jī)第35頁/共140頁成本動因的類型作業(yè)基礎(chǔ)的成本動因數(shù)量基礎(chǔ)的成本動因結(jié)構(gòu)性的成本動因執(zhí)行性的成本動因第36頁/共140頁作業(yè)基礎(chǔ)的成本動因通過作業(yè)分析來識別，對每一項作業(yè)都建立一個成本動因以解釋由作業(yè)引起的成本如何變化第37頁/共140頁作業(yè)基礎(chǔ)的成本動因作業(yè)成本動因材料采購采購訂單份數(shù)材料整理材料移動次數(shù)質(zhì)量控制檢查次數(shù)維修機(jī)器故障次數(shù)訂藥訂單數(shù)量（而非藥物數(shù)量）第38頁/共140頁結(jié)構(gòu)性成本動因具有戰(zhàn)略性質(zhì)，它涉及具有長期影響的計劃與決策：規(guī)模經(jīng)驗(yàn)技術(shù)復(fù)雜性第39頁/共140頁執(zhí)行性成本動因是企業(yè)在短期經(jīng)營決策中進(jìn)行管理以降低成本的一些因素：員工參與生產(chǎn)過程設(shè)計供應(yīng)商關(guān)系第40頁/共140頁固定成本：在相關(guān)范圍內(nèi)不隨成本動因數(shù)量變化而變化的成本部分變動成本：在總成本中隨成本動因數(shù)量變化而變化的部分邊際成本：成本動因增加一個數(shù)量時增加的成本第41頁/共140頁機(jī)會成本：選擇某項方案后，放棄其他的方案所損失的收益沉沒成本：過去已經(jīng)發(fā)生的一些無關(guān)成本，決策者在將來不能改變它們，它們也不能夠影響未來可用的現(xiàn)金流第42頁/共140頁制造企業(yè)的成本流動購買原材料所耗用的原材料人工制造費(fèi)用在產(chǎn)品完工品產(chǎn)品銷售成本期初存貨期末存貨第43頁/共140頁存貨帳戶本期成本發(fā)生額轉(zhuǎn)出成本材料購買材料生產(chǎn)消耗的材料在產(chǎn)品1.材料成本本期完工品成本

2.人工成本

3.制造費(fèi)用完工品產(chǎn)品生產(chǎn)成本產(chǎn)品銷售成本第44頁/共140頁第三部分成本－數(shù)量－利潤分析損益方程式1.基本的損益方程式利潤＝銷售收入－總成本總成本＝單位變動成本×產(chǎn)量＋固定成本銷售收入＝單價×銷量第45頁/共140頁2.損益方程式的變換形式銷量＝（固定成本＋利潤）÷（單價－單位變動成本）單價＝（固定成本＋利潤）÷銷量＋單位變動成本單位變動成本＝單價－（固定成本＋利潤）÷銷量第46頁/共140頁固定成本＝單價×銷量－單位變動成本×銷量－利潤3.計算稅后利潤的損益方程式稅后利潤＝利潤總額－利潤總額×所得稅稅率銷量＝【固定成本＋稅后利潤÷（1-所得稅稅率）】÷（單價－單位變動成本）第47頁/共140頁例某企業(yè)每月固定制造成本1000元，固定銷售費(fèi)用100元，固定管理費(fèi)用150元；單位變動制造成本6元，單位變動銷售費(fèi)0.70元，單位變動管理費(fèi)用0.30元；該企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品單價10元，所得稅匯率50％，本月計劃產(chǎn)銷600件產(chǎn)品，預(yù)期利潤是多少？若計劃實(shí)現(xiàn)凈利潤500元，應(yīng)產(chǎn)銷多少件產(chǎn)品？第48頁/共140頁邊際貢獻(xiàn)方程式1.邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動成本單位邊際貢獻(xiàn)＝單價－單位變動成本制造邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－產(chǎn)品變動成本產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)＝制造邊際貢獻(xiàn)－銷售和管理變動成本第49頁/共140頁2.邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率＝邊際貢獻(xiàn)÷銷售收入第50頁/共140頁經(jīng)濟(jì)增加值又稱經(jīng)濟(jì)利潤，是一定時期的公司稅后凈利潤與投入資本的資金成本之差額，經(jīng)濟(jì)增加值不僅對債務(wù)資本計算成本，而且對權(quán)益資本也計算成本。EVA＝稅后經(jīng)營利潤－債務(wù)成本－股本成本第51頁/共140頁1.經(jīng)濟(jì)增加值可以更準(zhǔn)確地評價公司或者部門的經(jīng)營責(zé)任2.經(jīng)濟(jì)增加值使決策與股東財富一致3.經(jīng)濟(jì)增加值結(jié)束了多目標(biāo)引起的混亂第52頁/共140頁盈虧平衡點(diǎn)及其確定固定成本：在一定的生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)量的變動而變動的費(fèi)用變動成本：隨產(chǎn)量的變動而變動的費(fèi)用，變動成本中的大部分與產(chǎn)品產(chǎn)量成正比的關(guān)系。總成本費(fèi)用：固定成本與變動成本之和第53頁/共140頁C=Cf+CvQC----總成本費(fèi)用

Cf----固定成本

Cv----變動成本

Q----產(chǎn)品產(chǎn)量第54頁/共140頁盈虧平衡點(diǎn)及其確定0QB,CQ*CfCvQC=Cf+CvQB=PQ虧損盈利第55頁/共140頁在盈虧平衡點(diǎn)，銷售收入等于總成本費(fèi)用盈虧平衡產(chǎn)量：

Q*=Cf/(P-Cv)盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率:(項目設(shè)計生產(chǎn)能力Qc)E*=Q*/Qc若按照設(shè)計生產(chǎn)能力進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，盈虧平衡銷售價格:P*=Cv+Cf

/Qc第56頁/共140頁某工程設(shè)計生產(chǎn)能力每年12萬噸，售價每噸510元，總固定成本1500萬元，單位成本250元，并與產(chǎn)量成正比關(guān)系，求：以產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率以及價格表示的盈虧平衡點(diǎn)。第57頁/共140頁互斥方案盈虧平衡分析假設(shè)兩個互斥方案的經(jīng)濟(jì)效果都受某不確定性因素x的影響，兩個方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)表示為：

E1=f1(x)E2=f2(x)第58頁/共140頁例：生產(chǎn)某種產(chǎn)品有三種工藝方案，采用方案一年固定成本800萬元，單位產(chǎn)品變動成本10元；采用方案二，年固定成本500萬元，單位產(chǎn)品變動成本為20元；采用方案三，年固定成本300萬元，單位產(chǎn)品變動成本為30元。分析各個方案適用的生產(chǎn)規(guī)模。第59頁/共140頁c3c2c1QmQn第60頁/共140頁第四部分資本成本與資金結(jié)構(gòu)一、資金成本的概念資金成本：企業(yè)為籌集和使用資金而付出的資金籌集費(fèi)和資金使用費(fèi)。資金成本=資金使用費(fèi)/（籌集資金總額-資金籌集費(fèi)）資金使用費(fèi)：與證券發(fā)行有關(guān)的成本第61頁/共140頁二、個別資金成本的計算權(quán)益資本成本：公司的普通股東投資的預(yù)期報酬率債務(wù)資本成本：

公司債權(quán)人的預(yù)期報酬率第62頁/共140頁債券的成本：令發(fā)行債券籌集到的資金總額等于企業(yè)未來支付的利息和本金現(xiàn)值之和，得出的折現(xiàn)率即為債券的稅前資金成本率：P-F=∑I/(1+K)t+B/(1+K)n稅后資金成本：Kb=K*(1-T)第63頁/共140頁例4-1某企業(yè)發(fā)行債券5000萬元，按面值發(fā)行，期限5年，票面利率12%，每年末支付一次利息，到期還本，發(fā)行費(fèi)用為面值的3%，所得稅稅率為33%,發(fā)行該筆債券的資金成本為多少。第64頁/共140頁銀行借款的成本例：某企業(yè)向銀行借款100萬元，年利率12%，3年到期，按照借款合同，企業(yè)每年末支付利息一次，到期一次還本，計算其稅前資金成本。第65頁/共140頁普通股的成本：支付給普通股股東的股利以及發(fā)行費(fèi)用。權(quán)益資本的成本率可被看作是預(yù)計未來的股利的現(xiàn)值與所籌得的資金相等的折現(xiàn)率。方法以預(yù)計的未來股利為基礎(chǔ)第66頁/共140頁例某股份公司普通股的發(fā)行價格為6.20元，發(fā)行費(fèi)用為每股0.20元，預(yù)計第一年末的股利為0.60元，今后每年增長30%，該公司普通股的資金成本是多少？第67頁/共140頁負(fù)債資金與權(quán)益資金籌資的比較第68頁/共140頁三、加權(quán)平均資金成本的計算當(dāng)企業(yè)采用多種方式進(jìn)行資金籌集的時候，就要計算全部資金的總成本，即加權(quán)平均資金成本。第69頁/共140頁賬面價值法：根據(jù)各種資金的賬面價值計算出各種資金占總資金的比重，求出權(quán)數(shù)，再乘以各項資金的資金成本，得出加權(quán)平均資金成本。第70頁/共140頁例4-7各種資金的賬面價值和資金成本如下表所示：我們假設(shè)現(xiàn)有資金融資比例將延伸到將來。第71頁/共140頁第72頁/共140頁第73頁/共140頁四、財務(wù)杠桿系數(shù)的含義與計算財務(wù)杠桿是指采用固定成本融資時（通過發(fā)行固定利率的債券，向銀行取得固定利率的貸款，或者發(fā)行固定利率的優(yōu)先股所取得的資金）所獲得的收益超過了或沒有達(dá)到所支付的固定融資成本而對普通股股東的每股收益帶來的影響。第74頁/共140頁EBIT為息稅前收益；普通股每股收益

EPS=[(EBIT-I)*(1-T)-DP]/N財務(wù)杠桿系數(shù)：息稅前收益變動1%所引起的企業(yè)每股收益變動的百分比

DFL=ΔEPS/EPSΔEBIT/EBIT第75頁/共140頁例4-10現(xiàn)有A,B兩個公司，其資金總額均為5000萬元，息稅前收益相等，息稅前收益的增長率也相同，不同的只有資金結(jié)構(gòu)。A公司全部資金都是普通股（每股面值1元，共5000萬股）；B公司除了有普通股2000萬元（每股面值1元，共2000萬股）外，還有年利率8.75%的公司債券2000萬元和年股利率12%的優(yōu)先股1000萬元。第76頁/共140頁兩個公司本年度息稅前收益均為1000萬元，下半年息稅前收益將增長20%，設(shè)公司所得稅稅率為40%，分析兩個公司的財務(wù)杠桿系數(shù)。第77頁/共140頁當(dāng)DFL>1，擁有固定融資成本，所有者收益的增長或下降幅度大于息稅前收益的增長或下降幅度；當(dāng)DFL=1，沒有固定成本的融資，所有者收益的增長幅度等于息稅前收益的增長幅度。第78頁/共140頁

財務(wù)杠桿作用指負(fù)債和優(yōu)先股籌資在提高企業(yè)所有者收益中所起的作用。例4-11（接上例）當(dāng)本年度息稅前收益為1000萬元，息稅前收益率為1000/5000=20%，有負(fù)債和優(yōu)先股的B公司每股收益比沒有負(fù)債和優(yōu)先股收益的A公司要高。第79頁/共140頁所有資金帶來的息稅前收益率>負(fù)債和優(yōu)先股稅前的加權(quán)平均資金成本時，財務(wù)杠桿的正作用；此時擁有固定融資成本的籌資方的每股收益比沒有固定融資成本的融資方的每股收益要高；第80頁/共140頁所有資金帶來的息稅前收益率<負(fù)債和優(yōu)先股稅前的加權(quán)平均資金成本時，財務(wù)杠桿的負(fù)作用；此時擁有固定融資成本的籌資方的每股收益比沒有固定融資成本的融資方的每股收益要低；第81頁/共140頁所有資金帶來的息稅前收益=負(fù)債和優(yōu)先股稅前的加權(quán)平均資金成本時，財務(wù)杠桿不發(fā)生作用；第82頁/共140頁四.財務(wù)杠桿與財務(wù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險：為了取得財務(wù)杠桿利益而利用負(fù)債和優(yōu)先股籌集資金時，增加了破產(chǎn)機(jī)會或普通股每股收益大幅度變動機(jī)會所帶來的風(fēng)險。財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越大；財務(wù)杠桿系數(shù)越小，財務(wù)風(fēng)險越小。第83頁/共140頁確定資金結(jié)構(gòu)即確定負(fù)債與權(quán)益資本的比率資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債的意義1.降低資金成本2.發(fā)揮財務(wù)杠桿作用3.會加大財務(wù)風(fēng)險第84頁/共140頁企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)考慮的要素：1.經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險營業(yè)杠桿系數(shù)DOL：產(chǎn)出或銷售變動1%所導(dǎo)致的營業(yè)利潤（EBIT)變動的百分比DOL=(ΔEBIT/EBIT)/(ΔSALES/SALES)第85頁/共140頁2.企業(yè)目前及未來的盈利能力3.企業(yè)目前及未來的財務(wù)狀況3.債權(quán)人和股東的態(tài)度第86頁/共140頁第五部分戰(zhàn)略成本管理的分析工具一、價值鏈分析1.價值鏈的種類企業(yè)內(nèi)部價值鏈：企業(yè)內(nèi)部為顧客創(chuàng)造價值的主要活動及相關(guān)支持活動企業(yè)外部價值鏈：與企業(yè)具有緊密聯(lián)系的外部行為主體的價值活動第87頁/共140頁制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部價值鏈

產(chǎn)品流程設(shè)計獲得原料生產(chǎn)：組裝、測試、包裝倉儲和零售配送零售顧客服務(wù)第88頁/共140頁－基礎(chǔ)設(shè)施方面的活動二人力資源管理方面的活動三產(chǎn)品開發(fā)四供應(yīng)五生產(chǎn)六銷售七行政管理八后勤管理第89頁/共140頁企業(yè)外部價值鏈養(yǎng)雞場肉食加工廠批發(fā)零售消費(fèi)者（行業(yè)價值鏈）購貨加工銷售（企業(yè)價值鏈）收到訂單確認(rèn)訂單發(fā)貨運(yùn)輸收帳（業(yè)務(wù)單元）第90頁/共140頁價值鏈分析的內(nèi)容1.企業(yè)內(nèi)部價值鏈分析的步驟確定價值鏈中的單項價值活動確認(rèn)單項價值活動應(yīng)分?jǐn)傸c(diǎn)的成本評估單項價值活動的成本與其對客戶滿意的貢獻(xiàn)找出企業(yè)內(nèi)部各單元價值鏈之間的聯(lián)系評估單元價值鏈之間聯(lián)系的協(xié)調(diào)性采取改進(jìn)行動第91頁/共140頁2.企業(yè)外部價值鏈分析供應(yīng)商價值鏈與企業(yè)價值鏈之間聯(lián)系的分析購買商價值鏈及其與企業(yè)價值鏈之間的聯(lián)系競爭對手的價值鏈分析行業(yè)價值鏈分析第92頁/共140頁該企業(yè)所處行業(yè)價值鏈中所面臨的壓力養(yǎng)雞場肉食加工廠批發(fā)零售消費(fèi)者有可能成為低成本供應(yīng)商受到私人企業(yè)產(chǎn)品的沖擊較大需要更多的產(chǎn)品價值和更全面的服務(wù)第93頁/共140頁二戰(zhàn)略定位分析企業(yè)通過戰(zhàn)略環(huán)境分析，確定應(yīng)采取的戰(zhàn)略，從而明確成本管理的方向，建立與企業(yè)戰(zhàn)略相適應(yīng)的成本管理戰(zhàn)略第94頁/共140頁戰(zhàn)略定位分析的方法1.波特的“五種力量分析法”企業(yè)間競爭分析新競爭者進(jìn)入市場的障礙購買者力量的強(qiáng)弱供應(yīng)商的議價力量替代品的威脅第95頁/共140頁2.外部環(huán)境分析的PEST法政治因素：WTO，競爭與環(huán)保立法，消費(fèi)者保護(hù)立法，稅收政策，就業(yè)政策與法規(guī)經(jīng)濟(jì)因素：經(jīng)濟(jì)周期，GNP趨勢，貨幣政策，利率，失業(yè)與就業(yè)，能源供應(yīng)及其成本社會文化因素：人口數(shù)量和質(zhì)量，人群的穩(wěn)定性，生活方式的變化，價值觀念的變化技術(shù)因素：政府對研究的投入，政府和行業(yè)對于技術(shù)創(chuàng)新的支持，新技術(shù)的發(fā)明和傳播速度，勞動方式的轉(zhuǎn)變，勞動生產(chǎn)率的提高第96頁/共140頁3.內(nèi)外部環(huán)境綜合分析的SWOT法第一步：確定與關(guān)鍵的環(huán)境因素相聯(lián)系的、支持企業(yè)競爭力形成的資源優(yōu)勢以及資源弱點(diǎn)確定與關(guān)鍵的環(huán)境因素相聯(lián)系的機(jī)會與威脅對企業(yè)優(yōu)勢與弱點(diǎn)、機(jī)會與威脅以及相應(yīng)的戰(zhàn)略作出判斷第97頁/共140頁識別企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢生產(chǎn)線管理研究與開發(fā)制造營銷戰(zhàn)略第98頁/共140頁識別競爭和威脅：進(jìn)入壁壘競爭強(qiáng)度替代品壓力顧客討價還價能力供應(yīng)商的討價還價能力第99頁/共140頁第二步：為第一步中識別的關(guān)鍵成功因素制定相關(guān)的和可信賴的衡量指標(biāo)第100頁/共140頁衡量關(guān)鍵成功因素關(guān)鍵成功因素如何衡量關(guān)鍵成功因素

財務(wù)因素盈利性營業(yè)收入流動性現(xiàn)金流充足程度，利息保障倍數(shù)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率銷售銷售水平，新產(chǎn)品的銷售比率市場價值股票價格第101頁/共140頁關(guān)鍵成功因素如何衡量關(guān)鍵成功因素

顧客因素顧客滿意度顧客退貨與抱怨，顧客調(diào)查中間商和分銷商中間商的覆蓋范圍及實(shí)力和分銷商的渠道關(guān)系營銷和銷售銷售業(yè)績趨勢送貨時間準(zhǔn)時送貨，從定貨到收貨的時間質(zhì)量客戶抱怨，保證金費(fèi)用，服務(wù)速度及效率第102頁/共140頁關(guān)鍵成功因素如何衡量關(guān)鍵成功因素

企業(yè)內(nèi)部流程質(zhì)量次品數(shù)量，退貨數(shù)量，返工數(shù)量生產(chǎn)率循環(huán)時間，勞動效率，機(jī)器效率靈活性準(zhǔn)備時間，時間安排的有效性設(shè)備準(zhǔn)備停工時間，操作工經(jīng)驗(yàn)，機(jī)器維護(hù)安全性事故數(shù)量，事故影響第103頁/共140頁第三步：為支持企業(yè)的整體戰(zhàn)略，建立戰(zhàn)略性成本信息系統(tǒng)第104頁/共140頁企業(yè)一般競爭戰(zhàn)略成本領(lǐng)先戰(zhàn)略產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略目標(biāo)集聚戰(zhàn)略第105頁/共140頁三種競爭戰(zhàn)略的特別之處特別之處成本領(lǐng)先差異性集聚戰(zhàn)略目標(biāo)廣闊市場廣闊市場狹窄市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)行業(yè)最低成本獨(dú)特的產(chǎn)品或服務(wù)某一特定市場中的獨(dú)特性或低成本生產(chǎn)線優(yōu)先選擇廣泛的多樣性定位于所選細(xì)分市場第106頁/共140頁特別之處成本領(lǐng)先差異性集聚生產(chǎn)重點(diǎn)盡可能低的成本，高質(zhì)量和重要的產(chǎn)品特征差異性創(chuàng)新適用于所選細(xì)分市場營銷重點(diǎn)低價格議價和獨(dú)特的差異性企業(yè)為所選細(xì)分市場服務(wù)的獨(dú)特能力第107頁/共140頁競爭戰(zhàn)略對所需技能、報告系統(tǒng)和成本管理系統(tǒng)的影響戰(zhàn)略成本領(lǐng)先所需機(jī)能及資源巨額資本投資流程設(shè)計技能嚴(yán)格的生產(chǎn)監(jiān)督便于生產(chǎn)的產(chǎn)品設(shè)計組織和報告要求嚴(yán)格的成本控制頻繁的、詳細(xì)的控制報告結(jié)構(gòu)化的組織和政策戰(zhàn)略性成本管理系統(tǒng)成本會計和經(jīng)營控制第108頁/共140頁戰(zhàn)略差異性集聚所需機(jī)能及資源強(qiáng)大的營銷能力產(chǎn)品生產(chǎn)組織企業(yè)的質(zhì)量和技術(shù)領(lǐng)先的聲譽(yù)特定戰(zhàn)略目標(biāo)下成本領(lǐng)先與差異性的技能與資源組織和報告要求基于嚴(yán)格的定量目標(biāo)的激勵研究、產(chǎn)品開發(fā)、制造和營銷個只能之間的協(xié)調(diào)特定戰(zhàn)略目標(biāo)下成本領(lǐng)先與差異性的政策戰(zhàn)略性成本管理系統(tǒng)管理控制經(jīng)營與管理控制第109頁/共140頁第六部分作業(yè)成本會計即時制（JIT)：一種綜合的生產(chǎn)和存貨管理系統(tǒng)，在此系統(tǒng)下，原材料和其他生產(chǎn)部件僅在需要時才購買或者生產(chǎn)，并且生產(chǎn)過程中的每一步都必須即時進(jìn)行第110頁/共140頁傳統(tǒng)成本計算系統(tǒng)的局限當(dāng)人工成本部分在全部制造成本中占據(jù)主要地位時，即產(chǎn)品需要大量的人工投入時，傳統(tǒng)成本計算系統(tǒng)得到了發(fā)展。第111頁/共140頁作業(yè)基礎(chǔ)成本計算作業(yè)：組織內(nèi)部進(jìn)行的工作資源：在作業(yè)進(jìn)行中被運(yùn)用或者使用的經(jīng)濟(jì)要素成本動因：導(dǎo)致某項作業(yè)的成本變動的因素資源動因：對一項作業(yè)所消耗的資源數(shù)量的計量第112頁/共140頁作業(yè)成本法：一種基于產(chǎn)品或服務(wù)對作業(yè)的消耗而導(dǎo)致資源消耗，從而將成本分配至產(chǎn)品或服務(wù)的成本計算方法第113頁/共140頁傳統(tǒng)兩步制程序資源成本成本池：工廠或部門成本對象第一步第二步第114頁/共140頁作業(yè)基礎(chǔ)的兩步制程序：資源成本成本池：作業(yè)或作業(yè)中心成本對象第一步第二步第115頁/共140頁ABC系統(tǒng)與傳統(tǒng)成本計算系統(tǒng)的區(qū)別：1.成本池通過作業(yè)或者作業(yè)中心界定，而非生產(chǎn)車間或者部門成本中心2.用以分配作業(yè)成本到成本對象的成本動因是建立在因果關(guān)系基礎(chǔ)上的作業(yè)動因，而傳統(tǒng)方法則采用單一的數(shù)量基礎(chǔ)的成本動因第116頁/共140頁設(shè)計ABC系統(tǒng)的步驟步驟一識別資源成本和作業(yè)步驟二將資源成本分配給作業(yè)步驟三將作業(yè)成本分配給成本對象第117頁/共140頁作業(yè)基礎(chǔ)的成本動因

作業(yè)

作業(yè)成本動因材料采購采購訂單份數(shù)材料整理材料移動次數(shù)質(zhì)量控制檢查次數(shù)維修機(jī)器故障次數(shù)第118頁/共140頁作業(yè)基礎(chǔ)成本計算的主要成效1.提供了更真實(shí)、豐富的產(chǎn)品信息.2.提供了更真實(shí)的作業(yè)驅(qū)動成本的計量信息第119頁/共140頁ABC系統(tǒng)的程序1.相同或者類似資源動因的成本被分配到同樣的成本池或作業(yè)中心去2.以選定的作業(yè)動因?yàn)榛A(chǔ)，為每一作業(yè)中心計算間接成本率3.用特定的間接成本率乘以產(chǎn)品消耗的作業(yè)動因量，將間接成本分配給每一產(chǎn)品第120頁/共140頁豪華型普通型產(chǎn)量售價單位直接材料和人工成本直接人工小時5000￥400￥2002500015000￥200￥8075000某公司生產(chǎn)和銷售兩種打印機(jī)：第121頁/共140頁作業(yè)預(yù)算成本池作業(yè)動因工程調(diào)整機(jī)器運(yùn)行包裝合計￥1250003000001500000750002000000工程作業(yè)時間調(diào)整次數(shù)機(jī)器小時包裝單數(shù)量管理會計師劃分了下列作業(yè)、預(yù)算成本池及作業(yè)動因：第122頁/共140頁兩種產(chǎn)品的實(shí)際作業(yè)量或交易量如下：作業(yè)動因豪華型普通型合計工程作業(yè)時間調(diào)整次數(shù)機(jī)器小時包裝單數(shù)量50002005000050007500100100000100001250030015000015000第123頁/共140頁傳統(tǒng)成本計算下產(chǎn)品盈利能力分析豪華型普通型單位售價單位產(chǎn)品成本直接材料和人工工廠間接成本每一單位成本產(chǎn)品利潤4002001003001002008010018020第124頁/共140頁ABC分析每一作業(yè)成本動因的成本動因率作業(yè)動因成本作業(yè)消耗作業(yè)率工程作業(yè)時間調(diào)整次數(shù)機(jī)器小時包裝單數(shù)量￥125003000001500000750001250030015000015000￥101000105第125頁/共140頁ABC系統(tǒng)下產(chǎn)品盈利能力分析

豪華型普通型單位售價￥400￥200單位產(chǎn)品成本：直接材料和人工￥20080

工廠間接成本：技術(shù)105

調(diào)整406.67

機(jī)器運(yùn)行10066.67

包裝5155

3.3381.67

每一單位成本355161.67產(chǎn)品利潤45

38.33第126頁/共140頁兩種成本計算方法的比較

分配方法

差異額

傳統(tǒng)法ABC豪華型間接成本總額500000775000－275000單位間接成本100155－55單位利潤1004555