2012年3月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考前押題第6套

2012年3月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考前押題第6套LtD2012年3月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考前押題六（共10套）歡迎加入證券考試QQ群交流：158904890176289419一．單選題

01：某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格l0元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。

A：990元

B：1010元

C：980元

D：800元

02：公用事業(yè)一般屬于（）型的行業(yè)類型。

A：完全競(jìng)爭(zhēng)

B：不完全競(jìng)爭(zhēng)

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

03：經(jīng)營戰(zhàn)略的特征不包括（）。

A：全局性

D：威廉姆斯

10：下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A：以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念

B：相對(duì)于價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價(jià)值挖掘型投資理念給廣大投資者帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)小

C：以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

D：在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)

11：貨幣政策是指政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的關(guān)于（）的基本方針和基本準(zhǔn)則。

A：貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理

B：貨幣供應(yīng)

C：貨幣流通組織管理

D：貨幣需求和貨幣流通組織管理

12：某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率l0%，必要收益率為l2%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）。

A：851.14元

B：937.50元

C：907.88元

D：913.85元

13：宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（）。

A：同一性、同步性、滯后性

B：先行性、同一性、滯后性

C：先行性、同步性、超越性

D：先行性、同步性、滯后性

14：同業(yè)拆借利率指銀行同業(yè)之間的（）。

A：短期資金借貸利率

B：長(zhǎng)期資金借貸利率

C：短期資金利率

D：長(zhǎng)期資金利率

15：企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債價(jià)值與權(quán)益價(jià)值三者之間存在下列（）關(guān)系。

A：權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值+負(fù)債價(jià)值

B：權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值

C：負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值+資產(chǎn)價(jià)值

D：權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值

16：投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A：中國證監(jiān)會(huì)

B：中國銀監(jiān)會(huì)

C：國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D：國家發(fā)展和改革委員會(huì)

17：1998年美國金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，并為金融問題提供了創(chuàng)造性的解決辦法。

A：費(fèi)納蒂

B：格雷厄姆

C：費(fèi)舍

D：法瑪

18：下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。

A：成交量

B：時(shí)間

C：比例

D：形態(tài)

19：下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說法不正確的是（）。

A：利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高

B：在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低

C：在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降

D：標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低

20：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。

A：2000年1月

B：2000年11月

C：2001年1月

D：2001年11月

21：（）具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。

A：財(cái)政補(bǔ)貼

B：財(cái)政收入

C：國債

D：稅收

22：每一證券都有自己的（）特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。

A：風(fēng)險(xiǎn)一收益

B：收益性

C：流動(dòng)性

D：隨機(jī)性

23：下面指標(biāo)中，根據(jù)其計(jì)算方法，理論上所給出買、賣信號(hào)最可靠的是（）。

A：MA

B：MACD

C：WR%

D：KDJ

24：亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡(jiǎn)稱為（）。

A：AIMR

B：EFFAS

C：ASAF

D：ACIIA

25：道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)可以分為（）。

A：超級(jí)趨勢(shì)

B：重要趨勢(shì)

C：次要趨勢(shì)

D：短暫趨勢(shì)

26：（）證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

A：避稅型

B：收入型

C：增長(zhǎng)型

D：混合型

27：國際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的主要是（）。

A：外匯儲(chǔ)備

B：黃金儲(chǔ)備

C：特別提款權(quán)

D：在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸

28：對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

A：幼稚期

B：成長(zhǎng)期

C：成熟期

D：衰退期

29：相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是（）。

A：完全競(jìng)爭(zhēng)

B：壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

30：國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為l0天，置信水平通常選擇（）。

A：90％——99％

B：90％——95％

C：95％——99％

D：95％——99.9％

31：關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，以下說法正確的是（）。

A：ADR在0.5～1之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)

B：超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)

C：ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)

D：ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)

32：根據(jù)投資者對(duì)（）的不同看法，其采用的證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。

A：風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

B：市場(chǎng)效率

C：資金的擁有量

D：投資業(yè)績(jī)

33：汽車制造業(yè)屬于（）。

A：完全壟斷型市場(chǎng)

B：成長(zhǎng)行業(yè)

C：寡頭壟斷市場(chǎng)

D：衰退型行業(yè)

34：不屬于證券中介機(jī)構(gòu)的是（）。

A：證券公司

B：證券投資咨詢公司

C：證券登記結(jié)算公司

D：證券交易所

35：對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇（）的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。

A：積極

B：中庸

C：被動(dòng)

D：消極保守

36：下列關(guān)于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是（）。

A：按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度

B：參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”

C：兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25％的稅率征收企業(yè)所得稅

D：老的外資企業(yè)享有3年的過渡期照顧

37：下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法，不正確的是（）。

A：學(xué)術(shù)分析流派以“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略為原則

B：學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)

C：學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”

D：學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”

38：關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說法不正確的是（）。

A：在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

B：在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

C：在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

D：在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

39：下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。

A：速動(dòng)比率

B：已獲利息倍數(shù)

C：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D：資產(chǎn)負(fù)債率

40：大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)，（）只能用于綜合指數(shù)。

A：ADR

B：PSY

C：BIAS

D：WMS

41：中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，要求上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。

A：2001年6月30日

B：2001年12月31日

C：2002年6月30日

D：2002年12月31日

42：隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長(zhǎng)期，其變化是（）。

A：由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

B：由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

C：由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

D：由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益

43：我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照（）計(jì)算累計(jì)利息，閏年2月29日也計(jì)利息。

A：實(shí)際全年天數(shù)

B：每月按30天

C：實(shí)際天數(shù)

D：365天

44：關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是（）。

A：也稱套利定價(jià)技術(shù)

B：MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫格里亞尼迪和米勒的姓氏的第一個(gè)字母

C：認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

D：假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對(duì)策所抵消

45：從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（）的關(guān)系。

A：正相關(guān)

B：非相關(guān)

C：負(fù)相關(guān)

D：線性相關(guān)

46：與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。

A：該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得好

B：該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得好

C：該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得差

D：該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營得差

47：關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是（）。

A：宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響

B：公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中觀層次分析

C：區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響

D：行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響

48：關(guān)于套利，以下說法正確的是（）。

A：套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

B：套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)

C：套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

D：套利屬于單向投機(jī)

49：關(guān)于證券組合的敘述，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A：在對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，考慮組合收益的高低就可以了

B：投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容

C：證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低

D：投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

50：上市公司通過（）形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

A：年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告

B：上市公告書

C：審計(jì)報(bào)告

D：資產(chǎn)負(fù)債表，損益表

51：（）是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

A：技術(shù)分析流派

B：行為分析流派

C：基本分析流派

D：學(xué)術(shù)分析流派

52：艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來自（）。

A：周期理論

B：黃金分割數(shù)

C：時(shí)間數(shù)列

D：斐波那奇數(shù)列

53：（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

A：現(xiàn)金流量表

B：資產(chǎn)負(fù)債表

C：利潤(rùn)表

D：所有者權(quán)益變動(dòng)表

54：（）是國家按照有償信用原則籌集財(cái)政資金的一種形式，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)政府財(cái)政政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要工具。

A：國債

B：稅收

C：財(cái)政收入

D：財(cái)政補(bǔ)貼

55：當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨（）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

A：在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

B：期限相近

C：功能上比較相近

D：地域相同

56：（）是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。

A：分解技術(shù)

B：組合技術(shù)

C：整合技術(shù)

D：分析技術(shù)

57：（）是通過對(duì)已存在資料的深入研究，尋找事實(shí)和—般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種—般規(guī)律對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。

A：歷史資料研究法

B：調(diào)查研究法

C：歸納與演繹法

D：數(shù)理統(tǒng)計(jì)法

58：（）原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。

A：遵紀(jì)守法

B：謹(jǐn)慎客觀

C：勤勉盡職

D：公正公平

59：根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程叫作（）。

A：映射

B：貼現(xiàn)

C：回歸

D：轉(zhuǎn)換

60：（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A：道氏理論

B：波浪理論

C：形態(tài)理論

D：黃金分割理論二．多選題

01：經(jīng)濟(jì)周期一般分為（）等幾個(gè)階段。

A：增長(zhǎng)期

B：繁榮期

C：衰退期

D：蕭條期

02：資本市場(chǎng)服務(wù)性開放是金融服務(wù)業(yè)開放的主要內(nèi)容之一，它包括（）。

A：允許外國資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)

B：允許本國資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國家的資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)

C：允許本國居民在國際資本市場(chǎng)上融資和外國居民在本國資本市場(chǎng)上融資

D：允許外國居民投資于本國的資本市場(chǎng)和允許本國居民投資于國際資本市場(chǎng)

03：任何一項(xiàng)投資的結(jié)果都可用收益率來衡量，通常收益率的計(jì)算公式為（）。

A：收益率=（收入—支出）/收入×100

B：收益率=（收入—支出）/支出×100

C：收益率=（收入—支出）/支出×100%

D：收益率=（收入—支出）/收入×100%

04：上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（）。

A：增資減資

B：公司股利政策

C：公司盈利水平

D：資產(chǎn)重組情況

05：我國政府在人世談判中對(duì)資本市場(chǎng)逐步開放的承諾內(nèi)容有（）。

A：外資證券商可直接從事B股業(yè)務(wù)，無須通過國內(nèi)證券商與之合作

B：在中國加入WTO三年后，外國證券商、投資銀行可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過33%的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)

C：中國加入WTO后，外資證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)成立合資資產(chǎn)管理公司，外資股份不超過33%。三年后外資股份上限提高到49%

D：我國在協(xié)議中采用的是“預(yù)先承諾”方式，即承諾的開放度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)行政策的開放程度

06：無差異曲線可能具有的形狀為（）。

A：一根豎線

B：一根橫線

C：一根向上傾斜的曲線

D：一根向下傾斜的曲線

07：影響一國匯率變動(dòng)的因素有（）。

A：國際收支狀況

B：通貨膨脹率

C：利率

D：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

08：影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素有（）。

A：期限

B：收益率

C：基礎(chǔ)利率

D：市場(chǎng)利率

09：國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即（）。

A：價(jià)值形態(tài)

B：實(shí)物形態(tài)

C：收入形態(tài)

D：產(chǎn)品形態(tài)

10：下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說法，正確的是（）。

A：與債券和優(yōu)先股可以是分開的，也可以不是分開的

B：有效期都是有限的

C：存在無限的有效期的認(rèn)股權(quán)證

D：每張認(rèn)股權(quán)證只能購買一股股份

11：下列有關(guān)利率的論述，正確的是（）。

A：利率（或稱利息率）是指在借貸期內(nèi)所形成的利息額與本金的比率

B：利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬

C：從宏觀經(jīng)濟(jì)分析的角度看，利率的波動(dòng)反映出市場(chǎng)資金供求的變動(dòng)狀況

D：在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)期，資金供不應(yīng)求，利率上升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條市場(chǎng)疲軟時(shí)，利率會(huì)隨著資金需求的減少而下降

12：下面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的論述，正確的是（）。

A：從廣義的角度來看，一切參與證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以稱做機(jī)構(gòu)投資者

B：機(jī)構(gòu)投資者既包括共同基金、養(yǎng)老基金，也包括參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，還包括一些專門的投資公司

C：機(jī)構(gòu)投資者是相對(duì)于個(gè)人投資者而言的

D：從廣義的角度來看，參與證券市場(chǎng)投資、資金在100萬元以上的法人機(jī)構(gòu)都可以稱做機(jī)構(gòu)投資者

13：亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的發(fā)起者為（）。

A：日本證券分析師協(xié)會(huì)

B：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)

C：香港證券分析師協(xié)會(huì)

D：韓國證券分析師協(xié)會(huì)

14：以下不適合技術(shù)分析的領(lǐng)域有（）。

A：短期的行情預(yù)測(cè)

B：周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

C：相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

D：預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

15：影響行業(yè)投資價(jià)值的因素包括（）

A：行業(yè)的總量規(guī)模

B：行業(yè)的上市公司的數(shù)量

C：行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位

D：行業(yè)特定的生命周期模式

16：在弱式有效市場(chǎng)里（）。

A：存在“內(nèi)幕信息”

B：投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率受到損害

C：要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

D：所有投資者對(duì)所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷

17：在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（）。

A：“不滿足假設(shè)”

B：“風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)”

C：如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合

D：如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

18：證券組合中通常包括以下資產(chǎn)（）。

A：股票

B：債券

C：存款單

D：現(xiàn)金

19：中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響，可以從（）等方面加以分析。

A：利率對(duì)證券價(jià)格的影響

B：中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)證券價(jià)格的影響

C：調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量對(duì)證券市場(chǎng)的影響

D：選擇性貨幣政策工具對(duì)證券市場(chǎng)的影響

20：屬于行業(yè)形成方式的是（）。

A：分化

B：分裂

C：衍生

D：變異

21：債券資產(chǎn)組合管理目的是（）。

A：規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益

B：規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益

C：通過組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券

D：力求通過對(duì)市場(chǎng)利率變化的總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)以賺取債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)帶來的資本利得收益

22：證券中介機(jī)構(gòu)包括（）。

A：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)

B：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

C：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

D：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

23：和公司長(zhǎng)期償債能力有關(guān)的指標(biāo)為（）。

A：資產(chǎn)負(fù)債率

B：有形資產(chǎn)凈值負(fù)債率

C：產(chǎn)權(quán)比率

D：已獲利息倍數(shù)

24：下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A：貨幣政策

B：財(cái)政政策

C：收入分配政策

D：產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

25：關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有（）。

A：根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢(shì)線，此時(shí)支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用

B：短期RSI>長(zhǎng)期RSI，應(yīng)屬空頭市場(chǎng)

C：RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號(hào)

D：當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動(dòng)的信號(hào)

26：執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股的規(guī)定適用于通過（）的活動(dòng)面向未簽訂證券投資咨詢服務(wù)合同的不特定對(duì)象開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場(chǎng)合。

A：傳銷

B：傳媒

C：集會(huì)性

D：集散性

27：1964年、l965年和l966年，（）幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是人們當(dāng)今確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。

A：威廉?夏普

B：約翰?林特耐

C：簡(jiǎn)?摩辛

D：?？怂?/p>

28：證券投資是指投資者（法人或自然人）購買（）以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A：股票

B：債券

C：基金

D：有價(jià)證券的衍生品

29：—個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)力量包括（）。

A：潛在進(jìn)入者

B：替代品

C：需求方

D：行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者

30：證券投資分析的信息來源包括（）。

A：上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告

B：國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

C：投資者通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息

D：通過家庭成員、朋友、鄰居等而獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息

31：在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，可以通過按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合。

A：-1

B：-0.5

C：0.5

D：1

32：證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須（）。

A：注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱

B：注明個(gè)人真實(shí)姓名

C：聯(lián)系電話

D：對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說明

33：下列關(guān)于GDP變動(dòng)和證券市場(chǎng)走勢(shì)關(guān)系的分析，正確的是（）。

A：持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)

B：高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌

C：宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，證券市場(chǎng)呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢(shì)

D：當(dāng)GDP由低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)時(shí)，證券市場(chǎng)亦將伴之以快速上漲之勢(shì)

34：以下關(guān)于凈價(jià)報(bào)價(jià)的說法正確的有（）。

A：優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度

B：缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格

C：缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

D：優(yōu)點(diǎn)是所見即所得

35：（）都采用了套利定價(jià)技術(shù)。

A：CAPM

B：APT

C：布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論

D：MM定理

36：無差異曲線的特點(diǎn)有（）。

A：投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇

B：是由左至右向上彎曲的曲線

C：無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

D：落在同一條無差異曲線上的組合有相同的滿意程度

37：在任一時(shí)點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（）。

A：市場(chǎng)效率低下

B：債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)

C：對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期

D：資金在長(zhǎng)期和短期市場(chǎng)之問的流動(dòng)可能存在的障礙

38：根據(jù)服務(wù)對(duì)象不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可進(jìn)一步細(xì)分為（）證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

A：面向公眾開展的

B：為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的

C：為政府公開業(yè)務(wù)操作提供的

D：以同屬的證券公司投資管理部門、投資銀行部門等為服務(wù)對(duì)象的未超出本機(jī)構(gòu)范圍的

39：財(cái)政政策手段主要包括（）。

A：國家預(yù)算

B：稅收

C：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D：轉(zhuǎn)移支付制度

40：適合入選收入型組合的證券有（）。

A：附息債券

B：低派息低風(fēng)險(xiǎn)普通股

C：優(yōu)先股

D：避稅債券三．判斷題

01：總量分析法是指對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的影響因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，如對(duì)國民生產(chǎn)總值、消費(fèi)額、投資額、銀行貸款總額及物價(jià)水平的變動(dòng)規(guī)律的分析等，進(jìn)而說明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌。（）

02：總是有些行業(yè)的增長(zhǎng)高于宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而有些行業(yè)的增長(zhǎng)低于宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。（）

03：證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得投資成功的關(guān)鍵。（）

04：證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對(duì)來自于各個(gè)渠道的、能夠?qū)ψC券價(jià)值或價(jià)格產(chǎn)生影響的各種信息進(jìn)行綜合分析，并判斷其對(duì)證券價(jià)值或證券價(jià)格及其變動(dòng)發(fā)生作用的方向和力度。（）

05：政府支持往往成為優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的重要條件。（）

06：判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越大表明依存度越小。（）

07：中國居民以前的金融資產(chǎn)的絕大部分是銀行儲(chǔ)蓄和公司債券。（）

08：最終收益率與債券二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格有關(guān)，而持有期收益率與其無關(guān)。（）

09：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。（）

10：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為虛值期權(quán)。（）

11：對(duì)于看漲期權(quán)而言，利率提高將使其價(jià)格下降。（）

12：圓弧形形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧形。（）

13：自2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》對(duì)外資企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來積極的預(yù)期。（）

14：工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。（）

15：會(huì)員制機(jī)構(gòu)取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必須將全額的80％匯入已報(bào)備的收費(fèi)專用銀行賬戶。（）

16：根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券投資咨詢和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)可以不必分開管理。（）

17：一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。（）

18：總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的動(dòng)態(tài)過程。（）

19：在市場(chǎng)分割理論中，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)。（）

20：上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（）

21：所謂同—產(chǎn)業(yè)，是指具相同使用功能和替代功能的產(chǎn)品或勞務(wù)的集合，實(shí)質(zhì)上就是具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的賣方企業(yè)的集合。（）

22：證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。（）

23：應(yīng)用收益現(xiàn)值法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，是以資產(chǎn)投入使用后連續(xù)獲利為基礎(chǔ)的。（）

24：制成品的市場(chǎng)類型一般屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)類型。（）

25：如果市場(chǎng)物價(jià)上漲，需求過度，經(jīng)濟(jì)過度繁榮，被認(rèn)為是社會(huì)總需求大于總供給。中央銀行就會(huì)采取緊縮貨幣的政策以減少需求。（）

26：一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。（）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)

27：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值等于標(biāo)的股票每股市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。（）

28：從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和商品市場(chǎng)等，它是以上幾大市場(chǎng)基本金融工具的部分整合體。（）

29：1890年美國制定了《克雷頓反壟斷法》等法律對(duì)行業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行管理。（）

30：當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）

31：波浪理論是證券組合分析法的內(nèi)容之一。（）

32：技術(shù)分析假說認(rèn)為，即使沒有外部因素影響，股票價(jià)格也可以改變?cè)瓉淼倪\(yùn)動(dòng)方向。（）

33：減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，增加人們的收入，直接引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲。（）

34：證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向，才能準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)和不同證券品種的投資價(jià)值變動(dòng)。（）

35：道—瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類。（）

36：凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。（）

37：證券公司的自營、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門