翰威特-以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬制度課件

Equity-basedPay

以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬制度DateofGrant授予時間DateofExercise工齡0246810121416Gainuponmaturationofaward獎勵到期時的利得WhatDoWeMeanby“Equity-Based”Pay?

什么是“以股權(quán)為基礎(chǔ)”的薪酬制度?Anyformofpayarrangementalignedwith,orpayingoutin,stock

任何以股票形式支付或與股票相關(guān)聯(lián)的薪酬形式Thebasicpayoutopportunityworksasfollows:

最基本的支付形式如下圖所示:TheEntirePayPicture

整體薪酬圖TheEntirePayPicture

整體薪酬圖TrendTowardGreaterEquityParticipationforEmployees

員工持股已成為全球的趨勢Increasingnumberofcompanieshaveembraced

broad-basedemployeeownership

越來越多的公司實施了廣泛的員工持股計劃Nonmanagementemployeescollectivelyownbetween6%and10%oftotalcorporateequity

非管理層員工總計持有公司全部股票的6%到10%Estimated3,000companieshaveinstitutedbroad-basedoptionplanssince1989

從1989年開始，大約3,000家公司實施了廣泛的員工持股計劃Sharessetasideforoptionsatallpubliccompaniesvaluedat$600Bcomparedwith$60Bin1985

現(xiàn)在所有的上市公司用于股票期權(quán)的股票價值已上升到6,000億美元，而1985年只有600億美元41%oflargeU.S.employersgivestockoptionstoatleasthalfoftheirworkforce41%的美國大型企業(yè)向一半以上的員工授予股票期權(quán)WhyConsiderEquity-basedPay?

為什么考慮以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬制度？Alignmentofshareholdersandemployees’incentiveopportunities

統(tǒng)一股東和員工的獎勵機會Forgestighterbondbetweenexecutivesandotheremployees,asallcanbeputonacommonincentiveplatform

將管理層和其他員工的薪酬制度緊密結(jié)合，使公司所有員工的激勵機制趨于統(tǒng)一Motivatebroadgroupofemployeestoworktowardcommongoal—inspiresteamwork

鼓勵廣大員工向共同的目標前進-鼓勵團隊協(xié)作精神Incentivepayoutsarea“win-win”situation—paymentsoccurindirectrelationtocompanyperformance

激勵機制處于“雙贏”狀況-報酬與企業(yè)業(yè)績直接掛鉤Minimizescashoutflow,aspaymentsaremadeinequity

由于實施了股權(quán)薪酬制度，可以最大限度地減少現(xiàn)金支付FinancialReasonsforProvidingEquity-basedPay

提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財務(wù)因素JosephBlasi1996study:

JosephBlasi1996年調(diào)查指出:Significantlyhighergrowthin10-yearaveragefinancialperformancewhereemployeesownmorethan5%marketvalue

當(dāng)員工所持股票超過市值的5%時，企業(yè)的財政業(yè)績明顯高于此前10年的平均增長水平Nottruewherestockconcentratedamongtop5officers

最高級別的五位管理人員持有全部股票的公司未達到這一增長水平AmericanCapitalStrategies:

美國的資本戰(zhàn)略:Stockpriceindexofpubliccompanieswithatleast10%employeeownershipoutperformedbroad-basedstockindices

員工持股占10%以上的上市公司的股指比全員持股公司的股指要好In1992–1995:80.19%versus48.69%fortheDowand44.87%forS&P500

在1992-1995年之間，實施員工持股計劃的公司和同業(yè)公司未實施持股計劃的公司相比，道瓊斯指數(shù)為80.19%:48.69%，S&P500指數(shù)為80.19%:44.87%。FinancialReasonsforProvidingEquity-basedPay

提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財務(wù)因素AccordingtoFortuneMagazine’s100BestCompaniessurvey,ofthosecompaniesthatarepubliclytraded

《財富雜志》對世界前100名上市交易公司的調(diào)查表明:60%haveimplementedbroad-basedstockoptionplans;

60%的企業(yè)已經(jīng)實施了廣泛的股票期權(quán)計劃42%offeroptionstoeveryemployee;and

42%為所有員工提供股票期權(quán)80%ofemployeesatthesecompaniesowncompanystock

這些公司約有80%的員工擁有公司的股票

Long-termIncentivePlanDesign

設(shè)計長期獎勵計劃Overview

概況Restrictedstock(circa1983)

受限股票(大約在1983年)

Whogetsit?

什么人得到這種獎勵呢?Couldbeasbroadasannualincentivesandbeyond(e.g.,stockoptions)orlimitedtojustofficers(e.g.,performanceshares/units)

可以象所有員工得到年終獎一樣廣泛，甚至更多(例如，股票期權(quán))或者只限于主管(例如，績效股份)Almostallmajorindustrialshavesomelong-termincentiveplan

幾乎在所有的主要產(chǎn)業(yè)中，都實行了長期獎勵計劃Prevalence

普遍性/相關(guān)值A(chǔ)lmostallmajorindustrialshavesomelong-termincentiveplan

幾乎在所有的主要產(chǎn)業(yè)中，都實行了長期獎勵計劃Prevalence:

普遍性:

OrdinaryIncome

atDateofExercise行權(quán)時的一般收入Purchaseprice購買價格Capitalgain

atdateofsale出售時的資本利得DescriptionofStockOptions

股票期權(quán)NQSOs

非資格評定的股票期權(quán)Stockoption—righttobuystockatafixedpriceoveraspecifiedperiodoftime

股票期權(quán)-在規(guī)定的時間段內(nèi)，以固定價格購買股票的權(quán)利授予日行權(quán)日出售日DescriptionofStockOptions

股票期權(quán)Manycompaniesgomuchdeeper

許多公司做得更加深入“All-employee”optionplans

“全體員工”的期權(quán)計劃Hi-tech,start-ups,IPOs

高科技、創(chuàng)業(yè)公司、IPOs公司Recentdatasuggeststhatwellover6millionU.S.employeeshavereceivedstockoptions(upfrom2.5millionin1992)

最新數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)已有超過600萬的美國員工持有公司股權(quán)(從1992年的250萬不斷上升)DescriptionofStockOptions

股票期權(quán)Grantfrequency

授予頻率Annual 89%

每年 89%Other 11%

其它 11%Maximumexerciseperiod:91%—10years

最長行權(quán)期限:91%—10年Annualizedsizeofawards

年度獎勵規(guī)模90%–699%+ofsalary

工資的90%–699%Calculatedas:

按如下公式計算:Fairmarketvalueprice×numberofoptions/frequency

Basesalary市場公平價值×所持股票的數(shù)目/頻率基本工資DescriptionofStockOptions

股票期權(quán)Vesting

等候期Uniformpercentperyear 64%

(每年)按比例

64%25% 33%33.3% 45%50% 9%20%orless 13%Otherrestrictions/performancevesting 3%

其它受限股票和績效股票的等候

3%Cliffvesting 22%

一次付清期

22%

Ordinaryincomeat

daterestrictionslapseCapitalgainatdateofsaleDescriptionofRestrictedStock

受限股票RestrictedStock

受限股票限制解除日時的一般收入出售時的資本利得授予日限制解除日轉(zhuǎn)讓日DescriptionofRestrictedStock

受限股票Eligibility

適用對象Average(percentageofexempt) 11.9%

平均(專業(yè)水平的百分比)11.9%Median(percentageofexempt) 2.0%

中位(專業(yè)水平的百分比)2.0%DescriptionofRestrictedStock

受限股票Grantfrequency

授予頻率Annual 27%

每年

27%3–5years 5%

3-5年 5%1timeonly 37%

僅有1次

37%Sizeofawards—10%–81%+ofsalary

獎勵規(guī)模-

工資的10%-81%+工資KeyTrends

主要趨勢AmongFortune100Companies:

《財富》100強企業(yè)之中:Long-termincentiveeconomicvalueshavegrownabout20%peryearoverthelast10years

在過去10年中，長期激勵價值以每年20%的速度遞增Moreemphasisonstockoptions;clearlylargestsinglepieceoftotalcompensationpie

更注重股票期權(quán);占全面薪酬的絕大部分TopCorporateOfficers—1999

高級管理人員-1999KeyTrends

主要趨勢Mostcompaniesoffermultiplelong-termvehicles

更多公司提供多種長期激勵計劃Number