關(guān)于企業(yè)預(yù)算目標(biāo)確定及其分解的理論

關(guān)于企業(yè)預(yù)算目標(biāo)確定及其分解的理論分析預(yù)算管理作為現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)管理理機(jī)制之一，具具有機(jī)制性、戰(zhàn)戰(zhàn)略性、全員員性等一系列列其他管理手手段無法替代代的作用特征征，建立與完完善現(xiàn)代企業(yè)業(yè)制度，就必必須建立科學(xué)學(xué)化的預(yù)算管管理體系。預(yù)預(yù)算管理的最最高境界是將將預(yù)算作為一一種意識(shí)，內(nèi)內(nèi)置于企業(yè)所所有行為活動(dòng)動(dòng)之中，使之之成為“沉默的企業(yè)業(yè)憲法?！鳖A(yù)算管理在在我國應(yīng)用由由來已久，但但真正大張旗旗鼓地應(yīng)用于于預(yù)算管理并并取得成效，則是近近幾年的事。在在我國企業(yè)預(yù)預(yù)算管理過程程中，各種問問題日益顯露露，集中體現(xiàn)現(xiàn)在預(yù)算目標(biāo)標(biāo)確定、二級(jí)級(jí)責(zé)任會(huì)計(jì)體體系的建立與與完善、內(nèi)部部轉(zhuǎn)移價(jià)格在在預(yù)算管理中中的作用體現(xiàn)現(xiàn)，以及預(yù)算算考評(píng)與業(yè)績績評(píng)價(jià)等方面面。本文主要要研究預(yù)算目目標(biāo)確定與分分解問題，以以求教于理論論與實(shí)務(wù)界同同仁。一、企業(yè)預(yù)算管管理目標(biāo)的確確定是一個(gè)討討價(jià)還價(jià)過程程預(yù)算管理的首要要任務(wù)是預(yù)算算編制，編制制過程中最重重要前置工作作是如何確定定預(yù)算目標(biāo)。預(yù)預(yù)算目標(biāo)確定定及其分解作作為預(yù)算管理理工作的起點(diǎn)點(diǎn)，是預(yù)算機(jī)機(jī)制作用發(fā)揮揮的關(guān)鍵。好好的目標(biāo)有利利于預(yù)算管理理工作的順利利推進(jìn)，有利利于日常管理理有序和協(xié)調(diào)調(diào)，有利于戰(zhàn)戰(zhàn)略意圖的最最終落實(shí)；反反之，不好的的目標(biāo)會(huì)便預(yù)預(yù)算管理效率率與效益大打打折扣，使企企業(yè)日常管理理工作處于無無序的境地。筆者認(rèn)為，預(yù)算算目標(biāo)是企業(yè)業(yè)目標(biāo)或戰(zhàn)略略意圖的體現(xiàn)現(xiàn)。按照現(xiàn)代代企業(yè)制度的的要求，任何何預(yù)算目標(biāo)的的確定，從根根本上說都是是公司股東、董董事會(huì)、經(jīng)營營者等利益相相互協(xié)調(diào)的過過程，它符合合財(cái)務(wù)分層管管理思想，同同時(shí)體現(xiàn)現(xiàn)代代企業(yè)制度下下的決策、執(zhí)執(zhí)行與監(jiān)督三三分立的原則則。具體到預(yù)預(yù)算目標(biāo)確定定，事實(shí)上它它是一個(gè)各個(gè)個(gè)不同利益集集團(tuán)間討價(jià)還還價(jià)的過程。(一))股東期望“底線”與企業(yè)預(yù)算算目標(biāo)股東是企業(yè)所有有者，擁有企企業(yè)剩余索取取權(quán)與部分剩剩余控制權(quán)。在在股東沒有成成為實(shí)際投資資者之前，他他(她)只是潛在的的資本提供者者，他(她)可以將其所所擁有的資本本投資于自已已創(chuàng)辦的企業(yè)業(yè)，從而成為為業(yè)主；也可可以投資于債債權(quán)，成為食食利者以取得得固定合同收收益;還可以投資資于其他企業(yè)業(yè)或公司，成成為被投資公公司的股東并并由此分享剩剩余收益。作作為潛在的資資本提供者，選選擇不同的角角色(如業(yè)主，或或債權(quán)或者股股東)取決于多種種變量。從主主觀上看，它它主要取決于于投資者的資資本實(shí)力((即自然寨賦賦)、管理能力力、對(duì)投資的的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等等；從客觀上上看則取決于于不同的被投投資企業(yè)間的的制度成本與與規(guī)模效益間間的比較優(yōu)勢勢。具體地說說，業(yè)主之所所以成為業(yè)主主，是因?yàn)樗哂谐袚?dān)投投資風(fēng)險(xiǎn)的能能力;從收益或成成本角度看，業(yè)業(yè)主充分享有有業(yè)主制的制制度優(yōu)勢((無代理成本本)，但以失去去規(guī)模收益為為代價(jià)。而潛潛在投資者之之所以選擇債債權(quán)投資，要要么是因?yàn)橥锻顿Y者沒有能能力來管理公公司，要么是是因?yàn)檫@類投投資者相對(duì)而而言更懼怕風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。公司制制下的股東，可可以充分享受受公司規(guī)模所所帶來的規(guī)模模化優(yōu)勢，但但卻以高昂的的制度成本為為代價(jià)。一旦資本提供者者成為公司股股東，他事實(shí)實(shí)上已經(jīng)完成成了業(yè)主、債債權(quán)人或股東東三者的利弊弊權(quán)衡。通常常認(rèn)為，股東東期望從被投投資公司中所所分得的收益益總是要大于于業(yè)主制下的的所得或債權(quán)權(quán)固定收益，這這就是股東之之所以成為股股東的理由，是是股東投資于于企業(yè)的最基基本的經(jīng)濟(jì)邏邏輯和法則，它它構(gòu)成了企業(yè)業(yè)預(yù)算目標(biāo)的的“底線”。也許人們會(huì)從邏邏輯上提出這這樣的疑問，即即股東投資行行為的獲利形形式多種多樣樣，有直接獲獲利(即股息或或紅利形式))，也有二級(jí)級(jí)市場間接獲獲利(即資本利利得形式)，因此，股股東對(duì)其投資資行為的收益益期望并不直直接等同于股股東對(duì)被投資資企業(yè)的收益益期望，因此此也就不等于于企業(yè)預(yù)算目目標(biāo)的“底線”。我們認(rèn)為為，要回答這這一間題，關(guān)關(guān)鍵在于如何何理解股東收收益與企業(yè)收收益間的關(guān)系系，這種關(guān)系系是通過市場場過濾后顯象象的。如果市市場有效，則則最大化企業(yè)業(yè)價(jià)值等同于于最大化股東東價(jià)值，在這這種情況下，股股利分多分少少是無關(guān)緊要要的，這也就就是MM股利無關(guān)關(guān)論的要義。退退一步說，即即使市場并不不完全有效，市市場中的短線線投資者及其其市場噪音會(huì)會(huì)在一定程度度上干擾價(jià)值值與價(jià)格間的的背離，但真真正代表股東東價(jià)值及收益益的源泉還是是來自于企業(yè)業(yè)自身，業(yè)績績好的企業(yè)其其股東收益高高、業(yè)績差的的企業(yè)其股東東收益低，是是一個(gè)無須通通過實(shí)證檢驗(yàn)驗(yàn)的事實(shí)。一一句話，市場場會(huì)看透一切切(seeethroough)。它它給我們的啟啟示是，股東東收益的真正正源泉來自于于企業(yè)收益，而而不是來自于于市場。(二二)董事會(huì)期望望與企業(yè)預(yù)算算目標(biāo)1．．股東與董事事會(huì)間利益一一致性假定。股股東的期望必必須通過其代代理機(jī)構(gòu)——董事會(huì)來落落實(shí)。在股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)單一、股股權(quán)高度集中中，情況下，股股東收益期望望也就是董事事會(huì)收益期望望，這兩者問問的代理矛盾盾很小。家族族式公司即為為典型代表。但但是，在現(xiàn)代代企業(yè)制度下下，尤其是伯伯利米恩斯式式企業(yè)，股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)是如此此分散，所有有權(quán)與控制權(quán)權(quán)是如此的徹徹底分離，以以致于公司內(nèi)內(nèi)部控制權(quán)擁擁有者與外部部股東間存在在無法回避的的利益沖突。這這里的內(nèi)部控控制權(quán)擁有者者包括董事會(huì)會(huì)和高級(jí)管理理人員兩部分分。這就表明明，傳統(tǒng)管家家理論所假定定的股東與董董事會(huì)間利益益一致性、股股東與董事會(huì)會(huì)間的誠信受受托責(zé)任關(guān)系系在事實(shí)上并并不存在，董董事會(huì)作為一一個(gè)利益團(tuán)體體有其自身的的效用函數(shù)。董董事會(huì)與股東東間的關(guān)系，在在我們看來是是另一種類型型的委托代理理關(guān)系，同樣樣存在代理成成本。董事會(huì)會(huì)期望與股東東期望并不完完全一致，這這是因?yàn)?(理論上認(rèn)為為)，董事會(huì)成成員一般由控控股大股東組組成，董事會(huì)會(huì)與股東間的的利益矛盾直直接表現(xiàn)為控控股大股東與與眾多中小股股東間的利益益沖突，在利利益導(dǎo)向與管管理目標(biāo)上，大大股東可能更更多地會(huì)考慮慮公司戰(zhàn)略和和未來生存與與可持續(xù)發(fā)展展，以期從投投資中取得長長期回報(bào)，而而中小股東則則更具短期化化。因此，現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)從機(jī)機(jī)制上產(chǎn)生一一系列手段來來保證這兩者者間的一致性性，如中小股股東退市機(jī)制制、法律對(duì)中中小股東的利利益保護(hù)、獨(dú)獨(dú)立董事制等等等。也就是是說，獨(dú)立董董事的介入在在一定程度上上會(huì)減輕這類類利益沖突，而而完善資本市市場為中小股股東的股權(quán)流流動(dòng)提供了極極大便利，各各類股東各取取所需，自由由共存。2．董董事會(huì)確定預(yù)預(yù)算目標(biāo)所考考慮的因素。我我們假定公司司董事會(huì)主要要由理性大股股東和外部非非股東董事組組成，并且按按照正規(guī)的議議事規(guī)則與程程序面對(duì)決策策問題，則股股東與董事會(huì)會(huì)間的利益一一致性假定成成立。進(jìn)一步步的問題是::董事會(huì)在預(yù)預(yù)算目標(biāo)確定定時(shí)主要考慮慮哪些因素??我們認(rèn)為，除除了全體股東東利益期望對(duì)對(duì)董事會(huì)確定定預(yù)算目標(biāo)的的約束因素以以外，更重要要的因素還包包括公司戰(zhàn)略。沒有戰(zhàn)略略規(guī)劃就沒有有戰(zhàn)略性預(yù)算算，預(yù)算機(jī)制制的效用就大大打折扣。如如果說股東期期望是以量化化方式表達(dá)的的預(yù)算目標(biāo)(它直接體體現(xiàn)為預(yù)算目目標(biāo)的最低要要求，我們稱稱之為基礎(chǔ)預(yù)預(yù)算目標(biāo))，那么，董董事會(huì)對(duì)戰(zhàn)略略導(dǎo)向的考慮慮則直接表現(xiàn)現(xiàn)為對(duì)基礎(chǔ)預(yù)預(yù)算目標(biāo)的調(diào)調(diào)整。在進(jìn)行行戰(zhàn)略導(dǎo)向及及對(duì)目標(biāo)調(diào)整整時(shí)，所要重重點(diǎn)考慮因素素包括:所處行業(yè)特特征、企業(yè)生生命周期、公公司發(fā)展速度度、公司市場場規(guī)劃與導(dǎo)向向等等，這些些因素從不同同角度會(huì)對(duì)預(yù)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行行不同程度的的調(diào)整。(三))總經(jīng)理期望望與企業(yè)預(yù)算算目標(biāo)如果說股東及董董事會(huì)的目標(biāo)標(biāo)期望都帶有有些許主觀色色彩(當(dāng)然主觀觀中體現(xiàn)著客客觀)，那么，總總經(jīng)理(公司高級(jí)級(jí)管理人員的的代表)在確定預(yù)算算目標(biāo)時(shí)，更更多的是考慮慮其實(shí)現(xiàn)的可可行性及客觀觀限制，包括括市場潛力、現(xiàn)現(xiàn)有各種可利利用資源以及及預(yù)算行為的的經(jīng)濟(jì)后果等等。對(duì)于市場場潛力而言，它它涉及公司戰(zhàn)戰(zhàn)略問題，它它分為兩種情情形:第一，如董董事會(huì)與經(jīng)營營者對(duì)公司未未來發(fā)展方向向把握一致，則則它們間需要要協(xié)調(diào)的只是是對(duì)市場潛力力認(rèn)識(shí)程度的的差異，董事事會(huì)可能會(huì)過過于主觀激進(jìn)進(jìn)，而總經(jīng)理理則可能過于于保守；第二二，如果它們們對(duì)未來發(fā)展展方向意見不不一，總經(jīng)理理會(huì)采用更加加保守的估計(jì)計(jì)來看待董事事會(huì)對(duì)市場作作出的預(yù)期。對(duì)對(duì)于各種可利利用資源而言言，總經(jīng)理會(huì)會(huì)從預(yù)算目標(biāo)標(biāo)完成的角度度來估量其所所需要的各種種資源，包括括財(cái)務(wù)與非財(cái)財(cái)務(wù)資源兩部部分。其中，財(cái)財(cái)務(wù)資源最為為根本，它涉涉及到籌資與與投資權(quán)限問問題，還涉及及對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)務(wù)資源的可用用性估計(jì)問題題;對(duì)于非財(cái)務(wù)務(wù)資源，它主主要涉及人力力配置與調(diào)動(dòng)動(dòng)等。因此，總總經(jīng)理行為預(yù)預(yù)期可以概括括為:在盡可能多多地占有各種種資源的條件件下，完成其其預(yù)期盡可能能低的目標(biāo)，"寬打窄用"即為其預(yù)算行為的最好體現(xiàn)?？偨?jīng)理的上述行行為與預(yù)算約約束軟硬程度度及預(yù)算經(jīng)濟(jì)濟(jì)后果有關(guān)。具具體而言:((1)如果企企業(yè)預(yù)算約束束較硬，則經(jīng)經(jīng)營者會(huì)在目目標(biāo)確定之前前夸大費(fèi)用預(yù)預(yù)算、收緊收收入或利潤預(yù)預(yù)算，“寬打窄用”心理動(dòng)機(jī)更更為強(qiáng)烈;反之，如果果預(yù)算約束較較軟、預(yù)算調(diào)調(diào)整程序不嚴(yán)嚴(yán)，則經(jīng)營者者在確定預(yù)算算目標(biāo)時(shí)不會(huì)會(huì)過于保守，因因?yàn)樗麄冇袡C(jī)機(jī)會(huì)在事中或或事后通過各各種方法彌補(bǔ)補(bǔ)對(duì)自身的不不利影響。(2)從對(duì)對(duì)預(yù)算執(zhí)行的的預(yù)算經(jīng)濟(jì)后后果看，已確確定的預(yù)算目目標(biāo)事實(shí)上成成為總經(jīng)理的的受托責(zé)任，因因此在確定預(yù)預(yù)算目標(biāo)之前前，總經(jīng)理們們會(huì)自覺不自自覺地考慮目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度度對(duì)自身預(yù)期期后果的影響響(如，任期期的長短等時(shí)時(shí)間性考慮、經(jīng)經(jīng)理人員報(bào)酬酬計(jì)劃、個(gè)人人提升或降職職或解聘等))，并將這種種行為預(yù)期后后果反應(yīng)到目目標(biāo)確定中。(四))三者協(xié)調(diào)與與討價(jià)還價(jià)機(jī)機(jī)制從上述分析不難難看出：(1)股東及股股東大會(huì)對(duì)預(yù)預(yù)算目標(biāo)確定定合理性與否否的關(guān)注，主主要借助于兩兩種機(jī)制：一一是董事會(huì)機(jī)機(jī)制，這是一一種內(nèi)部治理理機(jī)制；二是是外部市場機(jī)機(jī)制，也就是是說，股東通通過市場反應(yīng)應(yīng)形式來表達(dá)達(dá)對(duì)預(yù)算目標(biāo)標(biāo)的肯定或否否定，合理的的預(yù)算目標(biāo)會(huì)會(huì)被當(dāng)作“好消息”而被市場消消化，反之，不不合理的預(yù)算算目標(biāo)會(huì)被作作為“壞消息”而引起市場場不良反應(yīng)。在在外部市場并并不完全有效效的情況下，董董事會(huì)機(jī)制被被認(rèn)為是最有有效的股東代代理機(jī)制。((2)董事會(huì)被被認(rèn)為是預(yù)算算目標(biāo)的決策策機(jī)構(gòu)，盡管管它并不具體體從事預(yù)算編編制，但負(fù)責(zé)責(zé)預(yù)算的審批批與下達(dá)，因因此，它歷來來被認(rèn)為是預(yù)預(yù)算目標(biāo)確定定的主導(dǎo)力量量。(3)總經(jīng)理出出于主觀與客客觀等多方面面條件與因素素的考慮，在在預(yù)算目標(biāo)形形成中起著重重要作用，它它從目標(biāo)的現(xiàn)現(xiàn)實(shí)性、可操操作性方面對(duì)對(duì)預(yù)算目標(biāo)的的主觀性提出出修正，并從從個(gè)人利益與與個(gè)人行為角角度來看待預(yù)預(yù)算目標(biāo)。正是因?yàn)檫@一點(diǎn)點(diǎn)，我們認(rèn)為為，預(yù)算目標(biāo)標(biāo)確定事實(shí)上上是一個(gè)討價(jià)價(jià)還價(jià)的過程程，是涉及各各方面權(quán)利和和利益調(diào)整的的政治過程。二、預(yù)算目標(biāo)的的指標(biāo)導(dǎo)向及及其涵義預(yù)算目標(biāo)確定需需要解決的第第二個(gè)問題是是如何選擇預(yù)預(yù)算指標(biāo)。一一種普遍的認(rèn)認(rèn)識(shí)是，預(yù)算算指標(biāo)就是利利潤指標(biāo)，但但在現(xiàn)實(shí)過程程中，并不完完全如此。我我們認(rèn)為，決決定或選擇預(yù)預(yù)算目標(biāo)的指指標(biāo)至少要考考慮：(1)可操作性性；(2)導(dǎo)向性或或戰(zhàn)略性。符符合上述條件件的指標(biāo)可歸歸納為兩類::一是效益指指標(biāo)(如費(fèi)用或或利潤)；二是規(guī)模模指標(biāo)(如收入、市市場增長率或或市場份額等等)。這兩類指指標(biāo)的權(quán)重視視不同企業(yè)、同同一企業(yè)不同同發(fā)展階段而而有所側(cè)重。當(dāng)當(dāng)企業(yè)處于成成熟期時(shí)，效效益指標(biāo)可能能是最主要的的，或者說是是唯一的。但但是，當(dāng)企業(yè)業(yè)還處于成長長期時(shí)，董事事會(huì)的戰(zhàn)略意意圖可能會(huì)認(rèn)認(rèn)為效益與規(guī)規(guī)模并重，因因?yàn)椴活櫸磥韥硪?guī)模效益的的效益不可能能持續(xù)長久，而而只顧規(guī)模不不顧效益等于于無效勞動(dòng)。因因此，筆者認(rèn)認(rèn)為，問題的的關(guān)鍵不在于于如何確定這這兩者權(quán)重，而而在于樹立起起一種正確的的預(yù)算目標(biāo)意意識(shí)，即預(yù)算算指標(biāo)并不簡簡單指效益指指標(biāo)，可能還還有其他要素素或指標(biāo)要考考慮。在認(rèn)識(shí)這一問題題之后，需要要我們認(rèn)真對(duì)對(duì)待的問題是是：“效益指標(biāo)是是什么?”對(duì)于這一問問題的回答因因責(zé)任中心不不同而各異。即即:對(duì)于費(fèi)用或或成本中心而而言，它指成成本或費(fèi)用本本身;對(duì)于利潤中中心或投資中中心，它是指指利潤和投資資收益。具體體分析為:((1)利潤中中心的“利潤”。由于利潤潤中心不具備備投資權(quán)力和和對(duì)外籌資權(quán)權(quán)力，因此公公司下屬的經(jīng)經(jīng)營分部可定定義為利潤中中心，集團(tuán)公公司下屬的控控股子公司，在在母公司看來來也可定義為為利潤中心。這這里的利潤是是指可控利潤潤，也就是該該中心占用資資產(chǎn)所能發(fā)揮揮的全部效能能，在管理會(huì)會(huì)計(jì)中表現(xiàn)為為貢獻(xiàn)毛益或或者是息稅前前利潤(EEBIT)。(2)投資中心心的“利潤”。由于投資資中心具有獨(dú)獨(dú)立的投資權(quán)權(quán)限和對(duì)外籌籌資權(quán)限，因因此只對(duì)股東東的投資收益益負(fù)責(zé)，如單單一法人企業(yè)業(yè)或者具有投投資權(quán)限的集集團(tuán)公司下屬屬子公司，則則其利潤表現(xiàn)現(xiàn)為稅后利潤潤(或凈利潤潤)。這就表明，預(yù)算算目標(biāo)中利潤潤預(yù)算指標(biāo)的的確定，可能能表現(xiàn)為對(duì)投投資中心稅后后凈利目標(biāo)的的確定，也可可能表現(xiàn)為對(duì)對(duì)利潤中心的的貢獻(xiàn)毛益或或息稅前利潤潤預(yù)算目標(biāo)的的確定。至于規(guī)模指標(biāo)，可可以用銷售規(guī)規(guī)模、銷售增增長率或者市市場占有率等等指標(biāo)來衡量量，它們在預(yù)預(yù)算目標(biāo)確定定的功能上是是一樣的。在在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活活動(dòng)中應(yīng)注意意的是，在用用這些規(guī)模指指標(biāo)衡量規(guī)模模并用于目標(biāo)標(biāo)確定時(shí)，必必須考慮其衡衡量口徑，它它可以按照會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)關(guān)于收入確認(rèn)認(rèn)條件來確定定規(guī)模，也就就可以按照企企業(yè)或行業(yè)的的確認(rèn)依據(jù)進(jìn)進(jìn)行計(jì)量。三、單一法人利利潤預(yù)算目標(biāo)標(biāo)確定及其目目標(biāo)分解單一法人制是企企業(yè)集團(tuán)多級(jí)級(jí)法人制的對(duì)對(duì)稱。這類企企業(yè)利潤預(yù)算算目標(biāo)確定與與分解主要涉涉及四個(gè)問題題。具體分析析如下:1．．采用倒擠法法確定利潤預(yù)預(yù)算目標(biāo)。利利潤預(yù)算目標(biāo)標(biāo)確定是一個(gè)個(gè)討價(jià)還價(jià)的的過程，作為為委托代理的的各方，董事事會(huì)處于委托托方地位，具具有對(duì)最終預(yù)預(yù)算目標(biāo)的決決策權(quán)，而作作為代理一方方的經(jīng)營者，在在取得對(duì)全部部法人資產(chǎn)的的經(jīng)營責(zé)任之之后，行使對(duì)對(duì)資產(chǎn)的使用用權(quán)。這是一一種典型的資資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任任。在單一法法人制下，利利潤預(yù)算目標(biāo)標(biāo)確定一般采采用倒擠法，一一方面根據(jù)股股東期望收益益率(如12%)，茬茬考慮各種準(zhǔn)準(zhǔn)備與積累之之后(公司法規(guī)規(guī)定的法定分分配程序與分分配比例)，來倒擠出出稅前經(jīng)營利利潤。另一方方面，董事會(huì)會(huì)及總經(jīng)理會(huì)會(huì)按著市場狀狀況與利潤預(yù)預(yù)測得出另一一結(jié)果。在經(jīng)經(jīng)過討價(jià)還價(jià)價(jià)之后，最終終確定利潤預(yù)預(yù)算目標(biāo)。2．預(yù)預(yù)算目標(biāo)分解解的前期工作作。在確定預(yù)預(yù)算目標(biāo)之后后，另一間題題是如何將利利潤預(yù)算目標(biāo)標(biāo)按照經(jīng)營與與管理業(yè)務(wù)分分工，將其分分解到各個(gè)責(zé)責(zé)任申心中去去，這屬于董董事會(huì)在下達(dá)達(dá)預(yù)算目標(biāo)之之后由總經(jīng)理理控制的管理理事務(wù)，與董董事會(huì)決策無無關(guān)。總經(jīng)理理如何分解落落實(shí)利潤目標(biāo)標(biāo)。主要基于于責(zé)任中心的的定位。而責(zé)責(zé)任中心的定定位又取決于于對(duì)現(xiàn)存企業(yè)業(yè)組織框架的的職責(zé)定義與與崗位說明?？偨?jīng)理在分解利利潤目標(biāo)時(shí)，需需要進(jìn)行兩項(xiàng)項(xiàng)基本工作::(1)按照照作業(yè)類型，將將現(xiàn)存組織所所完成的作業(yè)業(yè)分為兩部分分，即增值性性作業(yè)和非增增值性作業(yè)，為為避免有限資資源的浪費(fèi)，需需要對(duì)內(nèi)部的的非增值作業(yè)業(yè)及其所涉及及的部門、組組織、資源進(jìn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整整；同時(shí)，對(duì)對(duì)增值性作業(yè)業(yè)部門或組織織按照最大化化效益原則進(jìn)進(jìn)行必要安排排。前者稱之之為組織再造造，而后者稱稱之為流程再再造，其目標(biāo)都是充分發(fā)揮揮現(xiàn)有資源的的潛力。(2)在經(jīng)過組組織再造與作作業(yè)流程再造造之后，對(duì)保保留下來的組組織，按照功功能、屬性等等進(jìn)行責(zé)任中中心定位，有有些組織被歸歸為成本費(fèi)用用中心，而有有些則定位為為利潤中心(有些屬于于自然利潤中中心，而有些些則屬于人為為利潤中心))。在上述方案中為為什么不提收收入中心?原因在于責(zé)責(zé)任過于單一一。只對(duì)收入入負(fù)責(zé)的單位位對(duì)公司總體體并沒有好處處，它容易造造成為收入而而收入傾向，只只對(duì)收入免責(zé)責(zé)而不對(duì)利潤潤負(fù)責(zé)，使這這些收入中心心大量占用資資產(chǎn)而降低公公司整體資產(chǎn)產(chǎn)使用效能。3．預(yù)預(yù)算目標(biāo)分解解的依據(jù)及對(duì)對(duì)利息的處理理。在確定目目標(biāo)與完成再再造之后，如如何給不同責(zé)責(zé)任中心確定定與分解不同同的責(zé)任預(yù)算算，自然也就就成為下一步步的工作重點(diǎn)點(diǎn)。從方法來來講，各責(zé)任任中心的責(zé)任任預(yù)算因性質(zhì)質(zhì)不同而各異異，具體為：：(1)對(duì)于費(fèi)用用中心或成本本中心，建議議采用零基預(yù)預(yù)算法，按照照其工作職責(zé)責(zé)和應(yīng)完成作作業(yè)量，來確確定其預(yù)算費(fèi)費(fèi)用目標(biāo)；((2)對(duì)于經(jīng)營營單位，筆者者主張將其定定義為利潤中中心，并按一一定的標(biāo)準(zhǔn)來來分解可控利利潤，其分解解標(biāo)準(zhǔn)或依據(jù)據(jù)，可以是該該利潤中心所所占有的資產(chǎn)產(chǎn)總額、或者者是人力資本本總額、或者者是營業(yè)使用用面積等。在在這里，可控控利潤定義為為可控收入減減可控成本、費(fèi)費(fèi)用，總部各各項(xiàng)管理費(fèi)用用不屬于二級(jí)級(jí)責(zé)任中心可可控范圍，可可不納人利潤潤中心的費(fèi)用用預(yù)算之中。問題是利息費(fèi)用用如何處理??在我們看來來，總部利息息主要體現(xiàn)為為業(yè)務(wù)經(jīng)營單單位的資產(chǎn)占占用費(fèi)，因此此，依資產(chǎn)占占用額來分解解可控利潤，必必須將利潤中中心的資產(chǎn)占占用費(fèi)(即利息)納入二級(jí)中中心可控費(fèi)用用之中，由總總部進(jìn)行統(tǒng)一一核定資產(chǎn)占占用額，并以以資產(chǎn)占用額額度的方式來來確定其利息息額。一種方方法是，額度度之內(nèi)的資產(chǎn)產(chǎn)不計(jì)息，作作為總部財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用統(tǒng)一核核算考核，對(duì)對(duì)超出額定的部分加息息處理，計(jì)入入可控費(fèi)用之之中；另一種種方法是將所所有的資產(chǎn)占占用額均統(tǒng)一一計(jì)息，納入入利潤中心可可控費(fèi)用范圍圍。這兩種方方法各有利弊弊，主要視總總部戰(zhàn)略意圖圖。如扶持新新建利潤中心心，可考慮第第一方法；如如果要采用第第二種方法，也也可進(jìn)行掛息息處理。4．正正確處理利潤潤中心與分權(quán)權(quán)的關(guān)系。對(duì)對(duì)各責(zé)任中心心的責(zé)任人而而言，不能混混淆利潤中心心與分權(quán)的關(guān)關(guān)系。事實(shí)上上，利潤中心心并不必然導(dǎo)導(dǎo)致分權(quán)，成成本中心所擁擁有的權(quán)限有有時(shí)可能比利利潤中心還大大，因此這是是兩個(gè)不同的的概念?！皼Q定一個(gè)責(zé)責(zé)任中心是采采用成本還是是利潤中心的的關(guān)鍵問題不不是是否存在在高度的分權(quán)權(quán)，而應(yīng)是::與成本中心心相比，利潤潤中心是否將將更好地解決決目標(biāo)一致和管理努努力問題”，也就是說說，利潤中心心的設(shè)置要達(dá)達(dá)到有利于經(jīng)經(jīng)理人員作出出一套從組織織整體角度看看更為有效的的決策的目的的。四、多級(jí)法人制制與企業(yè)集團(tuán)團(tuán)利潤預(yù)算目目標(biāo)確定與分分解多級(jí)法人制是企企業(yè)集團(tuán)的一一個(gè)重要特征征。在企業(yè)集集團(tuán)內(nèi)部，集集團(tuán)母公司與與其成員企業(yè)業(yè)(控股子公公司或參股公公司)各自為獨(dú)立立法人，但在在很多政策選選擇上，成員員企業(yè)要受到到母公司的控控制與引導(dǎo)。就就預(yù)算管理而而言，多級(jí)法法人制下的母母公司預(yù)算管管理主要包括括兩個(gè)方面：：一是集團(tuán)公公司總部的預(yù)預(yù)算管理；二二是母公司對(duì)對(duì)子公司的預(yù)預(yù)算控制。從從預(yù)算目標(biāo)的的確定看，它它相應(yīng)地也包包括兩方面，即即:總部預(yù)算目目標(biāo)確定和子子公司、分部部預(yù)算目標(biāo)分分解。1．母公公司總部預(yù)算算目標(biāo)的確定定。集團(tuán)公司司總部預(yù)算目目標(biāo)確定，視視不同集團(tuán)公公司類型而定定。在我們看看來，集團(tuán)母母公司可以作作為純粹控股股式的母公司司，專門從事事對(duì)子公司的的買人、持有有和賣出，對(duì)對(duì)于這類母公公司，習(xí)慣上上稱之為控股股公司(holdiingcoompanyy)，總部職職能大多表現(xiàn)現(xiàn)為對(duì)子公司司的選擇與買買賣上，屬于于純粹的投資資管理職能。與與此相對(duì)應(yīng)的的另一類母公公司，則兼具具投資管理與與生產(chǎn)經(jīng)營職職能，也就是是說，總部不不單純從事投投資管理活動(dòng)動(dòng)，而更多的的是作為生產(chǎn)產(chǎn)或經(jīng)營總部部的面目出現(xiàn)現(xiàn)的，因此它它屬于經(jīng)營型型母公司。區(qū)區(qū)分這兩種類類型的公司非非常重要。母母公司性質(zhì)不不同，預(yù)算目目標(biāo)確定結(jié)果果不同，其確確定的復(fù)雜程程度也不同。具具體地說:(1))對(duì)于控股型型母公司。母母公司收益完完全來源于子子公司所分得得的紅利((假定不考慮慮子公司利用用母公司無形形資產(chǎn)的報(bào)酬酬收益，如商商標(biāo)、土地使使用權(quán)等)。母公司股東東收益或目標(biāo)標(biāo)利潤主要由由母公司股東東確定，它同同樣存在著母母公司董事會(huì)會(huì)與總經(jīng)理之之間的討價(jià)還還價(jià)機(jī)制。母母公司的股東東收益期望通通過稅率((二層征稅)和母公司管管理費(fèi)等方式式，轉(zhuǎn)換為對(duì)對(duì)各子公司的的收益目標(biāo)，用用公式表示即即為:母公司對(duì)各子公公司的預(yù)算利利潤目標(biāo)=因此，母公司預(yù)預(yù)算目標(biāo)的確確定其實(shí)包括括兩方面:一是母公司司股東期望收收益率的確定定，二是母公公司總部管理理費(fèi)用預(yù)算。這這兩部分在編編制和確定依依據(jù)時(shí)都沒有有太大的難度度。(2))對(duì)于經(jīng)營型型母公司。與與控股型母公公司相反，經(jīng)經(jīng)營型母公司司的預(yù)算目標(biāo)標(biāo)確定有一定定的難度，主主要表現(xiàn)在::第一，經(jīng)營營型母公司的的功能定位因因不同企業(yè)集集團(tuán)性質(zhì)和戰(zhàn)戰(zhàn)略發(fā)展需要要而不同。比比如有些母公公司將生產(chǎn)中中的材料采購購、最終產(chǎn)品品銷售的權(quán)限限都集中在母母公司，而視視子公司為一一個(gè)法律上獨(dú)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)體，充當(dāng)母母公司總部“加工廠”或“生產(chǎn)車間”的作用(這種類型的母母公司在我國國不在少數(shù)))。第二，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)問題題。也就是說說，如果生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營型的母母公司視子公公司為其車間間，則無論是是材料采購或或是產(chǎn)品銷售售，都存在著著母子公司間間的轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)問題，事實(shí)實(shí)上，這類組組織的轉(zhuǎn)移定定價(jià)權(quán)限都不不同程度地集集中在總部，并并從生產(chǎn)計(jì)劃劃、采購供應(yīng)應(yīng)、產(chǎn)品銷售售等各方面，母母公司都充當(dāng)當(dāng)其"保護(hù)神"作用。而轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)問題題本身是一個(gè)個(gè)難點(diǎn)。第三三，母公司從從子公司所取取得的收入包包括兩部分，一一是通過轉(zhuǎn)移移定價(jià)賺取子子公司利潤;;二是通過對(duì)對(duì)子公司的投投資采取得子子公司的稅后后收益。這兩兩種收入源，都都最終體現(xiàn)在在母公司的預(yù)預(yù)算目標(biāo)之中中。單就母公公司目標(biāo)預(yù)算算的確定而言言，其機(jī)制與與單一企業(yè)并并無二致，但但必須考慮不不同的收入源源，以最終確確定其目標(biāo)。2．子子公司或分部部預(yù)算目標(biāo)的的分解。這一一問題比起總總部預(yù)算利潤潤目標(biāo)的確定定更有難度，這這是因?yàn)?第一，母公公司需要就總總部預(yù)算目標(biāo)標(biāo)及分解預(yù)算算目標(biāo)的原則則，與子公司司或分部進(jìn)行行討論，這是是一個(gè)討價(jià)還還價(jià)過程，而而這一過程的的難度更重要要地體現(xiàn)在母母公司董事會(huì)會(huì)是否有權(quán)對(duì)對(duì)子公司“分解、下達(dá)達(dá)預(yù)算”這一管理模式式的認(rèn)同。這這是兩個(gè)不同同法律實(shí)體間間的權(quán)利對(duì)比比。從法律上上看，母公司司的總經(jīng)理或或董事會(huì)并不不具有對(duì)子公公司的直接預(yù)預(yù)算控制權(quán)，因因此，可行方方式是使子公公司董事會(huì)在在事實(shí)上成為為母公司利益益的代表，并并保護(hù)子公司司其他少數(shù)股股東的權(quán)益。順順便指出，不不同國家對(duì)子子公司權(quán)益保保護(hù)措施因不不同法律體系系而各異，最最成文的規(guī)定定主要是德國國，德國公司司法通過以下下三項(xiàng)措施來來實(shí)施對(duì)子公公司權(quán)益的保保護(hù)，即:子公司必須須設(shè)立特別儲(chǔ)儲(chǔ)備、子公司司向母公司利利潤轉(zhuǎn)移要受受到最高限額額的限制、母母公司必須承承擔(dān)對(duì)子公司司的年度虧損損。第二，如如果子公司董董事會(huì)或總經(jīng)經(jīng)理接受母公公司這樣一種種“權(quán)威命令式”的預(yù)算管理理方式，下一一問題就直接接變?yōu)椤澳腹救绾魏螌?duì)不同性質(zhì)質(zhì)或不同產(chǎn)業(yè)業(yè)的子公司或或分部分解預(yù)預(yù)算目標(biāo)?”其預(yù)算分解解的原則或基基礎(chǔ)是什么？？“如何體現(xiàn)同同一分解基礎(chǔ)礎(chǔ)上產(chǎn)業(yè)或企企業(yè)生命周期期中的戰(zhàn)略性性?”，“預(yù)算目標(biāo)的的分解是通過過直接的轉(zhuǎn)移移價(jià)格來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)還是通過投投資分紅來實(shí)實(shí)現(xiàn)?如果是按轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格來實(shí)實(shí)現(xiàn)，則如何何解決母公司司對(duì)子公司其其他非控股股股東的剝削問問題？”等等。根據(jù)據(jù)不同的集團(tuán)團(tuán)公司性質(zhì)，在在分解預(yù)算目目標(biāo)時(shí)，有必必要區(qū)分控股股型和經(jīng)營型型兩種不同的的母公司。(1))對(duì)于控股型型母公司。其其對(duì)子公司的的預(yù)算目標(biāo)的的分解，在我我們看來有兩兩種基本的方方法:一是目標(biāo)資資產(chǎn)報(bào)酬率法法，即ROAA法；二是目目標(biāo)資本報(bào)酬酬率法，即RROE法。第第一種方法(ROA法法)的操作過程程是：將母公公司對(duì)各子公公司的預(yù)算目目標(biāo)利潤(按上述公式式測算)除以各子公公司所占用的的總資產(chǎn)，求求得ROA比率;然后根據(jù)各各子公司所占占用的資產(chǎn)總總額分別乘以以ROA，來確確定各子公司司所分?jǐn)偟念A(yù)預(yù)算目標(biāo)。第第二種方法(ROE法法)是指將母公公司對(duì)各子公公司的預(yù)算目目標(biāo)利潤，分分別除以各子子公司所占用用的凈資產(chǎn)，求求得ROE，然后后用這一期望望比率分別乘乘以各子公司司占用的凈資資產(chǎn)。確定各各自的預(yù)算目目標(biāo)。按這兩兩種方法所確確定的子公司司預(yù)算目標(biāo)都都表現(xiàn)為各自自的稅后利潤潤目標(biāo)，至于于子公司的稅稅后利潤目標(biāo)標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)，與與母公司預(yù)算算目標(biāo)的分解解無關(guān)。表面上看，這兩兩種方法在計(jì)計(jì)算中并沒有有本質(zhì)的差別別。但是，如如果考慮母公公司對(duì)子公司司的籌資權(quán)限限，我們會(huì)發(fā)發(fā)現(xiàn)這兩種方方法體現(xiàn)著兩兩種不同的籌籌資戰(zhàn)略，也也就是母公司司對(duì)子公司的的管理戰(zhàn)略是是集權(quán)還是分分權(quán)。ROAA法適用于母母公司對(duì)子公公司采用集權(quán)權(quán)管理方式的的公司，在這這類公司中，子子公司本質(zhì)上上并沒有對(duì)外外籌資特別是是負(fù)債融資的的權(quán)限，因此此，子公司的的總經(jīng)理不對(duì)對(duì)其負(fù)債融資及子子公司的資本本結(jié)構(gòu)負(fù)責(zé)，它它事實(shí)上是一一個(gè)利潤中心心而非投資中中心，在分解解利潤目標(biāo)時(shí)時(shí)按其所占用用的總資產(chǎn)而而不是總資本本來考慮。相相反，如果子子公司是一個(gè)個(gè)真正意義上上的投資中心心，母公司不不對(duì)子公司的的融資戰(zhàn)略負(fù)負(fù)責(zé)，子公司司的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)由子公司董董事會(huì)或總經(jīng)經(jīng)理來安排，則則母公司對(duì)子子公司的利潤潤分解也必然然以所投人的的資本額來考考核其回報(bào)，表表現(xiàn)在目標(biāo)預(yù)算分解上，即即分解依據(jù)為為母公司對(duì)子子公司的投資資額或子公司司的凈資產(chǎn)，而而非總資產(chǎn)，即即采用ROEE法。(22)對(duì)于經(jīng)營營型母公司。如如前所述，這這類集團(tuán)母公公司從子公司司所取得的收收入由兩方面面組成，即轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)收入入和投資收益益。對(duì)于轉(zhuǎn)移移定價(jià)收入，它它不體現(xiàn)為投投資收益，因因此在總部目目標(biāo)利潤中，在在分解子公司司預(yù)算目標(biāo)時(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將這這一部分收入入從總預(yù)算目目標(biāo)收益中剔剔除，剩余部部分即為按投投資比重確定定分解的預(yù)算算目標(biāo)。其目目標(biāo)預(yù)算分解解方式可直接接采用ROEE法，也可采采用ROA法。3．預(yù)預(yù)算目標(biāo)分解解時(shí)的其他應(yīng)應(yīng)考慮事項(xiàng)。除除了資產(chǎn)占用用或股權(quán)資本本作為分解依依據(jù)外，還有有沒有別的因因素要考慮??答案是肯定定的?，F(xiàn)實(shí)中中，我們認(rèn)為為有必要考慮慮以下三個(gè)因因素:(1))戰(zhàn)略問題。在在確定分解方方法時(shí)強(qiáng)調(diào)統(tǒng)統(tǒng)一性是可取取的，但是一一切的作法有有時(shí)不符合公公司戰(zhàn)略意圖圖。如，公司司擬對(duì)某一子子公司或經(jīng)營營部采用扶持持方式，使其其盡快成為利利潤增長點(diǎn)，在在這種情況下下就必須考慮慮預(yù)算目標(biāo)分分解時(shí)的"偏心"情緒，這是是一種戰(zhàn)略安安排。(2)生命周期期問題。與戰(zhàn)戰(zhàn)略問題相近近，生命周期期旨在考慮子子公司或分部部的階段性，來來安排其預(yù)算算，有些子公公司處于成熟熟期，而有些些則處于起步步階段，因此此兩者是不可可比的。利潤潤目標(biāo)的分解解必須考慮這這一因素。((3)非財(cái)務(wù)資資源問題。在在分解預(yù)算目目標(biāo)時(shí)，我們們都一直強(qiáng)調(diào)調(diào)用財(cái)務(wù)資本本(如總資產(chǎn)產(chǎn)或凈資產(chǎn)))來確定利潤潤目標(biāo)分解依依據(jù)，但是，對(duì)對(duì)于某些子公公司而言，它它所占有總部部的資源并不不完全是財(cái)務(wù)務(wù)資源，還包包括非財(cái)務(wù)資資源，如較好好的地理位置置、素質(zhì)較高高的員工隊(duì)伍伍較好的市場場狀況、以及及被其占有的的特有資源(如特許經(jīng)經(jīng)營權(quán)、優(yōu)越越的地理環(huán)境境等)，在這種情情況下，我們們必須對(duì)利潤潤目標(biāo)分解