磁性器件行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇分析

磁性器件行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇分析磁性器件行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇在雙碳政策背景下，能源行業(yè)發(fā)電側(cè)、用電側(cè)以及各類用電產(chǎn)品對(duì)可再生能源、能源智慧管理、節(jié)能等方面的訴求，使得電感器、電子變壓器等改善電流質(zhì)量，提高電流穩(wěn)定性的磁性器件使用量大幅提升。改革開放以來，我國已建立起相對(duì)完備的工業(yè)體系，在制造能力方面與發(fā)達(dá)國家的差距不斷縮小。同時(shí)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的積累促進(jìn)了本土化產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，進(jìn)而能夠快速響應(yīng)全球市場(chǎng)需求，凸顯制造大國的優(yōu)勢(shì)。在磁性器件領(lǐng)域，我國已是全球重要的生產(chǎn)國，在常規(guī)性產(chǎn)品的制造上較日本等國的傳統(tǒng)電子制造廠商更具成本和響應(yīng)優(yōu)勢(shì)，為相關(guān)產(chǎn)品的帶來了機(jī)遇，國內(nèi)廠商在磁性器件市場(chǎng)的份額有望持續(xù)提升。照明領(lǐng)域，我國雖已具備LED照明行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈能力，但在高端材料、光學(xué)設(shè)計(jì)、電源管理、散熱技術(shù)等領(lǐng)域的核心技術(shù)長期以來一直處于較為薄弱的狀態(tài)，使得我國雖為LED燈具的生產(chǎn)大國，但產(chǎn)品附加值相對(duì)較低，具備國際競爭力的品牌企業(yè)較少。國際LED燈具品牌長期由歐美企業(yè)主導(dǎo)，國內(nèi)LED照明企業(yè)在品牌建設(shè)上則少有突破，同時(shí)同質(zhì)化低價(jià)競爭問題一直存在，使得國內(nèi)LED照明企業(yè)品牌溢價(jià)能力較弱，競爭環(huán)境不佳，不利于LED照明行業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。磁性器件領(lǐng)域，一方面隨著國際大型磁性器件企業(yè)逐步退出中低端勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)市場(chǎng)，國內(nèi)廠商得以進(jìn)行替代獲得了市場(chǎng)份額的提升，但另一方面，由于技術(shù)壁壘不高，國內(nèi)磁性器件廠商將面臨更為激烈的市場(chǎng)競爭。同時(shí)國內(nèi)磁性器件廠商將面臨產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)，更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)，需通過生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)的不斷積累，提升研發(fā)能力，在占領(lǐng)中低端市場(chǎng)份額后培養(yǎng)進(jìn)入高端市場(chǎng)的能力，才能維持全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)份額。改革開放以來，中國憑借勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，成為了全球制造業(yè)大國。隨著國內(nèi)勞動(dòng)力年齡、成本的提升，全球勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)有向東南亞其他國家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。目前東南亞其他國家已在照明及電子元器件制造行業(yè)占據(jù)重要地位：菲律賓是全球被動(dòng)元器件的主要生產(chǎn)基地之一，馬來西亞已是亞洲最重要的半導(dǎo)體及電子元器件出口國之一，越南則是近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國家之一，有望成為新的世界工廠，相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)加劇，對(duì)國內(nèi)照明及磁性器件生產(chǎn)企業(yè)帶來了極大挑戰(zhàn)。國內(nèi)磁性元器件廠家迎發(fā)展良機(jī)下游逆變器行業(yè)集中度高，國內(nèi)廠家居前。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國。國內(nèi)逆變器廠家憑借成本、完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局、快速發(fā)展的市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)全球市場(chǎng)份額不斷提升，其中華為、陽光電源自2015年起穩(wěn)居市場(chǎng)前二，國內(nèi)其他廠家如錦浪科技、固德威也迎來快速發(fā)展。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)2020行業(yè)CR10近80%，前兩名玩家華為、陽光電源分別占據(jù)23%、19%份額，CR242%，加上其他國內(nèi)廠家前十名里國內(nèi)廠家份額高達(dá)60%。作為逆變器上游的磁性元器件國內(nèi)廠家同樣處于領(lǐng)先地位，頭部企業(yè)有京泉華、海光電子、可立克、伊戈?duì)?。各磁性元器件廠家客戶和產(chǎn)品各有側(cè)重，收入規(guī)模皆超10億元。磁性元件市場(chǎng)目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)為中國企業(yè)（含中國臺(tái)灣地區(qū)）、日本、美國、歐洲和東南亞國家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品較少，我國國內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實(shí)力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國際化、高端化、智能化方向邁進(jìn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費(fèi)國家之一，2021年中國電力電子元器件制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3，090．59億元，同比增長20．45%，電力電子元器件制造業(yè)出口交貨值高達(dá)587．68億元。磁性元件被廣泛應(yīng)用于汽車電子、充電樁、光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)能、醫(yī)療、UPS電源、消費(fèi)類電子、工業(yè)電源等領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模巨大，根據(jù)NTCysd數(shù)據(jù)顯示，2021年全球變壓器市場(chǎng)規(guī)模在1，468億元人民幣左右。隨著傳統(tǒng)變壓器的升級(jí)改造，新能源汽車、儲(chǔ)能、光伏逆變器、汽車充電樁等新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷興起，5G、電子設(shè)備等產(chǎn)品的不斷普及和升級(jí)，未來變壓器的市場(chǎng)需求將保持增長態(tài)勢(shì)。上游行業(yè)分析稀土材料包括鈦合金、錸、稀土鎂合金、三氧化二鐵等，磁性材料的上游主要是稀土礦的分離、開采以及冶煉，稀土礦在地殼中主要以礦物形式存在，其主要有三種:作為礦物的基本組成元素，稀土以離子化合物形式賦存于礦物晶格中，構(gòu)成礦物的必不可少的成分。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源，故而受到國家部門的管控，國內(nèi)嚴(yán)格控制稀土的生產(chǎn)和冶煉分離，2014年，工信部以集團(tuán)形式開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，供給由六大集團(tuán)把控，分別是中國北方稀土集團(tuán)、中國鋁業(yè)集團(tuán)、廈門鎢業(yè)集團(tuán)、中國五礦集團(tuán)、廣東稀土集團(tuán)和中國南方稀土集團(tuán)；2021年進(jìn)一步整合為四大稀土集團(tuán)，并開始嚴(yán)格執(zhí)行配額制度。2021年度稀土開采控制指標(biāo)為16．8萬噸，同比增長20%，2021年冶煉分離總量控制指標(biāo)為16．2萬噸，同比增長20%。2011年后對(duì)中國稀土的供給和出口實(shí)施雙管制，稀土市場(chǎng)供給和需求都緊縮，以至于價(jià)格持續(xù)上漲，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料廣泛應(yīng)用于新能源電器、電力通訊設(shè)備和航天等領(lǐng)域，為了滿足國防和新能源電器等下游領(lǐng)域的需要，美國、緬甸等其他國家加大對(duì)于稀土資源的開采，中國是全球最大的稀土產(chǎn)量分布的國家，2021年中國的稀土產(chǎn)量為16．8萬噸，占全球的稀土產(chǎn)量的60%，其次是美國，2021年美國的稀土產(chǎn)量為4．3萬噸，占全球稀土產(chǎn)量的15%，全球的稀土產(chǎn)量正朝著多元化的方向發(fā)展。2017年到2018年稀土產(chǎn)品出口量和出口金額處于不斷增長的趨勢(shì)中，但由于2019年中國稀土產(chǎn)品價(jià)格上升以及中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金額同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影響，使得2020年的稀土產(chǎn)品的出口量和出口金額大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金額同比下降21．3%，2021年中國的稀土出口量為4．89萬噸，同比增長38．14%，出口金額為42．2億元，同比增長77．09%。中國稀土出口均價(jià)從2017年的5．5萬元/噸平穩(wěn)增長至2020年的6．72萬元/噸，2021年稀土出口均價(jià)迅猛增長至8．63萬元/噸，同比增長28．42%。充電樁磁性元器件市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)車載磁性元器件市場(chǎng)空間25年超70億。根據(jù)EVTANK數(shù)據(jù)，2025年全球新能源車銷量1800萬輛，十年CAGR40．3%；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示純電動(dòng)車單車磁性元器件價(jià)值量在300~500，取單車價(jià)值量400計(jì)算。預(yù)計(jì)充電樁磁性元器件市場(chǎng)空間25年達(dá)25億。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)2018~2019年國內(nèi)充電樁保有量交流、直流樁比例為6:4，假設(shè)全球充電樁交直流保持這個(gè)比例；2019年新增直流充電樁平均功率為116KW，未來隨著高壓快充方案不斷推進(jìn)裝機(jī)功率有望持續(xù)提高；假設(shè)2021年以后商用車占新能源車比例為5%，商用車采用換電模式，不配套建設(shè)充電樁；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示目前充電樁每20~30kw為1模塊，每個(gè)模塊磁性元器件價(jià)值量200元，假設(shè)交流電每樁采用1個(gè)模塊，直流樁每個(gè)采用4個(gè)模塊。國內(nèi)磁性元器件廠家發(fā)展空間廣闊車載磁性件空間廣闊。車載磁性件主要用于OBC、DC/DC、INVERTER、BMS等，產(chǎn)品包括EMI電感、PFC電感，BOOST電感，輔助電源變壓器、驅(qū)動(dòng)變壓器、主變壓器等。而全球電感器主要制造商集中在日本，行業(yè)骨干企業(yè)包括村田、TDK、太陽誘電、勝美達(dá)、Vishay、線藝電子、奇力新、三星電機(jī)、伍爾特等。日本企業(yè)的整體市場(chǎng)占有率高達(dá)49．7%；中國大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。車載磁性元器件目前被國外廠商壟斷，國內(nèi)京泉華、可立克、海光電子等已進(jìn)入多個(gè)車企供應(yīng)鏈，隨著新能源車的快速滲透發(fā)展空間廣闊。磁性元器件是指以電磁感應(yīng)為技術(shù)原理，通過電能與磁能相互轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)能量轉(zhuǎn)換、傳輸?shù)碾娮釉骷话阌纱判?、?dǎo)線、基座等組件構(gòu)成。根據(jù)工作原理不同，磁性元器件可分為電子變壓器與電感器兩大類。磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能與磁能相互轉(zhuǎn)換的基礎(chǔ)元器件，主要應(yīng)用于電子電器設(shè)備場(chǎng)景，發(fā)揮著維持設(shè)備運(yùn)行作用，在家電、汽車、能源、光伏、通信、工業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛。當(dāng)前在其下游應(yīng)用市場(chǎng)快速發(fā)展帶動(dòng)下，國內(nèi)磁性元器件市場(chǎng)需求不斷增加，行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇期。其中新能源汽車、光伏儲(chǔ)能是目前國內(nèi)磁性元器件主要應(yīng)用領(lǐng)域。從細(xì)分市場(chǎng)來看，電子變壓器是磁性元器件市場(chǎng)主流產(chǎn)品，當(dāng)前其主要應(yīng)用于家電、新能源設(shè)備、通訊設(shè)備等領(lǐng)域。目前我國是全球電子變壓器市場(chǎng)主要生產(chǎn)國，國內(nèi)企業(yè)主要包括臺(tái)達(dá)集團(tuán)、特變電工、光寶集團(tuán)、西電集團(tuán)、海光信息、京泉華電子、順特電氣、華朋集團(tuán)等。本土企業(yè)在全球電子變壓器市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，2022年共計(jì)占據(jù)近65%市場(chǎng)份額，國產(chǎn)化程度較高。電感器是磁性元器件市場(chǎng)增速較快的一類產(chǎn)品，其主要應(yīng)用于汽車、充電樁、航空航天、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。受技術(shù)壁壘較高影響，目前國內(nèi)電感器市場(chǎng)仍由美國、日本等龍頭企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，主要企業(yè)為日本村田、日本TDK、日本松下、日本太陽誘電、美國線藝電子等。我國電感器企業(yè)占比市場(chǎng)份額較小，2022年共計(jì)市占比僅不到17%，未來國內(nèi)市場(chǎng)空間巨大。磁性元器件是一類工業(yè)基礎(chǔ)電子元件，當(dāng)前在終端新能源汽車、家用電器、消費(fèi)電子等領(lǐng)域快速發(fā)展帶動(dòng)下，其市場(chǎng)需求不斷增加、規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇期。但目前，作為磁性元器件主要產(chǎn)品之一的電感器市場(chǎng)國產(chǎn)化水平還比較低，因此，未來本土企業(yè)仍需加大技術(shù)攻關(guān)力度，進(jìn)而促進(jìn)國內(nèi)電感器市場(chǎng)進(jìn)程不斷加快。磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支，是保證電器電子設(shè)備穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，覆蓋了網(wǎng)絡(luò)通信、汽車電子、工業(yè)電源、消費(fèi)電子、安防設(shè)備、智能家居、醫(yī)療電子等眾多領(lǐng)域。磁性元器件品類眾多，每種產(chǎn)品的型號(hào)和規(guī)格均存在一定差異。得益于應(yīng)用領(lǐng)域的廣泛性，磁性元器件未來具有良好的市場(chǎng)發(fā)展空間。在網(wǎng)絡(luò)通信領(lǐng)域，磁性元器件主要應(yīng)用于路由器、交換機(jī)、服務(wù)器、機(jī)頂盒、光纖收發(fā)器、網(wǎng)絡(luò)電視、終端通信設(shè)備等網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品；新能源汽車領(lǐng)域，新能源汽車配置電池、電機(jī)、電控等電子系統(tǒng)，車載電子產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景較傳統(tǒng)燃油車更加廣闊，新能源汽車電子磁性元器件使用率更高，同時(shí)新能源汽車充電樁也會(huì)涉及磁性元器件的應(yīng)用；在工業(yè)電源領(lǐng)域，通信電源、服務(wù)器電源、電力電源、醫(yī)療電源等電源設(shè)備都需要磁性元器件；在消費(fèi)電子領(lǐng)域，智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品的電源模塊、充電器都會(huì)涉及磁性元器件的應(yīng)用。目前全球范圍內(nèi)主要的磁性元器件生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在歐美、日本和中國。歐美、日本及中國臺(tái)灣廠商由于發(fā)展歷史較長，憑借技術(shù)、品質(zhì)和品牌等方面的優(yōu)勢(shì)，在磁性元器件市場(chǎng)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，擁有較高的市場(chǎng)份額，主要廠商包括TDK、村田、普思電子（Pulse）、帛漢股份（Bothhand）、臺(tái)達(dá)電子（DELTA）、光寶科技等。20世紀(jì)中期，全球磁性元器件的生產(chǎn)和銷售主要集中在歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，但由于磁性元器件多為手工加工，人工成本較高。20世紀(jì)60年代，磁性元器件產(chǎn)業(yè)逐步從歐美地區(qū)向日本、中國臺(tái)灣等地區(qū)轉(zhuǎn)移。20世紀(jì)90年代，由于國內(nèi)投資環(huán)境良好、人工成本低廉，全球磁性元器件產(chǎn)業(yè)逐步向我國東南沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移。我國磁性元器件制造業(yè)起步相對(duì)較晚，20世紀(jì)90年代至2000年初期，我國企業(yè)主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)從事代工生產(chǎn)，競爭力較為有限。但隨著我國研發(fā)實(shí)力的不斷提升，目前已涌現(xiàn)出一批擁有自主品牌的規(guī)模化本土廠商，如銘普光磁、可立克、京泉華、美信科技等。同時(shí)，在全球電子制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的背景下，我國已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)磁性元器件的主要研發(fā)、生產(chǎn)基地之一。國內(nèi)磁性元器件市場(chǎng)行業(yè)集中度相對(duì)較低，未來，下游網(wǎng)絡(luò)通信、汽車電子的技術(shù)升級(jí)換代對(duì)磁性元器件質(zhì)量、性能、技術(shù)的要求將不斷提高，磁性元器件廠商的技術(shù)創(chuàng)新能力、規(guī)?；a(chǎn)能力、快速響應(yīng)能力將變得越來越重要，優(yōu)勢(shì)廠商將擁有較好的市場(chǎng)機(jī)遇，在行業(yè)中的比重將進(jìn)一步上升。光伏儲(chǔ)能新能源車驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)元器件，下游應(yīng)用廣泛。磁性元器件是指以法拉第電磁感應(yīng)定律為原理，由磁芯、導(dǎo)線、基座等組件構(gòu)成，實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。磁性元器件主要應(yīng)用于電源和電器電子設(shè)備，并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè)，是保障電器電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件主要包括電子變壓器和電感器兩大類。其中電子變壓器產(chǎn)品憑借性能穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，在電子產(chǎn)品應(yīng)用中具有重要地位。全球電子變壓器市場(chǎng)穩(wěn)健增長。電子變壓器是利用電磁感應(yīng)來實(shí)現(xiàn)交流電壓升降或阻抗變換功能的電子元件，由鐵芯（或磁芯）和線圈組成。2020年全球電子變壓器市場(chǎng)規(guī)模約為615．8億元，同比增長4．3%。2021年以來由于中國市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)增長，中國電子元器件行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2021年全球電子變壓器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到668．4億元，同比增長8．5%，至2025年將達(dá)786．8億元，2020-2025年五年平均增長率約為5．0%。家電為基新能源工控醫(yī)療可穿戴驅(qū)動(dòng)電子變壓器發(fā)展。照明、家電是電子變壓器基礎(chǔ)應(yīng)用市場(chǎng)，占全球變壓器規(guī)模比例分別為24%、15%。此外，通訊設(shè)備、移動(dòng)終端、計(jì)算機(jī)設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、光伏等新能源均為電子變壓器重要下游應(yīng)用。未來幾年下游光伏儲(chǔ)能、新能源汽車及充電樁、工控醫(yī)療、通訊、可穿戴等快速發(fā)展，將成為拉動(dòng)電子變壓器市場(chǎng)增長的主要?jiǎng)恿?。全球電子變壓器制造商主要集中在中國大陸、中國臺(tái)灣及日本，骨干企業(yè)包括臺(tái)達(dá)、光寶、TDK、勝美達(dá)、海光、京泉華、可立克等。其中，中國大陸企業(yè)約占全球47%的市場(chǎng)份額、中國臺(tái)灣企業(yè)約占18%的市場(chǎng)份額，日本制造商約占全球14%的市場(chǎng)份額。電感器是指可以將電能以磁性的形式存儲(chǔ)的被動(dòng)電子元件，是電子電路中的基礎(chǔ)無源元件之一，全球需求量達(dá)3千多億只，電感器包括傳統(tǒng)插裝式電感器及片式電感器。根據(jù)中國電子元器件行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年全球電感器市場(chǎng)空間約597億元，隨著通訊技術(shù)的快速更迭以及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等不斷發(fā)展，到2024年市場(chǎng)空間將增至761．5億元，2019~2024復(fù)合增長率為7．5%。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，移動(dòng)終端是電感器最大的應(yīng)用市場(chǎng)，占全球電感器產(chǎn)值比例達(dá)35%。此外，汽車、工業(yè)、家電、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)等均為電感器的主要應(yīng)用市場(chǎng)。未來幾年汽車、工業(yè)、通信市場(chǎng)的需求將成為電感器市場(chǎng)增長的主要?jiǎng)恿?。日系主?dǎo)，電感器空間廣闊。全球電感器主要制造商集中在日本、美國、中國大陸、中國臺(tái)灣、韓國、德國等地，骨干企業(yè)包括村田制作所、TDK、太陽誘電、勝美達(dá)、Vishay、線藝電子、順絡(luò)電子、奇力新、三星電機(jī)、伍爾特等。其中，日本企業(yè)的整體市場(chǎng)占有率最高，達(dá)到49．7%；中國大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。磁性元件為產(chǎn)業(yè)中游。上游包括線材制造業(yè)、磁材制造業(yè)、絕緣材料制造業(yè)及輔材制造業(yè)，下游為各行業(yè)應(yīng)用的各種電源類產(chǎn)品（含逆變器）。磁芯矽鋼片半導(dǎo)體等為主要原材料。行業(yè)內(nèi)公司直接材料占比通常在70%以上，主要原材料為漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體等。以京泉華為例，漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體分別占2016年采購金額24．9%、16．2%、10．6%、5．4%。漆包線主要材料為銅材，矽鋼片以冷軋硅鋼為主要原材料。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機(jī)向上。2020年中國集中式光伏總裝機(jī)174．4GW，占總裝機(jī)的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢(shì)是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價(jià)較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進(jìn)政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項(xiàng)目保持快速增長，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)170GW，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)54．9GW。預(yù)計(jì)2022年全球光伏新增裝機(jī)195-240GW，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)75-90GW。電化學(xué)儲(chǔ)能為新增儲(chǔ)能主流方案。過去國內(nèi)外儲(chǔ)能項(xiàng)目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲(chǔ)能的裝機(jī)占比高達(dá)89．3%，其次則是電化學(xué)儲(chǔ)能，占比達(dá)9．2%。而在2020年新增儲(chǔ)能裝機(jī)中，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)占比卻高達(dá)近73%，是目前主流的儲(chǔ)能裝機(jī)技術(shù)方案。雙碳目標(biāo)下電化學(xué)儲(chǔ)能高速發(fā)展。電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復(fù)合增長率高達(dá)48．5%。在光伏、風(fēng)電高速發(fā)展背景下儲(chǔ)能項(xiàng)目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預(yù)測(cè)，未來10年電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)將持續(xù)高增長，預(yù)測(cè)年復(fù)合增長率將達(dá)31%，2030年裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)741GWh。中國作為電化學(xué)純儲(chǔ)能的裝機(jī)大國和能源革命的先鋒，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模未來5年的年化復(fù)合增長率在理想狀態(tài)下能夠達(dá)到70．5%。逆變器是光伏&儲(chǔ)能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的電力設(shè)備，可將直流電轉(zhuǎn)換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式