電子變壓器行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢

電子變壓器行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢光伏儲能新能源車驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)元器件，下游應(yīng)用廣泛。磁性元器件是指以法拉第電磁感應(yīng)定律為原理，由磁芯、導(dǎo)線、基座等組件構(gòu)成，實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。磁性元器件主要應(yīng)用于電源和電器電子設(shè)備，并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè)，是保障電器電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件主要包括電子變壓器和電感器兩大類。其中電子變壓器產(chǎn)品憑借性能穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，在電子產(chǎn)品應(yīng)用中具有重要地位。全球電子變壓器市場穩(wěn)健增長。電子變壓器是利用電磁感應(yīng)來實(shí)現(xiàn)交流電壓升降或阻抗變換功能的電子元件，由鐵芯（或磁芯）和線圈組成。2020年全球電子變壓器市場規(guī)模約為615．8億元，同比增長4．3%。2021年以來由于中國市場的強(qiáng)勢增長，中國電子元器件行業(yè)協(xié)會預(yù)計(jì)2021年全球電子變壓器市場規(guī)模將達(dá)到668．4億元，同比增長8．5%，至2025年將達(dá)786．8億元，2020-2025年五年平均增長率約為5．0%。家電為基新能源工控醫(yī)療可穿戴驅(qū)動(dòng)電子變壓器發(fā)展。照明、家電是電子變壓器基礎(chǔ)應(yīng)用市場，占全球變壓器規(guī)模比例分別為24%、15%。此外，通訊設(shè)備、移動(dòng)終端、計(jì)算機(jī)設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、光伏等新能源均為電子變壓器重要下游應(yīng)用。未來幾年下游光伏儲能、新能源汽車及充電樁、工控醫(yī)療、通訊、可穿戴等快速發(fā)展，將成為拉動(dòng)電子變壓器市場增長的主要?jiǎng)恿?。全球電子變壓器制造商主要集中在中國大陸、中國臺灣及日本，骨干企業(yè)包括臺達(dá)、光寶、TDK、勝美達(dá)、海光、京泉華、可立克等。其中，中國大陸企業(yè)約占全球47%的市場份額、中國臺灣企業(yè)約占18%的市場份額，日本制造商約占全球14%的市場份額。電感器是指可以將電能以磁性的形式存儲的被動(dòng)電子元件，是電子電路中的基礎(chǔ)無源元件之一，全球需求量達(dá)3千多億只，電感器包括傳統(tǒng)插裝式電感器及片式電感器。根據(jù)中國電子元器件行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年全球電感器市場空間約597億元，隨著通訊技術(shù)的快速更迭以及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等不斷發(fā)展，到2024年市場空間將增至761．5億元，2019~2024復(fù)合增長率為7．5%。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，移動(dòng)終端是電感器最大的應(yīng)用市場，占全球電感器產(chǎn)值比例達(dá)35%。此外，汽車、工業(yè)、家電、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)等均為電感器的主要應(yīng)用市場。未來幾年汽車、工業(yè)、通信市場的需求將成為電感器市場增長的主要?jiǎng)恿?。日系主?dǎo)，電感器空間廣闊。全球電感器主要制造商集中在日本、美國、中國大陸、中國臺灣、韓國、德國等地，骨干企業(yè)包括村田制作所、TDK、太陽誘電、勝美達(dá)、Vishay、線藝電子、順絡(luò)電子、奇力新、三星電機(jī)、伍爾特等。其中，日本企業(yè)的整體市場占有率最高，達(dá)到49．7%；中國大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。磁性元件為產(chǎn)業(yè)中游。上游包括線材制造業(yè)、磁材制造業(yè)、絕緣材料制造業(yè)及輔材制造業(yè)，下游為各行業(yè)應(yīng)用的各種電源類產(chǎn)品（含逆變器）。磁芯矽鋼片半導(dǎo)體等為主要原材料。行業(yè)內(nèi)公司直接材料占比通常在70%以上，主要原材料為漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體等。以京泉華為例，漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體分別占2016年采購金額24．9%、16．2%、10．6%、5．4%。漆包線主要材料為銅材，矽鋼片以冷軋硅鋼為主要原材料。照明行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇（一）中國作為LED燈具生產(chǎn)大國，相關(guān)產(chǎn)業(yè)前景廣闊在雙碳背景下，隨著環(huán)保節(jié)能以及綠色照明等概念的逐漸深入和滲透，兼具高效低耗、安全可靠、方便管理、使用壽命長等諸多優(yōu)勢的LED照明技術(shù)已經(jīng)在近些年被廣泛的應(yīng)用于照明行業(yè)的方方面面，且正隨著行業(yè)自身的發(fā)展擴(kuò)充到更廣闊的領(lǐng)域。中國是世界LED燈具滲透率最高的國家之一，中國LED燈具產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾十年來的發(fā)展，取得了顯著的成就，已形成了包括LED外延片的生產(chǎn)、LED芯片的制備、封裝以及LED產(chǎn)品應(yīng)用在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈，是當(dāng)之無愧的LED燈具生產(chǎn)大國。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，LED燈具在世界范圍內(nèi)的滲透率還將繼續(xù)提升，為國內(nèi)LED生產(chǎn)企業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間。（二）LED照明技術(shù)持續(xù)發(fā)展，照明產(chǎn)品需求更為多樣隨著人民生活水平的提升以及物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的不斷成熟，用戶對照明產(chǎn)品的需求已不再僅限于照明，而是逐漸產(chǎn)生了對照明產(chǎn)品的健康、美觀、智能及可拓展性等更為多樣化的需求。因此，推動(dòng)照明行業(yè)不斷吸納智能控制、信息交互、美學(xué)設(shè)計(jì)等多領(lǐng)域的技術(shù)，以用戶體驗(yàn)為核心進(jìn)行產(chǎn)品外觀及功能設(shè)計(jì)，綜合考慮產(chǎn)品的功能性、便捷性和美觀性等各方面需求，從而提升產(chǎn)品附加值，為消費(fèi)者提供更極致的產(chǎn)品體驗(yàn)。（三）智慧城市建設(shè)進(jìn)程加速帶來智慧照明領(lǐng)域的巨大機(jī)遇隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，智慧城市建設(shè)不斷深化，我國智慧城市投資規(guī)模不斷增長，相關(guān)支出僅次于美國。智慧燈桿作為智慧城市的重要載體，在實(shí)現(xiàn)城市照明設(shè)施遠(yuǎn)程集中控制的基礎(chǔ)上，承載著信息發(fā)布、5G基站、交通監(jiān)測等多方面的功能，隨著城市管理信息化水平的進(jìn)一步提升，通過智慧照明實(shí)現(xiàn)的城市信息采集與管理將越來越多，智慧照明在智慧城市建設(shè)中將扮演越來越重要的角色，具有巨大的發(fā)展機(jī)遇。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機(jī)向上。2020年中國集中式光伏總裝機(jī)174．4GW，占總裝機(jī)的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價(jià)較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進(jìn)政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項(xiàng)目保持快速增長，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)170GW，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)54．9GW。預(yù)計(jì)2022年全球光伏新增裝機(jī)195-240GW，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)75-90GW。電化學(xué)儲能為新增儲能主流方案。過去國內(nèi)外儲能項(xiàng)目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲能的裝機(jī)占比高達(dá)89．3%，其次則是電化學(xué)儲能，占比達(dá)9．2%。而在2020年新增儲能裝機(jī)中，電化學(xué)儲能裝機(jī)占比卻高達(dá)近73%，是目前主流的儲能裝機(jī)技術(shù)方案。雙碳目標(biāo)下電化學(xué)儲能高速發(fā)展。電化學(xué)儲能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復(fù)合增長率高達(dá)48．5%。在光伏、風(fēng)電高速發(fā)展背景下儲能項(xiàng)目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預(yù)測，未來10年電化學(xué)儲能裝機(jī)將持續(xù)高增長，預(yù)測年復(fù)合增長率將達(dá)31%，2030年裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)741GWh。中國作為電化學(xué)純儲能的裝機(jī)大國和能源革命的先鋒，電化學(xué)儲能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模未來5年的年化復(fù)合增長率在理想狀態(tài)下能夠達(dá)到70．5%。逆變器是光伏&儲能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的電力設(shè)備，可將直流電轉(zhuǎn)換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式光伏崛起疊加組串式在集中電站的滲透，組串式逆變器占比不斷提高，2020年國內(nèi)組串式逆變器占比接近65%。組串式逆變器量增價(jià)高。與集中式逆變器相比，組串式逆變器占光伏系統(tǒng)成本6．3%，價(jià)值量更高（集中式逆變器占光伏系統(tǒng)成本2．6%）。磁性元器件占逆變器成本可達(dá)15%，儲能逆變器磁性元器件用量更大。逆變器用磁性元器件包括電感、變壓器等，根據(jù)固德威數(shù)據(jù)，2019年逆變器直接材料成本中電感、變壓器分別占比12．8%和4．1%，合計(jì)占比16．9%，僅次于機(jī)構(gòu)件的24．8%，大于半導(dǎo)體器件10．6%的占比；直接材料占逆變器成本比例93．17%，由此計(jì)算電感和變壓器占逆變器總成本15．7%。儲能逆變器增加了AC/DC等模塊，磁性元器件用量更大。中游行業(yè)分析隨著國家政策的進(jìn)一步利好，越來越的需求將會被釋放，磁性材料行業(yè)緊密連接產(chǎn)業(yè)上下游的資源，充分去掌握用戶的需求，極大的豐富了行業(yè)的應(yīng)用場景，進(jìn)一步推動(dòng)了磁性材料產(chǎn)業(yè)的快速增長，磁性材料按照使用情況分為軟磁材料、永磁材料和功能磁性材料。根據(jù)對中國磁性材料中永磁和軟磁各個(gè)細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)匯總得到中國磁性材料行業(yè)的總體產(chǎn)量規(guī)模，從趨勢來看，2018年及以后中國磁性材料產(chǎn)量迎來了較為明顯的增長，2021年中國磁性材料生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到170．2萬噸，同比增長10．88%。2017-2021年中國磁性行業(yè)需求量也在逐漸增加，2021年磁性材料的需求量為188萬噸，同比增長11．18%。中國主要的磁性材料為永磁材料和軟磁材料，其中鐵氧體和稀土永磁為永磁材料的兩大主要細(xì)分產(chǎn)品，軟磁鐵氧體占據(jù)軟磁材料的絕大部分的產(chǎn)量規(guī)模，其他軟磁材料如納米晶軟磁雖然體量較小，但是近年來行業(yè)增幅較快，具有良好的市場前景。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國永磁材料產(chǎn)量為76．8萬噸，占總磁性磁性材料的68%，2021年軟磁材料的產(chǎn)量36．1萬噸，占比達(dá)到32%。中國目前已是全球最大的軟磁材料生產(chǎn)地區(qū)，產(chǎn)能約占全球的70%以上，國內(nèi)約有250家企業(yè)從事軟磁材料的研發(fā)生產(chǎn)，涉及軟磁材料的上市公司主要有天通股份、橫店東磁、領(lǐng)益制造、金瑞科技等。目前國內(nèi)磁性材料行業(yè)的上市公司主要有、、、等，這幾家企業(yè)的營業(yè)收入都在逐年增加，其中2021年的營業(yè)收入為126．07億元，同比增長55．53%，2021年的營業(yè)收入為71．46億元，同比增長53．61%，2021年的營業(yè)收入為40．8億元，同比增長68．8%，2021年的營業(yè)收入為37．54億元，同比增長56．48%。從行業(yè)內(nèi)的投融資并購事件來看，目前行業(yè)內(nèi)的并購趨勢都為規(guī)模較大企業(yè)對中小型企業(yè)的橫向并購整合，收購方的企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍正在進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)內(nèi)的整體集中度正在不斷提高。照明行業(yè)壁壘（一）照明行業(yè)技術(shù)與工藝壁壘LED照明涉及電子、光學(xué)、通用物理、材料科學(xué)等多種專業(yè)學(xué)科的交叉應(yīng)用，對企業(yè)的技術(shù)積累提出了較高要求，行業(yè)新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)掌握LED照明燈具生產(chǎn)所需的各項(xiàng)技術(shù)。同時(shí)，LED照明產(chǎn)業(yè)鏈分工日益細(xì)化，下游國際知名廠商對核心供應(yīng)商的技術(shù)水平及生產(chǎn)制造工藝技術(shù)提出了較高要求。LED照明生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)具備SMT全自動(dòng)貼裝、AI自動(dòng)化插裝、無鉛波峰焊接、自動(dòng)三防漆涂覆、自動(dòng)化裝配、流水線組裝等核心生產(chǎn)工序，行業(yè)新進(jìn)入者將面臨較高的技術(shù)及工藝壁壘。（二）照明行業(yè)資質(zhì)及認(rèn)證壁壘LED照明產(chǎn)品具有嚴(yán)格的資質(zhì)審核體系，北美和歐洲等國的UL、CE等資質(zhì)體系從生產(chǎn)者的質(zhì)量管理體系、產(chǎn)品設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、生產(chǎn)和檢驗(yàn)設(shè)備配套及專業(yè)人員配套等方面進(jìn)行全面考察和評估，對行業(yè)新進(jìn)入者形成了較高的資質(zhì)認(rèn)證壁壘。同時(shí)，LED照明行業(yè)中的制造企業(yè)通常為國際知名品牌商提供制造生產(chǎn)服務(wù)，此類企業(yè)通常管理水平較高，有著完善的供應(yīng)商審核體系，對供應(yīng)商的生產(chǎn)制造能力、質(zhì)量控制管理等方面要求較高，形成了一定壁壘。（三）照明行業(yè)客戶資源壁壘全球LED照明產(chǎn)業(yè)由北美、歐洲等地區(qū)的品牌商占據(jù)主導(dǎo)地位，其供應(yīng)鏈體系較為完善，需對供應(yīng)商進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)認(rèn)證，只有具備完備的研發(fā)、生產(chǎn)及質(zhì)量控制體系才能被列為合格供應(yīng)商，該類大型燈具品牌商的生產(chǎn)制造商較為穩(wěn)定，一旦確定合作關(guān)系，將在較長時(shí)間內(nèi)持續(xù)合作，因此，行業(yè)新進(jìn)入者將面臨客戶資源壁壘。磁性元件市場目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)為中國企業(yè)（含中國臺灣地區(qū)）、日本、美國、歐洲和東南亞國家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品較少，我國國內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)模化生產(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實(shí)力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國際化、高端化、智能化方向邁進(jìn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費(fèi)國家之一，2021年中國電力電子元器件制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3，090．59億元，同比增長20．45%，電力電子元器件制造業(yè)出口交貨值高達(dá)587．68億元。磁性元件被廣泛應(yīng)用于汽車電子、充電樁、光伏、儲能、風(fēng)能、醫(yī)療、UPS電源、消費(fèi)類電子、工業(yè)電源等領(lǐng)域，市場規(guī)模巨大，根據(jù)NTCysd數(shù)據(jù)顯示，2021年全球變壓器市場規(guī)模在1，468億元人民幣左右。隨