2022年10月期貨基礎(chǔ)知識提分試題(含答案)

PAGEPAGE12022年10月期貨基礎(chǔ)知識提分試題(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(20題)1.下面屬于商品期貨的是()。

A.丙烷期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.國債期貨

2.某組股票現(xiàn)值為l00萬元，預(yù)計(jì)隔2個月后可收到紅利l萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為()元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

3.（）不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化B.高度嚴(yán)密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化

4.下列選項(xiàng)中，不是期貨交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割B.結(jié)算C.下單D.競價(jià)

5.我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年

6.會員大會是會員制期貨交易所的（）。

A.權(quán)力機(jī)構(gòu)B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.常設(shè)機(jī)構(gòu)D.管理機(jī)構(gòu)

7.我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會員。

A.當(dāng)日B.次日C.3日內(nèi)D.4日內(nèi)

8.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

9.9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550和3600點(diǎn)，若兩者的合理價(jià)差為25點(diǎn)，則該投資者最適合采取的交易策略是（）。(不考慮交易費(fèi)用)

A.買入9月份合約

B.賣出10月份合約

C.賣出9月份合約同時(shí)買入10月份合約

D.買入9月份合約同時(shí)賣出10月份合約

10.（）是指當(dāng)交易所會員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

A.大戶報(bào)告制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.當(dāng)日無負(fù)債制度

11.上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是()。

A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸

B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變

C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸

D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸

12.下列屬于期權(quán)牛市價(jià)差組合的是（）。

A.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份相同到期期限執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)

B.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份相同到期期限執(zhí)行價(jià)格較低的看漲期權(quán)

C.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格和到期期限都相同的看跌期權(quán)

D.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格和到期期限都相同的看跌期權(quán)

13.股指期貨的交割方式是()。

A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割

14.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方在到期日交換本金和利息

B.交易雙方只交換利息，不交換本金

C.交易雙方既交換本金，又交換利息

D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

15.以下關(guān)于國債期貨基差多頭交易策略的描述，正確的是（）。

A.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

B.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

C.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

16.某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于()。

A.實(shí)值期權(quán)B.深度實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)

17.期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金()。

A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶

B.存入期貨公司在銀行的賬戶

C.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶

D.存人交易所在銀行的賬戶

18.CME集團(tuán)的玉m期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42.875美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉m期貨合約的價(jià)格為478.5美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分/蒲式耳?！締芜x題】

A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625

19.被稱為“另類投資工具”的組合是()。

A.共同基金和對沖基金B(yǎng).期貨投資基金和共同基金C.期貨投資基金和對沖基金D.期貨投資基金和社?；?/p>

20.（）是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)

二、多選題(20題)21.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有()。

A.中國B.蒙古C.馬來西亞D.新加坡

22.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的是（）。

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)

23.下列關(guān)于期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有（）。

A.期貨市場的高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存

B.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的

C.期貨市場的高風(fēng)險(xiǎn)源于價(jià)格波動大

D.與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)更大

24.某公司利用豆油期貨進(jìn)行買入套期保值時(shí)，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差從-300元/噸變?yōu)?500元/噸

B.基差從-300元/噸變?yōu)?200元/噸

C.基差不變

D.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸

25.下列關(guān)于波浪理論價(jià)格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)說法正確的是（）。

A.波浪理論的每個周期由上升的4個過程和下降的4個過程組成

B.在上升階段，第一、第三和第五浪稱為上升主浪，而第二和第四浪稱為是對第一和第三浪的調(diào)整浪

C.在上升階段，第一、第二和第三浪稱為上升主浪，而第二和第五浪稱為調(diào)整浪

D.無論所研究的趨勢是何種規(guī)模，是主要趨勢還是日常小趨勢，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會變化的

26.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價(jià)格分別為2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約的價(jià)差、3月份與9月份合約的價(jià)差都將縮小，適宜采取的套利交易有（）等。

A.賣出5月玉米期貨合約，同時(shí)買入9月玉米期貨合約

B.買入3月玉米期貨合約，同時(shí)賣出9月玉米期貨合約

C.買入3月玉米期貨合約，同時(shí)賣出5月玉米期貨合約

D.賣出3月玉米期貨合約，同時(shí)買入5月玉米期貨合約

27.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有()。

A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉行情

28.下列股價(jià)指數(shù)中，來自于美國股市的有()。

A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)

29.下列款項(xiàng)，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。

A.交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費(fèi)D.席位費(fèi)

30.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。

A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂

31.隔夜掉期交易，包括（）。

A.F/FB.O/NC.T/ND.S/N

32.以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。

A.當(dāng)期貨價(jià)格高估時(shí)，可進(jìn)行正向套利

B.當(dāng)期貨價(jià)格等于期貨理論價(jià)格時(shí)，套利者可以獲取套利利潤

C.其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區(qū)間越大

D.套利交易可以促進(jìn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平

33.下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有()。

A.3個月歐洲美元定期存款合約B.美國長期國債期貨合約C.政府國民抵押協(xié)會抵押憑證D.DJIA指數(shù)期貨合約

34.下列股價(jià)指數(shù)中采用幾何平均法計(jì)算的是()。

A.金融時(shí)報(bào)30指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.恒生指數(shù)D.道瓊斯指數(shù)

35.以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先確定的

B.行權(quán)時(shí)，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的品質(zhì)

C.行權(quán)時(shí)，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的價(jià)格

D.買方在未來買賣的標(biāo)的物是事先確定的

36.某套利者以2321元/噸的價(jià)格買入1月玉米期貨合約，同時(shí)以2418元/噸的價(jià)格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉，以下正確的是（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.該套利交易虧損10元/噸

B.該套利交易盈利10元/噸

C.5月玉米期貨合約盈利8元/噸

D.5月玉米期貨合約虧損8元/噸

37.下列關(guān)于利率期貨套期保值交易的說法，正確的有（）

A.分為買入套期保值和賣出套期保值

B.賣出套期保值的目標(biāo)是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

C.買入套期保值的目標(biāo)是規(guī)避債券價(jià)格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

D.持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行買入套期保值

38.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述不正確的是（）。

A.最小變動價(jià)位0.1點(diǎn)

B.合約最低交易保證金是合約價(jià)值的10%

C.最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)20%

D.合約乘數(shù)為每點(diǎn)500元

39.在我國，客戶在期貨公司開戶時(shí)，須簽字的文件包括（）等。

A.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》B.《期貨經(jīng)紀(jì)合同》C.《繳納保證金說明書》D.《收益承諾書》

40.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的說法，正確的有（）。

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

三、判斷題(10題)41.期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價(jià)格之間形成合理價(jià)差。

A.對B.錯

42.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。()

A.對B.錯

43.跨式期權(quán)組合是指同價(jià)對敲組合期權(quán)。（）

A.正確B.錯誤

44.由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。()

A.對B.錯

45.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。()

A.對B.錯

46.上海期貨交易所交易的期貨品種包括銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油等。

A.對B.錯

47.股票收益互換采用場外協(xié)議成交方式。（）

A.正確B.錯誤

48.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。()

A.對B.錯

49.期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，盈利則可能是無限的。()

A.對B.錯

50.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對特定的個別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個市場無關(guān)，可以通過投資組合進(jìn)行分散，故又稱可控風(fēng)險(xiǎn)。()

A.對B.錯

參考答案

1.A丙烷期貨屬于商品期貨中的能源期貨，BCD三項(xiàng)是金融期貨。

2.A資金占用l00萬元，三個月的利息為l000000×12%×3/12=30000(元);兩個月收到紅利1萬元，一個月的利息為10000×12%×1/12=100(元)，凈持有成本=30000-10100=19900(元)，該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)為1000000+19900=1019900(元)。

3.A在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。

4.A由于在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

5.C1998年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》，開始了第二輪治理整頓。

6.A會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成,它是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

7.A我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會員。

8.D比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底，圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

9.D9月份和10月份滬深300股指期貨合約的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，高出合理價(jià)差25點(diǎn)，且為正向市場，此時(shí)可以通過買入低價(jià)合約、同時(shí)賣出高價(jià)合約的做法進(jìn)行套利，可以獲取25點(diǎn)的穩(wěn)定利潤。

10.A大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

11.C當(dāng)市場是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。在反向市場上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣出套利這一類中，則只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠盈利。1月份時(shí)的價(jià)差為63200-63000=200(元/噸)，所以只要價(jià)差小于200(元/噸)即可。

12.A牛市價(jià)差組合是由一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭組成的，也可以由一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭組成。

13.C股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。

14.B利率互換，是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流按固定利率計(jì)算。在整個利率互換交易中,一般不用交換本金,交換的只是利息款項(xiàng)。

15.A買入基差策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。

16.C對于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨合約價(jià)格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。

17.A期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項(xiàng)管理。

18.B看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。

19.C由于期貨投資基金給投資者提供了一種投資傳統(tǒng)的股票和債券所不具有的特殊的獲利方式，并且其投資資產(chǎn)同傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度很低，因此在國外管理期貨和對沖基金一起通常被稱為另類投資工具

20.C結(jié)算價(jià)是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

21.ACD蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

22.BC道瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方式采用的是算術(shù)平均法；英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。

23.ABD期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：①風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性；②風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性；③風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會的共生性；④風(fēng)險(xiǎn)評估的相對性；⑤風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性；⑥風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。C項(xiàng)，期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

24.AC進(jìn)行買入套期保值時(shí)，若基差不變，則實(shí)現(xiàn)完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵；若基差走強(qiáng)，則實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損；若基差走弱，則實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利。

25.BCD波浪理論的每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。

26.BC在正向市場上，套利者預(yù)期價(jià)差縮小，應(yīng)進(jìn)行牛市套利，即買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大。

27.ACB項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國債合約、外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉行為。

28.ABC恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)，是反映香港股市價(jià)格趨勢最有影響的一種股價(jià)指數(shù)。

29.ABC期貨公司每一交易日交易結(jié)束后，對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

30.ABD比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

31.BCD隔夜掉期交易包括O/N、T/N和S/N三種形式。

32.ACD在期現(xiàn)套利中：①不考慮交易成本，當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，即實(shí)際價(jià)格高于理論價(jià)格，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行正向套利，當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，即實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行反向套利；②考慮交易成本，將期指理論價(jià)格上移一個交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。

33.BCDA項(xiàng)是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM)推出的。

34.AB恒生指數(shù)采用加權(quán)平均法計(jì)算，道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算。

35.AD期權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

36.BD該套利者進(jìn)行的是正向市場的牛市套利，建倉價(jià)差為2418-2321=97(元/噸)，平倉價(jià)差為2426-2339=87(元/噸)，價(jià)差縮小10元/噸，有凈盈利10元/噸，5月玉米期貨合約的收益=2418-2426=-8(元/噸)。

37.ABC持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行賣出套期保值。其他三項(xiàng)正確。

38.ABDA項(xiàng)，最小變動價(jià)位為0.2點(diǎn)；B項(xiàng)，合約最低交易保證金是合約