上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用存在的問題及對策探析

上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用存在問題及對策探析摘要財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是以財務(wù)風(fēng)險預(yù)警理論為基礎(chǔ)，運(yùn)用定量包括現(xiàn)代數(shù)理記錄原理以及數(shù)學(xué)等措施，構(gòu)建監(jiān)測多種財務(wù)方面風(fēng)險程度，并按照事先制定好規(guī)律計(jì)算出一種數(shù)值，參照財務(wù)預(yù)警警限，得出財務(wù)處在何種風(fēng)險警情狀態(tài)，從而制定下一步應(yīng)對措施系統(tǒng)體系。本文重要針對上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)實(shí)狀況進(jìn)行探索，提出某些上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)方面建設(shè)提議。

關(guān)鍵詞：上市企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警系統(tǒng)；應(yīng)用；伴隨我國加入WTO，面臨著國外跨國企業(yè)沖擊，為了在劇烈市場競爭中求生存謀發(fā)展，我國上市企業(yè)必須建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，它能協(xié)助上市企業(yè)對地預(yù)測、防備財務(wù):危機(jī)。協(xié)助政府管理部門監(jiān)控上市企業(yè)質(zhì)量和證券市場風(fēng)險，保護(hù)投資者和債權(quán)人合法利益，有助于社會、經(jīng)濟(jì)各方面安全，減少資本市場震蕩和增進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。Keywords:listedcompany,financialrisk,pre-warning

system,applyAlongwithourcountryjoiningWTO,facingtheimpactofforeignmultinationalcompanies,inordertosurviveinthefiercecompetitioninthemarketdevelopment,listedcompaniesmustestablishfinancialearlywarningsysteminourcountry,itcanhelpthelistedcompanycorrectlyforecastandpreventfinancialcrisis.Tohelpthegovernmentmanagementdepartmenttomonitorthequalityoflistedcompanyandsecuritiesmarketrisk,protectthelegitimateinterestsofinvestorsandcreditors,helpinallaspectsofthesocial,economic,security,reducetheoscillationofthecapitalmarketandpromotethebenigndevelopmentoftheenterprise.目錄序言1上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)概述及功能1.1財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)定義1.2財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基本內(nèi)容1.3財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)功能2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制構(gòu)成2.1高效信息搜集、傳遞、處理機(jī)制2.2分線分析和危機(jī)處理機(jī)制2.3財務(wù)預(yù)測責(zé)任和鼓勵機(jī)制3上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用存在問題

2.1非財務(wù)指標(biāo)和定性分析措施使用不夠

2.2構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型時沒有做到靈活選擇財務(wù)指標(biāo)

2.3預(yù)警系統(tǒng)模型針對性不強(qiáng)2.4企業(yè)對于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不夠重視4完善上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用對策3.1財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)、定量分析與定性分析相結(jié)合

3.2將其他管理信息納入到財務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建中來

3.3建立適合本企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

3.4提高企業(yè)財務(wù)及管理人員素質(zhì)

結(jié)語道謝參照文獻(xiàn)1.上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)概述及功能1.1財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)概念財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動全過程，以企業(yè)財務(wù)報表、經(jīng)營計(jì)劃及其他有關(guān)財務(wù)資料為根據(jù)，運(yùn)用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)字模型等措施，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。它與財務(wù)評價系統(tǒng)互相依賴，互為補(bǔ)充。1.2財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基本內(nèi)容財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是指通過對企業(yè)財務(wù)報表及其他有關(guān)資料分析，借助于財務(wù)數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)化管理方式，對企業(yè)運(yùn)行過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，以揭示企業(yè)運(yùn)行過程中經(jīng)營困境和財務(wù)危機(jī)也許性及原因，并發(fā)出警情信號，提醒管理當(dāng)局提前做好防備措施財務(wù)分析系統(tǒng)。國內(nèi)外有關(guān)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)研究已經(jīng)有諸多，并獲得了一定研究成果。1.3.預(yù)警系統(tǒng)具有如下功能：①信息搜集。它通過搜集與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)自身各類財務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進(jìn)行分析比較，判斷與否預(yù)警。②預(yù)知危機(jī)。通過對大量信息分析，當(dāng)出現(xiàn)也許危害企業(yè)財務(wù)狀況關(guān)鍵原因時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備或采用對策，防止?jié)撛陲L(fēng)險演變成現(xiàn)實(shí)損失，起到末雨綢繆、防患于未然作用。③控制危機(jī)。當(dāng)財務(wù)發(fā)生潛在危機(jī)時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能及時尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化本源，使經(jīng)營者有放矢，對癥下藥，制定有效措施，制止財務(wù)狀況深入惡化。2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制構(gòu)成2.1高效信息搜集、傳遞、處理機(jī)制這就規(guī)定首先必須明確信息搜集目；然后根據(jù)搜集目來確定搜集多種資料，這些資料包括企業(yè)內(nèi)部財務(wù)資料以及其他業(yè)務(wù)部門資料；最終對所搜集資料進(jìn)行整頓、匯總、計(jì)算研究工作，尋找資料中所隱含經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、重新啟示以及隱含危機(jī)與契機(jī)。同步企業(yè)應(yīng)建立以計(jì)算機(jī)為中心、高速傳遞和處理信息會計(jì)信息管理系統(tǒng)為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要技術(shù)支持。2.2分線分析和危機(jī)處理機(jī)制財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)根據(jù)處理后信息分析企業(yè)所面臨風(fēng)險，并分析風(fēng)險有也許對企業(yè)導(dǎo)致重大影響，分析風(fēng)險成因，評估其也許導(dǎo)致?lián)p失，并采用對應(yīng)，防止、治理措施，來減少風(fēng)險帶來損失財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制重要包括：籌資風(fēng)險分析、投資風(fēng)險分析、資金回收風(fēng)險分析?；I資風(fēng)險分析重點(diǎn)在與分析資本構(gòu)造與否合理、資金調(diào)度與否有效、資金使用效率與否確定等：投資風(fēng)險分析重點(diǎn)在于分析投資方案與否可行、投資組合與否合理、單項(xiàng)投資收益或投資組合整體收益偏離預(yù)期成果也許性，多種原因?qū)е孪⒍惽袄麧櫬屎屯顿Y收益率變動風(fēng)險等：資金回收風(fēng)險分析重點(diǎn)在于分析客戶償債能力和信用狀況與否能保證資金回收，企業(yè)信用政策與否能保證資金準(zhǔn)時收回，與否通過度析客戶按期還款也許性選擇了恰當(dāng)銷售方式和結(jié)算方式等。在財務(wù)風(fēng)險分析清晰后，就應(yīng)立即制定對應(yīng)防止、轉(zhuǎn)化措施，盡量減少風(fēng)險帶來損失。2.3財務(wù)預(yù)測責(zé)任和獎勵機(jī)制責(zé)任和獎勵機(jī)制是將企業(yè)也許發(fā)生財務(wù)危機(jī)責(zé)任貫徹到詳細(xì)部門和個人，并實(shí)行合理獎懲制度，提高每個部門級個人防止財務(wù)風(fēng)險積極性和積極性，為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)正常而有效地運(yùn)轉(zhuǎn)提供制度保障。3.上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用存在問題

3.1非財務(wù)指標(biāo)和定性分析措施使用不夠

目前，上市企業(yè)常用財務(wù)預(yù)警模型在選擇自變量時均采用可量化財務(wù)指標(biāo)，在評價措施上均采用數(shù)學(xué)評價措施，這使得財務(wù)預(yù)警信號較為客觀和精確。不過，財務(wù)預(yù)警是一種動態(tài)概念，上市企業(yè)管理者風(fēng)險意識高下、財務(wù)人員認(rèn)識深淺、企業(yè)目前生存環(huán)境與否發(fā)生變化等非量化或主觀性原因也在很大程度上影響對于上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價。因此，結(jié)合定量分析措施，管理者們也要考慮到重要非財務(wù)指標(biāo)和定性分析措施對上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響，從而愈加全面地判斷上市企業(yè)面臨風(fēng)險。

3.2構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型時沒有做到靈活選擇財務(wù)指標(biāo)

上市企業(yè)除了要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，對現(xiàn)金流量表也應(yīng)格外關(guān)注。良好經(jīng)營活動現(xiàn)金流入能增強(qiáng)上市企業(yè)盈利能力，使上市企業(yè)保持良好財務(wù)狀況。相反，假如上市企業(yè)現(xiàn)金流入不不小于現(xiàn)金流出，現(xiàn)金支付能力極差，則可視為嚴(yán)重財務(wù)危機(jī)。在美國學(xué)者AltmanZ值模型和ZETA模型多種重要指標(biāo)中恰恰缺乏了現(xiàn)金流量指標(biāo)，這在一定程度上減弱財務(wù)風(fēng)險評價模型預(yù)測效果。而我國上市企業(yè)在構(gòu)建模型時大多采用Z值模型和ZETA模型，并且沒有做到結(jié)合自身實(shí)際需要來設(shè)計(jì)和改善原有財務(wù)指標(biāo)。因此，對于我國上市企業(yè)來說大膽對國外模式進(jìn)行科學(xué)修正，是上市企業(yè)能否構(gòu)建合理財務(wù)預(yù)警模型關(guān)鍵。

3.3預(yù)警系統(tǒng)模型針對性不強(qiáng)

雖然國內(nèi)外對于財務(wù)危機(jī)預(yù)警研究已經(jīng)有諸多，學(xué)者們運(yùn)用多種措施建立了多種預(yù)警模型，但對于上市企業(yè)來說，一種合格財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)可以針對上市企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，為企業(yè)管理者提供及時精確預(yù)警信息。但由于我國對于財務(wù)預(yù)警有關(guān)研究時間不長，并且受到資本市場發(fā)展?fàn)顩r等客觀環(huán)境制約，學(xué)者們對于財務(wù)預(yù)警模型研究大多是針對所有上市企業(yè)通用型模型，真正針對單個行業(yè)預(yù)警模型較少。通用模型雖然具有合用范圍廣長處，不過，不一樣行業(yè)間差異很大，指標(biāo)值間差異會明顯地影響預(yù)警模型精度，以通用模型進(jìn)行所有行業(yè)財務(wù)預(yù)警必然缺乏精確性。

3.4企業(yè)對于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不夠重視

上市企業(yè)管理者對于企業(yè)未來發(fā)展缺乏預(yù)見性，對財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)重視局限性，表目前兩個方面，一是有些上市企業(yè)雖然建立了財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，但往往是通過外包方式獲得預(yù)警系統(tǒng)軟件，并未對有關(guān)人員進(jìn)行必要培訓(xùn)，管理者只是將其作為擺設(shè)，使得預(yù)警系統(tǒng)形同虛設(shè)，無法發(fā)揮其應(yīng)有作用；二是上市企業(yè)沒有對建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行及時維護(hù)和更新，導(dǎo)致預(yù)警模型時效性差，精度不高。假如不能與上市企業(yè)管理信息系統(tǒng)及時互換數(shù)據(jù)，就無法在第一時間發(fā)現(xiàn)管理漏洞，發(fā)出預(yù)警信號，預(yù)警模型作為防控上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有效手段作用也就失去了。

4.完善上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用對策

4.1財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)、定量分析與定性分析相結(jié)合

使用定量分析措施構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型是防止和化解上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有效手段。不過，定量分析措施存在著靈活性較差缺陷：統(tǒng)一模式使得財務(wù)預(yù)警模型較少考慮到上市企業(yè)個性特性?，F(xiàn)代企業(yè)管理愈加重視某些非量化原因，如上市企業(yè)管理者風(fēng)險意識、財務(wù)人員素質(zhì)、人員流動狀況、顧客滿意度等。由于這些原因無需完整數(shù)據(jù)資料，需要憑借人們經(jīng)驗(yàn)對財務(wù)風(fēng)險趨勢進(jìn)行定性分析，有時比定量分析愈加可靠和有效。因此，假如能結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)，運(yùn)用定性分析措施對上市企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評價，財務(wù)預(yù)警模型效用就能得到更有效提高。在運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定量分析時，上市企業(yè)不能忽視定性分析和對非財務(wù)指標(biāo)分析，否則也許導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險評價成果不全面和不精確。

4.2將其他管理信息納入到財務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建中來

財務(wù)預(yù)警模型是一種數(shù)據(jù)化和信息化企業(yè)管理方式，它是通過對上市企業(yè)各方面信息全面分析，將上市企業(yè)存在或?qū)⒁a(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險信息提前告知上市企業(yè)經(jīng)營者和其他利益有關(guān)者一套工具。上市企業(yè)不能僅僅將構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型作為財務(wù)部門單獨(dú)完畢任務(wù)，應(yīng)當(dāng)舉企業(yè)之力，把它作為企業(yè)管理決策工具和重要企業(yè)診斷工具來看待?？梢詫⑵髽I(yè)生產(chǎn)、銷售、采購等全方位實(shí)物量信息折算成貨幣化財務(wù)收支指標(biāo)，納入到預(yù)警模型中來，實(shí)現(xiàn)資源共享和功能集成。通過模型對這些信息進(jìn)行如同行業(yè)平均值比對等措施深加工，不僅能向經(jīng)營者提供也許導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)信息，并且能反應(yīng)上市企業(yè)與同行業(yè)相比差異狀況，起到及時報警或提前干預(yù)作用，構(gòu)建一道卓有成效企業(yè)防火墻。

4.3建立適合本企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高風(fēng)險防備意識，在吸取國內(nèi)外既有研究成果基礎(chǔ)上，結(jié)合本企業(yè)實(shí)際，建立適合自身預(yù)警系統(tǒng)，從生產(chǎn)、銷售、人力資源、產(chǎn)品研發(fā)等方面綜合衡量企業(yè)面臨風(fēng)險與也許獲得收益。假如采用外包方式建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，則要注意對有關(guān)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，以免出現(xiàn)預(yù)警系統(tǒng)被束之高閣，成為繡花枕頭狀況。

4.4提高企業(yè)財務(wù)及管理人員素質(zhì)

由于會計(jì)數(shù)據(jù)是經(jīng)營者進(jìn)行決策重要根據(jù)，也是進(jìn)行財務(wù)預(yù)警重要參照，因此，應(yīng)提高企業(yè)會計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，通過加強(qiáng)會計(jì)核算，健全會計(jì)信息質(zhì)量體系，建立科學(xué)有效內(nèi)部控制制度，保證會計(jì)信息真實(shí)性、完整性和及時性。上市企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)注意財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)維護(hù)和監(jiān)管，保證財務(wù)數(shù)據(jù)及時更新，保證指標(biāo)體系和預(yù)警臨界值合理性。此外，上市企業(yè)管理人員應(yīng)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識，管理層應(yīng)通過財務(wù)管理知識學(xué)習(xí)，樹立全面整體風(fēng)險觀。結(jié)語總之，完善上市企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)替系統(tǒng)，需要不停地對財務(wù)預(yù)警模型進(jìn)行研究。這不僅需要不停改善、完善財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，并且還需要不停完善財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型建立原則和探索新財務(wù)危機(jī)預(yù)警措施。

道謝兩年半學(xué)習(xí)生活即將結(jié)束，回憶這兩年半學(xué)習(xí)生活，感受頗深，收獲豐厚。在論文寫作過程中離不開孔萍老師對我協(xié)助?？灼祭蠋熢诎倜χ袑ξ疫M(jìn)行面對面指導(dǎo)，指出文章局限性之處以及