(金融保險(xiǎn))金融習(xí)題答案

（金融保險(xiǎn)）金融習(xí)題答案習(xí)題答案1、某日紐約USD1=HKD7、7820—7、7830倫敦GBP1=USD1、5140---1、5150問(wèn)英鎊與港元的匯率是多少？解：2、某日蘇黎士USD1=SF1、2280----1、2290法蘭克福USD1=E0、9150----0、9160問(wèn)法蘭克福市場(chǎng)歐元與瑞士法郎的匯率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD7、7800----7、7810問(wèn)英鎊與美元的匯率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期匯率USD1=E0、8910----0、89201個(gè)月遠(yuǎn)期20-----------30問(wèn)巴黎市場(chǎng)美元與歐元1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:一個(gè)月遠(yuǎn)期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期匯率USD1=HKD7、7800---7、78103個(gè)月遠(yuǎn)期70-----------50問(wèn)香港市場(chǎng)美元與港元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:三人月遠(yuǎn)期6、某日紐約即期匯率USD1=SF1、1550----1、15606個(gè)月遠(yuǎn)期60------------80問(wèn)紐約市場(chǎng)美元與瑞士法郎6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:六個(gè)月遠(yuǎn)期7、某日倫敦即期匯率GBP1=E1、2010-----1、20203個(gè)月遠(yuǎn)期40-------------50問(wèn)倫敦市場(chǎng)英鎊與歐元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？解:三個(gè)月遠(yuǎn)期8、某公司出口鋁材，人民幣報(bào)價(jià)為15000元/噸，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，其價(jià)錢應(yīng)為多少？（即期匯率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某公司入口商品人民幣報(bào)價(jià)為11000元/件，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某公司出口商品美元報(bào)價(jià)為2500美元/件，現(xiàn)改用人民幣報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:2500X6.8380=17095元11、某公司入口商品報(bào)價(jià)為5700美元/噸，現(xiàn)改用人民幣報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:5700X6.8310=38937元12、某出口商品的報(bào)價(jià)為SF8500/件，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（即期匯率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某入口商品的報(bào)價(jià)為SF21500/噸，現(xiàn)改用美元報(bào)價(jià)，應(yīng)為多少？（匯率同上）解:21500÷1.1840=18159美元某日：即期匯率USD1=EUR0.9150—0.91603個(gè)月40------60某出口商3個(gè)月后將收入1000萬(wàn)美元，屆時(shí)需兌換成歐元，問(wèn)該出口商應(yīng)如何經(jīng)過(guò)遠(yuǎn)期交易進(jìn)行套期保值？解:3個(gè)月遠(yuǎn)期簽3個(gè)月遠(yuǎn)期合約賣出1000萬(wàn)美元,買入919萬(wàn)歐元.15、某日：即期匯率USD1=SF1.3210—1.3220?6個(gè)月80-----60該入口商6個(gè)月后將向出口商支付1000萬(wàn)美元，屆時(shí)需用瑞士法郎兌換，問(wèn)該入口商將如何利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值？解：6個(gè)月遠(yuǎn)期簽6個(gè)月遠(yuǎn)期合約賣出瑞士法郎1316萬(wàn)，買入1000萬(wàn)美元。16、某日：即期匯率USD1=SF1.2870—1.28803個(gè)月50--------70問(wèn)：若某交易者以為3個(gè)月后美元匯率將上升，他應(yīng)如何進(jìn)行遠(yuǎn)期謀利操作？（以

1000

萬(wàn)美元切入）假定

3個(gè)月后即期匯率為

USD1=SF1.3680

—1.3690

，問(wèn)其操作結(jié)果是什么？解:3個(gè)月遠(yuǎn)期買入1000萬(wàn)美元,賣出1295萬(wàn)瑞士法郎2)3個(gè)月后,簽反向的即期合約.賣出1000萬(wàn)美元,買進(jìn)1368萬(wàn)瑞士法郎.3)差額:1368萬(wàn)-1295萬(wàn)=SF73萬(wàn).(盈余)17、某日：即期匯率USD1=JYP125.50—125.802個(gè)月60---------80問(wèn)：若某交易者以為2個(gè)月后美元將下跌，他應(yīng)如何進(jìn)行遠(yuǎn)期謀利操作？（以1000萬(wàn)美元切入）假定：2個(gè)月后即期匯率變成USD1=JPY113.10—113.30問(wèn)其操作結(jié)果是什么？解:2個(gè)月遠(yuǎn)期1)賣出1000萬(wàn)美元,買入1261000000日元2)2個(gè)月后對(duì)沖,賣出1261000000日元,1261000000÷113.30=11129744,買入11129744美元.3)核算:11129744-10000000=1129744美元(盈余)18、某日：即期匯率GBP1=USD1.7860—1.7880?3個(gè)月匯率GBP1=USD1.8880—1.8900若某公司此刻需要用美元即期換100萬(wàn)英鎊進(jìn)行投資，預(yù)計(jì)3個(gè)月后將回收投資本息和104萬(wàn)英鎊，屆時(shí)需換回美元，問(wèn)該公司應(yīng)如何進(jìn)行外匯掉期操作？其資本頭寸構(gòu)造發(fā)生了什么變化？解:1)買入100萬(wàn)英鎊,100萬(wàn)X1.7880=1788000,賣出1788000美元.2)賣出104萬(wàn)英鎊,104萬(wàn)X1.8880=1963520,買入1963520美元3)核算:1963520-1788000=175520美元(盈余)若不做掉期操作,該公司寄存的是美元.做了掉期此后,該公司寄存的是英鎊.19、某日：即期USD1=E0.9350—0.93601個(gè)月USD1=E0.9340—0.93603個(gè)月USD1=E0.9310—0.9320某德國(guó)銀行估計(jì)1個(gè)月后將收入1000萬(wàn)美元，3個(gè)月后需支出1000萬(wàn)美元，如不考慮利率要素，該行能否可作外匯掉期操作？結(jié)果是什么？解:能夠做掉期,由于3個(gè)月中美元表現(xiàn)為貼水.1)賣出1000萬(wàn)美元,買入934萬(wàn)歐元.2)3個(gè)月后,賣出934萬(wàn)歐元,9340000÷0.9320=10021459,買入10021459美元3)結(jié)果盈余:10021459-1000萬(wàn)=21459美元20、某日：紐約GBP1=USD1.6230—1.6240?倫敦GBP1=USD1.6270—1.6280若以1000萬(wàn)英鎊切入，應(yīng)如何套匯？結(jié)果是什么？解:1)在倫敦,賣出1000萬(wàn)英鎊,買入1627萬(wàn)美元.在紐約,賣出1627萬(wàn)美元,買入10018473英鎊.結(jié)果盈余:10018473–1000萬(wàn)=18473英鎊21、某日：紐約USD1=SF1.2150—1.2160蘇黎世GBP1=SF1.6150—1.6160倫敦GBP1=USD1.5310—1.5320問(wèn)能否存在套匯時(shí)機(jī)？若以1000萬(wàn)美元切入，應(yīng)如何套匯？并計(jì)算套匯結(jié)果。解:蘇黎世/倫敦市場(chǎng),美元與瑞士法郎的匯率存在套匯時(shí)機(jī).在紐約,賣出1000萬(wàn)美元,買入瑞士法郎1215萬(wàn).2)在蘇黎世,賣出1215萬(wàn)瑞士法郎,12150000÷1.6160=7518564,買入7518564英鎊.3)在倫敦,賣出7518564英鎊,7518564X1.5310=11510921,買入11510921美元.4)核算損益

:11510921-1000

萬(wàn)=1510921

美元22、某入口商

3個(gè)月后需在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)入

SF1500000

以支付入口貨款，為防備匯率風(fēng)險(xiǎn)，擬經(jīng)過(guò)外匯期貨進(jìn)行套期保值。假定：當(dāng)天：即期匯率USD1=SF1.5000—1.5010，3個(gè)月期貨價(jià)錢為USD0.6800/SF。3個(gè)月后的即期匯率為USD1=SF1.4800—1.4810，3個(gè)月期貨價(jià)錢為USD0.7000/SF。問(wèn):該入口商應(yīng)如何進(jìn)行操作？解:1)按當(dāng)天即期匯率測(cè)算,買入SF150萬(wàn),150萬(wàn)÷1.5000=100萬(wàn),賣出100萬(wàn)美元.3個(gè)月期貨,買入SF150萬(wàn),150萬(wàn)X0.6800=102,賣出102萬(wàn)美元.2)3個(gè)月后,買入SF150萬(wàn),150萬(wàn)÷1.4800=1013514,賣出1013514美元比估算多付:1013514-100萬(wàn)=13514美元(損失)3個(gè)月后期貨市場(chǎng):賣出SF150萬(wàn),150萬(wàn)X0.7000=105萬(wàn),買入105萬(wàn)美元.4)對(duì)沖:105萬(wàn)-102萬(wàn)=3萬(wàn)美元5)盈虧:3萬(wàn)-13514=26486美元23、美國(guó)某出口商估計(jì)6個(gè)月后將收到貨款SF1000000，須在市場(chǎng)換成美元。為防備匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司擬經(jīng)過(guò)外匯期貨做套期保值。若當(dāng)天現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.3778—1.3788，6個(gè)月期貨價(jià)錢為USD0.7260/SF。6個(gè)月后的現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.3850—1.3860，6個(gè)月期貨價(jià)錢為USD0.7210/SF。問(wèn):該出口商應(yīng)如何進(jìn)行操作？解:1)按當(dāng)天即期測(cè)算:賣出SF100萬(wàn),100萬(wàn)÷1.3788=725268,買入725268美元簽6個(gè)月期貨保值合約,賣出SF100萬(wàn),100萬(wàn)X0.7260=726000,買入726000美元.2)6個(gè)月后現(xiàn)貨市場(chǎng),:賣出SF100萬(wàn),100萬(wàn)÷1.3860=721501,買入721501美元比估算損失:721501-725268=-3767美元6個(gè)月期貨市場(chǎng):買入SF100萬(wàn),100萬(wàn)X0.7210=721000美元3)核算:726000-721000=5000美元4)盈虧:5000-3767=1233美元24、美國(guó)入口商6個(gè)月后需支付SF1500萬(wàn)，因判斷SF匯率可能大幅度顛簸，且對(duì)方向無(wú)掌握。為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)，決定采納外匯期權(quán)保植。假定：（1）當(dāng)天即期匯率USD1=SF1.4900，6個(gè)月期權(quán)匯率USD1=SF1.5000，期權(quán)費(fèi)2%；（2）6個(gè)月后期權(quán)合約到期日的即期匯率分別為：。問(wèn):該入口商應(yīng)如何進(jìn)行外匯期權(quán)操作？并剖析期權(quán)合約到期日出現(xiàn)的3個(gè)即期匯率分別給該入口商帶來(lái)什麼結(jié)果？解:1)要買進(jìn)SF1500萬(wàn),需1500÷1.5000=1000萬(wàn)美元,1000X(1+3%)=1200萬(wàn)美元.1200萬(wàn)美元的期權(quán)費(fèi)為1200萬(wàn)X2%=20萬(wàn)美元2)若6個(gè)月后,USD1-SF1.4200,應(yīng)履行合約.3)若6個(gè)月后,USD1=SF1.5600,應(yīng)放棄合約.若履行,賣出1000萬(wàn)美元,買入1500萬(wàn)瑞士法郎.若不履行,買入1500萬(wàn)瑞士法郎,賣出9615385美元.9615385+20萬(wàn)=9815385美元4)若6個(gè)月后,USD1=SF1.5010,放棄合約.27、N：USD6個(gè)月存款利率8.5%F：EUR6個(gè)月存款利率6%即期匯率6個(gè)月60