（財(cái)務(wù)分析）財(cái)務(wù)分析習(xí)題與實(shí)訓(xùn)

本文格式為Word版，下載可任意編輯——（財(cái)務(wù)分析）財(cái)務(wù)分析習(xí)題與實(shí)訓(xùn)財(cái)務(wù)分析習(xí)題與實(shí)訓(xùn)參考答案大連出版社第一章財(cái)務(wù)分析概述案例一財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)具備什么才能1．企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)分析人員的主要服務(wù)對(duì)象是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者。站在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的立場(chǎng)上舉行財(cái)務(wù)分析，主要是實(shí)時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、察覺可能存在的問題，以便進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)管理，總結(jié)過去閱歷，預(yù)料企業(yè)未來進(jìn)展前景。

2．對(duì)公司會(huì)計(jì)系統(tǒng)和公司會(huì)計(jì)政策的掌管，可以扶助財(cái)務(wù)分析人員更深入透徹地分析評(píng)價(jià)各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

3．（1）熟諳公司的業(yè)務(wù)要求財(cái)務(wù)分析人員不能只關(guān)切財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而對(duì)數(shù)據(jù)背后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處境漠不關(guān)切。不了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，就無法知曉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的來源與背景。財(cái)務(wù)分析人員要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處境，綜合分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)，找出存在的問題，提出可行的措施，為企業(yè)的進(jìn)展出謀劃策。

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的分析不能離開產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特征的分析。同樣的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告放在不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中，它所表達(dá)的經(jīng)濟(jì)意義和財(cái)務(wù)特征很可能完全不同。例如，零售業(yè)、鋼鐵業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)就有著區(qū)別很大的財(cái)務(wù)比率；

高科技產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)不僅在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)上有很大的區(qū)別，而且抉擇其競(jìng)爭(zhēng)地位的因素也各不一致。因此，在舉行財(cái)務(wù)分析時(shí)，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特征是一個(gè)分外重要的分析根基，只有了解和確定一個(gè)企業(yè)所處特定產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征，才有可能真正理解財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的經(jīng)濟(jì)意義，并發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在管理決策中的作用。缺乏對(duì)所處產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特征的把握，就意味著財(cái)務(wù)分析人員把自己孤立在一個(gè)小圈子里面。不知道企業(yè)所處的環(huán)境、產(chǎn)業(yè)進(jìn)展前景及其影響和競(jìng)爭(zhēng)地位。

（2）熟諳公司的業(yè)務(wù)至少要把握如下與企業(yè)有關(guān)的信息①長(zhǎng)期進(jìn)展戰(zhàn)略和進(jìn)展方向的歷史沿革；

②主要產(chǎn)品和利潤(rùn)的主要來源；

③公司主要優(yōu)劣勢(shì)；

④原材料構(gòu)成及其供給；

⑤主要產(chǎn)品的市場(chǎng)需求彈性；

⑥產(chǎn)品銷售的季節(jié)性或周期波動(dòng)；

⑦銷售本金與費(fèi)用操縱等。

4．職業(yè)道德是從事每一項(xiàng)職業(yè)活動(dòng)務(wù)必具備的道德準(zhǔn)那么、道德情操與道德品質(zhì)。每個(gè)從業(yè)人員，不管從事哪種職業(yè)，在職業(yè)活動(dòng)中都要遵守職業(yè)道德。財(cái)務(wù)分析工作也不例外。財(cái)務(wù)分析人員假設(shè)沒有良好的職業(yè)道德修養(yǎng)，就不能客觀公正地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，輕易導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析布局的扭曲，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析主體錯(cuò)誤決策。

財(cái)務(wù)分析人員的職業(yè)道德一般包括以下幾個(gè)方面的要求。第一，愛崗敬業(yè)，即要求財(cái)務(wù)分析人員要有猛烈的責(zé)任感、事業(yè)心，在舉行財(cái)務(wù)分析時(shí)要做到一絲不茍，兢兢業(yè)業(yè)，而不能馬馬虎虎，草草了事；

其次，實(shí)事求是，客觀公正，這就要求財(cái)務(wù)分析人員在財(cái)務(wù)分析的過程中，不成以弄虛作假，要確保財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)分析結(jié)果的真實(shí)性和合理性；

第三，保守機(jī)要，財(cái)務(wù)分析人員掌管著企業(yè)重要的財(cái)務(wù)信息，假設(shè)不履行這些重要信息的保密義務(wù)，將會(huì)給企業(yè)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。

5．財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)具備的才能包括（1）熟諳公司的業(yè)務(wù)；

（2）對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)和公司會(huì)計(jì)政策的掌管；

（3）掌管各種分析所需的軟件工具和系統(tǒng)；

（4）獨(dú)立斟酌才能；

（5）表達(dá)的才能；

（6）解決問題的才能；

（7）全局觀或大局觀的才能；

（8）運(yùn)用EXCEL工具的才能。

案例二東方電子事情1．財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性存在一些問題（1）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)管理當(dāng)局更多地提防短期利益，盡量裁減本金，追趕近期的最大化利潤(rùn)，人為粉飾報(bào)表。

（2）由于企業(yè)發(fā)生的交易或事項(xiàng)具有繁雜性和多樣化，對(duì)賬務(wù)的會(huì)計(jì)處理更多地憑借會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，這給企業(yè)管理當(dāng)局留下可操作的空間。

（3）隨著我國(guó)金融業(yè)務(wù)的快速進(jìn)展，金融工具的種類越來越多，形式日趨繁雜，金融工具運(yùn)用帶有很高的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)性。

2．行業(yè)數(shù)據(jù)在本例中顯示的作用主要表達(dá)在判斷企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，如毛利率過高，或產(chǎn)品銷售量超過市場(chǎng)正常水對(duì)等，都可以通過行業(yè)數(shù)據(jù)資料判斷出來。但行業(yè)數(shù)據(jù)只反映了行業(yè)內(nèi)企業(yè)的平均處境，由于概括企業(yè)之間因其產(chǎn)品品種、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和理財(cái)原那么的不同，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)間的區(qū)別很大，在這種處境下，用行業(yè)平均值或最好值對(duì)一個(gè)概括企業(yè)舉行評(píng)判時(shí)所得到結(jié)論的切實(shí)性就會(huì)大打折扣。所以對(duì)行業(yè)數(shù)據(jù)的使用要留神概括處境。

3．投資收益是企業(yè)在確定的會(huì)計(jì)期間對(duì)外投資所取得的回報(bào)，包括對(duì)外投資所分得的股利和收到的債券利息，以及投資到期收回或在到期前轉(zhuǎn)讓債權(quán)的款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的差額等。投資收益不是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)或勞務(wù)供給活動(dòng)所得；

而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間的營(yíng)業(yè)收入和為實(shí)現(xiàn)這些營(yíng)業(yè)收入所發(fā)生的費(fèi)用、本金對(duì)比計(jì)算的結(jié)果。它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的業(yè)務(wù)成果。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)這一指標(biāo)能夠?qū)Ρ惹‘?dāng)?shù)卮砥髽I(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

4．投資收益是企業(yè)的非營(yíng)業(yè)收入，將其列在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中，會(huì)誤導(dǎo)投資者對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)前景的判斷，影響其對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的客觀判斷。

案例三鋼鐵行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征分析1．略2．一家食品雜貨店的產(chǎn)品與其他食品雜貨店的產(chǎn)品分外類似，進(jìn)入食品雜貨店行業(yè)的門檻不高，新進(jìn)入者只需有零售商店的空間并能從食品類的分銷商進(jìn)貨即可。因此，在這個(gè)行業(yè)，由于強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品的非差異化，導(dǎo)致了相對(duì)較低的銷售利潤(rùn)率。

制藥公司與食品雜貨店相比，具有較高的進(jìn)入門檻。制藥公司務(wù)必大量投資于研究開發(fā)才能獲得新的醫(yī)藥產(chǎn)品；

而新的醫(yī)藥產(chǎn)品要想上市，又要經(jīng)過漫長(zhǎng)的政府審批過程，才能獲得相應(yīng)新藥的專利權(quán)。然而，有了這種專利權(quán)，公司就可以在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)獨(dú)享相應(yīng)新藥的生產(chǎn)和銷售。這種高的進(jìn)入門檻使得制藥公司可以實(shí)現(xiàn)高于食品雜貨店的銷售利潤(rùn)率。

電力公司的主要資產(chǎn)是資本密集的發(fā)電廠。因此，土地、廠房和設(shè)備抉擇著電力公司資產(chǎn)負(fù)債表的處境。由于這些資產(chǎn)要求舉行大量的投資，因此，傳統(tǒng)上在確定的地區(qū)范圍內(nèi)電力公司都要求有壟斷地位。政府管理部門也允許這種壟斷地位的存在，但通常會(huì)對(duì)電力服務(wù)的收費(fèi)和價(jià)格做出限制性規(guī)定。因此，傳統(tǒng)上電力公司都可以實(shí)現(xiàn)較高的銷售利潤(rùn)率。電力公司的壟斷地位和政府方面的養(yǎng)護(hù)裁減了電力公司財(cái)務(wù)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，使得電力公司可以舉行大比例的債務(wù)融資。

商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)是在短期金融證券上的投資以及向企業(yè)和消費(fèi)者供給的貸款。這些投資的資金來源于客戶存款和銀行的長(zhǎng)期借款。由于客戶通常在任何時(shí)間都可以提取存款，商業(yè)銀行通常會(huì)將一片面資金投資于短期的滾動(dòng)性強(qiáng)的證券，從而可以隨時(shí)快速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。出借資金是一種商品交易，從一家銀行借出資金與從另一家銀行借出資金完全一樣，因此，商業(yè)銀行從貸款中獲得的利潤(rùn)率，在各商業(yè)銀行之間不會(huì)有明顯的區(qū)別。

案例四西南航空公司贏得優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素1．航空公司的主要經(jīng)濟(jì)特征（1）高投入；

（2）大量融資租賃業(yè)務(wù)；

（3）資產(chǎn)負(fù)債率高；

（4）受石油價(jià)格影響明顯。我國(guó)航空公司的現(xiàn)狀改革開放20多年來，我國(guó)民航運(yùn)輸業(yè)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展。但相對(duì)于國(guó)土面積、人口基數(shù)、經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平，我國(guó)航空運(yùn)輸市場(chǎng)尚處于培育開發(fā)的初期，進(jìn)展?jié)摿薮蟆?022年三大航空公司重組全部完成，三大航空公司的成立對(duì)我國(guó)航空市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的影響，我國(guó)航空市場(chǎng)進(jìn)入寡頭壟斷市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局中。2022年我國(guó)航空業(yè)顯示出了明顯的復(fù)蘇跡象，尤其是進(jìn)入下半年以來，航空公司的客座率和飛機(jī)日利用小時(shí)均創(chuàng)新高，航空需求分外旺盛。但同時(shí)，國(guó)際航空煤油價(jià)格屢創(chuàng)新高，航空公司的本金受到了較大的壓力。

2．航空公司的營(yíng)業(yè)本金通常包括支付機(jī)場(chǎng)及供給地面服務(wù)的費(fèi)用、燃油本金、飛機(jī)折舊費(fèi)等。據(jù)中國(guó)東方航空公司2022年中期業(yè)績(jī)報(bào)告，飛機(jī)燃料、飛機(jī)折舊及經(jīng)營(yíng)性租賃、飛機(jī)起降費(fèi)占營(yíng)業(yè)支出總額的59.13，其中飛機(jī)燃料是占到22.32，飛機(jī)折舊及經(jīng)營(yíng)性租賃是占21.66，飛機(jī)起降費(fèi)占15.15。根據(jù)南方航空公司的同期業(yè)績(jī)報(bào)告，在主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)中航班運(yùn)營(yíng)占43.38，修理占15.03，飛機(jī)及運(yùn)輸服務(wù)占14.77，折舊及攤銷占12.54，總共占營(yíng)業(yè)支出總額的85.72。從兩大航空公司供給的業(yè)績(jī)報(bào)告來分析，飛機(jī)燃料費(fèi)用現(xiàn)在是隨著燃料價(jià)格的上漲而遞增，飛機(jī)折舊費(fèi)、修理費(fèi)也是一筆固定的本金，這些構(gòu)成了傳統(tǒng)航空公司的固定本金。固定本金占的比重分外大，而且分外振奮，是機(jī)票價(jià)格過高的抉擇因素。但這些固定本金的下降是整個(gè)行業(yè)的行為，并不是某個(gè)航空公司所能左右的。

3．從例中可以看出，低價(jià)航空公司在降低本金的思路上一般是采用單一的波音或空客短途機(jī)型，以降低維護(hù)本金；

航班不設(shè)頭等或公務(wù)艙位，經(jīng)濟(jì)艙的座位排列密度高，以提高單位載客量；

緊湊的中轉(zhuǎn)時(shí)間和航班，以提高飛機(jī)的空中使用率；

機(jī)上裁減非必要服務(wù)；

使用非樞紐機(jī)場(chǎng)，以降低機(jī)場(chǎng)使用費(fèi)等。例如，某航空在這一思路的根基上加以發(fā)揮，制定了“兩高、兩低、兩單”策略來降低本金?！皟筛摺奔词潜３?5以上的高客座率傳統(tǒng)航空公司為70和11到12個(gè)小時(shí)的高飛行日利用率傳統(tǒng)為9小時(shí)；

“兩低”為低銷售費(fèi)用和低管理費(fèi)用。航空公司將利用現(xiàn)有的銷售系統(tǒng)銷售70，另外的30通過電子機(jī)票和呼叫中心銷售，將傳統(tǒng)航空公司占總本金支出8左右的銷售費(fèi)用降低到2-3，并將傳統(tǒng)航空公司的人機(jī)比100∶1操縱在60∶1，裁減40的人員費(fèi)用，把管理本金操縱在2左右；

“兩單”即單一機(jī)型和單級(jí)艙位，即航空公司的飛機(jī)機(jī)型只有一種，波音737或空客320型，以裁減航材備件，降低維護(hù)本金；

機(jī)艙布局也只有單一的經(jīng)濟(jì)艙位，在同等座距中有利于增加飛機(jī)座位數(shù)量，增加單機(jī)運(yùn)力。因此，航空公司的低本金策略在財(cái)務(wù)報(bào)表中的表達(dá)主要是低銷售費(fèi)用和低管理費(fèi)用。

4．略。

案例五關(guān)注報(bào)表中存在的奇怪現(xiàn)象1．根據(jù)不同行業(yè)、不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，可采取不同的方法，察覺報(bào)表中的奇怪現(xiàn)象。

一是信息分析法。在查閱財(cái)務(wù)報(bào)表之前，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)處境、財(cái)務(wù)狀況及其他處境舉行查閱，利用手中現(xiàn)有數(shù)據(jù)舉行綜合分析，通過一系列的分析比較，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)處境作出根本判斷，提出初步的疑點(diǎn)，并確定初步的檢查方案，為實(shí)地檢查做好打定工作。

二是交談詢問法。在分析報(bào)表時(shí)，假設(shè)條件許可，可以有打定、有重點(diǎn)、有目的地與報(bào)表單位有關(guān)人員舉行交流，了解報(bào)表企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處境，利用交談中反映的信息來確定重點(diǎn)審閱的突破口。

三是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法。通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表和其他有關(guān)會(huì)計(jì)資料細(xì)致的審閱和分析，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資料中存在的奇怪現(xiàn)象，如投入與產(chǎn)出不配比、本金利潤(rùn)率奇怪、某些往來長(zhǎng)期掛賬、包裝物領(lǐng)用數(shù)量與產(chǎn)品銷售數(shù)量關(guān)系不對(duì)應(yīng)等，來分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的疑點(diǎn)。

四是實(shí)物盤點(diǎn)法。條件允許的處境下，可有針對(duì)性地舉行實(shí)物盤點(diǎn)，通過對(duì)貨幣、有價(jià)證券、物資和其他實(shí)物資產(chǎn)舉行實(shí)地盤點(diǎn)，驗(yàn)證其會(huì)計(jì)記錄的真實(shí)性與切實(shí)性，查明是否存在短缺、損毀及賬實(shí)不符處境。

五是外圍調(diào)查法。根據(jù)企業(yè)自身的產(chǎn)品特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)的原材料、主要配件、包裝物的供貨渠道、產(chǎn)品的主要銷售渠道舉行外部調(diào)查，到供貨單位或購(gòu)貨單位舉行實(shí)地調(diào)查或函調(diào)取證。通過調(diào)查可確定企業(yè)是否有隱匿收入、賬外經(jīng)營(yíng)等違法行為。

六是審計(jì)觀法分析法。我國(guó)用于公布目的的財(cái)務(wù)報(bào)表一般都需要經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)，假設(shè)審計(jì)報(bào)告表示有留存觀法、否決觀法或根本無法表示觀法，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可信度就大為降低，大大影響財(cái)務(wù)分析結(jié)果的切實(shí)性。雖然審計(jì)報(bào)告不能察覺報(bào)表中可能存在的全部錯(cuò)誤和舞弊，但是能夠?yàn)閳?bào)表的真實(shí)性和穩(wěn)當(dāng)性供給合理的保證。

七是稅項(xiàng)分析法。若一家企業(yè)的應(yīng)交稅金數(shù)額更加大，那么欠稅很可能是虛構(gòu)的。其往往就是虛開發(fā)票；

反之，若實(shí)際稅負(fù)分外低，與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入難以配比，那么其收入和利潤(rùn)都可能是虛構(gòu)的。

總之，要察覺報(bào)表中存在的奇怪現(xiàn)象，就要對(duì)報(bào)表企業(yè)本身及所在行業(yè)有較深入的熟