化工公司財務分析報告模版

華星化工集團股份有限公司財務分析報告專業(yè)：班級：姓名：華星化工集團股份有限公司財務分析報告姓名：班級：學號：公司代碼：02018公司名稱：中)安徽華星化工股份有限公司公司簡介：公司系安徽省人民政府皖府股字[1998]第一號批準,由和縣農藥廠及其股份職工慶祖森、盛學虎等263名自然人于1998年2月13日共同發(fā)起成立的股份有限公司，同年9月14日，公司部分股東轉讓所持股份。公司股東變更為17位自然人。經批準，公司實施增資擴股，公司股本總額為4500萬元。一、公司主要經營業(yè)務本公司主要生產、研發(fā)和銷售殺蟲雙、殺蟲單以及精惡唑禾草靈，草除靈、乙醋芐嘧磺隆等高效低殘留農藥產品。二、主要會計政策、會計估計和會計報表編制方法1、會計制度本公司執(zhí)行《股份有限公司會計制度》及其補充規(guī)定。2、會計年度本公司會計年度為公歷1月1日至12月31日止。3、公司會計報表的編制方法：以公司本部和納入合并范圍的各個公司的會計報表為依據編制合并，合并時,公司的重大內部交易和資金往來均相互抵銷。4、記賬本位幣以人民幣為記帳本位幣5、記帳原則和計價基礎以權責發(fā)生制為記帳原則，以歷史成本為計價基礎。6、現金等價物的確定標準本公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額的現金，價值變動風險很的投資。7、壞賬核算方法（1）壞賬的確認標準：債務人破產或死亡，以其破產或遺產清償后，仍然不能收回的應收款項，因債務人逾期未履行償債義務超過三年確實不能收回的應收款項（2）本公司壞賬損失核算采用備抵法比例如下帳齡記提比例一年以內5%1-2年8%2-3年12%3年以上20%其他應收款按期末余額的1‰計提。對于有足夠證明，不能收回的應收款項和賬齡在五年以上應收款項計提100%的壞賬準備。8、存貨核算方法（1）原材料入庫按計劃成本計價，低值易耗品領用時按五五攤銷法攤銷，產成品按實際成本計價。（2）存貨跌價準備期末采用成本與可變現凈值孰低法，按存貨類別分別計提存貨跌價準備。9、短期投資核算方法短期投資的實際支付的全部價款扣除已宣布發(fā)放但未領取的現金股利入帳；在處置時，按所收到的處置收入與短期投資帳面價值的差額確認為當期的投資收益。短期投資的跌價準備按投資類別計提。10、長期投資核算方法按取得的實際成本計價，對持股在50％以上及雖在50％以下但控股的企業(yè)，其投資按權益法核算，并在年終編制合并會計報表；持股比例在20％（含20％）-50％的企業(yè)，其投資按權益法核算，持股比例在20％以下的企業(yè)，其投資按成本法核算。11、固定資產核算方法（1）固定資產計價：按實際成本或評估值計價（2）固定資產折舊采用直線法，固定資產分類、預期計可使用年限、殘值率、年折舊率如下：資產類別預計使用年限年折舊率預計殘值產房屋及建筑物20-303.2-4.8％4％通用設備146.86％4％專用設備72-146.86％-8％4％運輸工具811.88％5％12、在建工程在建工程在交付使用時暫估入帳，待辦理竣工決算后，按決算價格調整固定資產帳面價值。13、無形資產核算方法無形資產采用實際成本計價，其攤銷采用直線法，土地使用權按50年使用期限平均攤銷，專利權按10年使用期限平均攤銷。14、開辦費、長期待攤費用攤銷。開辦費按實際發(fā)出額核算，按5年期平均攤銷，長期待攤費用按實際發(fā)出額核算，在項目的受益期內平均攤銷。15、收入確認原則（1）商品銷售：公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方，公司不再對該商品實施繼續(xù)管理和實際控股權，相關的收入已經收取或取得了收款的證據，并且銷售該商品有關的成本能夠可靠地計量時，確認營業(yè)收入的實現。（2）提供勞務：在完成勞務，相關的收入已經收到或取得了收款的證據時，確認營業(yè)收入的實現。三、專項分析（一）償債能力分析：1、短期償債能力分析：（1）流動比率=（流動資產/流動負債）×100％項目2005年2006年差異數流動資產125341.94144799.7419457．44流動負債100985.97122584.7421598.77流動比率124.12％118.12％-6％從表中數據字可看出，華星化工公司2006年的流動比率比2005年降低36％，即流動性減弱，因為流動比率的下限是100％，所以該企業(yè)的流動比率718.12％（大于100％）其短期償債能力還比較好。（2）速動比率速動比率=（速動資產÷流動負債）×100％速動資產=現金+銀行存款+應收票據+應收帳款+短期投資項目2005年2006年差異速動資產69730.1980793.4811063.29速動負債100985.97122584.7421598.77速動比率65.05％65.91％0.86％流動比率124.12％118.12％-6％從表中數字可看出，華星化工公司的速動比率和保守速動比率比2005年都要大，也就是華星化工公司償還短期限債務的能力增強，但增加的幅度比較小。（3）現金比率現金比率=（貸幣資金+有價證券）/流動負債×100％項目2005年2006年差異數貸幣資金16781.8118275.491493.68有價證券130.5427.7414.2貸幣資金+有價證券16912.3118703.191790.88流動負債100985.97122584.7421598.77現金比率16.75％15.26％-1.49％華星化工公司的現金比率下降1.49％，說明了企業(yè)流動負債的清償能力會減弱的。將流動比率、速動比率、現金比率三個指標分析結果聯系起來，可對華星化工公司的短期償債能力做出這樣的評價：從短期償債能力的變動和發(fā)展趨勢看，該公司是下降的趨勢，即短期償債能力減弱。2、長期償債能力（1）資產負債率資產負債率=負債總額/資產總額×100％項目2005年2006年差異數負債總數107212.37104886.7433674.37資產總額200202.91246224.5946031.68資產負債率53.55％57.22％3.67％從表中可以看出，華星化工公司資產負債的趨勢是升高的，即財務風險在增加。（2）產權比率產權比率=負債總額/股東權益總額×100％項目2005年2006年差異數負債總數107212.37104886.7433674.37股東權益總額83884.8992641.68756.71產權比率127.81％152.08％24.27％華星化工公司的產權比率上升，說明企業(yè)的長期償債能力是減弱的。（3）有形凈值債務率有形凈值債務率=負債總額/(股東權益—無形資產凈值)×100％由于華星化工公司沒有無形資產，因此該企業(yè)有形凈值債務率=產權比率，因此可得出：華星化工公司的有形凈值債務率較高，也就是債權人資本采保障的程度較低，而且有形凈值債務率有上升趨勢，說明長期償債能力減弱。（4）權益乘數權益乘數資產總額/所有者權益總額股東權益比率=所有者權益總額/資產總額×100％項目2005年2006年差異數資產總額200202.91246224.5946031.68所有者權益總額83884.8992641.68756.71權益乘數2.392.660.27股東權益比率41.9％37.62％-4.28％從表中數字可看出，華星化工公司權益乘數有所增加，股東權益比率有所下降，即長期償債能力有所減弱。（5）已獲利息倍數已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用息稅前利潤凈利潤+所有稅+利息費用項目2005年2006年差異數凈利潤8430.979330.96899.99所得稅1495.621452.59-43.03利息費用1825.52790.43964.93息稅前利潤1175.0913573.981821.89已獲利息倍數6.444.86-1.58企業(yè)的已獲利息倍數越高，說明企業(yè)支付利息費用的能力越強，企業(yè)對到期債務償還的保障程度也就越高。從表中數字可得出，華星化工公司2006年的已獲利息倍數比2005年少了許多，也就是企業(yè)支付利息的能力減弱，企業(yè)對到期債務償還的保障程度也減弱，但另一方面，該企業(yè)的已獲利息倍數遠遠大于1。綜上5個指標的分析可得出：資產負債率、產權比率、權益乘數、已獲利息倍數及有形凈值債務率都證明了華星化工公司的長期償債能力是在減弱，且變動比較大。（二）營運能力1、總資產周轉率總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額×100％平均資產總額=（年初資產總額=年末資產總額）/2項目2005年2006年差異數總資產146676.24200202.91246224.59平均資產總額173439.58223213.75銷售收入169100.23208714.7總資產周轉率0.970.94從表中可以看出：2006年華星化工公司的總資產周轉率要低于2005年，說明資產總額的周轉速度加快，反映了銷售能力加強。2、存貨周轉天數存貨周轉天數=360/存貨周轉率存貨周轉率=銷售成本/平均存貨存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力，促進企業(yè)管理水平的提高。項目2004年2005年2006年差異數存貨21543.792917738764.279587.27平均存貨25360.433970.648610.24銷售成本142774.49171106.3728331.88存貨周轉率5.635.04-0.63存貨周轉天數64717從表中可以看出：華星化工公司的存貨周轉天數變慢了，2006年比2005年周轉率減少了0.63，周轉天數增加了7天。3、應收賬款周轉天數應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/平均應收賬款應收賬款天數=360/應收賬款均周轉率即應收賬款周轉率=產品銷售收入凈額/平均應收賬款應收賬款天數=360/應收賬款周轉率項目2004年2005年2006年差異數應收賬款35798.8952817.8862452.999635.11應收票據40130.5427.7297.2應收賬款+應收票據35838.8952948.3862880.699932.31平均應收賬款44393.6457914.5413520.9銷售收入169100.23208714.7191814.47應收賬款周轉率3.813.60-0.21應收賬款周轉天數941006從表中可得出：華星化工公司2006年應收賬款的周轉天數變長，應收賬款的流動性減弱。項目2005年2006年差異數存貨周轉天數64717應收賬款周轉天數941006營業(yè)周期158171134、營業(yè)周期營業(yè)周期=存款周轉天數+應收賬款周轉天數從表中數字可看出，華星公司2006年的營業(yè)周期比2005年營業(yè)周期長13天，其中，存貨周轉天數長7天，應收賬款周轉天數長6天，資金的周轉速度變慢。5、流動資產周轉率流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產平均流動資產=（年初流動資產+年末流動資產）/2流動資產周轉天數=360/流動資產周轉率項目2004年2005年2006年差異數流動資產98786.51125341.94144799.3819457.44平均流動資產112064.23135070.6623006.43銷售收入169100.23208714.739614.47流動資產周轉率1.511.550.04流動資產周轉天數238232-6從表中數據可看出，2006年華星公司比2005年的流動資產周轉率增強，即雖然存貨和應收賬款的流動性減弱，但其他流動資產流動性增強比存貨和應收賬款的流動性減弱的程度深。（三）盈利能力分析1、銷售盈利能力分析（1）銷售毛利率銷售毛利率＝銷售毛利／主營業(yè)務收入凈額×100％項目2005年2006年差異數主管業(yè)務收入凈額169100.23208714.739614.47銷售成本142774.49171106.3728331.88銷售稅金及附加829.971046.26216.29銷售毛利25495.7736562.0711066.3銷售毛利率15.08％17.52％2.44％從表中數字可得出，華星公司2006年的銷售毛利率比2005年的要高。（2）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入×100％項目2005年2006年差異數營業(yè)利潤9929.8211517.71587.88主營業(yè)務收入169100.23208714.739614.47營業(yè)利潤率5.87％5.52％-0.35％從表中可得出，2006年華星公司的營業(yè)利潤是在下降，同期因為市場競爭加劇，整個行業(yè)的利潤在減少，此外企業(yè)期間的費用控制不力也可能是企業(yè)營業(yè)利潤下降的原因之一。（3）銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤/銷售凈額×100％項目2005年2006年差異數凈利潤8430.979330.96899.99銷售凈額169100.23208714.739614.47銷售凈利率4.99％4.47％-0.52％從表中可得出，華星公司2006年的銷售凈利率是在降低的。2、資本金利潤率及其分析資本金利率=凈利潤/平均實收的資本×100％項目2004年2005年2006年差異數凈利潤8430.979330.96899.99資本金1837718377183770平均資本本金利潤率45.88％50.78％4.9％從表中數字可看出，華星公司2006年的資本金利潤高于2005年的資本金利潤率，對投資者的吸引力增加。3、總資產利潤率總資產利潤率=凈利潤/平均資產總額×100％項目2004年2005年2006年差異數凈利潤8430.979330.96899.99總資產146676.24200202.91246224.5946021.68平均資產總額173439.58223213.7549774.17總資產利潤率4.86％4.18％-0.68％從表中數字可看出，華星公司2006年的總資產利潤率是在降低的。（四）留存盈利率分析留存盈利率=留存收益/凈利潤×100％（凈利潤—全部股利）/凈利潤×100％。項目2005年2006年差異數凈利潤8430.979330.96899.99全部股利7690.064047.4-3642.66留存收益740.915283.564542.65留存盈利率8.79％56.62％47.83％從表中可看出，華星公司2006年的留存盈利率高于2005年的留存盈利率。5、每股收益分析（1）每股收益每股收益=凈利潤/年末普通股份總數項目2005年2006年差異數凈利潤8430.979330.96899.99股票數股收益0.460.510.05從表中可看出，華星公司的每股收益在上升。（2）每股股利每股股利=股利總額/年末普通股股份總數項目2005年2006年差異數股利總額7690.064047.4-3642.66年末普通股股份總股股利0.420.22-0.2從表中可看出，華星公司2006年每股股利比2005年少。（3）市盈率市盈率=普通股每股市份/普通股每股收益項目2005年2006年差異數每股收益0.460.510.05股票市價1010.50.5市盈率21.7420.59-1.15從表中可以看出，華星公司的市盈率下降，但幅度不大，即市場對其投資價值的預期沒有發(fā)生太大的變化。（4）股利支付率股利支付率=（每股股利/每股收益）×100％項目2005年2006年差異數每股收益0.460.510.05每股股利0.420.22-0.2股利支付率91.3％43.12％-48.18％從表中數字可看出，華星公司的股利支付率是在降低的。（5）股票獲利率股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價×100％項目2005年2006年差異數每股市價1010.50.5每股股利0.420.22-0.2股票支付率4.2％2.1％-2.1％從表中可看出，雖然,2006年華星公司的每股市價要高于2005年的市價，但其股票獲利率仍然是在降低，這與該公司2006年盈利能力較2005年有一定程度的下降有關的。（6）股利保障倍數股利保障倍數=普通股每股收益/普通股每股股利項目2005年2006年差異數每股收益0.460.510.05每股股利0.420.22-0.2股利保障倍數1.11.11.22從表中可得出，2006年華星公司的股利保障倍數高于2005年，這與華星公司2006年的留存盈余比率較高是一致的。6、每股凈資產（1）每股凈資產每股凈資產=年度末股東權益/年度末普通股數項目2005年2006年差異數凈資產92990.54105337.861234每股凈資凈率5.065.730.67從表中數字可得出，華星公司2006年每股凈資產高于2005年的每股凈資產。（2）市凈率市凈率=每股市價/每股凈資產項目2005年2006年差異數每股市價1010.50.5每股凈資產5.065.730.67市凈率1.981.83-0.15從表中數字可看出，華星公司的市凈率是降低的，雖然與同行業(yè)的相比之下，盈利能力不錯，但其下降說明該企業(yè)利用股東權益賺取超額利潤能力的下降，必須加強資本運作，提高凈資產收益率，所以通過分析，華星公司2006年的盈利的能力低于2005年。（四）發(fā)展能力1、利潤增長率利潤增長率=（分析期利潤總額—基期利潤總額）/基期利潤總額×100％項目2004年2005年2006年差異數凈利潤7788.678430.974330.96899.99利潤增長率8.23％10.67％2.44％從表中可以看出，華星公司的2006年利潤增長率大于2005年，且呈穩(wěn)定增長趨勢。2、銷售增長率銷售增長率=（分析期產品銷售額—基期產品銷售額）/基期產品銷售額×100％項目2004年2005年2006年差異數凈利潤123120.13169100.23208714.739614.47利潤增長率37.35％23.43％13.92％從表中數字可以看出，華星公司2006年的銷售增長率低于2005年的銷售增長率。3、主營業(yè)務利潤增長率主營業(yè)務利潤增長率=（分析期主營業(yè)務利潤—基期主營業(yè)務利潤）/基期主營業(yè)務利潤×100％項目2004年2005年2006年差異數主營業(yè)務利潤7701.6825495.773656.0711066.3231.04％43.4％787.64％從表中可以看出，華星公司2006年的主營業(yè)務利潤增長率低于2005年的主營業(yè)務利潤增長率，即盈利能力在降低。4、營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率=（分析期營業(yè)利潤—基期營業(yè)利潤）/基期營業(yè)利潤×100％項目2004年2005年2006年差異數主營利潤8148.759929.8211517.71587.88營業(yè)利潤增長率21.86％15.99％-5.87％從表中可以看出，華星公司2006年的主營業(yè)務利潤增長率低于2005年的主營業(yè)務利潤增長率，即盈利能力在降低。綜合分析：權益凈利率11.18％項目2005年2006年差異數權益乘數2.392.660.27銷售凈利率4.99％4.47％-0.52％資產周轉率0.970.94-0.03總資產利潤率4.864.18-0.68％權益凈利率11.57％11.18％-0.29％（1）