其他金融機構(gòu) (2)課件

其他金融機構(gòu)關(guān)注點政策性銀行的含義、特征、性質(zhì)、職能、業(yè)務及我國政策性銀行投資銀行的含義、功能及業(yè)務投資基金的含義、功能、業(yè)務及發(fā)展原因其他銀行及非銀行金融機構(gòu)的種類及其基本業(yè)務

第一節(jié)政策性銀行政策性銀行的定義及特征政策性銀行的產(chǎn)生政策性銀行的性質(zhì)政策性銀行的職能政策性銀行的業(yè)務政策性銀行與中央銀行的關(guān)系政策性銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系我國的政策性銀行政策性銀行的特征1.組織方式上的政府控制性2.行為目標的非盈利性3.融資準則的非商業(yè)性4.業(yè)務領域的專業(yè)性5.信用創(chuàng)造的差別性二、政策性銀行的產(chǎn)生同商業(yè)銀行與投資銀行相比，政策性銀行的產(chǎn)生要晚得多。政策性銀行有其深刻的社會根源和客觀基礎：1.資源配置的矛盾。2.微觀經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟的“真空”隔離。

三、政策性銀行的性質(zhì)政策性銀行既不是純粹的國家機關(guān)，也不是純粹的金融企業(yè)，而是一種介于兩者之間的具有“雙重性”的組織。1.政策性銀行的國家機關(guān)性：（1）行政組織上隸屬于政府，受政府控制。（2）資金來源依賴于國家財政。（3）在國家政策指導下運用資金。（4）經(jīng)營活動不以盈利為目的。（5）不與其他金融機構(gòu)開展業(yè)務競爭。

四、政策性銀行的職能一般職能：是指其所具有的與一般金融機構(gòu)相類似的或相同的職能，即金融機構(gòu)的金融中介職能。充當信用中介是金融機構(gòu)最基本的職能。特殊職能：是指與一般商業(yè)性金融機構(gòu)相比，它所特有的政策性職能。具體體現(xiàn)在調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、執(zhí)行政府經(jīng)濟政策、倡導和示范等方面。五、政策性銀行的業(yè)務負債業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務（一）負債業(yè)務1.財政撥款2.借款3.發(fā)行債券4.組織存款

1、貸款按貸款的性質(zhì)劃分，可以分為普通貸款和特別貸款。按提供貸款的方式標準來劃分，有直接貸款和間接貸款兩種。按照貸款是否獨自承擔，可分為獨家貸款和聯(lián)合協(xié)議貸款。政策性銀行貸款業(yè)務的特點第一，貸款期限長。第二，貸款利率低。。第三，貸款風險大。2、投資業(yè)務政策性銀行的投資活動分為證券投資和股權(quán)投資兩種。前者主要是認購中長期債券，后者則是向企業(yè)參股。進行投資活動的目的不在于獲利。一般而論，在企業(yè)經(jīng)營初期，政策性銀行所持有的股票幾乎沒有報酬，而企業(yè)進入正常經(jīng)營并開始盈利時，政策性銀行則要將所持股票賣出，退出該企業(yè)轉(zhuǎn)向新項目。4、其他資產(chǎn)業(yè)務貼現(xiàn)利息補貼

六、政策性銀行與中央銀行的關(guān)系共同特性：1.政府性和非商業(yè)性。2.宏觀性和社會合理性。3.非盈利性和非競爭性。區(qū)別：1.機構(gòu)性質(zhì)不同。2.地位不同。3.盈虧規(guī)定不同。4.職責不同。5.具體業(yè)務不同。

七、政策性銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系1、二者是平等的法人關(guān)系。2、兩者相互補充，使社會資源的配置更加合理。3、雙方相互支持和利用。4、兩者不存在業(yè)務的競爭。政策性銀行與商業(yè)銀行均有各自的經(jīng)營原則和宗旨，各自的服務領域、各自的業(yè)務對象，相互之間形成了一種相輔相成、相互補充的關(guān)系，而不是相互替代與競爭的關(guān)系。它們的這種關(guān)系使一國金融體系的整體更加完善。1、中國國家開發(fā)銀行于1994年3月正式成立的，是我國成立的第一家也是最大的一家政策性銀行。主要任務是：籌集和引導境內(nèi)外資金，向國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設和技術(shù)改造等政策項目及其配套工程發(fā)放貸款，從資金來源上對固定資產(chǎn)投資總量進行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益。其業(yè)務范圍管理和運用國家核撥的預算內(nèi)經(jīng)營性建設基金和貼息資金；向國內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會發(fā)行財政擔保的建設債券；辦理有關(guān)的外國政府和國際金融機構(gòu)貸款的轉(zhuǎn)貸，經(jīng)國家批準在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家利用外資計劃籌措國際商業(yè)貸款等；向國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基建和技改等政策性項目及配套工程發(fā)放政策性貸款；辦理建設項目貸款條件評審、咨詢和擔保業(yè)務，為重點建設項目物色國內(nèi)外合資伙伴，提供投資機會和投資信息。2、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行其主要任務是：按照國家法律法規(guī)和方針政策，以國家信用為基礎，籌集農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策性信貸資金，承擔國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務，代理財政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務。其主要業(yè)務范圍是：辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的收購、調(diào)銷、加工貸款；辦理國務院規(guī)定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設和技術(shù)改造貸款；辦理業(yè)務范圍內(nèi)開戶企業(yè)單位的存款和結(jié)算；發(fā)行金融債券；辦理境外籌資。主要業(yè)務辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關(guān)的出口信貸業(yè)務（賣方信貸和買方信貸）；辦理與機電產(chǎn)品和成套設備有關(guān)的政策性貸款、混合貸款、出口信貸的轉(zhuǎn)貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務；辦理短期、中長期出口信用保險、進出口保險、出口信貸擔保、國際保理等業(yè)務；經(jīng)國家批準，在境外發(fā)行金融債券；辦理與本行承擔的各類貸款、擔保、對外經(jīng)濟技術(shù)合作等項目的評審，為境內(nèi)外客戶提供有關(guān)本行籌資、信貸、擔保、保險、保理等業(yè)務的咨詢服務。第二節(jié)投資銀行(investmentbank)一、投資銀行的定義二、投資銀行的功能三、投資銀行的業(yè)務四、我國的投資銀行業(yè)二、投資銀行的功能（一）直接充當金融中介（二）推動證券市場的發(fā)展（三）促進企業(yè)加強經(jīng)營管理，提高經(jīng)營業(yè)績（四）促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級（五）提高資源配置效率三、投資銀行的業(yè)務1．風險投資2．證券發(fā)行3．證券交易4．基金管理5．企業(yè)并購6．理財顧問7．項目融資8．金融工程

1、風險投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，指專門向從事某種新思想或新技術(shù)的小型公司的股權(quán)投資。投資銀行通過風險投資活動，不僅向創(chuàng)新企業(yè)注入啟動資金，而且提供建立企業(yè)、制定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和組織管理的顧問方案和各種技能。風險投資的具體形式是建立專門投資于高新技術(shù)行業(yè)和新型行業(yè)的風險投資基金。風險投資具有如下特點：一是投資風險相當大。二是投資對象主要是非上市的中小企業(yè)，并且通常是高新技術(shù)企業(yè)。三是通常是長期投資。一般為3--7年，有的更長。四是一種權(quán)益性投資。追求的是資本退出時的巨額資本利得，而不是利息或股息收入。五是風險投資是一種組合投資。六是風險投資不僅涉及自身的資金管理，還涉及所投資項目的管理，是一種專業(yè)投資。七是風險投資是通過投資結(jié)束時的股權(quán)轉(zhuǎn)讓來獲取投資回報的。2、證券發(fā)行在一級市場上幫助企業(yè)融資是投資銀行最重要也是主要的業(yè)務。投資銀行承銷證券的范圍非常廣泛，其承銷證券發(fā)行的業(yè)務包括三個方面：一是提供信息和咨詢，對證券的發(fā)行者和投資者提供咨詢服務，特別是向投資者提供信息發(fā)布和推介服務。二是公開銷售。三是私募發(fā)行。投資銀行往往針對一些機構(gòu)和客戶，如投資基金、養(yǎng)老基金和保險公司等定向銷售證券，使發(fā)行過程得以順利進行。3、證券交易投資銀行在二級市場的證券交易業(yè)務中的主要任務是充當證券經(jīng)紀人和自營商角色。4、基金管理投資銀行通過發(fā)起設立投資基金和從事基金管理業(yè)務，為中小投資者和各類機構(gòu)投資者提供專業(yè)資產(chǎn)管理服務，也為自身創(chuàng)造了大量收入。很多投資銀行都成立了專門的投資管理部門或附屬的資產(chǎn)管理公司，廣泛參與了投資基金的業(yè)務。由于基金業(yè)務的迅猛發(fā)展，大大拓寬了投資銀行的業(yè)務領域，投資銀行不僅作為基金管理人，而且作為基金證券的承銷人以及基金投資的經(jīng)紀人，充當多重角色。5、企業(yè)并購投資銀行介入并購活動的主要途徑：幫助企業(yè)設計并購方案；設計反并購和防衛(wèi)措施；確定合理價格；幫助融資；風險套利等。6、理財顧問包括兩個方面：為籌資者提供財務顧問和為投資者提供投資顧問或咨詢。理財顧問業(yè)務往往與投資銀行的其他業(yè)務相伴而行，并滲透于其他各項業(yè)務之中。投資銀行利用自身優(yōu)勢為證券的籌資者和證券的投資者提供市場信息、解答金融難題、提出項目方案以及出具公正意見等活動，并從中獲取一定的報酬。財務顧問的業(yè)務范圍包括為客戶進行資產(chǎn)重組顧問、財務風險管理顧問、項目融資顧問等；投資顧問或咨詢業(yè)務包括為客戶進行宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、和市場分析，幫助投資項目策劃和提供投資方案，與客戶開設共同帳戶合作投資，接受全權(quán)委托代客理財，等等。

7、項目融資項目融資是為一個特定的投資項目來安排資金。在項目融資過程中，投資銀行通常充當財務顧問，為相關(guān)當事人提供多種中介服務。項目融資本來是商業(yè)銀行的業(yè)務領域，隨著資本市場業(yè)務品種的不斷創(chuàng)新，項目融資活動日益與資本市場密不可分，其中投資銀行的作用變得越來越重要。8、金融工程金融工程的范圍包括：一是新型金融工具的設計與開發(fā)，如互換、期權(quán)、遠期利率協(xié)議、指數(shù)期貨、認股權(quán)證、證券存托憑證、零息債券、可轉(zhuǎn)換債券、合成股票等。二是為降低交易成本的新型金融手段的開發(fā)，如金融機構(gòu)內(nèi)部動作機制的優(yōu)化，金融市場套利機會的發(fā)掘，以及交易系統(tǒng)的創(chuàng)新等。三是創(chuàng)造性地為解決某些金融問題提供系統(tǒng)完備的解決方案，如各類風險管理技術(shù)的開發(fā)應用現(xiàn)金管理策略創(chuàng)新，公司融資結(jié)構(gòu)安排，企業(yè)并購方案設計以及實體資產(chǎn)證券化等。四、我國的投資銀行業(yè)始于1979年成立的中國國際信托投資公司及20世紀年代中期開始涌現(xiàn)的大量信托投資公司和證券公司。截至2001年底，我國共有證券公司110家，基金管理公司15家，證券營業(yè)部2600多個，證券從業(yè)人員10多萬人。具有從事證券與期貨業(yè)務資格的會計師事務所100多家，律師事務所近300家，資產(chǎn)評估機構(gòu)116家，證券投資咨詢機構(gòu)近100家。具有證券期貨業(yè)務資格的注冊會計師1100多人，律師1180人，咨詢?nèi)藛T700多人。初步形成了一支運用比較規(guī)范，業(yè)務比較熟練，經(jīng)驗豐富的證券中介服務隊伍。這些機構(gòu)已涉獵了各種投資銀行的業(yè)務領域，如證券承銷、證券交易、證券自營、基金管理、企業(yè)并購和財務顧問等。為國家經(jīng)濟建設籌措了大量資金，為投資者開辟了投資渠道，為國有企業(yè)改期作出了巨大貢獻。我國投資銀行的業(yè)務我國的投資銀行業(yè)是與我國的證券市場相伴而生的。目前我國投資銀行所開展的業(yè)務主要有：第一，參與風險投資。1986年，國家科委和財政部共同出資創(chuàng)辦了中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司，該公司是我國第一個股份制的、以從事風險投資為目的的企業(yè)。第二，承銷股票。第三，發(fā)行國債和企業(yè)債券。第四，參與證券二級市場交易。一是充當廣大投資者的交易經(jīng)紀人，二是開展證券自營業(yè)務。第五，參與企業(yè)并購重組。1993年9月的“寶延事件”拉開了中國證券市場收購與兼并的序幕。第六，管理證券投資基金。1997年11月14日國務院頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。1998年開始證券投資基金試點，2001年，設立開放式基金。到2004年初，國內(nèi)證券投資基金規(guī)模已經(jīng)達到2100億元人民幣。我國的投資銀行從無到有，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，在推動裹足不前市場發(fā)展和推動國有企業(yè)改革方面成績顯著，功不可沒。但也存在許多不盡人意的地方，與國際發(fā)達的投資銀行相比，還有很大差距，今后的路還很長，有待從理論上不斷的總結(jié)和深化，在實踐中也要不斷地創(chuàng)新和發(fā)展。第三節(jié)投資基金(investmentfundsormutualfunds)投資基金是按照共同投資、共享收益、共擔風險的基本原則和股份公司的某些原則，運用現(xiàn)代信托關(guān)系的機制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來，交由投資專家運作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其他產(chǎn)業(yè)部門，以實現(xiàn)預定的投資目的的投資組織制度。在美國，它被稱為共同基金、互惠基金或投資公司，在英國、日本等國稱為投資信托基金，在我國則稱為投資基金。特點：集合投資、分散投資和專家管理。種類：公司型基金與契約型基金開放式基金與封閉式基金公募基金與私募基金股票基金、債券基金、貨幣市場基金

公司型基金與契約型基金按組織架構(gòu)及法律關(guān)系不同劃分的結(jié)果。公司型基金又稱為共同基金（MutualFund），以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者通過購買公司股份成為基金公司股東,類似于一般股份公司結(jié)構(gòu)?；鸸緦⑵滟Y產(chǎn)委托給專業(yè)的基金管理公司管理運作，同時，由卓有信譽的金融機構(gòu)代為保管基金資產(chǎn)。公司型基金的設立法律性文件是基金公司章程及招募說明書。公司型基金在美國非常盛行。契約型基金又稱為信托型基金（UnitTrust），它是由基金經(jīng)理人（管理公司）與代表受益人權(quán)益的信托人（托管人）之間訂立信托契約而發(fā)行受益單位，由經(jīng)理人依照信托契約從事對信托資產(chǎn)的管理，由托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人負責保管基金資產(chǎn)。契約型基金的設立法律性文件是信托契約，而沒有基金章程?；鸸芾砣?、托管人、投資人三方當事人的行為通過信托契約來規(guī)范。

契約型在英國較為普遍，目前我國絕大多數(shù)投資基金都屬契約型基金。成長型基金和收入型基金按投資目標的不同劃分的結(jié)果。成長型基金追求資本長期增值并注意為投資者爭取一定的收益，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票，或是新興行業(yè)的股票。收入型基金注重當期收入最大化和基金券券價格增長，投資對象主要是績優(yōu)股和利息較高且收入穩(wěn)定的債券，其投資策略強調(diào)穩(wěn)健和分散風險，并注意滿足投資者對收益的要求，因此一般都會按時派發(fā)股息。固定型投資基金和管理型投資基金按基金運用規(guī)則的不同劃分的結(jié)果。固定型投資基金是指信托基金一經(jīng)投資于預先確定的證券，在整個信托期間，原則上不允許變更，即不允許投資證券的轉(zhuǎn)賣與重買。管理型投資基金又稱自由型、融通型投資基金，經(jīng)營者可以根據(jù)市場情況，對購進的證券自由買賣，不斷調(diào)整組合結(jié)構(gòu)。國內(nèi)投資基金和國際投資基金按投資地域或國界的不同劃分的結(jié)果。國內(nèi)投資基金是指在本國籌資并投資于本國金融工具的基金。國際投資基金是指在一國籌資并投資于另一國金融工具的基金。開放型基金與封閉型基金按基金券變現(xiàn)方式的不同劃分的結(jié)果。開放型基金是指基金設立時，其基金的規(guī)模不固定，投資者可隨時認購基金受益單位，也可隨時向基金公司或銀行等中介機構(gòu)提出贖回基金單位的一種基金。封閉型基金則是指在設立基金時，規(guī)定基金的封閉期限及固定基金發(fā)行規(guī)模，在封閉期限內(nèi)投資者不能向基金管理公司提出贖回，基金的受益單位只能在證券交易所或其它交易場所轉(zhuǎn)讓。開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別期限不同。封閉型通常有固定的封閉期，通常封閉期在5年以上，一般為10-15年。而開放型則沒有固定期限。發(fā)行規(guī)模要求不同。封閉型基金發(fā)行規(guī)模固定，在封閉期限內(nèi)不能再增加發(fā)行新的基金單位；開放型基金則沒有發(fā)行規(guī)模限制。轉(zhuǎn)讓方式不同。封閉型基金只能尋求在證券交易所或其他交易場所掛牌，交易價格受市場供求情況影響較大。開放型基金的投資者則可隨時向基金管理公司或銀行等中間機構(gòu)提出認購或贖回申請。交易價格主要決定因素不同。封閉型基金的交易價格不完全取決于基金資產(chǎn)凈值，受市場供求關(guān)系等因素影響較大；開放型基金的價格則是完全取決于每單位資產(chǎn)凈值的大小。通常大多是先從封閉式基金起步，經(jīng)過一段時間的探索，逐步轉(zhuǎn)向發(fā)展開放型基金。貨幣基金、債券基金與股票基金（1）貨幣基金是以貨幣市場為投資對象的一種基金。貨幣基金的出現(xiàn)為小額投資者進入貨幣市場提供了機會。貨幣基金具有投資成本低、流動性強、風險小等特點。（2）債券基金是指將基金資產(chǎn)投資于債券，通過對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。由于債券收益穩(wěn)定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。（3）股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。股票基金具有流動性強，分散風險等特點。股票基金收益可觀，但風險也比債券基金、貨幣基金要高。

投資基金廣受歡迎的原因投資基金實行專家管理制度，投資成功率較高，這對于那些沒有時間、或沒有能力專門研究投資決策問題的中小投資者來說尤其具有吸引力。投資基金將眾多中小投資者的小額閑散資金集中起來，可產(chǎn)生兩方面的好處：一是具有降低交易成本的規(guī)模效應，因為一般來說，單位證券買賣的傭金成本是隨交易數(shù)量增大而遞減的；二是投資基金集中了大量資金后，就擁有了多元化經(jīng)營的有利條件，可以保證在一定的收益水平上將投資風險降到最低限度。投資基金流動性強，變現(xiàn)性好。投資基金在投資手續(xù)與操作上都比較規(guī)范，投資目標與基本策略都是預先規(guī)定好的，不能隨意改變，而且，基金的投資人大會有權(quán)對經(jīng)理人員的經(jīng)營方針提出意見，甚至有權(quán)更換經(jīng)理人員，因此，投資基金的操作透明度相對較高。投資基金從其產(chǎn)生以來，尤其是高速發(fā)展的最近幾十年，其回報率確定是相當可觀，這自然是其深受投資者歡迎的重要原因。第四節(jié)其他銀行及非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)是指除中央銀行、商業(yè)銀行及專業(yè)銀行以外的其他經(jīng)營金融性業(yè)務的公司或組織，也就是說，非銀行金融機構(gòu)屬于金融機構(gòu)，但不是銀行，主要包括保險公司、信托投資公司、租賃公司、基金組織，財務公司、信用合作社等。之所以稱為非銀行金融機構(gòu)，是因為與商業(yè)銀行和專業(yè)銀行相比，它既有相同之處，又有獨特之處，具體來說有：1．非銀行金融機構(gòu)屬于金融機構(gòu)，是因為它們與商業(yè)銀行和專業(yè)銀行并無本質(zhì)的區(qū)別，都是以信用方式籌集資金并投放出去以達到盈利目的的。2.銀行金融機構(gòu)與商業(yè)銀行和專業(yè)銀行又有所不同。

一、儲蓄銀行(savingsbank)這是以設立存折儲蓄帳戶以吸收居民儲蓄存款為主要資金來源，并用于發(fā)放抵押貸款的專業(yè)銀行。在西方不少國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨立的，對儲蓄銀行大多有專門的管理法令，其主要內(nèi)容一方面是保護小額儲蓄人的利益，另一方面則是規(guī)定它們所集聚的大量資金應該投向何處。儲蓄銀行的名稱，各國有所不同，有的甚至不以銀行相稱，如有互助儲蓄銀行，儲蓄放款協(xié)會，國民儲蓄銀行，信托儲蓄銀行，信貸協(xié)會等名稱,無論名稱如何，其功能基本相同。主要用于長期投資，如發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款；投資于政府債券、公司債券和股票；對市政機構(gòu)發(fā)放貸款以及將資金供給商業(yè)銀行等。過去，儲蓄銀行的業(yè)務在許多國家受到一定的限制，如不得經(jīng)營支票存款，不得經(jīng)營一般工商為貸款等，近年來已有所突破，有些儲蓄銀行已經(jīng)開始經(jīng)營過去只有商業(yè)銀行才能經(jīng)營的許多業(yè)務。

我國郵政儲蓄機構(gòu)郵政儲蓄是指與人民生活緊密聯(lián)系的郵政機構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯總業(yè)務的同時，辦理以個人為對象的儲蓄存款業(yè)務。郵政儲蓄是指與人民生活緊密聯(lián)系的郵政機構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯總業(yè)務的同時，辦理以個人為對象的儲蓄存款業(yè)務。

二、抵押銀行(mortgagebank)這是專門從事土地、房屋等不動產(chǎn)的抵押貸款的銀行，因而也稱為不動產(chǎn)抵押銀行。在許多國家，這類銀行都很發(fā)達，如法國的房地產(chǎn)信貸銀行，德國的私人抵押銀行，美國的聯(lián)邦全國抵押貸款協(xié)會等均屬于此類專業(yè)銀行。其資金來源主要依靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券，也可通過短期票據(jù)貼現(xiàn)和發(fā)行債券來籌集資金。其貸款分為兩類：①以土地為抵押的長期貸款，貸款對象為土地所有者和土地購買者；②以城市房屋為抵押的長期貸款，貸款對象為房屋所有者、房屋購買者和建筑商。三、非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)是指除中央銀行、商業(yè)銀行及專業(yè)銀行以外的其他經(jīng)營金融性業(yè)務的公司或組織。1、非銀行金融機構(gòu)屬于金融機構(gòu)，是因為它們與商業(yè)銀行和專業(yè)銀行并無本質(zhì)的區(qū)別，都是以信用方式籌集資金并投放出去以達到盈利目的的。2、非銀行金融機構(gòu)不能吸收其他任何形式的存款；3、非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務范圍也比較狹窄且專業(yè)性強，所提供的金融服務也是有限的；4、非銀行金融機構(gòu)只能做資金經(jīng)紀人，不具備創(chuàng)造信用的能力。1.保險公司(insurancecompanies)雖然保險業(yè)務本身不屬于金融活動，但是保險公司的保險費收入大大超出保險費支出，其超出部分形成了保險公司的穩(wěn)定貨幣資金，保險公司也就用這筆資金從事投資與貸款業(yè)務活動，因而保險公司也是重要的金融企業(yè)。人壽保險公司(lifeinsurancecompanies)：為人們因意外事故或死亡而造成經(jīng)濟損失提供保險的金融機構(gòu)；分定期人壽險、終身人壽險、長期人壽險。資金來源大部分是長期的，因此，主要用于購買公司債券、股票、發(fā)放長期抵押貸款等。財產(chǎn)和災害保險公司(Propertyandcasualtyinsurancecompanies)：是對法人單位和家戶提供財產(chǎn)意外損失保險的金融機構(gòu)。因災害事故的發(fā)生較難預料，因此，在資金的運用上，主要用在轉(zhuǎn)存款、短期拆借、購買貨幣市場金融工具及市政債券、高級別公司債券和少數(shù)股票上。我國的保險事業(yè)從1980年開始恢復，1985年以前，中國只有中國人民保險公司。86年，新疆兵團保險公司成立。1988年成立中國平安保險公司，打破了中國人民保險公司一統(tǒng)天下的局面。1991年，太平洋保險公司成立。1992年，我國政府批準首家外資保險公司——美國友邦保險公司在上海開業(yè)這標志著中國保險市場對個開放的步伐正式邁進。與此同時，國際保險業(yè)先進的經(jīng)營理念和管理技術(shù)也被引入我國，推進了我國保險市場國際化的進程。到2000年，我國保險市場從業(yè)的公司有31家，其中國有獨資保險公司4家，股份制保險公司9家，中外合資保險公司6家，外交保險公司12家。保險市場基本形成了以國有商業(yè)保險公司為主，多種經(jīng)濟類型和中外資保險公司并存，相互競爭的新格局。

2.信用合作社(creditunion)信用合作社是由個人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織。農(nóng)村信用合作社是農(nóng)村集體金融組織。它的特點是由農(nóng)民投資入股，由社員民主管理，主要為入股社員提供金融服務。其業(yè)務是經(jīng)營農(nóng)村個人儲蓄以及農(nóng)戶、個體經(jīng)濟的存款貸款和結(jié)算等。在上述業(yè)務中，貫徹自主經(jīng)營，獨立核算，自負盈虧，自擔風險的基本原則。自1994年以來，我國農(nóng)村正規(guī)金融體系基本上形成了政策性功能、商業(yè)性功能和合作性功能相區(qū)別的三類金融機構(gòu)，即中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社。我國的農(nóng)村信用合作社普遍成立于二十世紀50年代的我國農(nóng)村信用合作社，很長時間是作為國家銀行的基層機構(gòu)存在的，并由農(nóng)業(yè)銀行進行管理，相當程度上喪失了其合作制性質(zhì)。1996年下半年進行了一系列改革：一是農(nóng)村信用合作社與農(nóng)業(yè)銀行脫離行政隸屬關(guān)系（即脫鉤），成立作用聯(lián)社來負責業(yè)務管理；二是按合作制原則重新規(guī)范農(nóng)村信用合作社，使絕大部分恢復合作制性質(zhì)，還其股權(quán)設置、民主管理、服務對象、財務管理及運行機制上的合作制面貌，對商品經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的實質(zhì)上已轉(zhuǎn)化為小型商業(yè)銀行的農(nóng)村信用合作社進行改組，組建農(nóng)村信用合作銀行。2002年我國的農(nóng)村信用社開始了新一輪的改革。我國的城市信用合作社成立于改革開放之中，特別是80年代后期和90年代初期在全國各大中城市普遍設立的城信用合作社，自一開始，其合作制性質(zhì)就不明確，所從事是一般商業(yè)銀行的業(yè)務，實質(zhì)上是一個個小型的商業(yè)銀行。1995年下半年國務院頒布命令，對其進行改組和合并，成立城市合作銀行。目前各大中城市的合作銀行都已更名為統(tǒng)一的城市商業(yè)銀行。3.退休或養(yǎng)老基金會(pensionsfunds)這是一種向參加養(yǎng)老計劃的人以年金的形式提供退休收入的金融機構(gòu)。養(yǎng)老基金的資金來源有兩個方面：一是來自于職工工資的一定比例扣除和雇主繳納的相應比例的款額，另一是積聚資金的投資收益。由于職工和雇主每月向養(yǎng)老基金會繳納的款額遠遠超過養(yǎng)老基金會支付的養(yǎng)老金，因而其大量的多余資金可用于穩(wěn)定的投資。4.金融公司(financialcompany)金融公司又稱財務公司，是通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、債券、股票來獲得資金，并把資金主要用于特定消費者貸款和工商企業(yè)貸款的金融企業(yè)。它不吸收存款，融資方式表現(xiàn)為大額借入、小額貸出，主要從事汽車、電視機等耐用消費品的分期付款貸款。

我國財務公司在我國，財務公司是“企業(yè)集團財務公司”的簡稱，是一類由大型企業(yè)集團內(nèi)部成員單位出資組建并為各成員單位提供金融服務的非銀行金融機構(gòu)。我國的財務公司是經(jīng)濟體制改革的產(chǎn)物。它是由企業(yè)集團內(nèi)部集資組成的，其宗旨是為本集團內(nèi)部各單位籌資或融資，促進其技術(shù)改造和技術(shù)進步。其業(yè)務范圍一般限制在本集團內(nèi)部。5.信托投資公司(trustinvestcompany)從字義上理解,信托是指以信任為基礎的委托行為.經(jīng)濟活動中的信托,是指擁有資金、財產(chǎn)及其他標的物的所有人，為獲得更好的收益或達到某種目的，委托受托人代為運用、管理、處理財產(chǎn)及代辦有關(guān)經(jīng)濟事務的經(jīng)濟行為。典型的信托行為要涉及三方關(guān)系人，即委托人、受托人和受益人。信托的基本功能是對財產(chǎn)事務的管理和融通資金。信托投資公司是經(jīng)營信托投資業(yè)務的金融機構(gòu)。主要通過發(fā)行股票、債券、投資收益憑證來籌集資金，然后用籌集到的資金投資于其他公司的股票、債券、及各種產(chǎn)業(yè)項目上。信托公司也可用