企業(yè)資金出境的方式都有哪些

企業(yè)資金出境的方式都有哪些（1）融資租賃利用融資租賃公司的境內(nèi)外控股架構(gòu)資金往來便利實現(xiàn)資金出境。（2）跨境雙向人民幣資金池準入條件：1）對跨國企業(yè)集團的規(guī)定：跨國企業(yè)集團是指以資本為聯(lián)結(jié)紐帶，由境內(nèi)外母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)共同組成的企業(yè)聯(lián)合體。包括：①母公司及其控股51%以上的子公司；②母公司、控股51%以上的子公司單獨或者共同持股20%以上的公司；③母公司、控股51%以上的子公司單獨或者共同持股不足20%但處于最大股東地位的公司。2）境內(nèi)成員企業(yè)：①經(jīng)營時間1年以上；②未被列入出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點監(jiān)管名單；③非金融企業(yè)成員；④上年度營業(yè)收入合計金額不低于10億元人民幣。3）境外成員企業(yè)：①在境外（含香港、澳門和臺灣地區(qū)）經(jīng)營時間1年以上；②非金融企業(yè)成員；③上年度營業(yè)收入合計金額不低于2億元人民幣。版本：①全國版②天津版③上海自貿(mào)區(qū)版額度限制：①全國版凈流入上限限制=跨境資金凈流入（出）額上限=境內(nèi)成員企業(yè)應計所有者權(quán)益*宏觀審慎政策系數(shù)③上海自貿(mào)區(qū)無額度限制優(yōu)勢：合規(guī)出入境，集團間企業(yè)資金流轉(zhuǎn)方便快捷，無需備案劣勢：池子一年一平，只適合短期資金使用。（3）境外放款境內(nèi)企業(yè)（金融機構(gòu)除外）在核準額度內(nèi)，以合同約定的金額、利率和期限，并以自有外匯資金、人民幣購匯資金或經(jīng)外匯局備案的外幣資金池資金，通過結(jié)算銀行，將人民幣資金或經(jīng)企業(yè)集團財務公司以委托貸款的方式通過結(jié)算銀行，將人民幣資金借貸給其在境外合法設立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)。政策：《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》（外匯局【2009】24號）、《關(guān)于進一步明確境內(nèi)企業(yè)人民幣境外放款業(yè)務有關(guān)事項的通知》（銀發(fā)【2016】306號）放款額度：境內(nèi)企業(yè)上一年度經(jīng)審計的所有者權(quán)益

30%額度內(nèi)向境外全資附屬企業(yè)或者參股企業(yè)放款有效期：兩年劣勢：額度相對較小，且占據(jù)企業(yè)外債額度，境內(nèi)外企業(yè)必須得有關(guān)聯(lián)備注：《國家外匯管理局關(guān)于進一步改進和調(diào)整資本項目外匯管理政策的通知》的規(guī)定，對于融資租賃類公司開展對外融資租賃業(yè)務的，不受現(xiàn)行境內(nèi)企業(yè)境外放款額度限制。（4）內(nèi)保外貸1）操作方式：擔保人將現(xiàn)金直接存在境內(nèi)分行后（或提供其他擔保物），境內(nèi)分行向境外分行提供保函或備用信用證，境外分行向借款人提供借款。2）管控：目前在[控流出]的監(jiān)管態(tài)勢下，對于內(nèi)保外貸的審批，收到嚴格監(jiān)管。關(guān)聯(lián)要求：擔保人和借款人需具備關(guān)聯(lián)關(guān)系，最好100%控股。（實操中經(jīng)常通過簽訂代持協(xié)議的方式產(chǎn)生表面關(guān)聯(lián)關(guān)系）3）優(yōu)勢：匯率風險規(guī)避→遠期鎖匯（遠期結(jié)售匯）。在匯率波動頻繁的情況下，銀行未企業(yè)辦理鎖定匯率的操作。銀行通過與客戶簽訂遠期結(jié)售匯協(xié)議的方式，約定未來結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時按照該協(xié)議中規(guī)定的幣種、金額及匯率辦理結(jié)售匯業(yè)務。在結(jié)匯當天不是按照當天的外匯牌價，而是按照之前確定的匯率進行結(jié)匯，以規(guī)避匯率風險。4）資金用途根據(jù)《跨境擔保外匯管理規(guī)定》第十一條之規(guī)定：「內(nèi)保外貸項下資金用途應當符合以下規(guī)定：（一）內(nèi)保外貸項下資金僅用于債務人正常經(jīng)營范圍內(nèi)的相關(guān)支出，不得用于支持債務人從事正常業(yè)務范圍以外的相關(guān)交易，不得虛構(gòu)貿(mào)易背景進行套利，或進行其他形式的投機性交易?！?）相關(guān)政策《跨境擔保外匯管理規(guī)定》《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)機構(gòu)對外擔保管理問題的通知》（匯發(fā)【2010】39號）6）局限性與劣勢（額度）①在境內(nèi)銀行提供融資性擔保的情形下，內(nèi)保外貸占用銀行的余額指標。「內(nèi)保外貸」業(yè)務銀行對外擔保的融資額度不能超過銀行本身凈資產(chǎn)的50%。中小股份制銀行內(nèi)保外貸額度常常處于用滿狀態(tài)，只能等待企業(yè)還貸才能騰出新額度。大型國有銀行也經(jīng)常十分緊張。根據(jù)《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)機構(gòu)對外擔保管理問題的通知》（匯發(fā)【2010】39號）的規(guī)定，「二、國家外匯管理局對境內(nèi)機構(gòu)提供對外擔保實行余額管理或者逐筆核準的管理方式。國家外匯管理局對境內(nèi)銀行提供融資性對外擔保實行余額管理；對非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)提供對外擔保以逐筆核準為主，具備一定條件的可以實行余額管理?！耿趦?nèi)保外貸資金大多用于流動性補充，周期較短（如一年期），因此還款引起的各類問題無法避免，還款與否直接影響到銀行的壞賬率。7）風險通過虛構(gòu)貿(mào)易背景等方式進行投機套利等行為實現(xiàn)資金出境的，存在合規(guī)性風險。（5）內(nèi)存外貸、內(nèi)存離岸貸①內(nèi)存外貸指在境內(nèi)公司（境內(nèi)出質(zhì)人）在境內(nèi)銀行存進款項，作為人民幣保證金，存款期限為2-3年，該行的境外銀行向該公司的海外子公司或特殊目的公司貸款，境外貸款到期可借舊還新。如果不能歸還境外貸款，境內(nèi)公司則將預存于境內(nèi)銀行的存款作為企業(yè)利潤，從集團層面實現(xiàn)盈利；境外銀行則將該筆境外貸款作為壞賬處理，境內(nèi)銀行可以拍賣、變賣等方式處理其擔保物，將所得收入作為利潤。此種操作在外資銀行較為常見。②內(nèi)存離岸貸指境內(nèi)公司（境內(nèi)出質(zhì)人，該境內(nèi)企業(yè)的注冊地址也需要滿足一定的要求）在境內(nèi)銀行存入款項，作為人民幣保證金，存款期限為2-3年，該境內(nèi)銀行直接向境外借款人發(fā)放離岸美元或港幣貸款。作為境內(nèi)出質(zhì)人的境內(nèi)公司需為存在境外投資行為的企業(yè)，已獲取ODI證書，境內(nèi)或境外主體至少有一方為實際經(jīng)營實體，需提供報表、交稅單、銀行流水等以證實存在可核實的經(jīng)營收入。備注內(nèi)存外貸及內(nèi)存離岸貸均無需開立保函或備證，在一定程度上不受內(nèi)保外貸規(guī)模的限制。此等業(yè)務被視為銀行的“當鋪業(yè)務”，該業(yè)務處于灰色地帶，目前僅有部分銀行開設相關(guān)業(yè)務，但是，隨著資金出境監(jiān)管的加大，部分銀行的此業(yè)務也有可能會被嚴格監(jiān)管。（6）境外證券投資通道①合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）具備境外證券投資業(yè)務許可（QDII牌照）的金融機構(gòu)（包括境內(nèi)基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、信托公司等）設計/包裝一款基金產(chǎn)品或資管計劃，并投向境外融資項目，境外主體取得融資款后通過各種套現(xiàn)方式在境外將現(xiàn)金支付給資金出境需求方。QDII可在批準的額度范圍內(nèi)在境內(nèi)托管/保管銀行直接辦理購匯手續(xù)，無須就各個投資項目分別單獨申請商務委員會、發(fā)改委、外匯管理局等部門審批。額度：因為從2014年起我國外匯儲備急劇下降。目前，QDII的總配額是900億美元目前已基本用完，外匯管理局正在協(xié)調(diào)相關(guān)部門去申請新的額度，在申請到新額度之前，不會新批準QDII額度。基金公司QDII額度緊缺，市場大部分基金公司旗下QDII暫停申購。大量資金需要出境的態(tài)勢下，通道費越來越昂貴。根據(jù)中國證監(jiān)會基金電子信息披露網(wǎng)站披露的信息，2016年第四季度，QDII基金共發(fā)行112支。產(chǎn)品投向及限制：根據(jù)《關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》等文件的規(guī)定，QDII有特定的產(chǎn)品投向及限制。借助資管通道輸送資金除了需要借助通道本身，另一個需重點關(guān)注的問題是資金出境后在二級市場如何套取現(xiàn)金，是股票質(zhì)押融資還是搭配其他操作？不過不管采用何種方式，因在通道的基礎(chǔ)上需做衍伸套現(xiàn)交易，因此從成本角度分析會顯得很不經(jīng)濟。②合格境內(nèi)個人投資者計劃（QD112）合格境內(nèi)個人投資者計劃（QDII2）系以合格境內(nèi)機構(gòu)投資者計劃(QDII)為基礎(chǔ)，較之前的QDII有所升級（QDII只允許個人投資者在一定限額和一定范圍內(nèi)進行海外投資），允許個人直接投資包括海外房產(chǎn)以內(nèi)的海外金融資產(chǎn)。合格境內(nèi)個人投資者計劃(QDII2)啟動后，資本項下個人外匯管理將突破自2007年開始實施的每人每年5萬美元的匯兌限額，資本賬戶開放又下一城。申請條件：年滿18歲；居住在試點城市（上海、天津、重慶、武漢、深圳和溫州）；個人金融凈資產(chǎn)最近3個月日均余額不低于100萬元人民幣；通過境外投資和風險能力測試；無重大不良記錄且沒有經(jīng)司法裁決未償還債務。可投資領(lǐng)域：境外金融類投資，含股票、債券、基金、保險、外匯及衍生品；境外實業(yè)投資，含綠地投資、并購投資、聯(lián)合投資等，按相關(guān)主管部門的規(guī)定進行備案或核準后辦理；境外不動產(chǎn)投資，含購房等，須審核證明材料后辦理。③人民幣合格凈額擬機構(gòu)投資者（RQDII）RQDII可以以自有人民幣資金或募集境內(nèi)機構(gòu)和個人人民幣資金，投資于境外以人民幣計價的產(chǎn)品，RQDII以實際募集規(guī)模為準，不占用QDII額度。因RQDII以人民幣為投資貨幣，因此市場需要位于離岸人民幣中心，否則在境外未必能有合適的人民幣投資標的，此外，以人民幣進行投資無需擔憂匯率損失。RQDII和QDII最大的區(qū)別在于，RQDII投資形式為人民幣，而QDII的投資形式則是外幣，如美元、歐元及其他幣種。兩者區(qū)別不僅僅是用人民幣投資，而且在標的上也有明顯的不同。RQDII/QDII標的分別是離岸人民幣市場和海外證券市場。（7）跨境私募基金通道①合格境內(nèi)有限合伙人-QDLPQ