專題二產(chǎn)權(quán)分析與企業(yè)所有權(quán)917知識(shí)

專題二

產(chǎn)權(quán)分析與企業(yè)所有權(quán)本專題的綜合框架導(dǎo)言：實(shí)物（資產(chǎn)）與權(quán)力一瓶水、一塊面包、一件衣服對(duì)于大多數(shù)人而言,消費(fèi)過(guò)程是相同的。每天有上億人在喝水，吃飯與消費(fèi)，這些效用實(shí)現(xiàn)的過(guò)程基本相同，但問(wèn)題的關(guān)鍵是：為何有些人有權(quán)力去享受一些物品，而另外一些人卻沒(méi)有這種權(quán)力。自己的物品與借來(lái)或者租來(lái)的物品相比，我們擁有更多的權(quán)力；公共品相對(duì)于私人物品而言，更多的人選擇的搶先的消費(fèi)與占用；既使是私人物品，個(gè)人還需要考慮如何去保護(hù)其權(quán)力的行使。產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成與合約對(duì)產(chǎn)權(quán)的影響產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成使用權(quán)處置權(quán)收益權(quán)合約對(duì)于產(chǎn)權(quán)的影響產(chǎn)權(quán)在雙方的交易與合作的過(guò)程中共同分享，如租賃、企業(yè)合作生產(chǎn)等行為。合約規(guī)定的權(quán)力稱為事前權(quán)力，合約中沒(méi)有規(guī)定的事后權(quán)力被稱為所有權(quán)，許多學(xué)者將之稱為事后控制權(quán)。產(chǎn)權(quán)的變化與人類制度的演進(jìn)原始社會(huì)：公共產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)習(xí)俗奴隸社會(huì)：以奴隸的占有為核心的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)封建社會(huì)：以土地的占有為核心的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)資本主義社會(huì)：以資本的占有為核心的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)“知識(shí)主義”社會(huì)：以知識(shí)的占有為核心的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)權(quán)的由來(lái)－原始社會(huì)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系資源的稀缺性是產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的前提。所以我們每一個(gè)人都在呼吸空氣，大家卻沒(méi)有爭(zhēng)奪。在原始社會(huì)中，相對(duì)于少數(shù)的人類而言，自然的物品都是“老天”賜予的，有無(wú)限的供給。所以公共產(chǎn)權(quán)成為當(dāng)時(shí)的一種常態(tài)。協(xié)調(diào)原始部落間的關(guān)系準(zhǔn)則表現(xiàn)為：產(chǎn)權(quán)習(xí)俗。產(chǎn)權(quán)習(xí)俗與鷹鴿博弈老鷹以戰(zhàn)斗的策略為主，鴿子以合平的策略為主老鷹遇到老鷹兩敗俱傷，老鷹遇到鴿子取得全部收益，鴿子遇到鴿子合平相處。所以鷹鴿博弈的結(jié)果顯示，正確的策略取決于遇到老鷹或者鴿子的概率。產(chǎn)權(quán)習(xí)俗指的是常期生活在當(dāng)?shù)貐^(qū)域內(nèi)的人群對(duì)待外來(lái)者會(huì)采用老鷹的策略，而一旦本地人到外地的時(shí)候卻又常常采取鴿子的策略。科斯定理的內(nèi)涵與產(chǎn)權(quán)的界定科斯強(qiáng)調(diào)了可交易性產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)中的作用。認(rèn)為政府只需要有效率的配置好私人產(chǎn)權(quán)就可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)達(dá)到其自發(fā)效率。科斯定理為何強(qiáng)于庇古稅？其價(jià)值在于更加有效地配置了資源?？扑苟ɡ淼碾y點(diǎn)與政府制度的供給。例：政府規(guī)定新樓房的裝修只能在周一至周五的白天，此時(shí)權(quán)力一方歸裝修方（老鷹策略），如果到了周末與晚上，那么權(quán)力歸其他居住方。同樣的分析還可以用于在大學(xué)寢室里唱歌、打游戲的同學(xué)。產(chǎn)權(quán)的發(fā)展－奴隸社會(huì)原始社會(huì)末期，產(chǎn)權(quán)習(xí)俗已不足以維持社會(huì)的關(guān)系。新的產(chǎn)權(quán)關(guān)系開(kāi)始由武力來(lái)維持。鷹鴿博弈中采用老鷹策略的一方更多是由武力強(qiáng)大的一方所使用，缺乏武力與武力弱小的一方逐步變成了強(qiáng)大一方的奴隸。人口成為武力的重要來(lái)源，這種產(chǎn)權(quán)的歸屬又強(qiáng)化了奴隸制的社會(huì)結(jié)構(gòu)。在這種社會(huì)制度下，武力決定了其他一切權(quán)力的歸屬。產(chǎn)權(quán)的發(fā)展－－封建社會(huì)奴隸制的生產(chǎn)效率很低，奴隸主與奴隸是高度對(duì)抗的兩個(gè)階層。此時(shí)，便產(chǎn)生了一個(gè)問(wèn)題：在奴隸主不監(jiān)督奴隸時(shí)，奴隸便會(huì)偷懶卸責(zé)，而奴隸主又沒(méi)有更多的時(shí)間去監(jiān)督這些奴隸。一些開(kāi)明的奴隸主發(fā)現(xiàn)：可以給奴隸以人身自由權(quán)與私人財(cái)產(chǎn)的自由權(quán)，只控制關(guān)關(guān)鍵的土地。這樣，全新的奴隸（佃農(nóng)）為了自己的收益便更加努力工作，甚至不需要任何監(jiān)督，極大的降低了奴隸主的監(jiān)督成本。這種新的方式在社會(huì)中取得主導(dǎo)地位時(shí)，封建社會(huì)在歷史上確立起來(lái)?！巴恋亍背蔀楫a(chǎn)權(quán)關(guān)系的核心，佃租制也成為當(dāng)時(shí)的主體經(jīng)濟(jì)關(guān)系。封建社會(huì)地主間競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)也由奴隸社會(huì)的人口轉(zhuǎn)變成了土地。產(chǎn)權(quán)的發(fā)展－－資本主義社會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，土地的增值速度放緩，而工廠手工業(yè)的效率在數(shù)十倍的放大。地主發(fā)現(xiàn)投資工業(yè)資本遠(yuǎn)比投資土地收益要高得多。同時(shí)，地主發(fā)現(xiàn)用土地也再難以控制住自己的佃農(nóng)，而資本卻可以通過(guò)雇傭勞動(dòng)而獲取權(quán)力，雇傭關(guān)系成為資本主義制度的本質(zhì)。資本主義社會(huì)的立法即保護(hù)私人產(chǎn)權(quán)。博客觀點(diǎn)：民主＝私人產(chǎn)權(quán)？我一直堅(jiān)持一個(gè)觀點(diǎn)，現(xiàn)代政治文明概念必須長(zhǎng)在中國(guó)自身文化的土壤里。這就是我為什么注意觀察中華文化的土壤。給一個(gè)民族換土不是不可能，但那是一個(gè)極其危險(xiǎn)的事情，你根本無(wú)法預(yù)測(cè)會(huì)出現(xiàn)什么樣的“水土不服”。魯迅和很多前人已經(jīng)看到，很多外國(guó)的好東西，到了中國(guó)就變味。這就是“水土不服”。所謂“水土不服”在這里的準(zhǔn)確定義應(yīng)該是；用中華文化的根基去理解外來(lái)的政治文明概念。民主是一個(gè)叫喊了100年的概念！我深深地感覺(jué)中國(guó)人并不知道這個(gè)概念到底是什么，為什么要這樣！一種通俗的理解就是“投票”，多數(shù)者贏！所以當(dāng)有人偷偷地加入一條：“少數(shù)服從多數(shù)”時(shí)，人們并沒(méi)有感覺(jué)這有什么不對(duì)！五四時(shí)大家叫嚷民主但偏偏不提自由，結(jié)果搞出一個(gè)軍國(guó)民教育?，F(xiàn)在自由也成了時(shí)髦的詞匯，結(jié)果有些人就把這個(gè)時(shí)髦詞自由到別人家里去了！民主是什么？民主不等于選票，沒(méi)有選票不是民主，但有了選票也不一定是民主！民主不是什么大的沒(méi)人看得懂的西方概念。民主的邏輯根是深深地扎在中華文化的土壤里：我的財(cái)產(chǎn)我自己做主！假設(shè)我們問(wèn)中國(guó)13億人：“你知道民主的道理嗎？”，如果有1%能把它描繪清楚了，我已經(jīng)謝天謝地。但如果我們問(wèn)中國(guó)13億人：“明白我的財(cái)產(chǎn)我做主這個(gè)道理嗎？”，如果有1%的人說(shuō)不明白，我會(huì)驚嘆這些人是中國(guó)人嗎！如果不尊重個(gè)人財(cái)產(chǎn)，如果沒(méi)有強(qiáng)烈的私域不可侵犯概念，喂，我們要的是什么民主。你們一投票，我家財(cái)產(chǎn)就變成了你們家的。你可以隨便踢開(kāi)我家的門(mén)，在我家什么都可以干因?yàn)槟銈兺镀边^(guò)了，這是民主？這個(gè)民主最好在它還沒(méi)有發(fā)芽之前把他扼殺掉！因?yàn)槟鞘窍Ｌ乩盏拿裰鳌Ｊ裁唇猩贁?shù)服從多數(shù)，你們搶我家的東西，我不同意，你們一投票，100：1，我就必須服從？這就是我說(shuō)的水土不服！人們?yōu)榱苏勛杂啥勛杂?，用中?guó)的傳統(tǒng)觀念理解自由。人們?yōu)榱苏劽裰鞫劽裰?，誤以為投票只是為了發(fā)揮集體力量，為了少犯錯(cuò)誤。錯(cuò)了！全錯(cuò)了！

民主的根就是我的財(cái)產(chǎn)我做主，別人不能拿我的財(cái)產(chǎn)替我做主，個(gè)人財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯！這才是民主的真諦。它不是為民做主，它不是集體主義，它不是為了少犯錯(cuò)誤，它不是少數(shù)服從多數(shù)；它是別人不允許做我的財(cái)產(chǎn)的主，你們就是99.99999%的多數(shù)也不允許！所以在你掰扯清楚，什么是你的，什么是我的，什么是他的，什么是我們大家的財(cái)產(chǎn)之前，千萬(wàn)不要談民主，因?yàn)槟隳莻€(gè)民主太危險(xiǎn)了！民主表決只發(fā)生在公共財(cái)產(chǎn)領(lǐng)域，它不允許對(duì)已經(jīng)有明確主人的財(cái)產(chǎn)表決。公共財(cái)產(chǎn)的意思是你有一份，我有一份，大家每一個(gè)人都有一份。但由于公共財(cái)產(chǎn)的不可分割行，我們無(wú)法把你那份分出來(lái)讓你一個(gè)人自己做主。怎么辦呢？那只好每人一票的表決！當(dāng)財(cái)產(chǎn)巨大，我們又沒(méi)有時(shí)間天天表決的情況下，我們委托代表替我們?cè)谝恍┎惶匾氖虑樯媳頉Q。但誰(shuí)能代表我們的利益，我們把表決權(quán)委托給誰(shuí)，這必須我們自己說(shuō)了算，誰(shuí)也沒(méi)有權(quán)力強(qiáng)行代表我們，因?yàn)槟鞘俏覀冏约旱呢?cái)產(chǎn)，我們不希望別人對(duì)我們自己的財(cái)產(chǎn)做主，按照中國(guó)傳統(tǒng)文化中的道德金律（己所不欲，勿施于人），請(qǐng)不要強(qiáng)行代表我們對(duì)我們自己的財(cái)產(chǎn)做主！我們不是要尊重孔老爺子嗎？對(duì)了！這種強(qiáng)行代表別人對(duì)別人的財(cái)產(chǎn)做主的行為，從根本上違背我們孔老爺子的恕（已所不欲，勿施于人）。老爺子說(shuō)了；恕是人一生最重要的原則！請(qǐng)尊重孔老爺子！請(qǐng)不要不允許我對(duì)我的一份財(cái)產(chǎn)做主，更不要把你的主做到我的家里來(lái)了！摘自李劍芒的博客產(chǎn)權(quán)的發(fā)展方向：知識(shí)主義社會(huì)在資本主義制度中，一切物品最好都為私人占有（見(jiàn)科斯定理），一切物品最好都可以“定價(jià)”（見(jiàn)邊際效用分析），人人都可以被“收買(mǎi)”（見(jiàn)激勵(lì)理論）。但是在當(dāng)今社會(huì)中一種最重要的投入恰恰不屬于資本主義的原則的，即知識(shí)，這種物品為公共占有，難以定價(jià)（見(jiàn)信息悖論），同樣，知識(shí)創(chuàng)造者也很難被“收買(mǎi)”。知識(shí)在其資本主義的生產(chǎn)過(guò)程中最到了兩大悖論，即“生產(chǎn)悖論”與“交易悖論”。馬克思的共產(chǎn)主義與知識(shí)主義生產(chǎn)資料公共占有物質(zhì)資源極大豐富勞動(dòng)成為一種需要合作是未來(lái)生產(chǎn)的主要方式按需分配知識(shí)公共占有知識(shí)作為稀缺性的投入知識(shí)的創(chuàng)造不是利益趨動(dòng)下的產(chǎn)物，而是人的一種興趣知識(shí)通過(guò)合作的方式創(chuàng)造“經(jīng)濟(jì)目標(biāo)”并不是人類的唯一追求，更多的人性化目標(biāo)成為人類進(jìn)步的主要?jiǎng)恿?。產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)產(chǎn)權(quán)包括使用權(quán)、處置權(quán)與收益權(quán)而所有權(quán)是指在產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)。所以產(chǎn)權(quán)在經(jīng)過(guò)合約的調(diào)整后可以分為兩種權(quán)力，一種是契約中規(guī)定的權(quán)力，一種是契約未充分規(guī)定的事后權(quán)力。如果一份合約是完備的話，那么所有權(quán)就消失了，研究它的意義也就沒(méi)有了?？蛇x擇的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)把產(chǎn)權(quán)集中在單一持有人手中不一定是最有效率的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，在很多情況下，共享產(chǎn)權(quán)或者給不同的人分配不同的產(chǎn)權(quán)也許是有效率的。產(chǎn)權(quán)的效率私營(yíng)制合伙制公司制使用效率企業(yè)家使用共同使用分工強(qiáng)化效率動(dòng)機(jī)（處置）效率企業(yè)家自己控制共同控制，共同監(jiān)督明顯的委托代理問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)（控制）效率自己承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)分散投入風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)連帶風(fēng)險(xiǎn)分散投入風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)連帶風(fēng)險(xiǎn)合作完成任務(wù)時(shí)需要滿足以下條件取得較好的業(yè)績(jī)水平人員要努力參與偷懶會(huì)受到懲罰工作成果為群體貢獻(xiàn)該如何設(shè)計(jì)？合作任務(wù)是這樣時(shí)如何設(shè)計(jì)制度？取得較好的業(yè)績(jī)水平關(guān)鍵群體要努力參與其他群體不能偷懶工作成果高度依賴幾個(gè)關(guān)鍵群體該如何設(shè)計(jì)？合作任務(wù)是這樣時(shí)如何設(shè)計(jì)制度？取得較好的業(yè)績(jī)水平承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)的人進(jìn)行高層監(jiān)督基層員工受到管理監(jiān)督投入風(fēng)險(xiǎn)巨大的任務(wù)設(shè)計(jì)原理承擔(dān)小風(fēng)險(xiǎn)的人可以隨時(shí)退出專業(yè)人員行使管理私營(yíng)制的出現(xiàn)：聯(lián)合（團(tuán)隊(duì)）生產(chǎn)問(wèn)題企業(yè)的產(chǎn)出成果是由團(tuán)隊(duì)成員共同創(chuàng)造的(即包括資產(chǎn)的提供者，還包括勞動(dòng)的供給者)。如果可以有效地測(cè)量每一位成員的貢獻(xiàn)，那么這種共有成果的問(wèn)題可以有效的解決，但是由于在生產(chǎn)過(guò)程中的種種因素導(dǎo)致了難以測(cè)量出每位主體的具體貢獻(xiàn)(如合寫(xiě)論文)，所以團(tuán)隊(duì)中的每位主體都有偷懶與搭便車的動(dòng)機(jī)。作為一種解決機(jī)制：監(jiān)督出現(xiàn)了，監(jiān)督者通過(guò)投入成本收集信息，進(jìn)而改進(jìn)分配績(jī)效。監(jiān)督者擁有著與每一位主體的簽約權(quán)與解約權(quán)，承擔(dān)著監(jiān)控的職責(zé)，最后，他還需要剩余的收入權(quán)，這樣的話，他才會(huì)有動(dòng)力去改進(jìn)管理，更好的監(jiān)控，提高整體的收益。私營(yíng)制存在的條件一個(gè)人有效地監(jiān)督（監(jiān)督成本不高，被監(jiān)督的人員不多）道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題非常嚴(yán)重（組織成員并不熟悉）監(jiān)督團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)出足夠補(bǔ)償監(jiān)督者的努力監(jiān)督的努力對(duì)于產(chǎn)出的增長(zhǎng)有明顯的貢獻(xiàn)，即監(jiān)督者的控制權(quán)對(duì)于結(jié)果的概率有影響。風(fēng)險(xiǎn)中性或者風(fēng)險(xiǎn)偏好的主體最后擔(dān)任了監(jiān)督者的角色。這個(gè)角色一般也需要初始的財(cái)富。合伙企業(yè)監(jiān)督供給不足由于組織規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)家（出資者）的監(jiān)督難以保證企業(yè)的有效率運(yùn)作?；蛘哂捎诮M織成員之間的合作更多出自于一些難以定量化的專業(yè)性工作（知識(shí)網(wǎng)絡(luò)型工作），企業(yè)家（出資者）個(gè)人對(duì)于組織成員的監(jiān)督表現(xiàn)出明顯的信息不對(duì)稱，效率低下。出資風(fēng)險(xiǎn)增加單一業(yè)主制的企業(yè)家（資本家）隨著企業(yè)投資額度的增加，企業(yè)的出資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出無(wú)限連帶的特征，對(duì)于大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)回避的主體而言是難以承受的。合伙企業(yè)聯(lián)合監(jiān)督的得與失通過(guò)合伙制的方式，引入多個(gè)企業(yè)家（合伙人）進(jìn)而監(jiān)督企業(yè)的運(yùn)作，增加了監(jiān)督的供給，尤其對(duì)于企業(yè)的一些關(guān)鍵工作崗位的員工，將這些員工（難以被監(jiān)督的或監(jiān)督成本高的）納入到合伙人行列，可以由被業(yè)主監(jiān)督轉(zhuǎn)變成為自我監(jiān)督，極大的改變了監(jiān)督成本高與監(jiān)督難的問(wèn)題。但是當(dāng)合伙人共同出資，互相監(jiān)督的同時(shí)，產(chǎn)生了一個(gè)新的問(wèn)題，即責(zé)任不清與搭便車問(wèn)題，這種問(wèn)題在合伙人關(guān)系比較好與規(guī)模相對(duì)較小時(shí)還容易處理，當(dāng)規(guī)模增加到一定程度時(shí)，足以破壞任何的合伙制關(guān)系。合伙企業(yè)的要求合伙人數(shù)量較小(小的律師事務(wù)所)，或者是監(jiān)督者的努力測(cè)量成本很低(例如，管理成員間關(guān)系很好，很熟悉)合伙人各自有各自的監(jiān)督優(yōu)勢(shì)（每一位合伙人在監(jiān)督自己行為主有明顯的優(yōu)勢(shì)時(shí)）合伙企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)監(jiān)督者要使自己的中心合約人的身份得以確定，即要行使監(jiān)控權(quán)必需要對(duì)契約中的資源供應(yīng)方(勞動(dòng)與資本供應(yīng)方)提出承諾，即風(fēng)險(xiǎn)由自己來(lái)承擔(dān)，并獲取剩余收入。實(shí)際上控制權(quán)一般都需要與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方一體化的(即控制權(quán)與剩余收益權(quán)一致)，否則理性的主體不會(huì)同意其他的契約安排。上述的承諾要求風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方-監(jiān)控方要有個(gè)人財(cái)富來(lái)進(jìn)行擔(dān)保，以保證其承諾可信。所以監(jiān)督者要不就是有財(cái)富的人，要不就是有能力的人(得到有財(cái)富的人的信任，行使代理權(quán)，參見(jiàn)下一章代理分析)財(cái)富與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與職業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)中性風(fēng)險(xiǎn)偏好承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為雇傭固定工資（崗位工資）固定工資加績(jī)效工資市場(chǎng)化工資（計(jì)件工資與提成工資）代理年薪制年薪加期權(quán)制股票投資創(chuàng)業(yè)合伙創(chuàng)業(yè)自我創(chuàng)業(yè)財(cái)富水平能力水平股份公司隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，古典企業(yè)與合伙企業(yè)都不再適合(大多數(shù)主體屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者，不愿意承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，所以這兩類企業(yè)在擴(kuò)展時(shí)存在著內(nèi)生的阻力，即使有風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的監(jiān)控者，也會(huì)在擴(kuò)張的時(shí)候由于承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)，所以有限責(zé)任制作為解決方案出現(xiàn)在歷史舞臺(tái))股份公司的制度公司是獨(dú)立的法人，不會(huì)受到人員流動(dòng)的影響,單一法人減少了公司的談判成本(交易成本)上市場(chǎng)公司的股權(quán)是可以自由交易的，可交易性會(huì)產(chǎn)生一種強(qiáng)有力的壓力，使管理權(quán)最后賦予了有管理能力的人。(股份公司將企業(yè)資產(chǎn)分割成相等的份額，必然帶來(lái)產(chǎn)權(quán)中的使用權(quán)與所有權(quán)分離(所有權(quán)定義為剩余控制權(quán))，因?yàn)槭褂脵?quán)(包括處置權(quán))難以等額分割，而剩余控制權(quán)(有限的干預(yù)權(quán)，包括對(duì)經(jīng)理人的選拔、罷免、監(jiān)督與激勵(lì)，只針對(duì)高管)與交易權(quán)是可以分割的(按股權(quán)進(jìn)行投票與交易)。所以，權(quán)利在分割后，使有能力的管理者(沒(méi)有財(cái)富又不喜歡承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)入管理層。承擔(dān)有限的責(zé)任，但以出資為限，有限責(zé)任使企業(yè)管理者更傾向于負(fù)債(不用擔(dān)心個(gè)人財(cái)富損失，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也由于股權(quán)分散化而分擔(dān))，這對(duì)于公司擁有更多的資本進(jìn)行擴(kuò)張意義明顯。但實(shí)際上，沒(méi)人會(huì)選擇一個(gè)高負(fù)債的公司投資股票，每位投資者都選擇不投資?？偨Y(jié)：股份公司造成了所有權(quán)與控制權(quán)分離，使職業(yè)經(jīng)理人的階層出現(xiàn)在歷史舞臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)(剩余收入)、企業(yè)管理(控制權(quán))分離，知識(shí)替代了財(cái)富成為企業(yè)管理權(quán)的來(lái)源。企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的演化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)力適用范圍業(yè)主制企業(yè)主承擔(dān)全部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)出資方擁有所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)規(guī)模小(一人可監(jiān)督)、風(fēng)險(xiǎn)中性的業(yè)主、個(gè)人有經(jīng)營(yíng)能力合伙制共擔(dān)投資與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，卻增加了連帶的道德風(fēng)險(xiǎn)集體權(quán)力，共同決策，互相監(jiān)督規(guī)模不大、私人關(guān)系好、精英群體股份制股東承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，卻通過(guò)股票市場(chǎng)分散所有權(quán)歸股東，經(jīng)營(yíng)權(quán)歸經(jīng)理人(代理人)規(guī)?？梢院艽螅瑤缀跛卸贾黧w風(fēng)險(xiǎn)回避，經(jīng)理人控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)受股東監(jiān)督演化的依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性的人承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)分散化經(jīng)營(yíng)一方有能力，監(jiān)督一方有動(dòng)機(jī)企業(yè)從小規(guī)模到大規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)在分散、權(quán)力也在分散學(xué)生合作論文與企業(yè)制度的演化背景：老師留了一個(gè)課程論文的作業(yè)方案一：企業(yè)家型的合作步驟1：競(jìng)爭(zhēng)選小組長(zhǎng)（要求小組長(zhǎng)通過(guò)投標(biāo)的方式招聘組員，即哪個(gè)組長(zhǎng)能承諾給組員最高分的成績(jī)，哪個(gè)組員就會(huì)爭(zhēng)相面試進(jìn)入，但每組限招5人，依次來(lái)招聘組員。）步驟2：組長(zhǎng)選定人員后，享受監(jiān)督人員工作與按揮的權(quán)力，享受逃汰不合格人員的權(quán)力（但這個(gè)權(quán)力必需事前說(shuō)明，不能任意實(shí)施），保證論文在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成。步驟3：提交論文，由老師來(lái)具體評(píng)定分?jǐn)?shù)，然后按照組長(zhǎng)的承諾兌現(xiàn)各組員的分?jǐn)?shù)，小組長(zhǎng)得到剩余分?jǐn)?shù)。學(xué)生合作論文與企業(yè)制度的啟示背景：企業(yè)家型的合作使企業(yè)家背負(fù)了太高的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)家又有監(jiān)督與控制職能，當(dāng)沒(méi)有法律約束時(shí)，企業(yè)家經(jīng)常為了自己的利益而濫用權(quán)力，壓榨工人。同時(shí)，小組長(zhǎng)不干活，只指揮，使其他組員意見(jiàn)也很大。（思考：競(jìng)爭(zhēng)能解決上述問(wèn)題嗎？）方案二：合伙型的合作步驟1：按照私人的信任關(guān)系自由確定小組，形成一個(gè)5人團(tuán)隊(duì)步驟2：由5人內(nèi)部協(xié)商來(lái)確定工作分工，更多的協(xié)調(diào)來(lái)自于關(guān)系，在工作過(guò)程中5人互相督促完成任務(wù)。步驟3：提交任務(wù)，由老師評(píng)分，再經(jīng)由內(nèi)部協(xié)商分配分?jǐn)?shù)。學(xué)生合作論文與企業(yè)制度的啟示背景：當(dāng)人員關(guān)系很好時(shí)，合伙制還是有效率的，大家互相監(jiān)督共同完成。但當(dāng)任務(wù)需要更多的人員參與時(shí)，這種關(guān)系協(xié)調(diào)顯示出很低的效率。方案三：有限責(zé)任式合作步驟1：班級(jí)內(nèi)幾個(gè)學(xué)生聯(lián)合起來(lái)承接了老師給學(xué)生的論文任務(wù)，與各位同學(xué)簽訂協(xié)議，根據(jù)獲得的分?jǐn)?shù)確定各個(gè)價(jià)目表。步驟2：幾位同學(xué)在網(wǎng)上發(fā)布消息，愿意以支付薪酬為代價(jià)找一專業(yè)人士來(lái)代筆完成論文。很快價(jià)格談籠（以固定的薪資支付給專業(yè)人士），論文完成。步驟3：論文完成后交由老師（在這里老師相當(dāng)于市場(chǎng)）來(lái)打成績(jī)，然后按成績(jī)來(lái)獲取收益，然后按其承擔(dān)的責(zé)任（股權(quán)，股權(quán)分配來(lái)自于個(gè)人對(duì)于公司的貢獻(xiàn)）來(lái)分配收入。學(xué)生合作的演化與企業(yè)制度的啟示背景：幾個(gè)人只用不多的出資就出色的完成了老師的論文任務(wù)。忽然想到：學(xué)校這么多學(xué)生困于論文寫(xiě)作，為何不將這種模式廣為推廣呢？方案4：股份有限合作步驟1：幾位學(xué)生創(chuàng)立有限責(zé)任公司，租用寫(xiě)字樓，雇用管理人員，廣為承接論文代寫(xiě)任務(wù)，以公司的固定投資作為股權(quán)，公司的業(yè)務(wù)主要為開(kāi)拓學(xué)生論文市場(chǎng)，承接代寫(xiě)學(xué)生作業(yè)論文的任務(wù)。步驟2：組建專業(yè)寫(xiě)手團(tuán)隊(duì)，保證論文寫(xiě)作標(biāo)準(zhǔn)化，效率化。迅速高質(zhì)量的完成老師作業(yè)。步驟3：老師評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，按分?jǐn)?shù)向“顧客”索取報(bào)酬，進(jìn)而分配利潤(rùn)。后續(xù)：隨著論文市場(chǎng)的火爆，公司業(yè)績(jī)大大提升，許多其他學(xué)生也紛紛出資入股該組織，希望分享成功商業(yè)模式的紅利。該組織迅速擴(kuò)張，進(jìn)而在中大、華工迅速成立分公司產(chǎn)權(quán)與企業(yè)的管理理論從20世紀(jì)60年代早期，企業(yè)的控制權(quán)已經(jīng)基本由職業(yè)經(jīng)理人階層控制。企業(yè)的影響逐步減弱，剩余收入在這些大企業(yè)中不再是企業(yè)家租金，這種收入被解釋為壟斷力量的剝削。鮑莫爾(1959)、馬瑞斯(1964)和威廉姆森(1964)認(rèn)為管理者的目標(biāo)是追求銷售收入最大化，成長(zhǎng)速度最大化以及“雇員”或者“薪酬”因素的效用函數(shù)最大化(實(shí)際上指的是管理者權(quán)力與個(gè)人收入的最大化)。與由股東控制的企業(yè)相比，專業(yè)化管理的企業(yè)會(huì)生產(chǎn)更高的產(chǎn)出，雇傭更多的員工或者成長(zhǎng)速度快些。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)與交易成本方法企業(yè)所有權(quán)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)內(nèi)部為不同主體所占有，其中一部分在合約的規(guī)定下明確劃分，還有一部分是剩余的權(quán)力，對(duì)這些合約沒(méi)有規(guī)定的權(quán)力的劃分與收益歸屬的研究才更有意義，因此，企業(yè)所有權(quán)被定義為剩余控制權(quán)。如果事前合約規(guī)定充分的話，那么企業(yè)的所有權(quán)則消失，但在企業(yè)的現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中，由于不確定性與有限理性以及爭(zhēng)議處理的高成本性(即合約的不完全性)導(dǎo)致事后的權(quán)力總是很重要的。基于上面分析：在研究企業(yè)所有權(quán)領(lǐng)域出現(xiàn)了兩個(gè)分支，一個(gè)是合約聯(lián)結(jié)理論(thenexusofContractsview),另一個(gè)是不完全合約理論(incomepletecontractstheory)所有權(quán)到底是什么？是一種剩余權(quán)力，即事前約定之后中未充分規(guī)定的權(quán)力。未充分規(guī)定的權(quán)力在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)出兩種形式：一，利潤(rùn)索取權(quán)，即剩余收入的權(quán)力；二，監(jiān)督控制權(quán)，即剩余控制的權(quán)力。這種權(quán)力的行使包括兩個(gè)方面，大家在爭(zhēng)奪這種權(quán)力的過(guò)程中，必須保證一方得到這種權(quán)力后為其他各方所接受。勞動(dòng)者由于過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)與過(guò)高的談判與選舉成本而不愿意也不太容易接受剩余收入的權(quán)力；資本方由于資本被濫用的可能性而與股權(quán)的可分割性而較容易承擔(dān)監(jiān)督的權(quán)力；所以一般而言，剩余控制與剩余收入一般是一體化的，統(tǒng)稱為所有權(quán)。治理結(jié)構(gòu)的比較資方治理監(jiān)督與指揮控制權(quán)由股東享有，或者授要給其代理人利潤(rùn)的分配由股東來(lái)決定主要的人事任命歸于股東代表模式：英美國(guó)家的企業(yè)制度勞方治理勞動(dòng)者內(nèi)部互相監(jiān)督，或者選取出代理人行使監(jiān)督權(quán)與指揮權(quán)利潤(rùn)由勞動(dòng)者占有并分享主要的人事任命歸于工會(huì)代表模式：前南斯拉夫模式與原社會(huì)主義國(guó)家企業(yè)模式漢斯曼和所有權(quán)成本企業(yè)是同其“客戶”之間簽訂一系列契約的中心，可以稱之為“中心合約人”。企業(yè)的組成是由多方所有者組成的，如供應(yīng)商、債權(quán)人、股東、勞動(dòng)者以及消費(fèi)者等，如果哪一方與“中心合約人”(先假定是虛擬的)簽訂了完全合約，那么這一方的所有權(quán)便消失了(如顧客的買(mǎi)賣(mài)合約、與銀行的借款合約以及與供應(yīng)商的采購(gòu)合約)，但是總會(huì)存在一些事前無(wú)法完全規(guī)定的條款，這樣的話剩余的幾方則共享了剩余的權(quán)力，成為了所有者。漢斯曼和所有權(quán)成本所有權(quán)的成本包括：一方面是，不確定性所帶來(lái)的剩余收入的波動(dòng)(不可以保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn))，所以在股份有限公司剩余收入(利潤(rùn))成為了所有權(quán)的收入，而股票的市場(chǎng)價(jià)格成為了所有權(quán)的成本。另一方面的所有權(quán)的成本便是其行使的成本，由于所有權(quán)由多方持有，所以由多方談判或者代理決策最后形成企業(yè)的決策行為，這其中要產(chǎn)生很大的損耗(由于集體的決策會(huì)產(chǎn)生明顯的公共選擇問(wèn)題，即出現(xiàn)搭便車與不表態(tài)甚至是無(wú)法統(tǒng)一意見(jiàn)的情況，投票悖論足以破壞集體決策)。漢斯曼和所有權(quán)成本結(jié)論：為了最小交易成本，所有權(quán)要分配給(1)如果沒(méi)有所有權(quán)就會(huì)有更高的交易成本的人(意指那些容易被敲竹杠的人，即將所有權(quán)給容易被敲的人會(huì)降低合約的交易費(fèi)用，現(xiàn)實(shí)中由于股東沒(méi)有掌握企業(yè)內(nèi)部的信息，更容易被敲，所以所有權(quán)歸屬于這類人符合經(jīng)濟(jì)效率)；(2)所有權(quán)成本更低的人，因?yàn)樗袡?quán)成本太高的話，所有權(quán)的收益便不再那么有吸引力了。由于工人進(jìn)行管理企業(yè)中的談判成本太高，一些風(fēng)險(xiǎn)回避的主體享有所有權(quán)也會(huì)產(chǎn)生高的所有權(quán)成本，所以員工成為剩余控制者與索取者都不太適合。格羅斯曼、哈特與企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論不同于漢斯曼認(rèn)為所有權(quán)安排是為了降低交易成本(靜態(tài)的與短期的)，以哈特為首的產(chǎn)權(quán)學(xué)家認(rèn)為所有權(quán)不僅體現(xiàn)為降低交易成本(在多方存在對(duì)于剩余控制權(quán)的爭(zhēng)奪中如何有效率的配置)，還表現(xiàn)在影響著投資決策(事前與事后的)。例子1：如我同合伙人一同創(chuàng)造生產(chǎn)出了一臺(tái)電腦，再分配完合約收入后，剩余的控制權(quán)應(yīng)配置給合伙雙方中處于劣勢(shì)地位的人員，否則其利益很容易被別人的敲竹杠而受到損失。此處的關(guān)鍵點(diǎn)在于合約的最優(yōu)設(shè)計(jì)，以降低交易成本。按上述理論，所有者應(yīng)是那些專屬性投入較多，容易選舉出來(lái)的人。例子2：如我擁有一臺(tái)電腦的所有權(quán)，便會(huì)考慮投資電腦培訓(xùn)與對(duì)電腦進(jìn)行升級(jí)，而如果是租的電腦，那么這些投資都會(huì)減少，尤其是專屬性的投資。格羅斯曼、哈特與企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論產(chǎn)權(quán)理論學(xué)者認(rèn)為合約永遠(yuǎn)存在著不完備的情況，短期合約的效率(如合約的可測(cè)量性與可談判性)也無(wú)法避免長(zhǎng)期出現(xiàn)的交易問(wèn)題(不可證實(shí)性)，即合約不可能最優(yōu)設(shè)計(jì)。所以從長(zhǎng)期來(lái)看，外部保障機(jī)制無(wú)效率，需要內(nèi)部對(duì)于權(quán)力的配置。而企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力又是非人力資本的實(shí)體資產(chǎn)所帶來(lái)的。由于“企業(yè)”(虛擬的)無(wú)法真正的占有勞動(dòng)力或雇員(不充許奴隸的情況存在)，所以非人力資本便成為了“企業(yè)”的載體，企業(yè)內(nèi)的剩余控制權(quán)便體現(xiàn)為非人力資本的實(shí)物控制權(quán)。例3：對(duì)于一個(gè)企業(yè)的兼并體現(xiàn)在對(duì)于實(shí)體資產(chǎn)的收購(gòu)，人員不是收購(gòu)對(duì)象，卻附屬于資產(chǎn)設(shè)備而轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)，所以產(chǎn)權(quán)學(xué)者將重心放在了實(shí)物資產(chǎn)的研究上。合約聯(lián)結(jié)理論與不完全合約理論合約聯(lián)結(jié)理論以降低交易成本為核心，即降低行使所有權(quán)的成本為核心更加強(qiáng)調(diào)合約的雙方的利益的爭(zhēng)奪，即防止一方對(duì)另一方敲竹杠帶來(lái)的交易成本的上升。比較了勞資雙方的行使所有權(quán)的成本不完全合約理論以對(duì)不完全合約的解決為核心更加強(qiáng)調(diào)合約中所有權(quán)歸屬帶來(lái)的事前與事后的專屬性投資的不足（低效率）。比較了勞資雙方由于自有產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的關(guān)聯(lián)性投資的成本合約聯(lián)結(jié)理論與不完全合約理論合約聯(lián)結(jié)理論的政策建議當(dāng)資方擁有更低的投票成本（如股份制中的大股東治理）時(shí)擁有所有權(quán)當(dāng)勞方擁有更低的投票成本（人數(shù)很少，私人關(guān)系好）時(shí)擁有所有權(quán)資方占有所有權(quán)后可能會(huì)濫用勞動(dòng)，所以應(yīng)充許勞動(dòng)者自由退出并立法保護(hù)勞動(dòng)者擁有所有權(quán)后可能會(huì)濫用資本，所以大多數(shù)勞動(dòng)者都需要擁有自有財(cái)富（即企業(yè)家創(chuàng)業(yè)）擔(dān)保不完全合約理論的政策建議合約大多情況下是不完備的，由于內(nèi)部信息的不可證實(shí)性，所以內(nèi)部權(quán)力保障至關(guān)重要。由于擁有資產(chǎn)的人員會(huì)投入更多的專屬性勞動(dòng)，而擁有勞動(dòng)的人也會(huì)有獲取相應(yīng)配套資產(chǎn)的動(dòng)機(jī)，由于行為的內(nèi)控性與資產(chǎn)獲取的外控性，所以為了獲取一些關(guān)鍵性的投入，將所有權(quán)賦予企業(yè)的經(jīng)營(yíng)人員至關(guān)重要。財(cái)產(chǎn)優(yōu)先于能力的分析是不完全合約理論的一大特色。即有了財(cái)產(chǎn)才會(huì)投資能力，財(cái)產(chǎn)會(huì)傳遞能力的信號(hào)。不完全合約理論的實(shí)證分析：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的效率從1978－1984年間，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品按不變價(jià)格計(jì)算增長(zhǎng)了42.23％，其中，承包制（Householder’sResponsibilitySystem，以下簡(jiǎn)稱HRS）對(duì)農(nóng)業(yè)總產(chǎn)量的增長(zhǎng)其貢獻(xiàn)率達(dá)到了46.89%，79年政府對(duì)農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)價(jià)的提高的貢獻(xiàn)率為15.98%。因此，這一制度是有效率的。這一結(jié)論基本上沒(méi)有遭到任何質(zhì)疑。但問(wèn)題是，同樣是在這一制度下，85年谷物產(chǎn)量陡然下降，至1990年農(nóng)業(yè)總產(chǎn)出水平才勉強(qiáng)高于84年的水平，91年的總產(chǎn)量又獲得近9％的增長(zhǎng)；其后，在近5年的時(shí)間中重新呈現(xiàn)出一種低位震蕩的態(tài)勢(shì)；96年，農(nóng)業(yè)總產(chǎn)量再度增長(zhǎng)了8.127%，然后又是一個(gè)持續(xù)的下降（98年除外），農(nóng)業(yè)的徘徊局面至今仍未有根本性好轉(zhuǎn)。不完全合約理論的實(shí)證分析：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的效率不完全合約理論的實(shí)證分析：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的效率家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的權(quán)利安排中，一個(gè)基本框架是：合約的管理和監(jiān)督者是國(guó)家，合約的發(fā)包方是集體，承包方是農(nóng)戶；承包的對(duì)象是集體的土地。雖然我們目前的所實(shí)施的2002年制定的《土地承包法》明確規(guī)定:在集體將土地按人頭分給村民時(shí)，集體和村民之間需要訂立一個(gè)有著詳細(xì)內(nèi)容約定的土地承包合約。但在90年代之前，這種承包合同是不規(guī)范的，基本上只是簡(jiǎn)單的規(guī)定了承包人的承包的土地面積、位置、類型，以及承包方和發(fā)包方的權(quán)利和義務(wù)。缺乏正式的合同格式。甚至多數(shù)時(shí)候，對(duì)土地承包的情況僅記載在村民小組的會(huì)計(jì)的帳簿上。而在90年代后，農(nóng)村的承包合同的規(guī)范和明確與現(xiàn)在的格式化土地承包合同也有較大的出入。不完全合約理論的實(shí)證分析：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的效率 趙曉麗（Zhaoxiaoli,2001）給出了一個(gè)90年代山西省一個(gè)萬(wàn)水縣（音譯）董鎮(zhèn)南村第4村民小組與承包人所簽訂的一份土地從承包合同樣式，從這份合約來(lái)看，除了對(duì)農(nóng)民承包的土地類型、地段、面積、時(shí)間作出了規(guī)定外，它還規(guī)定了雙方的權(quán)利和義務(wù)。 發(fā)包方的權(quán)利大致包括這樣幾大部分：提供市場(chǎng)和管理信息；負(fù)責(zé)實(shí)施和監(jiān)督國(guó)家的種植計(jì)劃；負(fù)責(zé)收購(gòu)合同定購(gòu)糧和農(nóng)業(yè)稅；為承包方的生產(chǎn)計(jì)劃提供幫助（化肥、種子、農(nóng)業(yè)貸款等）；為承包方提供生產(chǎn)性服務(wù)；有權(quán)收取地方的稅費(fèi)和合同管理費(fèi)； 承包方的權(quán)利有：嚴(yán)格遵守和執(zhí)行黨和國(guó)家的各項(xiàng)政策；服從發(fā)包方的管理和監(jiān)督；按時(shí)完繳國(guó)家的合同定購(gòu)糧任務(wù)和農(nóng)業(yè)稅；按時(shí)完繳地方稅費(fèi)；完成集體的累積勞動(dòng)任務(wù)并為集體提供自愿性勞動(dòng)；保證集體土地的完整性，未經(jīng)集體允許，不能轉(zhuǎn)讓土地或?qū)⑼恋貟伝模贿`約責(zé)任：不允許單方撕毀合約。若承包方違約，發(fā)包方有權(quán)收回土地并對(duì)承包方予以一定的經(jīng)濟(jì)罰款；若發(fā)包方違約，將向承包方支付一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制中的剩余權(quán)力 當(dāng)分析趙曉麗所提供的合約原本時(shí)，可以看到：雙方的名義權(quán)利是界定得比較清楚的：農(nóng)民擁有生產(chǎn)的自主權(quán)和收益的處分權(quán)，集體只承擔(dān)管理權(quán)和對(duì)集體成員的生產(chǎn)提供幫助的權(quán)利。對(duì)農(nóng)民來(lái)講，他似乎只要完成了“交足國(guó)家的，交夠集體的”，便可實(shí)現(xiàn)“剩下全是自己的”。但另一方面，農(nóng)民所擁有的權(quán)力還受到了諸多限制：他只有在完成國(guó)家的糧食生產(chǎn)計(jì)劃、完成定購(gòu)糧任務(wù)、交夠農(nóng)業(yè)稅和地方稅費(fèi)，并服從集體組織的管理和監(jiān)督之后，他才能享有對(duì)土地的使用權(quán)和收益權(quán)。這是一種受約束的土地權(quán)。 而從農(nóng)民獲得承包合同來(lái)看，盡管是按平均的原則來(lái)進(jìn)行的分配，似乎農(nóng)民獲得合約并不需要支付價(jià)格，但他卻須承擔(dān)諸如國(guó)家的定購(gòu)糧計(jì)劃（這種定購(gòu)糧的收購(gòu)價(jià)通常會(huì)低于市價(jià)）[這種低于市價(jià)的糧食收購(gòu)價(jià)并不是國(guó)家刻意為之，從國(guó)家角度來(lái)看，它還是想利用這種收購(gòu)價(jià)來(lái)保護(hù)農(nóng)民的利益。比如，在1985年國(guó)家取消糧食的定購(gòu)任務(wù)改為合同收購(gòu)后，還特意強(qiáng)調(diào)，如果市價(jià)低于收購(gòu)價(jià)，合同收購(gòu)仍按收購(gòu)價(jià)執(zhí)行。但作為糧食收購(gòu)企業(yè)，他為了追求自己的利益最大化，會(huì)肆意的對(duì)農(nóng)民上繳的公糧進(jìn)行壓級(jí)壓價(jià)。所以，一般意義上講，國(guó)家的收購(gòu)價(jià)低于市價(jià)是成立的。所以，又有人把這種國(guó)家收購(gòu)價(jià)低于市場(chǎng)價(jià)的收購(gòu)方式視為使國(guó)家對(duì)農(nóng)民征收的一種暗稅。它還須承擔(dān)國(guó)家的農(nóng)業(yè)稅和鄉(xiāng)提留、村提留等所謂“三提五統(tǒng)”的項(xiàng)目[所謂“三提”，是指農(nóng)戶上交給村級(jí)行政單位的三種提留費(fèi)用，包括公積金、公益金和行管費(fèi)?！拔褰y(tǒng)”是指農(nóng)民上交給鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)政府的五項(xiàng)統(tǒng)籌費(fèi)，包括教育費(fèi)附加費(fèi)、計(jì)劃生育費(fèi)、民兵訓(xùn)練費(fèi)、鄉(xiāng)村道路建設(shè)費(fèi)和優(yōu)撫費(fèi)。]；另外還需為集體提供義務(wù)的勞動(dòng)，所以，農(nóng)民獲得承包合同所承受的“租金”并不低。

家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制中的剩余權(quán)力受約束的權(quán)力和“租金”便是農(nóng)民從承包制中所獲得的和所應(yīng)付出的。事實(shí)上，受約束的權(quán)力也罷，很高的租金也罷，若在這種合約結(jié)構(gòu)中，能將農(nóng)民對(duì)國(guó)家和集體的任務(wù)固定化，則這種合約將是一種典型的固定租約制。而固定租約制的效率是不容懷疑的。如果這種任務(wù)不固定，這將是一種分成租約制。但與我們通常所認(rèn)識(shí)的分成制不同，在HRS中，這種分成比例并不是在合約中有明確規(guī)定的：糧食定購(gòu)任務(wù)年年不同、三提五統(tǒng)和集體義工等任務(wù)更是無(wú)章可循、無(wú)據(jù)可依，所以，這種所謂的分成制，只是強(qiáng)調(diào)了農(nóng)民只獲得了他邊際努力的一部分。由于國(guó)家、集體對(duì)農(nóng)民收益的分享是憑借一種權(quán)利，而這種權(quán)利，在初始合約中并未得到明確的規(guī)定：公糧任務(wù)每年多少、鄉(xiāng)提留每年多少、村提留每年多少、教育費(fèi)附加每年多少、……等等基本上都是隨機(jī)的，這就是哈特等人所強(qiáng)調(diào)的控制權(quán)的剩余。我們可以發(fā)現(xiàn)，在HRS中，實(shí)際上是由國(guó)家和集體擁有著這種控制權(quán)的剩余；而且，在HRS的執(zhí)行過(guò)程中，由于國(guó)家和集體還可以通過(guò)改變?cè)械耐恋爻邪霞s中一些關(guān)鍵性的變量：承包面積、承包時(shí)間、承包地段、上繳任務(wù)和稅費(fèi)，來(lái)輕易的影響農(nóng)戶的生產(chǎn)決策行為。也就是說(shuō)，正是國(guó)家和集體，擁有著相機(jī)決策權(quán)，而非我們過(guò)去所廣泛認(rèn)為的HRS下農(nóng)民的生產(chǎn)決策是自主的。分析與總結(jié)正是這種不完全的權(quán)利，妨礙了農(nóng)民對(duì)土地投資的熱情。我們當(dāng)然認(rèn)同學(xué)者們的分析；但我們還認(rèn)為，這種對(duì)農(nóng)民實(shí)際擁有的土地權(quán)的限制從根本意義上講是導(dǎo)致了集體（國(guó)家）對(duì)農(nóng)民生產(chǎn)過(guò)程中專用性投資的損害。試想一下：當(dāng)農(nóng)民對(duì)土地進(jìn)行了加強(qiáng)整固的工作，這時(shí)集體卻要進(jìn)行土地的再調(diào)整，農(nóng)民能否將其對(duì)土的投資轉(zhuǎn)移出來(lái)？再如農(nóng)民已經(jīng)把谷物播種，政府卻要推行“種植專業(yè)化”的活動(dòng)，農(nóng)民的生產(chǎn)投資是否又能收回？諸如此類的事情，只是證明了一點(diǎn)：在農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)進(jìn)行專用化投資之后，政府和集體所擁有的權(quán)力會(huì)使其面臨被敲竹杠的危險(xiǎn)。事實(shí)上，如果不是存在這種專用性投資的情況，國(guó)家或集體所擁有的權(quán)力是不會(huì)對(duì)農(nóng)民構(gòu)成如此大的沖擊的。分析與總結(jié) 既然國(guó)家和集體擁有的這種權(quán)利，并不有利于提高農(nóng)民和農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)水平，為什么國(guó)家和集體會(huì)要求擁有這么多的權(quán)利呢？還是趙曉麗（2002）一語(yǔ)道破天機(jī)：國(guó)家和集體是試圖“Governancethroughcontracts”（通過(guò)合約來(lái)進(jìn)行管理（控制？）（農(nóng)民），而非“Governanceoncontracts”（管理合約）。以上也適合于中國(guó)的國(guó)有企業(yè)分析。后續(xù)的延伸 如果涉及到村民和集體之間的土地糾紛，即使?fàn)幎酥皇窍抻诔邪恋氐拿娣e、范圍、時(shí)間、地段等在合約中已有明確規(guī)定的內(nèi)容，這種合約的處理和判決往往會(huì)變得很困難。裁決者往往在維護(hù)集體的權(quán)威和保障農(nóng)民的利益之間尋求微妙的平衡。所以，一般而言，對(duì)于這種合約中已有明確規(guī)定的內(nèi)容的爭(zhēng)執(zhí)，法院并不會(huì)輕易的使用判決權(quán)，而多半是對(duì)集體與農(nóng)民之間的土地糾紛采取調(diào)解的做法。而據(jù)此所頒布的“司法建議書(shū)”其法律效力也遠(yuǎn)低于一個(gè)正式的判決。也就是說(shuō)，在某種意義上，法院對(duì)農(nóng)地合約的干預(yù)只是局限在協(xié)調(diào)的層面。 應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，對(duì)于這種明確涉及到土地合約所規(guī)定權(quán)益的界定，法院還是可以觀察到的。但更為微妙的一面是法院能否對(duì)合約過(guò)程中的權(quán)利進(jìn)行監(jiān)管？從目前來(lái)看，法院要做到這一點(diǎn)是很困難的。而在整個(gè)80年代到90年代后期，從整個(gè)有關(guān)與農(nóng)地合約的司法判決來(lái)看，基本上沒(méi)有涉及到這一領(lǐng)域：比如說(shuō)三提五統(tǒng)該交多少，政府的種植計(jì)劃農(nóng)民應(yīng)不應(yīng)當(dāng)執(zhí)行問(wèn)題……雖然可以知道集體的這些決策會(huì)損害農(nóng)民的利益（可觀察），但要確認(rèn)這一行為對(duì)農(nóng)民的影響幾乎是不可能的（不可確認(rèn)）。這種不可確認(rèn)性一方面在于技術(shù)手段的不足，另一方面也在于目前的HRS中的賦權(quán)結(jié)構(gòu)以及法院體系與其他政府組織之間的相存性。后續(xù)的延伸 既然是這樣一種合約結(jié)構(gòu)，農(nóng)民注定在其中是處于不利的位置，為什么他不退出這樣一場(chǎng)游戲？從實(shí)際的調(diào)查來(lái)看，農(nóng)民并不想放棄承包合同，即便是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局農(nóng)調(diào)總隊(duì),上海市農(nóng)調(diào)隊(duì),2001）[在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局農(nóng)調(diào)總隊(duì)和上海市農(nóng)調(diào)隊(duì)2001年所進(jìn)行的一次對(duì)HRS的調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)：“對(duì)“是否愿意放棄承包土地”的調(diào)查，表示“需要一定補(bǔ)償才愿意放棄承包土地”的農(nóng)民高達(dá)97.1％，而表示“愿意無(wú)條件放棄承包土地”的農(nóng)民僅占2.9％。在表示“需要一定補(bǔ)償才愿意放棄承包土地”的農(nóng)民中，“愿意放棄責(zé)任田”的占88％，“愿意放棄口糧田”的占12％?！保▍⒁?jiàn)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局農(nóng)調(diào)總隊(duì)，上海市農(nóng)調(diào)隊(duì)，2001.“發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)民不想輕易放棄承包地——農(nóng)村熱點(diǎn)問(wèn)題調(diào)研系列報(bào)告（一）”，《中國(guó)國(guó)情國(guó)力》200年11／12合刊，第31～33頁(yè)。）]。 直觀的解釋就是在目前的中國(guó)，土地還承載著社會(huì)保障職能，在缺乏全面的社會(huì)保障體系時(shí)，農(nóng)民必須緊握著土地以保障自己未來(lái)可能遇到的不測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，農(nóng)民不會(huì)輕易的行使退出權(quán)，將土地全部交還集體。從更深層次說(shuō)，農(nóng)民愿意握有土地，或者說(shuō)愿意在集體承包制下行使對(duì)土地的集體占有，還在于其集體生存意識(shí)。龔啟圣（1994）和董曉媛（1996）已經(jīng)證明了這一點(diǎn)：由于大部分的中國(guó)農(nóng)村地區(qū)仍處于溫飽線上，生存對(duì)農(nóng)民仍然構(gòu)成很大的壓力，土地的集中占有和平均分配被視為是農(nóng)民克服生存壓力的一個(gè)集體回應(yīng)（姚洋，1999）[龔和董的觀點(diǎn)轉(zhuǎn)引自姚洋（1999）第8頁(yè)。]。這種解釋仍然是著眼于土地的社會(huì)保障職能。后續(xù)的延伸 農(nóng)民在擺脫國(guó)家對(duì)其勞動(dòng)力的控制時(shí)，是逐步進(jìn)行的。首先是農(nóng)民利用農(nóng)村集貿(mào)市場(chǎng)，將自己的勞動(dòng)配給到非糧食作物的生產(chǎn)上，如種菜、養(yǎng)豬、養(yǎng)雞、養(yǎng)鴨等，然后，便是地方出于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，在農(nóng)民不能自由流動(dòng)時(shí)，興辦集體企業(yè)，以所謂“離土不離鄉(xiāng)”的方式促成了農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力在其他領(lǐng)域的配置；在后來(lái)，便是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的演進(jìn)過(guò)程中，隨著國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力工資的減弱，出現(xiàn)了大量的農(nóng)民工，離土又離鄉(xiāng)，農(nóng)村勞動(dòng)力在一步一步擺脫著國(guó)家對(duì)其的流動(dòng)限制。這種勞動(dòng)力的流動(dòng)的結(jié)果便是勞動(dòng)力作為一種人力資本，它面臨著不同就業(yè)機(jī)會(huì)的選擇，也就是說(shuō)，它面臨著不同的合約結(jié)構(gòu)和不同的激勵(lì)方案，所以，我們可以這樣認(rèn)為：改革以來(lái)的市場(chǎng)化改革，使得農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力有了其他的利用價(jià)值，這將改變農(nóng)民的勞動(dòng)力作為國(guó)家嚴(yán)格控制下的“專用性資產(chǎn)”的屬性（或曰強(qiáng)度），其對(duì)HRS造成的沖擊是明顯的。財(cái)產(chǎn)行權(quán)是對(duì)生存狀態(tài)的拷問(wèn)財(cái)產(chǎn)的權(quán)力優(yōu)先于人力資本的權(quán)力財(cái)產(chǎn)單獨(dú)可以形成價(jià)值，能力難以單獨(dú)形成價(jià)值。所以才有：“一分錢(qián)難倒英雄漢”與“人窮志短”的感嘆。財(cái)產(chǎn)促進(jìn)能力的投資的行為是行為主體自己可以控制的因素，而能力促進(jìn)關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)的投資卻要依賴外部因素，無(wú)法控制的。財(cái)產(chǎn)與能力的初期交易大多都是不平等的，即財(cái)產(chǎn)可以剝削能力，所以需要有退出機(jī)制；而能力與財(cái)產(chǎn)相結(jié)合后也會(huì)造成對(duì)于財(cái)產(chǎn)濫用的信息蒙蔽，因此需要有監(jiān)督與激勵(lì)機(jī)制。產(chǎn)權(quán)理論的焦點(diǎn)集中于非人力資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)