在這里讀懂財(cái)報(bào)第5課金融資產(chǎn)

財(cái)報(bào)自有黃金屋在這里，讀懂財(cái)報(bào)

——講師：方烈

第⑤

課

金融資產(chǎn)

金融資產(chǎn)變現(xiàn)快的資產(chǎn)比如債券、股票、基金等。變現(xiàn)金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)指定交易性金融資產(chǎn)持有至到期投資貸款和應(yīng)收賬款直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

金融資產(chǎn)

一、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

（一）、交易性金融資產(chǎn)（二）、直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

二、可供出售的金融資產(chǎn)

三、持有至到期之投資

四、貸款及貸款減值準(zhǔn)備

一、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

漲跌都會(huì)計(jì)入利潤(rùn)表盈虧，雖然沒(méi)有賣

和漲跌有關(guān)，但和賣出與否無(wú)關(guān)！名字最長(zhǎng)的科目

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)（一）、交易性金融資產(chǎn)

“玩短線”

賺短期（一年內(nèi)）差價(jià)價(jià)格漲跌計(jì)入利潤(rùn)表（雖然沒(méi)有賣）1、概念（1）交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。公允價(jià)值變動(dòng)損益應(yīng)進(jìn)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”進(jìn)行明細(xì)核算。

歷史成本

公允價(jià)值

金額

300元

400元

盈虧

不計(jì)盈虧

盈利100元

區(qū)別

不反映市價(jià)變動(dòng)

反映市價(jià)變動(dòng)

300元一股買入貴州茅臺(tái)，期末股價(jià)400元

公允價(jià)值與歷史成本

公允價(jià)值變動(dòng)損益

歷史成本

公允價(jià)值

金額

300萬(wàn)元

1000萬(wàn)元

盈虧

不計(jì)盈虧

盈利700萬(wàn)元

區(qū)別

不反映市價(jià)變動(dòng)

反映市價(jià)變動(dòng)

300萬(wàn)買一套房，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)1000萬(wàn)元

公允價(jià)值與歷史成本

公允價(jià)值變動(dòng)損益公允價(jià)值變動(dòng)損益應(yīng)進(jìn)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”進(jìn)行明細(xì)核算。價(jià)格波動(dòng)公允價(jià)值公允，指公平恰當(dāng)，不偏袒任何一方，比如二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格（不絕對(duì)）。

公允價(jià)值是相對(duì)于歷史成本而言，亦稱公允市價(jià)、公允價(jià)格。熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無(wú)關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格?？梢源篌w理解為市場(chǎng)公平價(jià)值。

優(yōu)點(diǎn)：能夠反映升值貶值情況

①符合決策有用觀的要求，能夠及時(shí)反映資產(chǎn)和負(fù)債的變化。

②適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要，真實(shí)地反映交易的本質(zhì)，反映市場(chǎng)直接或間接隱含在金融工具中的未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值的估計(jì)，利于金融工具等的核算與創(chuàng)新。缺點(diǎn)：①可靠性差，易受人為因素影響，公允判斷難度大，從而造成會(huì)計(jì)信息是真。

人為提高評(píng)估價(jià)格騙貸款或炒股②使用信息成本高，在每個(gè)會(huì)計(jì)期末都要分析各種因素，對(duì)未來(lái)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出判斷，需耗費(fèi)大量的人力和物力。

③可操作性差，在不存在市場(chǎng)交易的情況下，作為估計(jì)公允價(jià)值的現(xiàn)值技術(shù)在會(huì)計(jì)計(jì)量中很難操作。

歷史成本

又稱原始成本或?qū)嶋H成本，是指以取得資產(chǎn)時(shí)實(shí)際發(fā)生的成本作為資產(chǎn)的入賬價(jià)值

優(yōu)點(diǎn)：較強(qiáng)的可靠性、客觀性和可驗(yàn)證性。

缺點(diǎn)：

①持續(xù)通貨膨脹和物價(jià)劇烈變動(dòng)時(shí)，難以真實(shí)反映一個(gè)企業(yè)當(dāng)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；

②只能對(duì)確定的經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行計(jì)量；而對(duì)一些不確定的知識(shí)資源無(wú)法在會(huì)計(jì)信息中反映。

③僅反映過(guò)去的交易事項(xiàng)，很難滿足信息使用者對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)信息的需求，缺乏及時(shí)性和相關(guān)性。在2013年（含2013）之前則是“交易性金融資產(chǎn)”，2014年開(kāi)始則是“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。交易性金融資產(chǎn)是二級(jí)科目

現(xiàn)在很多行情軟件都還沒(méi)有改過(guò)來(lái)，都是直接列示“交易性金融資產(chǎn)”

但報(bào)表卻都是“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。

炒股虧損

2、投資實(shí)戰(zhàn)

銀行保險(xiǎn)券商信托最多可以結(jié)合股市和債市大盤走勢(shì)預(yù)測(cè)公司（尤其是券商）業(yè)績(jī)。

（二）、直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)該科目主要是指企業(yè)基于風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略投資需要等所作的指定。通常是指該金融資產(chǎn)不滿足確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)條件時(shí)，企業(yè)仍可在符合某些特定條件的情況下將其按公允價(jià)值計(jì)量，并將其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

二、可供出售的金融資產(chǎn)玩“中長(zhǎng)線”（一年以上）所謂“價(jià)值投資”。價(jià)格漲跌不影響利潤(rùn)，要“出售”后才體現(xiàn)為盈虧。

可供出售的金融資產(chǎn)

交易性金融資產(chǎn)

盈虧額0

盈利100元

區(qū)別

沒(méi)有“出售”不體現(xiàn)盈虧,價(jià)格變動(dòng)計(jì)入“其它綜合收益”

反映市價(jià)變動(dòng),沒(méi)出售亦要體現(xiàn)盈虧。

類別

長(zhǎng)期資產(chǎn)科目流流動(dòng)資產(chǎn)科目

300元一股買入貴州茅臺(tái)，期末股價(jià)400元

可供出售金融資產(chǎn)與交易性金融資產(chǎn)

(按照公允價(jià)值計(jì)量）分紅、出售之后差價(jià)都體現(xiàn)在“投資收益”可供出售的金融資產(chǎn)

1、概念是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：

（1）、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；

（2）、持有至到期投資；

（3）、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

比如，企業(yè)購(gòu)入的在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票、債券和基金等，沒(méi)有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可歸為此類。

2、財(cái)務(wù)處理

資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益之資本公積--其他資本公積，（在利潤(rùn)表“其他綜合收益”列示，不影響凈利潤(rùn)）。處置可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將取得的價(jià)款與該金融資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入投資損益。（1）、取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資收益；（2）、發(fā)生減值損失的，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，外幣性資產(chǎn)的匯兌損益也應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；（3）、處置可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將取得的價(jià)差計(jì)入投資損益。

顧名思義，要有“出售”才形成盈虧，不出售只能分紅

和交易性金融資產(chǎn)的區(qū)別：（1）、期限不一樣，前者是流動(dòng)資產(chǎn)科目，后者是長(zhǎng)期資產(chǎn)科目；（2）、都按照公允價(jià)值計(jì)量，但公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)影響不一樣；前者計(jì)入利潤(rùn)表之“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，影響利潤(rùn)；

后者不直接計(jì)入當(dāng)期損益，而通常應(yīng)先計(jì)入其他綜合收益，不影響利潤(rùn)。

公允價(jià)值變動(dòng)不調(diào)整損益表，只影響資產(chǎn)負(fù)債表。標(biāo)的公司盈虧、股價(jià)漲跌對(duì)損益表沒(méi)有影響

保險(xiǎn)資金很多投資于股市，與2015年同期相比，股市大跌，為何中國(guó)平安2016年中期業(yè)績(jī)反而增長(zhǎng)？沒(méi)有出售，也就無(wú)盈虧，賬面虧損體現(xiàn)在“其它綜合收益”

3、投資實(shí)戰(zhàn)（1）、其他綜合收益是先行指標(biāo)按照公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)先計(jì)入其他綜合收益，雖不影響本期利潤(rùn)，但意味著接下來(lái)財(cái)報(bào)期出售后可能帶來(lái)實(shí)質(zhì)性盈虧（投資收益），很可能是盈利先行指標(biāo)。（2）、注意收益確認(rèn)沒(méi)有出售不體現(xiàn)為“投資收益”只有分紅和賣出才能體現(xiàn)“投資收益”

（2）、注意其收益確認(rèn)A、2015年萬(wàn)科股價(jià)大漲，前海人壽（6.66%）賬面（2015年年報(bào)）是否體現(xiàn)為盈利？不能，只要不賣都不體現(xiàn)

B、萬(wàn)科2015年盈利大增，是否影響前海人壽財(cái)報(bào)？不能，只有收到現(xiàn)金分紅才能體現(xiàn)為投資收益。如果占比超過(guò)20%，則無(wú)論萬(wàn)科分紅與否，前海人壽都會(huì)體現(xiàn)為投資收益。

（后面長(zhǎng)期投資講）

只有收到現(xiàn)金分紅才體現(xiàn)為投資收益“玩短線”“玩中長(zhǎng)線”“炒股”投資收益體現(xiàn)

三、持有至到期之投資有固定到期日的投資1、概念到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。通常情況下，包括企業(yè)持有的、在活躍市場(chǎng)上有公開(kāi)報(bào)價(jià)的國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券等。持有至到期投資通常具有長(zhǎng)期性質(zhì)，但期限較短（1年以內(nèi)）的債券投資，符合持有至到期投資條件的，也可將其劃分為持有至到期投資。購(gòu)入的股權(quán)投資算不算“持有至到期之投資”？因其沒(méi)有固定的到期日，不符合持有至到期投資的條件，不能劃分為持有至到期投資。2、計(jì)量企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，但是，下列情況除外：

（一）持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量。

（二）在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量。

四、金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

債券下跌或者到期不能兌付等

1、金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，計(jì)提減值準(zhǔn)備。

貸款損失準(zhǔn)備

簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，貸款減值準(zhǔn)備也就是商業(yè)銀行為抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)而提取的用于彌補(bǔ)銀行到期不能收回的貸款損失的準(zhǔn)備金，相當(dāng)于銀行放貸給客戶后收不回來(lái)的壞賬準(zhǔn)備。

比如，銀行貸款給客戶5000萬(wàn)，企業(yè)由于倒閉到期不能還款，但這筆貸款有抵押物按照市價(jià)處置預(yù)計(jì)能收回3000萬(wàn)元，則此時(shí)銀行就要計(jì)提2000萬(wàn)元的貸款減值準(zhǔn)備。

貸款減值準(zhǔn)備意義：

滿足政策要求，這部分資產(chǎn)仍歸銀行所有，而不是商業(yè)銀行將實(shí)際失去這部分資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)。

亦有銀行在景氣周期以此來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。2、衡量銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的三個(gè)主要指標(biāo)（1）、撥貸比（貸款撥備率）貸款減值準(zhǔn)備/總貸款，不低于2.5%（2）、（不良貸款）撥備覆蓋率貸款減值準(zhǔn)備/不良貸款額，不低于150%（3）、不良率不良貸款/貸款總額正常貸款不良貸款貸款五級(jí)分類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失4、銀行股最重要的兩個(gè)重要?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)：

撥貸比

撥備覆蓋率

不良率

前三個(gè)指標(biāo)是對(duì)某一時(shí)點(diǎn)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量情況的反映，偏靜態(tài)；要?jiǎng)討B(tài)了解銀行資產(chǎn)質(zhì)量未來(lái)變化情況，需要看動(dòng)態(tài)指標(biāo)，即：

（1）遷徙率（2）逾期率靜態(tài)指標(biāo)

動(dòng)態(tài)指標(biāo)

（1）遷徙率

正常貸款關(guān)注類貸款可疑類貸款次級(jí)類貸款損失類貸款遷徙遷徙遷徙遷徙不良貸款的重要池子很重要不良貸款遷徙率顧名思義，反映正常類貸款向下遷徙的情況，銀行貸款后三類屬不良貸款，而其來(lái)源主要是關(guān)注類，很多并非由正常一步到位至次級(jí)或可疑損失，而是到期不能還款、或者欠息，銀行可能先將其劃入關(guān)注，因此不良貸款主要源自“關(guān)注類”，關(guān)注類池子越大，則后面不良生成的概率就越大。包括正常類貸款有遷徙率、關(guān)注類貸款遷徙率，次級(jí)類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率。最重要的是正常類貸款遷徙率正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額－期初正常類貸款期間減少金額)×100%因此閱讀銀行財(cái)報(bào)時(shí)，應(yīng)該高度重視正常類貸款遷徙率遷徙率大升，當(dāng)年不良率雖然很低，但接下來(lái)兩年不良率就大幅提升正常類遷徙至不良貸款很低（2）、逾期率

逾期即指貸款到期未還

逾期率是不良貸款的先行指標(biāo)，逾期越多，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境越難，往后轉(zhuǎn)化成不良的概率就越高，未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量壓力就越大。反之，如果逾期率呈下降趨勢(shì)，則意味著未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量可能好轉(zhuǎn)，雖然暫時(shí)不良率可能還處于上升階段。