2022-2025年白酒行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告

2022-2025年白酒行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義1979年我國舉行第三屆全國評酒會，中國白酒首次按照香型來區(qū)分，并初步確立了四大基本香型，即醬香型、濃香型、清香型和米香型，其余香型統(tǒng)稱為其他香型。其中醬香型白酒以“醬香突出、幽雅細(xì)膩、酒體醇厚、回味悠長”的風(fēng)味特征突出。伴隨著白酒行業(yè)的迅速發(fā)展和科學(xué)研究的逐步深入，從四大基礎(chǔ)香型中分離出八種衍生香型；目前，共有十二種白酒香型符合國家標(biāo)準(zhǔn)。醬香型白酒生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，釀造周期長于其他香型。優(yōu)質(zhì)醬香型白酒從投料到成品酒的生產(chǎn)周期為5年，其中發(fā)酵到蒸餾耗時1年，貯存3年之后按照不同的比例、等級進(jìn)行勾兌，勾兌之后貯存1年，再進(jìn)行微調(diào)之后才能出廠。醬香型白酒的釀造工藝分為坤沙、碎沙、翻沙、串沙四種，坤沙工藝最為優(yōu)質(zhì)。特點行業(yè)發(fā)展歷程2013-2015年2016-至今2008年以前2008-2012年消費者對醬酒的認(rèn)知更多停留在茅臺上，其他大部分醬酒企業(yè)均在精耕釀酒生產(chǎn)和確認(rèn)定位；白酒行業(yè)黃金十年下半場，茅臺逐步奠定龍頭地位，醬酒行業(yè)整體得到快速發(fā)展行業(yè)調(diào)整，大部分醬酒企業(yè)持續(xù)堅守釀造，小部分中小酒企停工停產(chǎn)茅臺批價不斷創(chuàng)下新高，品牌力再上臺階，眾星拱月，其他醬酒企業(yè)紛紛開始發(fā)力市場營銷傳播醬酒文化和培育醬酒消費氛圍，在渠道推動和需求不斷擴(kuò)容下，2019年開始醬酒明顯崛起，行業(yè)進(jìn)入高景氣發(fā)展階段。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包裝材料行業(yè)、糧食種植業(yè)、白酒生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游經(jīng)銷商、超市、商場、酒店、電商平臺產(chǎn)業(yè)鏈中游清香型白酒、濃香型白酒、醬香型白酒、其他香型白酒白酒行業(yè)的上游行業(yè)主要是包裝材料行業(yè)、糧食種植業(yè)、白酒生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)行業(yè)等；包裝材料包括酒瓶、紙箱、紙盒、瓶蓋、酒標(biāo)等；基酒包括鳳香型基酒、醬香型和濃香型等調(diào)味基酒；原糧包括高粱、大麥、豌豆、稻皮、碎米、小麥等。下游銷售渠道主要為:經(jīng)銷商、超市、商場、酒店、電商平臺。產(chǎn)業(yè)鏈上游白酒行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，白酒行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游白酒行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于白酒企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游白酒行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1財政部《中華人民共和國消費稅暫行條例實施細(xì)則》白酒實行從價定率征收，區(qū)分糧食類白酒稅率（25%)和薯類白酒稅率(15%)。糧食白酒、薯類白酒計稅辦法由從價定率調(diào)整為從量定額和從價定率相結(jié)合的方式;糧食白酒25%、薯類白酒15%;從量定額;糧食白酒、薯類白酒每500克0.5元。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于調(diào)整酒類產(chǎn)品消費稅政策》納稅人將委托加工收回的白酒銷售給銷售單位，消費稅計稅價格低于銷售單位對外銷售價格（不含增值稅）70%以下，核定消費稅最低計稅價格。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于白酒消費稅最低計稅價格核定問題的公告》經(jīng)濟(jì)環(huán)境隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展，城鎮(zhèn)居民人均收入與消費水平持續(xù)提升。2013-2020年中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由26467元增長至43834元，食品煙酒消費支出由5571元增長至7881元。快速增長的消費能力帶來多元化、品質(zhì)化的消費升級需求，利好整體大消費行業(yè)，成為支撐白酒行業(yè)消費的基本盤。經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1中國當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時代。社會環(huán)境2改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進(jìn)社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。社會環(huán)境2在人口總量在不斷增加的同時，我國城鎮(zhèn)化的步伐也在不斷加快，這有利于白酒行業(yè)擴(kuò)大消費人群。截至2020年末，中國城鎮(zhèn)常住人口已經(jīng)達(dá)到9.12億，城鎮(zhèn)化率達(dá)到689%;城鎮(zhèn)化率平均每年提高29個百分點。城鎮(zhèn)化率的提高所帶來的居民消費理念和水平的升級，是消費的重要動力之一，這也將成為白酒消費在“量”上增長的主要推手。城鎮(zhèn)化推進(jìn)將會產(chǎn)生更多的白酒潛在消費者，從而有利于促進(jìn)白酒行業(yè)的發(fā)展。社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素

CDBA國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對白酒行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。供需平衡促進(jìn)市場發(fā)展白酒產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于白酒行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強(qiáng)的相互依賴、相互促進(jìn)關(guān)系，白酒市場在良好的供需作用機(jī)制下保持穩(wěn)定發(fā)展工藝水平提升原材料、生產(chǎn)環(huán)境、釀造工藝、貯藏環(huán)境以及勾兌調(diào)味等因素都會對白酒產(chǎn)品的釀造和品質(zhì)產(chǎn)生影響。但是，白酒行業(yè)作為我國傳統(tǒng)特色行業(yè)，其突出的特點是有賴于歷史和環(huán)境的積淀，對產(chǎn)品自身的技術(shù)性要求不高。不論是國家級白酒企業(yè)，還是地方白酒企業(yè)，一般都擁有一套自己的成熟技術(shù)，且對技術(shù)的依賴程度不高。但是,不可否認(rèn)，白酒行業(yè)的快速崛起在某種程度上歸功于科學(xué)技術(shù)的日益進(jìn)步及其在白酒生產(chǎn)中的廣泛運用。20世紀(jì)90年代以來，機(jī)械制造技術(shù)、信息技術(shù)、生物技術(shù)和新材料技術(shù)等迅猛發(fā)展，產(chǎn)生了諸多技術(shù)成果，為白酒行業(yè)發(fā)展提供了技術(shù)支撐。同時，新技術(shù)和新工藝的采用極大地提升了行業(yè)技術(shù)水平和科技含量，在某種程度上形成了-定的行業(yè)技術(shù)壁壘。政策支持從白酒行業(yè)政策來看，消費稅持續(xù)增長，一些實力薄弱的小酒企被淘汰出局，白酒行業(yè)集中度提高。2006年糧食白酒和薯類白酒的差別消費稅率被取消，遏制了以薯類白酒為主的低端酒企避稅的行為，利好中高端酒企。2009年國家對最低計稅價格作出規(guī)定，2017年統(tǒng)一白酒消費稅最低計稅價格的規(guī)定，規(guī)范性得到提升。稅負(fù)趨重，征管趨嚴(yán)，但各酒企及時調(diào)整，白酒行業(yè)步入擠壓式增長階段。商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，白酒行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析從白酒行業(yè)整體產(chǎn)量情況來看，近年來白酒行業(yè)整體產(chǎn)量呈現(xiàn)下降趨勢，2022年產(chǎn)量有所回升。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國白酒產(chǎn)量為715.6萬千升，同比下降4%，下降速度趨緩，2022年1-4月白酒行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到260.9萬千升，同比增長2%，產(chǎn)量有所回升。從白酒行業(yè)銷售情況來看，與產(chǎn)量下降形成對比的是，白酒行業(yè)收入規(guī)模卻逆勢增長，根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年中國白酒銷售收入為5836億元，同比上升9%。即便在上半年疫情影響和產(chǎn)量下降的雙重壓力下，白酒行業(yè)仍然克服了阻力，在銷售收入上實現(xiàn)了同期的正增長。行業(yè)市場規(guī)模從醬酒行業(yè)供給情況來看，據(jù)統(tǒng)計，2021年，中國醬酒產(chǎn)能約60萬千升，和2020年基本持平，約占我國白酒產(chǎn)能的715.6萬千升的8.4%，較2017年提升5.0Pcts，2017-2021年CAGR為10.7%。從醬酒行業(yè)銷售收入情況來看，從2014年起我國醬酒行業(yè)整體銷售收入逐年增長。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國醬酒行業(yè)實現(xiàn)銷售收入1900億元，同比增長26%，約占我國白酒行業(yè)銷售收入60348億元的35%，較2017年提升16Pcts，2017-2021年CAGR為20.5%。從銷售利潤情況來看，據(jù)統(tǒng)計，2021年我國醬酒行業(yè)實現(xiàn)銷售利潤約780億元，同比增長28%，約占我國白酒行業(yè)利潤17094億元的45.8%，較2017年提升18Pcts，2017-2021年CAGR為22%。行業(yè)現(xiàn)狀醬酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國白酒可以分為醬香、濃香和清香和其他香型四種類型，其中濃香型白酒發(fā)展時間最長，品牌最多，是我國最主要的白酒類型。醬香型白酒是發(fā)展時間較短，但是醬香型白酒是發(fā)展最為迅速的白酒，茅臺酒更是國內(nèi)第一的白酒品牌。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國醬香型白酒市場規(guī)模持續(xù)上升，到2020年中國醬香型白酒行業(yè)市場規(guī)模為1550億元,同比增長18%。2020-2021年中國醬酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告發(fā)布了2020年度醬酒產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，2020年醬酒產(chǎn)能實現(xiàn)60萬千升、同比增長9%，銷售收入1550億元、同比增長14%，銷售利潤630億元、同比增長15%。三項指標(biāo)行業(yè)占比分別為8%、26%、39.7%，較2019年度提高1、6、四川省白酒行業(yè)分析從2017年白酒產(chǎn)業(yè)開始復(fù)蘇，2018年白酒行業(yè)的景氣度從高端品牌向下游逐漸傳導(dǎo)，次高端及區(qū)域龍頭企業(yè)增速加快，消費升級成為行業(yè)的關(guān)注焦點，適應(yīng)消費升級趨勢已然成為企業(yè)的共同選擇，白酒消費由價格敏感型轉(zhuǎn)向質(zhì)量敏感型。數(shù)據(jù)顯示，2019年四川省規(guī)上企業(yè)白酒企業(yè)收入達(dá)2650億元;2019年四川省白酒產(chǎn)量366.7萬千升，四川白酒年產(chǎn)量占到全國產(chǎn)量超過40%，屬全國之最。行業(yè)痛點3白酒行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力12政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，白酒行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，白酒行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，白酒行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進(jìn)口科研用檢測試劑的依賴，不利于白酒行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范白酒行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用白酒行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強(qiáng)冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證白酒行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：白酒行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土白酒行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，白酒行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為白酒行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，白酒行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的白酒行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土白酒行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。白酒行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三白酒行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；白酒行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)，從負(fù)債端看，白酒行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，白酒行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進(jìn)白酒行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域白酒行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著白酒的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家白酒企業(yè)開始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)白酒行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位白酒行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務(wù)優(yōu)勢白酒行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關(guān)系白酒行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率白酒行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持白酒行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵并支持的政策背景下，白酒行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運營縱深發(fā)展，白酒行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻(xiàn)了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，白酒企業(yè)對白酒行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。白酒行業(yè)的競爭促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是白酒行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是白酒行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，白酒行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的白酒行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，白酒行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來白酒行業(yè)競爭的核心點之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2從白酒行業(yè)整體市場競爭格局來看，市場逐步出清，行業(yè)集中度提高，效益向優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)和企業(yè)集中。根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年全國規(guī)模以上白酒企業(yè)為1563家，2019年為1176家，2021年963家，數(shù)量持續(xù)減少，行業(yè)集中程度不斷提升。2021年貴州茅臺銷售收入10964億元，居于行業(yè)龍頭地位，市場份額為17.58%，其次為五糧液，市占率為10.23%。行業(yè)CR2、CR5、CR10近幾年均有不同幅度的提升。從醬酒行業(yè)市場競爭格局來看，目前，醬酒行業(yè)已形成梯隊明顯的競爭格局。第一梯隊:千億航母，貴州茅臺，2021年公司酒類業(yè)務(wù)營收1060億元、在醬酒行業(yè)中整體市占率約56%，其中茅臺酒收入934億元、系列酒收入126億元，現(xiàn)在以及未來仍將是行業(yè)的絕對領(lǐng)航者。第二梯隊:百億習(xí)酒和郎酒，不僅僅規(guī)模突破百億，兩家公司在品牌、產(chǎn)品、產(chǎn)能、歷史文化積淀等多方面均有一定領(lǐng)先優(yōu)勢。第三梯隊:30-100億規(guī)?？焖俪砷L的國臺、珍酒、金沙、釣魚臺等酒企，品牌已達(dá)到較高認(rèn)知、產(chǎn)能儲備保障可持續(xù)增長、且已與其他中小醬酒企業(yè)拉開一定差距。第四梯隊:5-30億規(guī)模數(shù)十家酒企，如茅臺鎮(zhèn)上的夜朗古、金醬、酣客，其他產(chǎn)區(qū)的丹泉、仙潭、云門、武陵醬酒等。其他:眾多小規(guī)模企業(yè)、茅臺鎮(zhèn)鎮(zhèn)上的作坊、行業(yè)新進(jìn)入者等。我國是全球白酒最大的消費市場之一，有著極強(qiáng)的不均衡性，而醬酒市場也是如此。從區(qū)域來看，廣東、河南、山東、北京是處于第一極的四大省級市場，部分白酒市場醬酒占比已超50%，這些區(qū)域也是主流醬酒企業(yè)必須扎根和搶占的核心市場；第二極市場是福建、廣西、湖南、江蘇、上海、浙江、四川安徽等市場。這些市場醬酒都在快速起量，未來五年這些市場的醬酒份額將達(dá)到30-50%；醬酒市場第三極則是東北和西北市場，醬酒氛圍也在快速升溫中，但總體體量偏小。行業(yè)發(fā)展趨勢2019202020212022白酒進(jìn)入新一輪發(fā)力期，市場份額向頭部集中2017年全國規(guī)模以上白酒企業(yè)為1563家，2019年為1176家，2021年963家，數(shù)量持續(xù)減少，行業(yè)集中程度不斷提升。從頭部企業(yè)觀察，茅臺營業(yè)額持續(xù)上升，市場份額占比持續(xù)上升。行業(yè)頭部品牌利潤上升，市場份額持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)集中度持續(xù)上升。新中產(chǎn)消費崛起，年輕群體是未來增長點隨著消費升級和用戶主權(quán)的日益強(qiáng)勢，消費者的心理和消費行為產(chǎn)生了新的變化，面對新的商業(yè)環(huán)境，白酒企業(yè)需要適應(yīng)形勢，從重點發(fā)展渠道運營轉(zhuǎn)變到以客戶為核心的運營模式。白酒企業(yè)需要吸引的新消費客戶群體應(yīng)該屬于可支配收入較高的新中產(chǎn)人群家庭，消費能力強(qiáng)，更加關(guān)注產(chǎn)品品質(zhì)和品牌形象，體現(xiàn)其更加理性、持續(xù)和健康的追求。年輕群體是當(dāng)下消費主要群體，是未來中國白酒新的增長點?？紤]到消費者的迭代，白酒走向新一代消費者的步伐加快，許多酒企在品宣和產(chǎn)品上都做出更加傾向年輕化、時尚化的布局。以江小白、谷小酒為代表的品牌，通過線上營銷、線下品牌活動等方式，重新定義白酒對消費群體的影響力，實現(xiàn)