一個(gè)高手的交易之路

關(guān)于交易，我覺得寫到這里，似乎已經(jīng)沒有什么可寫的東西。因?yàn)榻灰妆旧聿⒉粡?fù)雜，猶如一個(gè)游戲，把玩游戲的方法或規(guī)則說清楚了，就可以玩了。為了讓大家明白為什么是這樣的規(guī)則而非那樣的規(guī)則，又說了這樣的規(guī)則背后的哲學(xué)思想。為了佐證，又給大家提供了一些好書、好文。余下的事就是各位看官自己的事情了--接受并執(zhí)行，是緣；接受不執(zhí)行，也是緣；不接受更談不上執(zhí)行，當(dāng)然還是緣。一切隨緣！六年前我主要靠預(yù)測來完成交易；三年前我主要靠分析來完成交易；現(xiàn)在我主要靠規(guī)則來完成交易?；仡櫸业慕灰壮砷L之路時(shí)發(fā)現(xiàn)：我事實(shí)上是在逐漸的減少自由意志，而又逐漸的增加冰冷的規(guī)則。（減少主觀，尊重客觀！這八個(gè)字是走向或進(jìn)入成功的交易之路的口訣，謹(jǐn)記謹(jǐn)記！）交易是藝術(shù)還是科學(xué)？或者說交易行為的實(shí)現(xiàn)是更多的靠不可量化的直覺分析還是更多的靠冰冷的規(guī)則？也許交易行為的實(shí)現(xiàn)必然是藝術(shù)與科學(xué)的結(jié)合，但現(xiàn)實(shí)讓我越來越遠(yuǎn)離藝術(shù)的成分。（社會上很多尚不明白又自以為是的人經(jīng)常說交易是一門藝術(shù)，聽上去玄妙無比、高深莫測。呵呵，不知是可笑還是可悲？）交易者在市場面前的價(jià)值到底是什么？現(xiàn)在我對市場有一種前所未有的敬畏！（大多數(shù)人用“敬畏”這個(gè)詞，我明白他們想說什么。還是用“尊重”一詞更加貼切。敬畏，是一種態(tài)度也是一種情緒，會引起歧義，令人膽戰(zhàn)心驚。尊重，則是一種態(tài)度而不帶有情緒。市場，就是客觀、真相也。）同樣也前所未有的感到自己的渺小。人類有自由意志嗎？未來是被上帝安排好的嗎？這是一個(gè)古老的哲學(xué)命題。如果人在未來面前真的無能為力，從而人定勝天是不可能實(shí)現(xiàn)的奢望。那么這是否給每個(gè)人一種凄涼的感覺？十年來我對交易行為自己選擇的余地已經(jīng)變得越來越小，我也越來越發(fā)現(xiàn)我在市場面前真的無能為力。曾經(jīng)進(jìn)入市場時(shí)的那種激情與壯志已經(jīng)幾乎變成一種永遠(yuǎn)不能實(shí)現(xiàn)的奢望！成功的自豪感、分析市場的樂趣、人定勝天的自我價(jià)值，已經(jīng)漸漸離我遠(yuǎn)去。這未免讓我感到一種莫名奇妙的凄涼感?。ㄎ冶救舜蟾呕艘荒甑臅r(shí)間明白了“人定勝天”這個(gè)理念荒謬之極！“天”是什么？大概許多人會說卻從來沒有明白過。天，就是宇宙規(guī)律、或者我們經(jīng)常說的客觀規(guī)律，即天道也。我們這個(gè)世界之所以沒有完美，是因?yàn)槲覀儫o法完完全全地認(rèn)知所有的客觀規(guī)律。我們在交易中之所以會發(fā)生虧損，是因?yàn)槲覀兏緹o法完完全全地認(rèn)知市場的演變規(guī)律，哪怕是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、張菲特、李羅斯！原因很簡單，市場的演變規(guī)律是所有參與市場的人的合力所致，而這樣的合力隨著人的情緒變化而變化，沒有量化的可能?。┮?yàn)椤疤潛p函數(shù)永遠(yuǎn)比獲利函數(shù)陡峭”，所以止損是絕對的。沒錯(cuò)，虧損50%要獲利100%才能持平，但獲利50%只要虧損33%就能回到原地。你可以連續(xù)獲利100次，但被市場掃地出門只需要一次就夠了?。ㄟ@樣的說法我們經(jīng)常耳聞，實(shí)際上是夸大其辭！）我曾經(jīng)滿倉持有并且虧損80%以上（我要問，為什么會虧損80%？原作者把虧損的原因歸罪于重倉是非常錯(cuò)誤的理念！那么如果是輕倉，虧損80%就不是虧損嗎？問題不在于倉位的輕重，而在于止損的位置或幅度比例。）曾經(jīng)慘重的虧損讓我必須接受絕對止損的現(xiàn)實(shí)。對于靠沒有彈性的預(yù)測來實(shí)現(xiàn)的交易，預(yù)測正確的價(jià)值永遠(yuǎn)小于預(yù)測錯(cuò)誤的代價(jià)。（這句話非常正確！預(yù)測并非一貫錯(cuò)誤。）所以我永遠(yuǎn)不會為任何理由下一個(gè)沒有彈性的賭注。因?yàn)椤笆プ约旱奈恢檬钦l也付不起的代價(jià)，甚至洛克菲勒”，所以離市的交易行為也是絕對的。所謂止損就是把可能的錯(cuò)誤當(dāng)作錯(cuò)誤來處理，那么我為了避免傷及元?dú)庾匀痪鸵獑适д_率。也就是說，我如果想靠交易盈利就必須依賴于大的賠率，或者說大的利潤。（這段話寫得有些澀口，意思是說要想盈利，主要靠大的波動(dòng)行情，就是讓利潤奔跑的行情。一般情況下，即使后來的行情結(jié)果證明那段行情的介入是正確的，但是在過程中有危險(xiǎn)就要離場，以控制住虧損。這種話聽上去有道理，實(shí)際上并非如此。一段讓利潤奔跑的行情在開始的時(shí)候，經(jīng)常會有些挫折，究竟該怎樣止損，關(guān)系到成與敗。大多數(shù)人按照主觀設(shè)定的止損比例或K線形態(tài)止損，會在一波強(qiáng)勢行情的開始階段被硬生生地甩出來。如果能做到“隨勢止損”，一般情況下甩不出來。當(dāng)然，要做到隨勢止損，必須有合理的交易系統(tǒng)來規(guī)范。）一個(gè)交易者的正確率越高，就越不用忌諱放走利潤。但我可不行，我必須依賴不經(jīng)常出現(xiàn)的大利潤來彌補(bǔ)我的止損成本。大多數(shù)人靠偶然來破滅，而我是靠偶然來（抵消虧損）獲利。如果利潤是沒有成本的不勞而獲，那么放走大的利潤也沒有什么可指責(zé)的，但我恰恰有很多由止損帶來的成本。從某種意義上來講，我的交易能否長期獲利，完全是取決于我對大利潤的把握。丟掉位置我將無法生存，所以當(dāng)趨勢沒有壞到一定程度的時(shí)候，我就不能離開。（這是正確的！不僅要讓利潤奔跑，而且要讓利潤盡情地奔跑，才可能把因“截短虧損”而致的虧損補(bǔ)回來，令總賬長期穩(wěn)定盈利。）在股市上，我是通過一種機(jī)械的框架來作為保險(xiǎn)絲，從而通過自身的分析來實(shí)現(xiàn)交易行為的。換句話來說，就是危機(jī)通過冰冷的框架來解決,回憶起來曾經(jīng)在股市上，我總是經(jīng)歷一種奇怪的現(xiàn)象。由于我有10年的炒股經(jīng)驗(yàn)，所以我對股市確實(shí)有一種感覺。或者說，我的觀點(diǎn)經(jīng)常是對的！同時(shí)我有一套機(jī)械的系統(tǒng)，能夠產(chǎn)生冰冷的信號。我總是想在微觀上用自由意志的分析來超越這種冰冷的信號，當(dāng)然宏觀上我不會和趨勢抗?fàn)帯Ｎ医?jīng)常能夠把系統(tǒng)略微的拋到后面，但慢慢的系統(tǒng)總能狠狠地追趕過來。在多次占到便宜后總會有不如系統(tǒng)的情況出現(xiàn)。然后拿實(shí)際的戰(zhàn)績和系統(tǒng)的理論值來比較的話，我會發(fā)現(xiàn)我又跑輸給系統(tǒng)了。也許我會在微觀上找原因，在未來繼續(xù)做同樣的努力，但是無論我怎么樣都不可能讓自由意志長期領(lǐng)先于系統(tǒng)。我百思不得其解！難道我作為智慧生物的人，絲毫都不能超越那個(gè)簡單的系統(tǒng)嗎？要知道那個(gè)系統(tǒng)是那樣的簡單，甚至買賣信號我都能用筆算得出來。雖然曾經(jīng)我用“鐘擺效應(yīng)”等等方法來解釋這種現(xiàn)象，但都很難完全解釋的通?；蛘哒f，即使我意識到了也很難做到，畢竟我也是人。（其實(shí)很簡單，系統(tǒng)看似簡單，但是它是市場價(jià)格演變的客觀記錄！市場的結(jié)果演變看似復(fù)雜難懂，其實(shí)是你沒有看懂，它的本身并不復(fù)雜。猶如變魔術(shù)，你沒有學(xué)習(xí)過變魔術(shù)的原理和技巧，魔術(shù)就好像很復(fù)雜的。）現(xiàn)在我開始深刻地反省曾經(jīng)的經(jīng)歷，這時(shí)我才恍然大悟。系統(tǒng)是交易的全部，預(yù)測是沒有意義的。作為一個(gè)交易者，如果說“系統(tǒng)能夠帶來大的賠率，或者說潛在利潤額數(shù)倍于潛在虧損額”，那么入市信號也應(yīng)該是絕對的。趨勢跟蹤系統(tǒng)決定了風(fēng)險(xiǎn)有限而利潤無限對吧？如果建立在絕對的離市的基礎(chǔ)上，那么對于入市信號的選擇的意義又是什么呢？如果說不是毫無意義，那么也是基本上沒有意義。（這個(gè)原作者的表述有點(diǎn)問題，簡簡單單的意思繞來繞去說不清。他的意思是如果不參與市場，那么系統(tǒng)的介入信號對這個(gè)不參與的人來說沒有意義。廢話！）假設(shè)極端的大利潤是初始風(fēng)險(xiǎn)的10倍的話，那么放棄一個(gè)開倉信號的正確率必須在90%以上才有意義的！雖然這是我現(xiàn)在才意識到的問題，但似乎從一開始的趨勢理念就注定了這樣的結(jié)果。（理論化的語言，沒用！什么叫“假設(shè)極端的大利潤是初始風(fēng)險(xiǎn)的10倍的話”？誰可以預(yù)知最后的極端大利潤是初始風(fēng)險(xiǎn)的10倍？用交易系統(tǒng)交易，只管信號。）大的利潤帶來的大賠率在嘲笑小幅虧損以后，同時(shí)也在嘲笑我的自由意志！換句話說，就是我的分析如果不能達(dá)到絕對的精確，在大的賠率面前將變得毫無意義！事實(shí)上，所有的交易技術(shù)都是建立在概率的基礎(chǔ)上，沒有什么能夠指向唯一正確的答案。強(qiáng)大的軍隊(duì)不一定能夠總是贏得戰(zhàn)爭，強(qiáng)大的球隊(duì)不一定能夠一直總贏得比賽。這就是我們的世界，這就是我們喜歡的交易。這有點(diǎn)像量子理論中的波函數(shù)，他可以從宏觀上得出精確的分布規(guī)律，但在微觀的單次結(jié)果上絕對無能為力。（簡簡單單地說就很清楚，概率！依據(jù)統(tǒng)計(jì)概率來交易必勝！）突然之間我理解了很多前人的觀點(diǎn)。沒有觀點(diǎn)的交易者就是最好的交易者、讓市場告訴我們該怎么做、老子所說的無作而治等等。也許這就是道學(xué)所說的以天合天！市場有序我就有序、市場無序我就無序。人類總是希望通過自己的智慧來形成某種秩序，從而找到某種方向。也許我們從來都不可能比市場更了解市場，如果市場自己都在迷茫當(dāng)中，那么我又何必清醒呢？（市場并不清醒、也不迷茫。市場非人，但是市場是由人構(gòu)成的。市場的每秒、每分、每日、每月……的狀態(tài)，是每一個(gè)在主觀情緒推動(dòng)下、拿出真金白銀的參與者經(jīng)過博弈而成的客觀存在，談不上清醒迷茫，我們需要做的是跟隨博弈中獲勝的大部隊(duì)。）首先，趨勢跟蹤系統(tǒng)不怕上漲、也不怕下跌，甚至連整理都不怕。畢竟小的整理能夠被我們包容、大的整理甚至能夠讓我們獲利，我們怕的只不過是那種“恰到好處”的整理?。ā扒〉胶锰帯钡谋P整就是我們無法完完全全認(rèn)知的那部分客觀規(guī)律，會造成操作失誤而虧損，這樣的虧損是我們?nèi)祟惐仨毥邮艿暮侠硖潛p?。┪覀儚膩矶疾豢赡苷嬲牡玫绞裁?，我們得到的只不過是用付出換來的。在我們?yōu)榱私鉀Q一個(gè)問題時(shí)，必然會引發(fā)新的問題。市場或者說我們的這個(gè)現(xiàn)實(shí)世界，有一種莫名奇妙的平衡機(jī)制。得失的權(quán)衡永遠(yuǎn)是微觀的，宏觀上自然是等效的。我在市場上發(fā)現(xiàn)了越來越多的等效原則：越完美的策略，穩(wěn)定性就越差；越簡單的策略，就越難做到；越復(fù)雜的策略，就越脆弱等等。在我們追求一面的時(shí)候，必然丟掉了另外一面。（大道至簡，說說容易，執(zhí)行很難。）至今我認(rèn)可的獲利方法只有兩種，一個(gè)是指數(shù)化投資，另一個(gè)是趨勢跟蹤系統(tǒng)。指數(shù)化投資更簡單、穩(wěn)定性更好，但誰又能否認(rèn)“隨時(shí)買、隨便買、不要賣”比趨勢跟蹤系統(tǒng)更難做到呢？我是說絕對的做到??！長期獲利的難點(diǎn)不在于理念，而在于信念！這兩種策略都在透露著道教文化中無思、無我的味道。亞當(dāng)理論難道不是跟老子的觀點(diǎn)不謀而合嗎？也許學(xué)會不思考要比學(xué)會思考更困難（不思考肯定是死。我們需要做的是在交易外思考，在交易中沒有思考。）人的智商在牽扯靈魂的時(shí)候真的是負(fù)值的。有人說陷入愛情的人，智商是負(fù)值的。沒錯(cuò)，我有親身體會。那么陷入交易這種微觀不確定性的賭局中的人們何嘗不也是這樣嗎？其實(shí)，能夠接受必然的虧損就是實(shí)現(xiàn)長期盈利最后的一道門檻；而能夠不思考而“主動(dòng)”虧損就是實(shí)現(xiàn)長期盈利穩(wěn)定性的最后一道門檻。虧損是不應(yīng)該規(guī)避的，虧損只應(yīng)該控制?。ㄕf得好！所謂“敗中求勝”也。）一個(gè)人在靠系統(tǒng)盈利中，最大的障礙在于無法接受哪些少數(shù)荒唐的極端虧損。事實(shí)上，那種無思才能有的荒唐，正是換取必然利潤的成本。以前我的目標(biāo)是宏觀上不背離系統(tǒng)，但微觀上盡量比系統(tǒng)好一點(diǎn)。但現(xiàn)在我的目標(biāo)不是好于系統(tǒng)，而是和系統(tǒng)同步。交易的價(jià)格高于和低于信號都不好，我要的是盡量接近。也許這就是思考帶來的實(shí)際效果，總是在宏觀上低于系統(tǒng)理論值的原因。其實(shí)現(xiàn)在我的理念核心上同過去并沒有什么不同，只不過是把宏觀上的理念引申到微觀中來。每當(dāng)我發(fā)現(xiàn)自身的某種問題以后，從而通過思考找到了解決方式，并且讓自己的理念提高一個(gè)臺階時(shí)，我都會感到一種興奮和快樂。但這一次卻不然，似乎感到了一絲莫名奇妙的凄涼！一種某名奇妙的壓抑！因?yàn)槲抑牢覍⒏鎰e什么。也許我再也沒有大獲全勝時(shí)的自豪；也許我再也不會有分析行情的樂趣；也許我再也沒有富于挑戰(zhàn)的激情；也許我永遠(yuǎn)都無法實(shí)現(xiàn)進(jìn)入市場時(shí)除了獲利以外的另一半夢想。（交易原本就是一件簡簡單單的工作。對于一個(gè)能夠長期穩(wěn)定盈利的人來說本沒什么凄涼、自豪等情緒可言。）我的交易之路至今就是一種放棄自我的過程，（這就對了。放棄自我，就是尊重客觀！）而現(xiàn)在我似乎把自我放棄的什么也不剩了！這何嘗不是一種悲哀呢？曾經(jīng)在我的想象中，如果我能在大獲全勝的時(shí)候?qū)@對手說：我比你更有智慧、我的思維比你更敏銳、我比你更有魄力。但