風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)點(diǎn)

總概念和你對(duì)于問(wèn)題的理解表達(dá)清楚，邏輯清晰即可二選一風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系的描述(內(nèi)容、知識(shí)點(diǎn)、聯(lián)系)可以畫(huà)圖對(duì)于某一個(gè)具體問(wèn)題作了研究，你的研究體會(huì)要具體，并且你的例子一定要支撐你的分析一章金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述風(fēng)險(xiǎn)定義、特征、分類(lèi)融風(fēng)險(xiǎn)的定義、特征、分類(lèi)是按照分類(lèi)來(lái)的。嚴(yán)重程度以及公眾對(duì)危害的認(rèn)知的綜合估計(jì)2.強(qiáng)調(diào)發(fā)生的概率，即風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的“不可預(yù)知性”(unpredictability)，造成結(jié)果3.對(duì)不可預(yù)期與不能控制事件的過(guò)程和結(jié)果所做的考量客觀性、普遍性、復(fù)雜性、偶然性、必然性和可變性1.按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)：純粹風(fēng)險(xiǎn)(風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者可能遭受損失，沒(méi)有任何收益；產(chǎn)生與自然力的破壞和人們行為政治、科技與社會(huì)的運(yùn)動(dòng)密切相關(guān)；變化的規(guī)律性較差)2.按發(fā)生的原因：客觀風(fēng)險(xiǎn)(實(shí)際的結(jié)果與未來(lái)的結(jié)果之間相對(duì)差異和變動(dòng)程3.按操作結(jié)果(可以驗(yàn)證資產(chǎn)組合或風(fēng)險(xiǎn)分散的效果，有助于風(fēng)險(xiǎn)管理主體采不可分散風(fēng)險(xiǎn)(通過(guò)聯(lián)合協(xié)議、也不會(huì)減少所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，例如，證券市場(chǎng)4.按風(fēng)險(xiǎn)載體：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(財(cái)產(chǎn)的損毀、滅失、貶值的風(fēng)險(xiǎn))、人身風(fēng)險(xiǎn)(自然體因行為上的疏忽或過(guò)失，依法對(duì)他人遭受的人身傷害或財(cái)產(chǎn)損失應(yīng)付的法律賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn))、信用風(fēng)險(xiǎn)(一方的違約或降級(jí)造成對(duì)方損失的風(fēng)險(xiǎn))5.按風(fēng)險(xiǎn)承受能力：可承受風(fēng)險(xiǎn)(對(duì)自己承受能力、財(cái)務(wù)狀況充分分析的基礎(chǔ)6.按損失發(fā)生的根源：自然風(fēng)險(xiǎn)(自然現(xiàn)象和物理現(xiàn)象給人、財(cái)、物帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn))、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)(由個(gè)人或團(tuán)體的異常行動(dòng)造成損失的風(fēng)險(xiǎn))、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(經(jīng)因引起社會(huì)動(dòng)蕩造成損失的風(fēng)險(xiǎn))、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn))7.按風(fēng)險(xiǎn)的根源：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(為增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和股東價(jià)值而自愿承擔(dān)的一種風(fēng)險(xiǎn)，如產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)變革)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)(由于政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等的根本變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，不可分散風(fēng)險(xiǎn))、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(金融市場(chǎng)的金融變革而面臨資本、性金融風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、流程看了一下，課件上的目標(biāo)很多，老師用了一句話：為了將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的流程，就是課件上的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟和過(guò)程。的目標(biāo)：(一)損失發(fā)生前損失做準(zhǔn)備2.盡可能降低損失的暴露，減輕可能引發(fā)的憂慮義務(wù)(二)損失發(fā)生后業(yè)的持續(xù)成長(zhǎng)的流程：情形重程度第三節(jié)巴塞爾資本協(xié)議充足率銀行資產(chǎn)安全(一)最低資本要求(《巴塞爾資本協(xié)議》的核心和基礎(chǔ))(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法)(2)操作風(fēng)險(xiǎn)(基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法)(3)信用風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法)(二)監(jiān)督檢查(監(jiān)督當(dāng)局資本充足率和內(nèi)部評(píng)估過(guò)程)(三)市場(chǎng)約束(有效的信息披露)第四節(jié)中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的概況是使得中國(guó)金融市場(chǎng)區(qū)別于國(guó)外的金融市場(chǎng)，從(一)中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展(2)金融機(jī)構(gòu)的多元化——第一個(gè)轉(zhuǎn)型時(shí)期(1979年~1993年多元化金融體系(3)建立雙重銀行體制——第二個(gè)轉(zhuǎn)型時(shí)期(金融和銀行改革，中國(guó)人民銀行(4)防范金融風(fēng)險(xiǎn)——第三個(gè)轉(zhuǎn)型時(shí)期分業(yè)管理(1998年證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立)的市場(chǎng)(股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融(1)入世后中國(guó)金融業(yè)的改革證券業(yè)的改革(2004年《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展(2)入世后中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放外資銀行進(jìn)入中國(guó)的步伐以及入世后對(duì)銀行業(yè)的開(kāi)放諾入市前和入世后證券業(yè)的開(kāi)放(二)中國(guó)金融業(yè)體系.新資本協(xié)議銀行實(shí)施預(yù)評(píng)估情況當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)情況制定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)值在險(xiǎn)價(jià)值的意義、計(jì)算(參數(shù)法、非參數(shù)法)判斷是考參數(shù)法和非參數(shù)法中的歷史模擬法，但是具體怎么考老師說(shuō)還沒(méi)有想掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)的定義的意義在險(xiǎn)價(jià)值是報(bào)酬密度函數(shù)的分位量(quantile)，通常指的是報(bào)酬的密度函數(shù)的左側(cè)尾部，因此測(cè)量在險(xiǎn)價(jià)值的關(guān)鍵在于估計(jì)密度函數(shù)。在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算(參數(shù)法、非參數(shù)法)指比較大的峰值。T是ntnt1相對(duì)VaR是對(duì)水平值而言，以美元計(jì)價(jià)的損失：000此時(shí)沒(méi)有使用標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算VaR這種方法對(duì)任何分布都有效，做出柱狀圖，從最O期限被定義為清算期O投資組合(如養(yǎng)老金)通常投資于流動(dòng)性較小而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整較慢的標(biāo)的產(chǎn)品。因此其選擇目標(biāo)通常以一個(gè)月為期限證券的流動(dòng)性有關(guān)，并根據(jù)處理正常交易量所需時(shí)間來(lái)定義時(shí)間隨后的損益數(shù)之間做些簡(jiǎn)單的比較用來(lái)描述最大損失，而是用來(lái)描述概率衡量值(某些情況下應(yīng)該能超出該降低置信水平來(lái)實(shí)現(xiàn)。的權(quán)衡布可以將風(fēng)險(xiǎn)矩陣公司(RiskMetrics)的風(fēng)險(xiǎn)衡量值轉(zhuǎn)化為巴塞爾委員會(huì)內(nèi)部模型的衡量值。風(fēng)險(xiǎn)矩陣公司每天提供一個(gè)95%的置信水平(1.65)；巴塞爾委員個(gè)率風(fēng)險(xiǎn)管理的定義(一)利率敏感性資產(chǎn)(一定期限內(nèi)(考察期內(nèi))即將到期或需要重新確定利率的利率敏感性負(fù)債(一定期限內(nèi)(考察期內(nèi))即將到期或需要重新確定利率的負(fù)債)期限的頭寸RSA-利率敏感性負(fù)債(RSL)率的敏感程度敏感性負(fù)債多利率上升時(shí)，獲得的收益增多利率下降時(shí)，獲得的收益減少，甚控1.忽視市場(chǎng)價(jià)值效應(yīng)(重定價(jià)模型以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)利率變動(dòng)除了影響賬面價(jià)3.資金回流問(wèn)題(重定價(jià)缺口忽視到期前的現(xiàn)金流該現(xiàn)金流可以再投資4.忽視表外業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流(表外業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流也受到利率的影響即利率久期(duration)又稱(chēng)持續(xù)期利用現(xiàn)金流的相對(duì)現(xiàn)值作為權(quán)重的貸款平均到期期間。tt=1t5=0.0395540Att=1久期的性質(zhì)包括息率(當(dāng)距離到期日的時(shí)間一定時(shí)，債券的息率越低其持續(xù)到期日相同的所有債券，零息債券的持續(xù)期最長(zhǎng))、期限(息率一定時(shí)債券的持續(xù)期隨到期日時(shí)間的延長(zhǎng)而變長(zhǎng))和到期收益率(到期收益率越低持續(xù)期越長(zhǎng))理論上久期等于債券的價(jià)格-收益率曲線的斜率。凸性衡量曲線的彎曲程度表示價(jià)格收益率曲線的變化數(shù)學(xué)表示為債券價(jià)格方程對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)。方差協(xié)方差法(速度最快，計(jì)量相對(duì)準(zhǔn)確)對(duì)于不含期權(quán)且分布接近于正態(tài)的概率密度函數(shù)方差協(xié)方差法可能是最好(1)持有期(持有期限應(yīng)根據(jù)投資組合調(diào)整速度來(lái)確定，對(duì)于調(diào)整速度快(2)置信水平(置信水平的選擇反映了銀行股東和董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，商高意味著超過(guò)該水平的次數(shù)較少，驗(yàn)證VaR結(jié)果的難度也越大)(3)方差協(xié)方差矩陣(最重要的是參數(shù)方差協(xié)方差矩陣，在確定方差時(shí)，正用好這些模型和方法，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平和管理能力)歷史模擬法(用給定歷史時(shí)期內(nèi)所有觀測(cè)到的市場(chǎng)因素收益率頻率分布來(lái)表定置信水平下的分為數(shù)求得VaR，基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素的分布是直接從特定時(shí)間區(qū)間的蒙特卡洛模擬法(通過(guò)產(chǎn)生一系列同模擬對(duì)象具有相同統(tǒng)計(jì)特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)模擬未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)情況,每次模擬都可以得到組合在持有期末的一個(gè)可而求出VaR,蒙特卡羅模擬法需要獲得大量的樣本數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算VaR,蒙特卡羅模擬按照置信度確定VaR，所以蒙特卡羅模擬法可以產(chǎn)生歷史觀測(cè)值中沒(méi)有出現(xiàn)的事信用風(fēng)險(xiǎn)管理違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口的定義的統(tǒng)計(jì)特征中分別有幾個(gè)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法中，知道違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口的定義，以及違約損失率的統(tǒng)計(jì)特征(雙峰分布)就可以了。定義約可能性的變動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，一些影響交易對(duì)手信用狀況事件的發(fā)上的信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)包括交易對(duì)手直接違約和交易對(duì)手違約可能性變化而給投資者信用風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)特征1.信用風(fēng)險(xiǎn)概率分布的可偏性2.信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況及其變化的了解更加困難貸款等信用交易存在明顯的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象。信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致授信對(duì)象信用狀況的變化不如市場(chǎng)價(jià)格變化那樣容易觀察，因而投資者對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的了期業(yè)務(wù)關(guān)系自己收集信息信息3.影響因素的量化存在一定困難影響因素通過(guò)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)表現(xiàn)出來(lái)款人是否違約是由還款能力和還款意愿共同決定。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，由于建立起較為成熟的誠(chéng)信體系，對(duì)于違約者有著嚴(yán)厲的懲罰措施；而且有較完善的關(guān)于破產(chǎn)清算，保護(hù)債權(quán)人利益的法律規(guī)定，因此市場(chǎng)的紀(jì)律是比較嚴(yán)格發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的很多信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型是從借款人的還款能力方面建模解釋違約現(xiàn)象。我國(guó)的市場(chǎng)征信體系建設(shè)幾十年來(lái)，有關(guān)破產(chǎn)和債權(quán)人保護(hù)的法律法規(guī)還不完善，因此在一段時(shí)期內(nèi)，借款者的還款意愿仍然是度量信用風(fēng)險(xiǎn)是的信貸專(zhuān)家評(píng)估。4.信用風(fēng)險(xiǎn)缺乏量化的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)5.信用風(fēng)險(xiǎn)存在悖論現(xiàn)象散化的理論要求與實(shí)際授信中容易集中相互矛盾的現(xiàn)象。理論上，商業(yè)銀行進(jìn)6.信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性1.專(zhuān)家分析(ExpertsAnalysis)專(zhuān)家分析主要特點(diǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)分析取決于信貸負(fù)責(zé)人的專(zhuān)業(yè)技能以及其對(duì)某些關(guān)鍵因素的權(quán)衡，具有很強(qiáng)的主觀性。al5P:個(gè)人因素(Personal)、資金用途(Purpose)、還款來(lái)源(Payment)、保障quidity2.評(píng)級(jí)方法損失準(zhǔn)備金(%)(OAEM)低質(zhì)量級(jí)別未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)20可疑資產(chǎn)50損失資產(chǎn)100合格/可履約0用風(fēng)險(xiǎn)管理模型的重要特征，這一思想在金融理論文獻(xiàn)中至少可以追溯到莫頓 舊金山市KMV公司就利用期權(quán)定價(jià)理論創(chuàng)立了違約預(yù)測(cè)模型----信用檢測(cè)模型 l狀況)進(jìn)行預(yù)測(cè)。2出所有的變量，便可以測(cè)算出借款企業(yè)的預(yù)期違約頻率(EDF)。概率。違約概率取決于到期時(shí)企業(yè)價(jià)值低于債務(wù)價(jià)值的可能性。企業(yè)股權(quán)價(jià)值波動(dòng)性與企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)性間存在E=g()EE2OA>OB。這種情況下，企業(yè)將歸還這筆存款并且企業(yè)的股東還會(huì)得到企業(yè)資產(chǎn)的剩余價(jià)值(OAOB)。貸款到期時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的市值越大，企業(yè)留給股東的2處置。注意到這樣的情況：不論企業(yè)資產(chǎn)市值降至可借款額(B點(diǎn))以下多達(dá)程度，股東們風(fēng)險(xiǎn)線下降到某一點(diǎn)(L)后被截取頂端成為一條直線了，因?yàn)椤坝泄蓹?quán)股權(quán)的價(jià)值(E)A20產(chǎn)價(jià)值(A)-L債權(quán)收益?zhèn)鶆?wù)人的收益分布A假定某一借款企業(yè)資產(chǎn)市值(A)為1個(gè)億美元，它的資產(chǎn)市值的年標(biāo)準(zhǔn)差()為1000萬(wàn)美元，違約執(zhí)行價(jià)格(B)為8000萬(wàn)美元，T為1年期，r為A率 E才會(huì)年初資產(chǎn)價(jià)值離違約點(diǎn)B距離為2經(jīng)驗(yàn)EDF=企業(yè)中一年內(nèi)出現(xiàn)違約的企業(yè)數(shù)量距離為2的所有企業(yè)的數(shù)量所有離違約點(diǎn)3的企業(yè)放在一起，觀察這公司理財(cái)理論和期權(quán)理論基礎(chǔ)上，因而得出違約頻率分值具有較強(qiáng)的說(shuō)服力。第一，模型的適用范圍受到了限制。這慶，蔡紅艷(2005)的“中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究”等或證明的因素。魯煒，趙恒珩和劉冀云(2003)的“KMV模型關(guān)系函數(shù)推測(cè)及其在中國(guó)股市的非流通股價(jià)格=每股凈資產(chǎn)*(1+非流通股溢價(jià)率)的方法VZRR違約損失率的統(tǒng)計(jì)特征(未找到)ROC(ReceiverOperatingCharacteristic)曲線也是衡量模型奉賢區(qū)分能力的指C保兌倉(cāng)融資模式(采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈金融)保兌倉(cāng)融資模式，是以核心企業(yè)(賣(mài)方)承諾回購(gòu)為前提，以核心企業(yè)在銀行指商商業(yè)銀行2.3.71026941核心企業(yè)(賣(mài)方)融資企業(yè)(買(mǎi)方)58物流企業(yè)實(shí)際情況整理而成1.上游核心企業(yè)(賣(mài)方)與下游中小企業(yè)(買(mǎi)方)簽訂銷(xiāo)售合同3.商業(yè)銀行審查賣(mài)方企業(yè)的生產(chǎn)能力、資信狀況和回購(gòu)能力。若審查通過(guò),商業(yè)方企業(yè)簽訂回購(gòu)協(xié)議4.商業(yè)銀行與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議5.賣(mài)方企業(yè)在收到商業(yè)銀行同意對(duì)買(mǎi)方企業(yè)融資的通知后,向指定倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨,并倉(cāng)單6.買(mǎi)方企業(yè)向商業(yè)銀行繳納承兌手續(xù)費(fèi)和首次承兌保證金單質(zhì)押給商業(yè)銀行后,商業(yè)銀行開(kāi)立以買(mǎi)方企業(yè)為出票人、以賣(mài)承兌匯票,并交予賣(mài)方8.買(mǎi)方企業(yè)繳存保證金,商業(yè)銀行釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給買(mǎi)方,直至保證金賬戶余額等于匯票金額9.買(mǎi)方企業(yè)獲得商品提貨權(quán),去倉(cāng)庫(kù)提取相應(yīng)金額的貨物10.循環(huán)8—9,若匯票到期,保證金賬戶余額不足,賣(mài)方企業(yè)于到期日回購(gòu)倉(cāng)單項(xiàng)貨的流動(dòng)資金壓力，解決了全額購(gòu)貨的資金困境,同時(shí)實(shí)現(xiàn)了批量采購(gòu)，可以爭(zhēng)取資源、拓寬服務(wù)范圍、增加收入來(lái)源。融通倉(cāng)模式(運(yùn)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈金融)圖2所示。物流企物流企業(yè)6251商業(yè)銀行437融資企業(yè)：筆者根據(jù)實(shí)際情況整理而成1.商業(yè)銀行、融資企業(yè)和物流企業(yè)三方簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》驗(yàn)收和價(jià)值評(píng)估，并出具倉(cāng)單3.融資企業(yè)把倉(cāng)單交給商業(yè)銀行提出貸款申請(qǐng)4.商業(yè)銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)和價(jià)值評(píng)估資對(duì)企業(yè)提供貸款5.融資企業(yè)一次或分次償還款項(xiàng)或補(bǔ)充同類(lèi)質(zhì)物的質(zhì)物提貨。如果融資企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù),商業(yè)銀行有權(quán)應(yīng)收賬款融資模式(銷(xiāo)售階段的供應(yīng)鏈金融)融資模式是指以中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證為標(biāo)的物(質(zhì)押讓)，由商業(yè)銀行向處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供的，期限不超過(guò)應(yīng)收賬商商業(yè)銀行53948617融資企業(yè)(賣(mài)方)核心企業(yè)(買(mǎi)方)2根據(jù)實(shí)際情況整理而成1.上游融資企業(yè)(賣(mài)方)與下游核心企業(yè)進(jìn)行貨物交易，簽訂銷(xiāo)售合同2.核心企業(yè)向融資企業(yè)(賣(mài)方)發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)3.融資企業(yè)(賣(mài)方)以應(yīng)收賬款單據(jù)向商業(yè)銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款4.核心企業(yè)向商業(yè)銀行出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書(shū)5.商業(yè)銀行審核通過(guò)后發(fā)放貸款給融資企業(yè)(賣(mài)方)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理6.融資企業(yè)(賣(mài)方)用取得的貸款購(gòu)買(mǎi)原材料等，以繼續(xù)生產(chǎn)融資企業(yè)在商業(yè)銀行指定的賬號(hào)企業(yè)視為借款人，將核心企業(yè)視為擔(dān)保我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融三種融資模式的差異比較表2-7三種融資模式差異比較的原材料等后與收根據(jù)實(shí)際情況整理而成流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義風(fēng)險(xiǎn)的度量方法流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量方法我問(wèn)了一下老師，老師說(shuō)這一部分不作要求，所以同學(xué)們還有流動(dòng)性管理理論，老師說(shuō)知道一個(gè)大致的發(fā)展框架即可，知道到每個(gè)階段性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義的析結(jié)果，制定有效的流動(dòng)性管理策略。險(xiǎn)的度量方法流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是銀行面臨不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集到足夠資金履行自在表述上略有差異，但是基本上都部分或者全部反映可上述的流動(dòng)性概念中隱含的三個(gè)要素。a)銀行的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常。信貸資金市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，銀行本身并無(wú)嚴(yán)重問(wèn)論，②辦理短期貸款一定要以真實(shí)交易作基礎(chǔ)，要用真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押。企業(yè)不能還款時(shí)，可以處理抵押品，保證資金安全。能力有限，動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)的二級(jí)市場(chǎng)也不發(fā)達(dá)，當(dāng)時(shí)條件下，商業(yè)性貸款理論是在商業(yè)發(fā)展初期產(chǎn)生的，當(dāng)時(shí)商品生產(chǎn)和商品交換的深度方式只能是短期流動(dòng)資金貸款。(二)資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論(shiftabilitytheory)證券(政府和其他)找到了保持銀行流動(dòng)性的新方法。銀行購(gòu)入一部分短期證券來(lái)保持流動(dòng)性。(三)預(yù)期收入理論(theanticipatedincometheory)這是銀行信貸經(jīng)營(yíng)理論的一個(gè)重大進(jìn)步。與那種粗略地依貸款期限來(lái)認(rèn)識(shí)安全性和流動(dòng)性的商業(yè)銀行理論相比，更為深刻和具體。這種格局既強(qiáng)化了銀行自身，也是對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)力量的一種抗衡。以把握，或說(shuō)不好預(yù)測(cè)。gementtheory資產(chǎn)管理與負(fù)債管理的差異流流動(dòng)性的管理角度負(fù)債管理資產(chǎn)管理增增加流動(dòng)性的方吸收存款金融創(chuàng)新工具式資產(chǎn)管理理論主要從資產(chǎn)的角度來(lái)可考慮如何滿足流動(dòng)負(fù)，債管理理論則認(rèn)為銀行可以通過(guò)負(fù)債管理來(lái)獲得流動(dòng)性理論不僅強(qiáng)調(diào)如何以合理價(jià)格獲得來(lái)滿足貸款需求改變了資產(chǎn)的構(gòu)成。但是銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加了。負(fù)債管理理論在其發(fā)展中先后產(chǎn)生了銀行券理論存款理論﹑購(gòu)買(mǎi)理論和銷(xiāo)售理論。其中又以購(gòu)買(mǎi)理論的影響最大，有人稱(chēng)為“銀行負(fù)債思想的創(chuàng)新?！?一)銀行券理論早的銀行券出現(xiàn)不適應(yīng)不受地域限制的商品交換，銀行券的(二)存款理論債存款是商業(yè)銀行最主要的資金來(lái)源，是銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，心存(6)存款可以分為初始存款和派生存款兩類(lèi)，利用支票帳戶，創(chuàng)造派生存(三)購(gòu)買(mǎi)理論可以用從市場(chǎng)上借款的辦法去擴(kuò)大貸款規(guī)模。商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)(借入)資金一般也可以分為兩種類(lèi)型。一種是購(gòu)買(mǎi)(或者借積極意義：可以通過(guò)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓的定期存單，發(fā)行債券和借款(包括向中央銀行借款，增(四)銷(xiāo)售理論理：(2)金融產(chǎn)品必須要多元化。(3)金融產(chǎn)品的推銷(xiāo)主要依靠信息的溝通、加工和傳播。(4)金融產(chǎn)品需要把資產(chǎn)與負(fù)債兩個(gè)方面聯(lián)系起來(lái)設(shè)計(jì)與塑造。y較好解決流動(dòng)性和盈利性間的矛盾鼓勵(lì)銀行進(jìn)取精神對(duì)外部的依賴(lài)性強(qiáng)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)銀行進(jìn)取理理論和負(fù)債管理理論在保持安全性﹑流動(dòng)性和盈利性的均衡方面，帶有較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的經(jīng)營(yíng)者開(kāi)始認(rèn)識(shí)到綜合管理的必要性。使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)—-收益目標(biāo)相一致。風(fēng)險(xiǎn)和收益是衡量銀行經(jīng)要在股東，金融管制等約束條件下，是銀行利差最大(從而收益最大)，波動(dòng)幅度(風(fēng)險(xiǎn))最小，即保持利差水平的穩(wěn)定。(1)根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差。(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)原則。定增長(zhǎng)；對(duì)收益性的評(píng)價(jià)基礎(chǔ)是注意考察資產(chǎn)收益率與資本收益率；②為了維持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，并明確規(guī)定自由資本的比例；③設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，由該委員會(huì)指定銀行經(jīng)營(yíng)策略和資金運(yùn)用及籌理。①增強(qiáng)了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力調(diào)有助于減輕銀行的“階段放貸”的矛盾利率自由化引起籌集成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險(xiǎn)性，放棄進(jìn)攻性債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論實(shí)質(zhì)上是資產(chǎn)負(fù)債管理理論的擴(kuò)展與延伸，債管風(fēng)險(xiǎn)和外生性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性因素主要包含買(mǎi)賣(mài)價(jià)差因素以及資產(chǎn)交易數(shù)量與變現(xiàn)時(shí)間因素。具有主要指的是買(mǎi)賣(mài)價(jià)差因素，所以把買(mǎi)賣(mài)價(jià)差因素考慮在內(nèi)計(jì)算得到的外生性?xún)?nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的重點(diǎn)由籌資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向市n本帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有顧及資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更沒(méi)有推導(dǎo)AlmgrenChriss(1999)借助于均值將市場(chǎng)的流動(dòng)性水平和投資者交易的頭寸對(duì)資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的影響引入到VaR模型之中；而Shamroukh(2001)則將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法推廣到J.P.Morgan的La_VaR法的應(yīng)用需要依賴(lài)多種限制性前提假設(shè)，這無(wú)疑會(huì)影響模型的可靠資產(chǎn)證券化的目標(biāo)(未找到)操作風(fēng)險(xiǎn)管理義對(duì)于度量方法，知道這些方法就可以，老師的意思是不需要知道這些方法的具操作風(fēng)險(xiǎn)的定義不同的組織和金融專(zhuān)家對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)從不同的角度提出各自的定義商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)指的是商業(yè)銀行不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員系統(tǒng)或外型(3級(jí)目錄)故意騙取、盜用財(cái)產(chǎn)或違反未經(jīng)授權(quán)的詐監(jiān)管規(guī)章、法律或公司政策導(dǎo)致的損失，此類(lèi)事件至少交易品種未經(jīng)授權(quán)(存在資金損失)性別/種族歧視事件欺詐/信貸欺詐/假存款盜竊/勒索/挪用公款/搶劫盜用資產(chǎn)偽造多戶頭支票詐取竊取賬戶資金/假冒開(kāi)戶人等違規(guī)納稅/逃稅(故意)內(nèi)幕交易(不用企業(yè)的賬第三方故意騙取、盜用財(cái)產(chǎn)盜竊和欺詐詐或逃避法律導(dǎo)致的損失多戶頭支票欺詐系統(tǒng)安全性黑客攻擊損失盜竊信息(存在資金損失)違反就業(yè)、健康安全方面的法律或協(xié)議，個(gè)人工傷賠付勞資關(guān)系薪酬、福利、雇傭合同終止后的安排或因性別/種族歧視事件導(dǎo)有組織的勞工行動(dòng)致的損失違反員工健康及安全規(guī)定工人的勞保開(kāi)支性別及種族所有涉及歧視的事件因疏忽對(duì)特定客戶履行分內(nèi)違背信托責(zé)任/違反規(guī)章義務(wù)(如信托責(zé)任和適當(dāng)性露和信托責(zé)制度要求)或產(chǎn)品性質(zhì)涉及缺陷導(dǎo)致的損失任適當(dāng)性/披露問(wèn)題(了解你的客戶等)為多收手續(xù)費(fèi)反復(fù)操作客保密信息使用不當(dāng)貸款人責(zé)任務(wù)行為行為縱市場(chǎng)起和定審查客戶超過(guò)客戶的風(fēng)險(xiǎn)限額咨詢(xún)業(yè)務(wù)咨詢(xún)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的糾紛實(shí)體資產(chǎn)因自然災(zāi)害或其他災(zāi)害和其他產(chǎn)事件丟失或毀壞導(dǎo)致的損失破壞)造成的人員傷亡業(yè)務(wù)中斷或系統(tǒng)失敗導(dǎo)致的/中斷交易處理或流程管理失敗和因交易對(duì)手方及外部銷(xiāo)售商執(zhí)行和維持程管理關(guān)系導(dǎo)致的損失監(jiān)控和報(bào)告招攬客戶和文件記錄個(gè)人/企業(yè)客戶賬戶管理交易對(duì)手方外部銷(xiāo)售商和供應(yīng)商業(yè)務(wù)條線包括2級(jí)目錄業(yè)務(wù)群組融融政府金融府、高收益)、股本、銀團(tuán)、首次公開(kāi)發(fā)行上市、配股固定收入、股權(quán)、外匯、商品、信貸、融資、自營(yíng)務(wù)零售銀行業(yè)務(wù)零售貸款和存款、銀行服務(wù)、信托和不動(dòng)產(chǎn)私人銀行業(yè)務(wù)銀行卡服務(wù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)租賃、貸款、擔(dān)保、匯票支付和結(jié)算戶代理服務(wù)發(fā)行和支付代理可支配基金管理集合、分散、零售、機(jī)構(gòu)、封閉式、開(kāi)放式、私募基金集集合、分散、零售、機(jī)構(gòu)、封閉式、開(kāi)放式執(zhí)行指令等全套服務(wù)非可支配基金管理零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)零售經(jīng)紀(jì)損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失極端損失(第七章內(nèi)容，老師記錯(cuò)了吧)加強(qiáng)的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法----基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)法。KBIA=GI?αKBIA代表基本指標(biāo)法的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求GI銀行總收入的平均值息準(zhǔn)備)失7-2標(biāo)準(zhǔn)法KTSA=∑(GIi?βi)i其中，GIi=1,2,…,8代表8個(gè)產(chǎn)品線各產(chǎn)品線過(guò)去三年平均總收入i間的聯(lián)系)程；法將操作風(fēng)險(xiǎn)按照8個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)型、7個(gè)交叉的損失事件類(lèi)型，形成56種損失事件類(lèi)型。對(duì)不同的組合規(guī)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)(EI)和預(yù)期損失與非預(yù)期損失的轉(zhuǎn)換系數(shù)(Y)，并利用銀行自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)計(jì)算損失概率(PE)和損失程度(LGE)，公式KIMA=γijELij失2.損失分布法其特別之處在于需要估計(jì)出二者所服從的具體概率分布(通常采用蒙特卡羅模擬法或歷史模擬法來(lái)獲得)，然后在此基礎(chǔ)上得到總的損失分布函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，總的資本要求就是每個(gè)組合的非預(yù)期損失的加總?？傮w來(lái)看，利用損失分布法計(jì)算監(jiān)管資本的過(guò)程可分以下三步：首先，損失分布法下，銀行根據(jù)內(nèi)部歷史數(shù)據(jù)測(cè)算出每個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)型和事件類(lèi)率分布函數(shù)：?jiǎn)蝹€(gè)事件的影響率下一年度事件發(fā)生的頻率其次，銀行在這兩個(gè)測(cè)算概率分布的基礎(chǔ)上計(jì)算出累計(jì)操作損失分布概爾最后，操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金配置就是所有業(yè)務(wù)種類(lèi)或時(shí)間類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)值的簡(jiǎn)單加總那些可能危及銀行安全的低頻率、高損失事件，由于此類(lèi)事件稀少，即使銀包含實(shí)際損失金額數(shù)據(jù)、發(fā)生損失事件的業(yè)務(wù)范圍信息、損失事件的起因和情況、或者其他有助于評(píng)估其他銀行損失相關(guān)性的信息。外部數(shù)據(jù)的收集可使用外部數(shù)據(jù)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生內(nèi)外數(shù)據(jù)不同質(zhì)、擴(kuò)大規(guī)模問(wèn)題和缺乏兼業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)中形成的風(fēng)險(xiǎn)暴露有重大影響，因此在是險(xiǎn)模本銀行業(yè)務(wù)規(guī)模相當(dāng)?shù)钠渌y行的損失數(shù)據(jù)，或通過(guò)回歸分析確定業(yè)務(wù)規(guī)模