2022年8月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試(含答案)

2022年8月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是()。

A.收益無(wú)限，損失有限B.收益有限，損失無(wú)限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無(wú)限，損失無(wú)限

2.期貨交易中的“杠桿機(jī)制”基于（）制度。

A.保證金B(yǎng).漲跌停板C.強(qiáng)行平倉(cāng)D.無(wú)負(fù)債結(jié)算

3.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個(gè)交易日

C.最后交易日之后，未平倉(cāng)合約必須對(duì)沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個(gè)交易日

4.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例，通常為（）繳納保證金資金，用于結(jié)算和保證履約。

A.1%～3%B.5%～15%C.10%～20%D.20%～30%

5.蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利大B.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利小C.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利大D.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利小

6.開盤競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單（）。

A.開市后將自動(dòng)取消

B.自動(dòng)參與開市后競(jìng)價(jià)交易

C.開市后將被優(yōu)先成交

D.將于下一個(gè)交易日繼續(xù)參與開盤競(jìng)價(jià)

7.利用股指期貨進(jìn)行套期保值，套期保值者所需買賣的期貨合約與β系數(shù)的大小有關(guān)，在其他條件不變時(shí)，β系數(shù)越大，所需期貨合約數(shù)（）。

A.越多B.越少C.不變D.無(wú)法確定

8.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783。這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.貼水30點(diǎn)

B.升水30點(diǎn)

C.貼水0.0010英鎊

D.升水0.0010英鎊

9.某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取l0%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入()手合約。

A.4B.8C.10D.20

10.對(duì)我國(guó)期貨交易與股票交易的描述，正確的是（）。

A.股票交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

B.期貨交易只能以賣出建倉(cāng)，股票交易只能以買入建倉(cāng)

C.股票交易均以獲取公司所有權(quán)為目的

D.期貨交易實(shí)行保證金制度

11.一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行平倉(cāng)時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨公司和客戶共同B.客戶C.期貨交易所D.期貨公司

12.滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割B.滾動(dòng)交割C.實(shí)物交割D.現(xiàn)金交割

13.金融期貨三大類別中不包括()。

A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨

14.對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方式比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

15.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（）點(diǎn)

A.15000B.15124C.15224D.15324

16.下列關(guān)于套利交易指令的說(shuō)法，不正確的是（）

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立即成交

17.在我國(guó)，大豆期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，則其成交價(jià)為（）元/噸。

A.4526B.4527C.4530D.4528

18.空頭套期保值者是指()。

A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭

B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭

C.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭

D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭

19.下列屬于基本分析方法特點(diǎn)的是（）。

A.研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因

B.主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)

C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析

D.認(rèn)為歷史會(huì)重演

20.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為l9500元，買人價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元。

A.19480B.19490C.19500D.19510

21.在其他因素不變的條件下，期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)的價(jià)格（）。

A.不能確定B.不受影響C.應(yīng)該越高D.應(yīng)該越低

22.CME集團(tuán)的玉m期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42.875美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉m期貨合約的價(jià)格為478.5美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分/蒲式耳。【單選題】

A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625

23.反向市場(chǎng)產(chǎn)生的原因是（）。

A.近期需求迫切或遠(yuǎn)期供給充足B.持倉(cāng)費(fèi)的存在C.交割月的臨近D.套利交易增加

24.看跌期貨期權(quán)的買方，有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約B.期貨合約C.遠(yuǎn)期合約D.現(xiàn)貨合約

25.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬(wàn)歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1.4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)值EUR/USD為1.4450，3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1.4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)（）萬(wàn)美元，在期貨市場(chǎng)（）萬(wàn)美元。

A.損失1.56；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.獲利1.56；獲利1.565

D.損失1.75；獲利1.745

二、多選題(15題)26.期貨交割方式通常包括（）。

A.協(xié)議交割B.現(xiàn)金交割C.對(duì)沖平倉(cāng)D.實(shí)物交割

27.期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表的()。

A.商品生產(chǎn)者B.商品銷售者C.進(jìn)出口商D.市場(chǎng)投機(jī)者

28.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有()。

A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情

29.隔夜掉期交易，包括（）。

A.F/FB.O/NC.T/ND.S/N

30.期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是()。

A.倫敦國(guó)際金融期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.法國(guó)期貨交易所

31.在我國(guó)，客戶在期貨公司開戶時(shí)，須簽字的文件包括（）等。

A.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書》B.《期貨經(jīng)紀(jì)合同》C.《繳納保證金說(shuō)明書》D.《收益承諾書》

32.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時(shí)，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)的賣方C.看跌期權(quán)的買方D.看漲期權(quán)的買方

33.當(dāng)（）時(shí)，國(guó)內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平。

A.臨近交割期B.連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平C.持倉(cāng)量達(dá)到一定水平D.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假

34.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是()。

A.平倉(cāng)收益-權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)

B.履約收益-標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲

35.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。

A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂

36.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國(guó)家中，有天然橡膠期貨交易的有()。

A.中國(guó)B.蒙古C.馬來(lái)西亞D.新加坡

37.期貨交易指令的內(nèi)容包括（）等。

A.合約交割日期B.開平倉(cāng)C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量

38.期現(xiàn)套利在（）時(shí)，可以施行。

A.實(shí)際的期指高于上界，進(jìn)行正向套利

B.實(shí)際的期指低于上界，進(jìn)行正向套利

C.實(shí)際的期指高于下界，進(jìn)行反向套利

D.實(shí)際的期指低于下界，進(jìn)行反向套利

39.下列()是石油的主要消費(fèi)國(guó)。

A.日本B.美國(guó)C.沙特D.歐洲各國(guó)

40.下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場(chǎng)景和目標(biāo)的概述，正確的是（）。

A.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)

B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略

C.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率正在擴(kuò)大對(duì)期權(quán)多頭不利

三、判斷題(8題)41.場(chǎng)外期權(quán)的標(biāo)的物一定是實(shí)物資產(chǎn)，場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的物一定是期貨合約。

A.對(duì)B.錯(cuò)

42.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購(gòu)買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.期貨市場(chǎng)可以降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

A.對(duì)B.錯(cuò)

45.上海期貨交易所鋁合約的交易單位是5噸/手。

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.我國(guó)期貨交易所的會(huì)員必須是中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。

A.對(duì)B.錯(cuò)

47.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)特定的個(gè)別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān)，可以通過(guò)投資組合進(jìn)行分散，故又稱可控風(fēng)險(xiǎn)。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多;合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

參考答案

1.A期權(quán)合約買方收益無(wú)限，損失有限(最多為權(quán)利金);期權(quán)合約賣方收益有限，損失無(wú)限。

2.A期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%～15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。

3.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點(diǎn)等因素確定其最后交易日。交割日期，是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間,最后交易日不能晚于最后交割日。

4.B在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%～15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

5.D蝶式套利是兩個(gè)跨期套利互補(bǔ)平衡的組合，可以說(shuō)是“套利的套利”。蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看，風(fēng)險(xiǎn)和盈利都較小。

6.B開盤競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開市后競(jìng)價(jià)交易。

7.A當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來(lái)后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。

8.B當(dāng)一種貨幣遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為遠(yuǎn)期貼水。英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4753美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明：30天遠(yuǎn)期英鎊升水，升水點(diǎn)為30點(diǎn)（1.4783-1.4753），點(diǎn)值為0.0030美元。

9.B采用10%的規(guī)定，把總資本200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為200000×10%=20000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500(元)，20000÷2500=8，即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。

10.D期貨投機(jī)和股票投機(jī)本質(zhì)上都屬于投機(jī)交易，以獲取價(jià)差為主要交易目的，但由于期貨合約和交易制度本身所具有的特殊性，使得期貨投機(jī)與股票投機(jī)也存在著明顯的區(qū)別

11.B根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第二十八條規(guī)定，由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈虧相抵后的盈利按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉(cāng)后產(chǎn)生的虧損，由該客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

12.D股指期貨的交割方式采用現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。

13.D金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。

14.A期貨市場(chǎng)技術(shù)分析方式是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向。而基本面分析法以供求分析為基礎(chǔ)，研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因。

15.B無(wú)

16.C套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，而是標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可。

17.B國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

18.B空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。

19.A基本分析基于供求決定價(jià)格的理論，從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。期貨價(jià)格的基本分析具有以下特點(diǎn)：①以供求決定價(jià)格為基本理念；②分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)。

20.C當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp。

21.C在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)率越高，標(biāo)的物上漲很高或下跌很深的機(jī)會(huì)隨之增加，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格漲至損益平衡點(diǎn)之上或跌至損益平衡點(diǎn)之下的可能性和幅度也就越大，買方獲取較高收益的可能性也會(huì)增加，而損失卻不會(huì)隨之增加，但期權(quán)賣方的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)隨之大幅增加。所以，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。

22.B看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。

23.A反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：①近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；②預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。

24.B看跌期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

25.A現(xiàn)貨市場(chǎng)損益=50×(1.4120-1.4432)=-1.56(萬(wàn)美元)，期貨市場(chǎng)獲利=(14450-14101)×50=1.745(萬(wàn)美元)。

26.BD交割是指期貨合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。期貨交割有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種類型。

27.ABCD期貨交易的參與者眾多，除了會(huì)員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。

28.ACB項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國(guó)債合約、外匯合約等。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉(cāng)行為。

29.BCD隔夜掉期交易包括O/N、T/N和S/N三種形式。

30.BC期貨交易較為發(fā)達(dá)的西方國(guó)家紛紛走上交易所合并的道路。期貨市場(chǎng)的兩大巨頭——芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所也有過(guò)合并的意向。

31.AB期貨公司在接受客戶開戶申請(qǐng)時(shí)，必須向客戶提供期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書，自然人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)叫書上簽字；法人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書上簽字并加蓋單位公章。期貨公司在接受客戶開戶申請(qǐng)時(shí)，雙方必須簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同。自然人客戶應(yīng)在該合同上簽字，法人客戶應(yīng)由法人代表或授權(quán)他人在該合同上簽字并加蓋公章。

32.AD期權(quán)被執(zhí)行后，看漲期權(quán)買方持有期貨合約，成為期貨多頭；看跌期權(quán)賣方買入期貨合約，成為期貨多頭。

33.ABCD《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：①持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí)；②臨近交割期時(shí)；③連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí)；④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)；⑤遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；⑥交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；⑦交易所認(rèn)為必要的其他情況。

34.ABC對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值