中國氫能發(fā)展現(xiàn)狀和前景

N｜

領(lǐng)

先

｜

深

度

｜ 目COCONTENTS中

泰錄TE所1國內(nèi)氫能政策、、直接涉及氫能政策：1）21年以來，發(fā)布國家級10個、省級83個市縣級252個；2）涉及發(fā)展規(guī)劃占比45

、財政支持占比20

、項目支持占比17

、管理辦法占比16氫能安全和標(biāo)準(zhǔn)占比2國內(nèi)氫能政策梳理150,

45%67,

20%57,

17%55,

16%4,

1%2,

1%政策類型發(fā)展規(guī)劃 財政支持 項目支持 管理辦法 氫能安全 標(biāo)準(zhǔn)體系202,

60%62,

19%35,

10%25,

8%11,

3%氫能政策狀態(tài)生效 當(dāng)年度項目 征求意見 廢止 非公開來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所492726 26212019 19181714 14127 7654 4 43 3 3 321 10102030405060廣東江蘇上海山東內(nèi)…浙江四川河南北京河北山西湖北遼寧安徽重慶吉林湖南天津甘肅貴州寧夏福建陜西青海江西云南海南政策數(shù)量（個）83,

24%252,

73%政策數(shù)量（個）國家級 省級 市縣級10,

3%1、氫能制、儲、運、加環(huán)節(jié)：1）到2025年，中國可再生能源制氫量達(dá)到10-20萬噸/年；2）氣態(tài)運輸用氫氣瓶突破50MPa；3）實現(xiàn)二氧化碳減排100-200萬噸。2、氫能轉(zhuǎn)換及燃料電池環(huán)節(jié)：1）開展高性能、長壽命質(zhì)子交換膜燃料電池技術(shù)研究；2）突破固體氧化物燃料電池關(guān)鍵技術(shù)；3）完善熔融碳酸鹽燃料電池電堆堆疊、功率放大等關(guān)鍵技術(shù)；4）掌握百千瓦級熔融碳酸鹽燃料電池集成設(shè)計技術(shù)。3、氫能應(yīng)用環(huán)節(jié)：1）到2025年，國內(nèi)燃料電池汽車保有量50000輛?！笆奈濉币?guī)劃中氫能目標(biāo)來源：國家能源局，國家發(fā)改委，國務(wù)院，中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所；多省份出臺政策，制定2025年氫能發(fā)展目標(biāo)：1）甘肅省：2025年可再生能源制氫產(chǎn)量達(dá)到20萬噸；2）內(nèi)蒙古：2025年可再生能源制氫產(chǎn)量達(dá)到50萬噸；3）四川成都：2025年可再生能源制氫產(chǎn)量達(dá)到1萬噸4）寧夏：2030年可再生能源制氫產(chǎn)量達(dá)到30萬噸。“十四五”規(guī)劃中氫能目標(biāo)來源：《中國電解水制氫產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書2022》，中泰證券研究所氫能發(fā)展空間—中國氫能聯(lián)盟預(yù)測前面所述是國家層面對2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，但據(jù)中國氫能聯(lián)盟統(tǒng)計，各省市出臺的“十四五”規(guī)劃涉及氫能的目標(biāo)總和，遠(yuǎn)超國家層面的規(guī)劃目標(biāo)：1）產(chǎn)值目標(biāo)：2025年1萬億、2035年1.9萬億；2）燃料汽車：2025年11.5萬輛、2035年42.5萬輛；3）加氫站：2025年1168座、2035年2309座。中國氫能聯(lián)盟預(yù)測目標(biāo)1.0萬1.1萬1.9萬20000180001600014000120001000080006000400020000202520302035國內(nèi)氫能產(chǎn)值（億元）114750172000425000450000400000350000300000250000200000150000100000500000202520302035燃料電池車（輛）116813792309050010001500200025002025 20302035加氫站（座）來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所N｜

領(lǐng)

先

｜

深

度

｜ 目COCONTENTS中

泰錄TE所2國內(nèi)可再生氫項目國內(nèi)制氫來源包括三大類：化石能源制氫、電解水制氫、工業(yè)副產(chǎn)氫；1）化石能源制氫占比最大，包括煤制氫、天然氣制氫、石油制氫；2）工業(yè)副產(chǎn)氫占比其次，包括焦炭和蘭炭副產(chǎn)氫、氯堿和其他副產(chǎn)氫、輕烴裂解副產(chǎn)氫；3）電解水制氫占比最小，包括電網(wǎng)、風(fēng)電、光伏、水電、核電電解水。國內(nèi)制氫來源分布來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所截至2023年3月15日，國內(nèi)規(guī)劃可再生氫項目合計429.4萬噸/年；已運行項目5.6萬噸/年；建成尚未運營2.5萬噸/年；在建項目19.7萬噸/年；規(guī)劃待建401.6萬噸/年；地區(qū)分布：產(chǎn)能規(guī)劃前五的省份是內(nèi)蒙古、吉林、上海、河北、寧夏國內(nèi)可再生制氫項目分布231737099139336500023615713628805000001000000200000015000002500000內(nèi)蒙古吉林上海河北寧夏氫能項目產(chǎn)能(噸/年，包括：建成、運營、在建、規(guī)劃)97583715151110888020406080100120內(nèi)蒙古

河北 吉林 寧夏 甘肅 新疆 山西 山東 遼寧 陜西氫能項目數(shù)（個）來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所截至2023年2月，國內(nèi)已運營的可再生氫項目中，1）按照制氫來源分類：光伏13個，占比48

；風(fēng)電5個，占比18

；水電1個，占比4；多種來源8個，占比30；2）按照應(yīng)用方向分類：交通16個，占比37

；科研12個，占比28

；發(fā)電6個，占比14；合成甲醇2個，占比9；儲能1個，占比2；其他5個，占比12國內(nèi)已運營項目分類13,

48%8,

30%5,

18%1,

4%光伏已運營項目來源（個）多種類型 風(fēng)電水電16,

37%12,

28%6,

14%5,

12%2,

5%1,

2%1,

2%交通科研已運營項目應(yīng)用方向（個）發(fā)電 其他 合成甲醇儲能摻氫來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所據(jù)中國氫能聯(lián)盟研究院統(tǒng)計，2022年國內(nèi)新增可再生制氫項目產(chǎn)能3.3萬噸/年，同比增長65；截至2022年底在建項目17.7萬噸，均有望在2年內(nèi)投產(chǎn)運營；據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，2022年國內(nèi)電解水制氫設(shè)備出貨量722MW，同比提升106。國內(nèi)可再生氫產(chǎn)能建設(shè)快速推進(jìn)來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，高工鋰電，中泰證券研究所3333505.0%722

106.3%0%20%40%60%80%100%120%0100200300400500600700800202020212022中國電解水制氫設(shè)備出貨（MW）同比（右軸）N｜

領(lǐng)

先

｜

深

度

｜ 目COCONTENTS中

泰錄TE所3國內(nèi)氫能應(yīng)用領(lǐng)域國內(nèi)氫能在工業(yè)領(lǐng)域主要用于化工：1）按照各省用氫企業(yè)主要產(chǎn)品劃分，氫能在化工領(lǐng)域主要用來合成氨、合成甲醇、石油精煉、合成其他化工品；2）按照用氫企業(yè)產(chǎn)能看：國內(nèi)合成氨58745萬噸，占比80；合成甲醇6183萬噸，占比9；石油精煉4642萬噸，占比6；合成其他化工品3791萬噸，占比5國內(nèi)氫能在化工領(lǐng)域應(yīng)用4642,

6%6183,

9%58745,

80%3791,

5%國內(nèi)各省用氫企業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)能（萬噸）合成氨 合成甲醇 石油精煉 合成其他來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所國內(nèi)燃料電池汽車：1）截至23年2月，國內(nèi)公告車型993輛，客車和專用車幾乎各占一半；2）截至2022年底，國內(nèi)累計銷售燃料電池汽車1.03萬輛，距離“十四五”目標(biāo)還差4萬輛；3）燃料電池系統(tǒng)配套數(shù)量前五的廠家：北京億華通、上海重塑、億華通動力、上海捷氫、濰柴動力。國內(nèi)燃料電池汽車505,

51%482,

48%已公告車型數(shù)量（個）專用車 客車 乘用車6,

1%826054535243423535359080706050403020100宇通牌

飛馳牌中通牌

開沃牌東風(fēng)牌

福田牌

申龍牌海格牌

金旅牌

金龍牌已公告車型數(shù)量（個，按品牌）58534945424235353530302010050407060已公告車型數(shù)量（個，按主機(jī)廠）8444404033292623209080706050403020100配套車型數(shù)量（個，按燃料電池系統(tǒng)商）832715112715563368050010001500200025003000350040002019202020212022國內(nèi)燃料電池車銷量（輛）來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所國內(nèi)加氫站：1）截至22年底，國內(nèi)在運加氫站245座；2）截至22年底，國內(nèi)在運加氫站每日供給能力17.7萬公斤；3）國內(nèi)加氫站數(shù)量前五省份：廣東、河北、山東、江蘇、河南；4）排名前十EPC企業(yè)大多是中石化分公司國內(nèi)加氫站來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所2762103180245125%130%66%75%36%0%20%40%60%80%100%120%140%0501001502002503002018 2019 2020 20212022在運加氫站數(shù)量（座）同比1.2萬3.6萬6.7萬11.9萬17.7萬274%196%85%77%0%48%

50%100%150%200%250%300%20000018000016000014000012000010000080000600004000020000020182019202020212022在運加氫站供給能力（公斤/天）增長率4022

2119

1814

13

13

1312

1197

65

4

4

4

3

3

311111

1454035302520151050廣東河北山東江蘇河南浙江上海內(nèi)蒙古湖北山西北京四川安徽遼寧重慶吉林天津陜西廣西湖南貴州云南臺灣寧夏海南福建香港在運加氫站數(shù)量（座）7744433333876543210加氫站EPC數(shù)量（座）185,

76%32,

13%在運加氫站供給能力分布（座）500kg/d到1000kg/d 小于500kg/d 大于1000kg/d28,

11%N｜

領(lǐng)

先

｜

深

度

｜ 目COCONTENTS中

泰錄TE所4國內(nèi)氫氣成本國內(nèi)氫氣成本分布：1）我們把制氫成本分為：可再生氫成本（綠氫）、清潔氫成本（綠氫和藍(lán)氫）、綜合氫成本（綠氫、藍(lán)氫、灰氫）；2）目前，各個地區(qū)的可再生制氫成本均高于工業(yè)副產(chǎn)制氫，更高于化石能源制氫；3）趨勢上看，可再生制氫成本呈現(xiàn)下降趨勢；工業(yè)副產(chǎn)和傳統(tǒng)能源制氫受能源價格上漲影響，成本上升。國內(nèi)制氫成本分布來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，中泰證券研究所14161614151715

151721201615

16192121192218200510152025東北華東華中華北華南西北西南綜合氫氣成本（元/公斤）清潔氫成本（元/公斤）可再生氫成本（元/公斤）051015202530綜合氫成本（元/公斤）清潔氫成本（元/公斤）可再生氫成本（元/公斤）國內(nèi)可再生氫氣成本分布：1）從可再生氫氣成本分布看，西北＜東北＜華北＜西南＜華東＜華中＜華南；2）近5年來，所有區(qū)域的可再生氫成本持續(xù)下降，并仍有很大降本空間?？稍偕茪涑杀鞠陆第厔輥碓矗褐袊鴼淠苈?lián)盟研究院，中泰證券研究所3129272523211917華東華南可再生氫成本（元/公斤）華中 華北 東北西南西北長期看可再生電力制氫成本下降展望：據(jù)中國氫能聯(lián)盟研究院預(yù)測，到2030年，國內(nèi)電解水制氫裝機(jī)有望擴(kuò)大至100GW以上，堿性電解槽投資成本將從2020年的2000元/KW，降低至2030年的1500元/KW。同時，得益于可再生電力成本的降低，可再生電力制氫成本有望下降至13元/公斤，在成本上充分具備與化石能源制氫競爭的能力?？稍偕茪涑杀鞠陆第厔輥碓矗褐袊鴼淠苈?lián)盟研究院，中泰證券研究所不同電解水制氫方式的成本拆分：1）根據(jù)能源轉(zhuǎn)型委員會測算數(shù)據(jù)，應(yīng)用電網(wǎng)電力制氫時，燃料成本占比約80，固定投資占比15

，運營費用占比5；2）可再生能源制氫時，燃料成本占比60-70，固定投資占比30

，剩余為運營費用；3）天然氣制氫（CCUS，碳捕獲），燃料成本占比55

（現(xiàn)在更高），固定投資占比30

，剩余為運營費用。不同電解水制氫成本拆分來源：能源轉(zhuǎn)型委員會，中泰證券研究所常見的氫氣儲存、運輸方式為氣態(tài)儲氫、液態(tài)儲氫、固態(tài)合金儲氫三種方式，重點是安全、低成本提高質(zhì)量儲氫率。1）根據(jù)中國氫能聯(lián)盟研究院統(tǒng)計，目前我國主要采用20MPa氣態(tài)高壓儲氫與集束管車運輸?shù)姆绞剑?）當(dāng)用氫規(guī)模擴(kuò)大、運輸距離增長后，提高氣氫運輸壓力或采用液氫槽車、輸氫管道等運輸方案才可以滿足高效經(jīng)濟(jì)的要求；3）氫的儲運體系建設(shè)，可以借鑒天然氣儲運體系，結(jié)合實際的應(yīng)用場景，選擇合適的儲運方式。氫氣存儲與運輸來源：中國氫能聯(lián)盟研究院，能源轉(zhuǎn)型委員會，中泰證券研究所N｜

領(lǐng)

先

｜

深

度

｜ 目COCONTENTS中

泰錄TE所4氫能產(chǎn)業(yè)鏈氫能產(chǎn)業(yè)鏈上下游依次為：制氫、儲運、加氫、能量轉(zhuǎn)換（燃料電池）、用氫；我國已經(jīng)掌握氫能制備、儲運、加氫、燃料電池和系統(tǒng)集成等主要技術(shù)和生產(chǎn)工藝；在制、儲、輸、加、用等全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)超過300家，集中分布在長三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀等區(qū)域。氫能產(chǎn)業(yè)鏈來源：車百智庫、頭豹研究院，中泰證券研究所氫的顏色用于代表制造氫的來源和工藝，目前分為9種顏色：綠色、藍(lán)色、灰色、棕色或黑色、綠松石色、紫色、粉色、紅色、白色；綠氫是利用可再生電力，通過水電解工藝生產(chǎn)的氫氣，在生產(chǎn)過程中沒有二氧化碳的排放，是未來重點發(fā)展方向。綠氫是未來重點發(fā)展方向來源：Trend

Bank，中泰證券研究所如前所述，在綠氫制備過程中，燃料成本占比60-70，固定投資占比30

，剩余為運營費用；電解槽是電解水制氫系統(tǒng)的核心部分：電解水制氫系統(tǒng)由電解槽及輔助系統(tǒng)組成，其中電解槽是電解反應(yīng)發(fā)生的主要場所，輔助系統(tǒng)則包括電力轉(zhuǎn)換、水循環(huán)、氣體分離、氣體提純等模塊；從成本構(gòu)成來看，電解槽在制氫系統(tǒng)總成本中的占比約為

40

-50。電解槽電解水制氫的核心設(shè)備來源：Trend

Bank，中泰證券研究所65%30%電解水制氫成本拆分燃料成本 固定投資 運營成本5%生產(chǎn)綠氫的核心是高效電解水制氫技術(shù)。按照工作原理和電解質(zhì)不同，電解水制氫技術(shù)分為4類：1）堿性電解水（ALK）；2）質(zhì)子交換膜電解水（PEM）；3）高溫固體氧化物電解水（SOEC）；4）固體聚合物陰離子交換膜電解水（AEM）。目前國內(nèi)超過95

的電解水都應(yīng)用堿性電解水技術(shù)。電解槽分類——堿性是國內(nèi)主流來源：Trend

Bank，中泰證券研究所堿性電解水制氫的電解質(zhì)為30質(zhì)量濃度KOH溶液或者26質(zhì)量濃度的NaOH溶液。反應(yīng)過程：在直流電下，水分子在陰極得到電子生成氫氣和氫氧根離子，氫氧根離子在電場和氫氧側(cè)濃度差的作用下穿過隔膜到達(dá)陽極，并且失去電子生成氧氣和水。堿性電解槽主體由端壓板、密封墊、極板、電極、隔膜等零部件組成。堿性電解水工作原理來源：Trend

Bank，中泰證券研究所據(jù)Trend

Bank統(tǒng)計，國內(nèi)已經(jīng)有超過百家企業(yè)布局或規(guī)劃堿性電解槽，包括深耕二三十年的傳統(tǒng)企業(yè)，和近幾年入局的新能源企業(yè)和裝備制造企業(yè)。2021年下半年至2022年底，國內(nèi)共有11家企業(yè)發(fā)布了堿性電解槽新品，其中單槽最大產(chǎn)氫量達(dá)到1400Nm3/h。堿性電解槽的大型化迭代升級正在快速發(fā)展。堿性電解槽企業(yè)梳理來源：Trend

Bank，中泰證券研究所據(jù)TrendBank統(tǒng)計，2022年國內(nèi)堿性電解槽已規(guī)劃產(chǎn)能超過11GW；據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，2022年國內(nèi)電解水制氫設(shè)備出貨量達(dá)到722MW（含出口，不含研發(fā)樣機(jī)），同比增長106。考克利爾競立以出貨量230MW繼續(xù)排名第一，派瑞氫能（中船重工718所）位居第二，隆基氫能首次躋身第三。從市場集中度來看，出貨量TOP3廠商市占率合計達(dá)到73，同比2021年下降約10個百分點。堿性電解槽企業(yè)梳理來源：Trend

Bank，高工鋰電，中泰證券研究所N｜

領(lǐng)

先

｜

深

度

｜ 目COCONTENTS中

泰錄TE所5相關(guān)標(biāo)的昇輝新能源是昇輝科技（300423.SZ）的控股子公司，專門布局氫能產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建了“3+3”的氫能戰(zhàn)略：1）一方面戰(zhàn)略投資飛馳科技、國鴻氫能、鴻基創(chuàng)能這3家產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)，攜手合作伙伴搭建氫能生態(tài)圈和產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟2）另一方面通過自主運營，搭建氫車運營平臺、制氫裝備、氫能電氣零部件3大板塊，構(gòu)筑強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。作為昇輝新能源制氫板塊的實施主體，廣東盛氫制氫設(shè)備有限公司自22年5月注冊以來，僅用3個多月的時間推出了首臺套100標(biāo)方堿性電解水制氫設(shè)備產(chǎn)品，達(dá)到國際一級制氫能效標(biāo)準(zhǔn)。到22年第四季度，盛氫產(chǎn)品產(chǎn)氫能力實現(xiàn)從100標(biāo)方到1000標(biāo)方的跨越，滿足市場對大標(biāo)方產(chǎn)品的需求。昇輝科技來源：高工鋰電，中泰證券研究所中國華電于2020年7月成立中國華電氫能技術(shù)研究中心，在堿性和PEM制氫設(shè)備均有布局：1）堿性制氫：2022年7月，中國華電首套1200Nm3/h堿性電解槽產(chǎn)品下線，電流密度提高約30，整體重量減少近10

，直流能耗指標(biāo)小于4.6千瓦時每標(biāo)方氫氣；在1.6MPa運行壓力下，該電解槽的額定產(chǎn)氫量達(dá)到1200Nm3/h；2）PEM制氫：2022年，華電重工投資并控股通用氫能，通用氫能擁有氫能燃料電池核心材料產(chǎn)品氣體擴(kuò)散層、質(zhì)子交換膜及催化劑的生產(chǎn)配方、生產(chǎn)工藝、核心技術(shù)。2022年4月，華電集團(tuán)四川分公司與東方鍋爐、東方氫能聯(lián)手，推動國內(nèi)首套100kW氫燃料電池冷熱電三聯(lián)供系統(tǒng)示范應(yīng)用；7月，華電集團(tuán)發(fā)電運營有限公司與山西美錦能源簽訂合作協(xié)議，雙方將積極發(fā)展風(fēng)光氫等新能源產(chǎn)業(yè)，推動氫能產(chǎn)業(yè)鏈延長、價值鏈提升、供應(yīng)鏈融通。在政府層面，2022年4月30日，華電集團(tuán)與成都市簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將在清潔能源開發(fā)利用、氫能產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈打造等領(lǐng)域深化合作。6月15日，華電集團(tuán)與青海省人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將積極推動青海儲能、氫能等領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展。2022年11月16日，華電重工發(fā)布公告，與內(nèi)蒙古華電氫能科技有限公司，簽署《內(nèi)