2023年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)仿真測(cè)試試題(含答案)_第1頁(yè)
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2023年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)仿真測(cè)試試題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.以下關(guān)于利率互換的描述中,正確的是()。

A.交易雙方在到期日交換本金和利息

B.交易雙方只交換利息,不交換本金

C.交易雙方既交換本金,又交換利息

D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

2.期貨交易所會(huì)員的義務(wù)不包括()。

A.常常交易B.遵紀(jì)守法C.繳納規(guī)定的費(fèi)用D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

3.股指期貨的反向套利操作是指()。

A.賣出近期股指期貨合約,同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

B.買進(jìn)近期股指期貨合約,同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約

C.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票,同時(shí)買入股指期貨合約

D.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票,同時(shí)賣出股指期貨合約

4.2008年9月,某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約,期指為l400點(diǎn),到了l2月份股市大漲,公司買入l00張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng),期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元,則此公司的凈收益為()美元。

A.42500B.-42500C.4250000D.-4250000

5.點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨價(jià)格計(jì)價(jià)基礎(chǔ),是因?yàn)椋ǎ?

A.交易雙方都是期貨交易所的會(huì)員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)

D.期貨價(jià)格被視為反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)供求的權(quán)威價(jià)格

6.在我國(guó),最后交易日期的規(guī)定與其他3個(gè)期貨品種不同的是()。

A.天然橡膠期貨B.鋁期貨C.PTA期貨D.鋼期貨

7.當(dāng)股指期貨的近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格時(shí),市場(chǎng)為正向市場(chǎng)。()

A.正確B.錯(cuò)誤

8.假設(shè)A、B兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約,且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日,A、B兩交易所8月份銅期貨價(jià)格分別為63200元/噸和63450元/噸,兩地之間銅的運(yùn)費(fèi)為150元/噸。投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理,適宜采取的跨市套利操作為()。

A.賣出10手A交易所8月份銅合約,同時(shí)買入9手B交易所8月份銅合約

B.買入10手A交易所8月份銅合約,同時(shí)賣出10手B交易所8月份銅合約

C.買入10手A交易所8月份銅合約,同進(jìn)賣出9手B交易所8月份銅合約

D.賣出10手A交易所8月份銅合約,同時(shí)買入10手B交易所8月份銅合約

9.12月1日,某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同,約定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn),以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值,以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約,此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率,于是決定買入50萬(wàn)歐元以獲得高息,計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值,該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)值EUR/USD為1.4450,3個(gè)月后,歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1.4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)()萬(wàn)美元,在期貨市場(chǎng)()萬(wàn)美元。

A.損失1.56;獲利1.745

B.獲利1.75;獲利1.565

C.獲利1.56;獲利1.565

D.損失1.75;獲利1.745

10.芝加哥商業(yè)交易所(CME)面值為100萬(wàn)美元的3個(gè)月期國(guó)債期貨,當(dāng)成交指數(shù)為98.56時(shí),其年貼現(xiàn)率是()。

A.1.44%B.8.56%C.0.36%D.5.76%

11.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合,下列說(shuō)法中正確的是()。

A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買賣方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D.期權(quán)的類型不同

12.某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約,價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸,平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸,則該套利者的盈虧是()元/噸。

A.-50B.50C.-70D.70

13.在進(jìn)行強(qiáng)制減倉(cāng)時(shí),同一客戶雙向持倉(cāng)的,其以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單()。

A.凈持倉(cāng)盈利客戶按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交

B.須全部參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算

C.全部與該合約持倉(cāng)虧損客戶自動(dòng)撮合成交

D.只有凈持倉(cāng)部分與該合約凈持倉(cāng)虧損客戶自動(dòng)撮合成交

14.在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時(shí),某套利者下達(dá)“買入8月黃金期貨,同時(shí)賣出12月黃金期貨,價(jià)差為10美元/盎司”的限價(jià)指令,()美元/盎司是該套利指令的可能成交價(jià)差。

A.等于9B.小于8C.小于10D.大于或等于10

15.當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于()。

A.期貨價(jià)格B.零C.無(wú)限大D.無(wú)法判斷

16.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn),尤其是()的需要而產(chǎn)生的。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

17.()是當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開(kāi)盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)

18.當(dāng)CME歐洲美元期貨的報(bào)價(jià)是()時(shí),意味著合約到期時(shí)交易者可獲得年利率為2%的3個(gè)月期歐洲美元存單。

A.98.000

B.102.000

C.99.500

D.100.500

19.看跌期貨期權(quán)的買方,有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)()。

A.期權(quán)合約B.期貨合約C.遠(yuǎn)期合約D.現(xiàn)貨合約

20.只能在合約到期日被執(zhí)行的期權(quán),是()。

A.看跌期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.歐式期權(quán)

21.在我國(guó),批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是()。

A.期貨交易所B.期貨結(jié)算部門C.中國(guó)人民銀行D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

22.我國(guó)鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()元/噸。

A.1B.5C.2D.10

23.()是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí),立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易,以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。

A.指數(shù)期貨交易B.多CTA策略C.保護(hù)性止損D.期貨加期權(quán)

24.若玉m淀粉每個(gè)月的持倉(cāng)成本為30~40元/噸,期貨交易成本為5元/噸,則當(dāng)1個(gè)月后到期交割的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差()時(shí),不存在明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。(假定現(xiàn)貨充足)

A.小于35元/噸

B.大于35元/噸,小于45元/噸

C.大于50元/噸

D.大于45元/噸

25.當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元,該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62.50港元,權(quán)利金為2.80港元,其內(nèi)涵價(jià)值為()港元。

A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3

二、多選題(15題)26.關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易,下列敘述正確的有()。

A.遠(yuǎn)期交易規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行商品交收

B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易

C.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有相似之處

D.遠(yuǎn)期交易與期貨交易均約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品

27.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值,以下說(shuō)法正確的是()。

A.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零

B.內(nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收益(不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用)

C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于零

D.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零

28.公司利用貨幣期權(quán)進(jìn)行套期保值,其優(yōu)點(diǎn)是()。

A.可以規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),但喪失獲利機(jī)會(huì)

B.鎖定未來(lái)匯率

C.保留了獲得機(jī)會(huì)收益的權(quán)利

D.公司的成本控制更加方便

29.以下屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種的有()。

A.焦炭B.甲醇C.鉛D.焦煤

30.下面關(guān)于交易量的說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。

A.在三重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí),交易量放大

B.價(jià)格突破信號(hào)成立,則伴隨著較大交易量

C.下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌,交易量較小

D.三角形整理形態(tài)中交易量較大

31.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值,正確的說(shuō)法是()。

A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)

B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

32.金融期貨交易的類型主要有()。

A.外匯期貨B.利率期貨C.股票期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨

33.通常出現(xiàn)下列()情況之一時(shí),將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值。

A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國(guó)順差擴(kuò)大D.本國(guó)逆差擴(kuò)大

34.()可以作為金融期貨的標(biāo)的。

A.利率工具B.外匯C.股票D.股票指數(shù)

35.關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益(不計(jì)交易費(fèi)用),以下說(shuō)法正確的是()???/p>

A.跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是:標(biāo)的物的價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

B.看跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是:標(biāo)的物的價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.看跌期權(quán)賣方的最大損失是:執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

D.看跌期權(quán)賣方的最大損失是:執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

36.無(wú)上影線陰線中,實(shí)體的上邊線表示()。

A.開(kāi)盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)

37.一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括()

A.開(kāi)戶與下單B.競(jìng)價(jià)C.結(jié)算D.交割

38.在我國(guó),最后交易日為“合約交割月份的15日(遇法定假日順延)”的期貨品種有()。

A.鋅B.鋁C.黃金D.銅

39.以下關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法,正確的是()。

A.買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先確定的

B.行權(quán)時(shí),買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的品質(zhì)

C.行權(quán)時(shí),買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的價(jià)格

D.買方在未來(lái)買賣的標(biāo)的物是事先確定的

40.目前,我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括()等。

A.小麥B.豆粕C.天然橡膠D.綠豆

三、判斷題(8題)41.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

42.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)特定的個(gè)別股票產(chǎn)生影響,它是由微觀因素決定的,與整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān),可以通過(guò)投資組合進(jìn)行分散,故又稱可控風(fēng)險(xiǎn)。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.不同的交易所,以及不同的實(shí)物交割方式,交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.2004年9月22日,大連商品交易所獲準(zhǔn)推出我國(guó)首個(gè)玉米期貨合約。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

45.利用利率期貨進(jìn)行空頭套期保值可規(guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.某交易者預(yù)計(jì)棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產(chǎn),他最有可能建倉(cāng)買入棉花期貨合約。

A.對(duì)B.錯(cuò)

47.期貨市場(chǎng)可以降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響,有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.競(jìng)價(jià)時(shí),如果最后一筆成交是部分成交,則以部分成交的申報(bào)價(jià)格為競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。()

A.正確B.錯(cuò)誤

參考答案

1.B利率互換,是指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi),根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流,其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算,另一方的現(xiàn)金流按固定利率計(jì)算。在整個(gè)利率互換交易中,一般不用交換本金,交換的只是利息款項(xiàng)。

2.A會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括:遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策;遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定;按規(guī)定繳納各種費(fèi)用;執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議;接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

3.C當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí),交易者可通過(guò)買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易,這種操作稱為“反向套利”。

4.D(1400-1570)×250×100=-4250000(美元)。

5.D點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨市場(chǎng)的價(jià)格來(lái)為現(xiàn)貨交易定價(jià),主要是因?yàn)槠谪泝r(jià)格是通過(guò)集中、公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式形成的,價(jià)格具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)測(cè)性和權(quán)威性。

6.CPTA期貨的最后交易日為交割月的第10個(gè)交易日,ABD三項(xiàng)均為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)。

7.B當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí),這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng),此時(shí)基差為負(fù)值。

8.B題干中價(jià)差為250元/噸(63450-63200)>150元/噸,因此,投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平,即價(jià)差將縮小,應(yīng)當(dāng)進(jìn)行賣出套利,因此應(yīng)賣出B交易所8月份銅期貨合約,買入A交易所8月份銅期貨合約,B項(xiàng)正確。

9.A現(xiàn)貨市場(chǎng)損益=50×(1.4120-1.4432)=-1.56(萬(wàn)美元),期貨市場(chǎng)獲利=(14450-14101)×50=1.745(萬(wàn)美元)。

10.A美國(guó)13周國(guó)債期貨合約報(bào)價(jià)采用“100減去不帶百分號(hào)的標(biāo)的國(guó)債年貼現(xiàn)率”的形式。該國(guó)債的年貼現(xiàn)率為:(100-98.56)÷100×100%=1.44%。

11.A水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約的套利方式。

12.D該套利者的盈虧=(8730-8600)+(8650-8710)=70(元/噸)。

13.A實(shí)行強(qiáng)制減倉(cāng)時(shí),交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

14.D套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí),指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來(lái)成交。限價(jià)指令可以保證交易能夠以指定的甚至更好的價(jià)位來(lái)成交。在使用該指令進(jìn)行套利時(shí),需要注明具體的價(jià)差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。該套利者賣出12月份黃金期貨價(jià)格高于買入的8月份黃金期貨價(jià)格,因而是賣出套利。只有價(jià)差縮小,賣出套利才能獲利。所以建倉(cāng)時(shí)價(jià)差越大越好。

15.B根據(jù)無(wú)套利原則,當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格-9期貨價(jià)格將相等,否則將出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

16.A雖然股票指數(shù)能夠較好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),但卻對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)能為力,股票指數(shù)期貨則能夠很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),它通過(guò)與股票市場(chǎng)指數(shù)的套期保值或?qū)_交易,來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

17.C結(jié)算價(jià)是當(dāng)日未平倉(cāng)合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

18.ACME歐洲美元期貨交易報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù),用100減去按360天計(jì)算的不帶百分號(hào)的年利率形式。當(dāng)3個(gè)月歐洲美元期貨合約的成交價(jià)格為98.000時(shí),意味著到期交割時(shí)合約的買方將獲得本金為1000000美元、利率為2%(100%-98%)、存期為3個(gè)月的存單。

19.B看跌期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后,便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

20.D歐式期權(quán),是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。

21.D《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定,期貨公司是依照《中華人民共和國(guó)公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立期貨公司,應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。

22.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元/噸,交易單位是5噸/手。

23.C保護(hù)性止損是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí),立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易,以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。

24.B當(dāng)價(jià)差與持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí),就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。根據(jù)題意,玉m淀粉綜合持倉(cāng)費(fèi)的范圍:[30+5,40+5],即[35,45]。

25.B看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=64-62.5=1.5(港元)

26.ABD現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品的流通,遠(yuǎn)期交易進(jìn)行的是未來(lái)生產(chǎn)出的、尚未出現(xiàn)在市場(chǎng)上的商品的流通。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō),遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易,是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。期貨交易是在現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處,其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

27.ABD期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下,買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系決定??礉q期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格;看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格,如果計(jì)算結(jié)果小于0,則內(nèi)涵價(jià)值等于0。所以,期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。

28.BCD公司利用貨幣期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率,提供外匯保值,在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí),也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。買方風(fēng)險(xiǎn)有限,僅限于期權(quán)費(fèi),獲得的收益可能性無(wú)限大;賣方盈利有限,僅限于期權(quán)費(fèi),風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限。雖然,貨幣期權(quán)套期保值的缺點(diǎn)在于權(quán)利金帶來(lái)的費(fèi)用支出相比外匯期貨套期保值更高,但是,公司最大的成本(權(quán)利金)支出之后不存在其他任何費(fèi)用支出,公司的成本控制更加方便。

29.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市,甲醇期貨于2011年10月28日在鄭州商品交易所上市,鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨交易所上市。

30.ACD在雙重頂和三重頂中,在價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí),交易量較少,而在隨后的回落的過(guò)程中,交易量應(yīng)該較大。下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌,交易量較大。在持續(xù)形態(tài)的三角形整理中,與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下降。

31.ABC期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn),內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小,兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。

32.ABD金融期貨可分為三大類:外匯期貨、利率期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。一般把股票期貨歸于股指期貨。

33.BD一般情況下,利率提高,資本流入,導(dǎo)致本幣需求擴(kuò)大,本幣升值;貿(mào)易順差擴(kuò)大,外幣供應(yīng)增加,外幣相對(duì)貶值,本幣升值。

34.ABCD期貨合約的標(biāo)的物通常是實(shí)物商品和金融產(chǎn)品。標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約稱作商品期貨,標(biāo)的物為金融產(chǎn)品的期貨合約稱作金融期貨。ABCD四項(xiàng)均屬于金融產(chǎn)品。

35.AC看跌期權(quán)賣方損益與買方正好相反,買方的盈利即為賣方的虧損,買方的虧損即為賣方的盈利,看跌期權(quán)賣方能夠獲得的最高收益為賣出期權(quán)收取的權(quán)利金。當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金時(shí),買方行權(quán)獲得的價(jià)差剛好等于權(quán)利金,買賣雙方盈虧平衡。當(dāng)價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金時(shí),虧損隨著標(biāo)的物的價(jià)格下跌而增加,最大虧損=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。

36.ACK線圖中蠟燭上端的線段是上影線,下端的線段是下影線,分別表示當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià);中間的長(zhǎng)方形

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