企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)中稅收籌劃

（二）目標(biāo)企業(yè)注冊(cè)資金類(lèi)型不同與稅收籌劃的關(guān)系

外資內(nèi)資（三）目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與所得稅的籌劃

并購(gòu)企業(yè)——盈利目標(biāo)企業(yè)——虧損（四）目標(biāo)企業(yè)所在地、行業(yè)不同與稅收籌劃的關(guān)系第一頁(yè)，共26頁(yè)。二、基于并購(gòu)出資方式的籌劃企業(yè)并購(gòu)按出資方式可分為以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式并購(gòu)、以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票式并購(gòu)、以股票換取資產(chǎn)式并購(gòu)、以股票換取股票式并購(gòu)。后兩種以股票出資方式對(duì)目標(biāo)企業(yè)股東來(lái)說(shuō)，在并購(gòu)過(guò)程中，不需要立刻確認(rèn)其因交換而獲得并購(gòu)企業(yè)股票所形成的資本利得，即使在以后出售這些股票需要繳稅，也已經(jīng)是延遲納稅了。第二頁(yè)，共26頁(yè)。在以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的過(guò)程中，如果目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中擁有大量不動(dòng)產(chǎn)(房屋及建筑物等)，這時(shí)房產(chǎn)會(huì)直接導(dǎo)致大量的契稅，就需考慮進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)的轉(zhuǎn)換。同樣，在股權(quán)收購(gòu)中，如果是以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票，也會(huì)使被并購(gòu)企業(yè)形成大量的資本利得，進(jìn)而產(chǎn)生資本利得稅或所得稅的問(wèn)題，有時(shí)被收購(gòu)企業(yè)還會(huì)把這些稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給收購(gòu)企業(yè)，這種時(shí)候，并購(gòu)企業(yè)需要考慮“以股票換取資產(chǎn)”或“以股票換取股票”。第三頁(yè)，共26頁(yè)。三、基于并購(gòu)所需資金融資方式的籌劃并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)所需資金的融資規(guī)劃時(shí)，可以結(jié)合企業(yè)本身的財(cái)務(wù)杠桿強(qiáng)度，通過(guò)負(fù)債融資的方式籌集并購(gòu)所需資金，提高整體負(fù)債水平，以獲得更大的利息避稅效應(yīng)。第四頁(yè)，共26頁(yè)。四、基于并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的籌劃對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一般都規(guī)定了兩種不同的會(huì)計(jì)處理方法：權(quán)益合并法與購(gòu)買(mǎi)法。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)此尚未作出具體規(guī)定，因此企業(yè)可以根據(jù)自己的具體情況作出不同選擇。從稅收的角度看，購(gòu)買(mǎi)法可以起到減輕稅負(fù)的作用。第五頁(yè)，共26頁(yè)。案例1聯(lián)想并購(gòu)中的稅收籌劃2004年12月8日，聯(lián)想集團(tuán)以總價(jià)12.5億美元收購(gòu)了IBM的全球PC業(yè)務(wù)，正式拉開(kāi)了聯(lián)想全球布局的序幕?？墒牵绻屑?xì)研究，在這場(chǎng)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)上前所未有的大宗并購(gòu)案中，總共為12.5億美元的收購(gòu)價(jià)格，聯(lián)想集團(tuán)為什么要采用“6.5億美元現(xiàn)金+6億美元聯(lián)想股票”的支付方式？這種支付方式背后隱含著怎樣的策略呢？

第六頁(yè)，共26頁(yè)。如果全部現(xiàn)金收購(gòu)，聯(lián)想一時(shí)付出12.5億美元的現(xiàn)金太多，而如果全部換股，按照6億美元的聯(lián)想股票相當(dāng)于18.5%左右的股份來(lái)計(jì)算，全部換股后，IBM將持有聯(lián)想集團(tuán)38.5%的股份，聯(lián)想控股所擁有的股份將減少為25%，這樣一來(lái)，不是聯(lián)想并購(gòu)了IBM的PC，而是IBM吃掉了聯(lián)想。那么，聯(lián)想為什么不出“5.5億美元現(xiàn)金+7億美元的聯(lián)想股票”或“4.5億美元現(xiàn)金+8億美元的聯(lián)想股票”呢？第七頁(yè)，共26頁(yè)。解析：1、基于并購(gòu)目標(biāo)的稅收籌劃“并購(gòu)企業(yè)若有較高盈利水平，為改變其整體的納稅狀況，可選擇一家具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為并購(gòu)目標(biāo)。通過(guò)盈利與虧損的相互抵消，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減少。”

聯(lián)想：2004年8月11日，聯(lián)想集團(tuán)在香港宣布2004/2005財(cái)年第一季度(2004年4月1日至2004年6月30日)業(yè)績(jī)，整體營(yíng)業(yè)額為58.78億港元，較去年同期上升10%，純利大幅度增加21.1%。同時(shí)，聯(lián)想宣稱(chēng)：從1999年到2003年，其營(yíng)業(yè)額從110億港元增加231億港元，利潤(rùn)從4.3億港元增長(zhǎng)到11億港元，五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了翻番。第八頁(yè)，共26頁(yè)。IBM：2005年1月，IBM向美國(guó)證交會(huì)提交的文件顯示，其上月(2004年12月)賣(mài)給聯(lián)想集團(tuán)的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)持續(xù)虧損已達(dá)三年半之久，累計(jì)虧損額近10億美元。

如果兩個(gè)凈資產(chǎn)相同的目標(biāo)公司，假定其他條件都相同，一個(gè)公司有允許在以后年度彌補(bǔ)的虧損，而另一個(gè)公司沒(méi)有可以彌補(bǔ)的虧損，那么虧損企業(yè)應(yīng)成為并購(gòu)的首選目標(biāo)公司。

第九頁(yè)，共26頁(yè)。2、基于并購(gòu)方式的稅收籌劃純粹的“以股票換取資產(chǎn)”或“以股票換取股票”有可能形成目標(biāo)企業(yè)反收購(gòu)并購(gòu)企業(yè)的情況，所以，企業(yè)在出資方式上往往是在滿(mǎn)足多方需求的利益平衡狀況下，計(jì)算出稅負(fù)成本最低、對(duì)企業(yè)最有利的一種方式。

第十頁(yè)，共26頁(yè)。如果IBM不是美國(guó)企業(yè)，而是中國(guó)企業(yè)，IBMPC市值與聯(lián)想集團(tuán)相當(dāng)，那么6億美元的聯(lián)想股票相當(dāng)于18.5%的聯(lián)想股份時(shí)，6.5億美元的現(xiàn)金，恰好相當(dāng)于聯(lián)想市值的20%。”按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào))的規(guī)定：合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)(簡(jiǎn)稱(chēng)非股權(quán)支付額)不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值(或支付股本的賬面價(jià)值)20%的，可以不計(jì)算所得稅。

那么，IBM將不被征收所得稅。當(dāng)然，IBM不是中國(guó)企業(yè)，而是美國(guó)企業(yè)，IBM的市值也并不等同于聯(lián)想。但是，在美國(guó)，一定也會(huì)有一套類(lèi)似于中國(guó)的并購(gòu)稅制，而依據(jù)這套并購(gòu)稅制，6.5億美元的現(xiàn)金應(yīng)該恰好是一個(gè)避稅的節(jié)點(diǎn)。第十一頁(yè)，共26頁(yè)。案例2B公司是一家糧食白酒生產(chǎn)企業(yè)，委托A公司（一家酒類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)）為其加工酒精，糧食由B公司提供，每月發(fā)出糧食成本為300000元，加工費(fèi)為80000元，增值稅13600元，用銀行存款支付（A公司無(wú)同類(lèi)酒精銷(xiāo)售價(jià)）。B公司將收回的酒精全部用于連續(xù)生產(chǎn)禮品白酒，當(dāng)月全部銷(xiāo)售完畢。第十二頁(yè)，共26頁(yè)。后來(lái)，A公司因經(jīng)營(yíng)策略改變，無(wú)意繼續(xù)生產(chǎn)。經(jīng)評(píng)估確認(rèn)A公司資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元（其中房屋、建筑物1000萬(wàn)元，原值600萬(wàn)元，不考慮折舊及其他費(fèi)用），負(fù)債總額2500萬(wàn)元。因B公司業(yè)務(wù)發(fā)展良好，盈利水平較高，打算擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增設(shè)廠(chǎng)房，看中A公司的房屋、建筑物，有意收購(gòu)。A、B雙方經(jīng)協(xié)商，達(dá)成初步收購(gòu)意向，并提出如下并購(gòu)方案：方案一：B公司以現(xiàn)金1050萬(wàn)元直接購(gòu)買(mǎi)A公司的房屋、建筑物；方案二：B公司以200萬(wàn)股購(gòu)買(mǎi)A公司，A公司解散。不考慮城建稅及教育費(fèi)附加。第十三頁(yè)，共26頁(yè)。A公司方案一：屬資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)行為：1.營(yíng)業(yè)稅：A公司在該交易中涉及不動(dòng)產(chǎn)銷(xiāo)售，需繳納營(yíng)業(yè)稅。根據(jù)營(yíng)業(yè)稅有關(guān)政策規(guī)定，A公司應(yīng)按銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)稅目、5%的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅=1050×5%＝52.5（萬(wàn)元）。2.企業(yè)所得稅：A公司銷(xiāo)售房屋、建筑物，要確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納企業(yè)所得稅。因此，A公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=（1050-600-52.5）×33％＝131.175（萬(wàn)元）。在并購(gòu)方案一下A公司需繳納稅金183.675萬(wàn)元第十四頁(yè)，共26頁(yè)。方案二：屬企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易行為1.營(yíng)業(yè)稅、增值稅：根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)）、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅[2002]420號(hào)）等稅收法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易行為不繳納營(yíng)業(yè)稅和增值稅。2.企業(yè)所得稅：根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào)），如果B公司支付給A公司的收購(gòu)款中，除B公司的股權(quán)以外的非股權(quán)支付額不高于股票面值的20％，A公司不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，不繳所得稅。此并購(gòu)方案中，B公司以股票換取資產(chǎn)，A公司不需繳納所得稅。同時(shí)根據(jù)相關(guān)稅法規(guī)定，A公司的股東收到B公司的股票時(shí)也可以免繳個(gè)人所得稅。第十五頁(yè)，共26頁(yè)。B公司：方案一：1.消費(fèi)稅：根據(jù)我國(guó)有關(guān)稅法規(guī)定，B公司委托A公司加工酒精，需繳納消費(fèi)稅（由A公司代收代繳），B公司銷(xiāo)售酒精生產(chǎn)的白酒還需繳納一次消費(fèi)稅。為了避免雙重征稅，我國(guó)稅法規(guī)定外購(gòu)或委托加工應(yīng)稅消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品，允許抵扣已經(jīng)繳納的消費(fèi)稅。但為了調(diào)整白酒產(chǎn)業(yè)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于調(diào)整酒類(lèi)產(chǎn)品消費(fèi)稅政策的通知》（財(cái)稅[2001]84號(hào)）規(guī)定，從2001年5月1日起，對(duì)外購(gòu)或委托加工已稅酒和酒精生產(chǎn)的酒，其外購(gòu)酒及酒精已納稅款或受托方代收代繳稅款不再予以抵扣。

第十六頁(yè)，共26頁(yè)。A公司代收代繳消費(fèi)稅＝（材料成本＋加工費(fèi)）÷（1－消費(fèi)稅率）×消費(fèi)稅率＝（300000＋80000）÷（1－5%）×5%＝20000（元）。由于委托加工已稅酒精不得予以抵扣，B公司繳納的20000元消費(fèi)稅只能計(jì)入原材料的成本。2.經(jīng)濟(jì)承受能力：B公司只出資購(gòu)買(mǎi)A公司的房屋、建筑物，不用承擔(dān)A公司巨額的債務(wù)。但是，B公司要支付高額的現(xiàn)金（1050萬(wàn)元），對(duì)B公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)壓力大。第十七頁(yè)，共26頁(yè)。方案二：

1.消費(fèi)稅：由于B公司購(gòu)買(mǎi)了A公司，將白酒和酒精的生產(chǎn)"合二為一"，由原來(lái)的"外購(gòu)或委托加工應(yīng)稅消費(fèi)品"變成了"自產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品"，自產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的不征稅，這樣B公司在第一道委托加工環(huán)節(jié)繳納的消費(fèi)稅將得到免除，每月可省去消費(fèi)稅20000元，節(jié)省的消費(fèi)稅將轉(zhuǎn)化為公司利潤(rùn)。2.經(jīng)濟(jì)承受能力：B公司用股權(quán)購(gòu)買(mǎi)A公司，沒(méi)有現(xiàn)金流出，但同時(shí)要承擔(dān)A公司的所有債務(wù)，有一定經(jīng)濟(jì)壓力。第十八頁(yè)，共26頁(yè)。第二節(jié)企業(yè)分立過(guò)程中的稅收籌劃企業(yè)分立是指一個(gè)企業(yè)依照法律的規(guī)定，將部分或全部業(yè)務(wù)分離出去，分化成兩個(gè)或兩個(gè)以上獨(dú)立企業(yè)的法律行為。它或者是原企業(yè)解散而成立兩個(gè)或兩個(gè)以上的獨(dú)立企業(yè)，或者是原企業(yè)將部分分公司、部門(mén)、產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)、資產(chǎn)等剝離出來(lái)，組成一個(gè)或幾個(gè)新公司，而原企業(yè)在法律上仍然存在。企業(yè)分立是企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組的一種重要類(lèi)型。

第十九頁(yè)，共26頁(yè)。企業(yè)分立籌劃的思路流轉(zhuǎn)稅：一些特定產(chǎn)品是免稅的，或者適用的稅率較低，這類(lèi)產(chǎn)品在稅收核算上有獨(dú)立核算的特殊要求，而企業(yè)往往由于種種原因不能滿(mǎn)足這些核算要求而喪失了稅收上的一些利益。如果將這些特定產(chǎn)品的生產(chǎn)部門(mén)分立為獨(dú)立的企業(yè)，就會(huì)獲得流轉(zhuǎn)稅免稅或稅負(fù)降低的好處。所得稅：當(dāng)企業(yè)所得稅采用累進(jìn)稅率時(shí)，通過(guò)分立可以使原本適用高稅率的企業(yè)，分化成兩個(gè)或者兩個(gè)以上適用低稅率的企業(yè)，從而降低企業(yè)的總體稅負(fù)。

第二十頁(yè)，共26頁(yè)。我國(guó)《增值稅暫行條例》中規(guī)定增值稅的免稅項(xiàng)目包括：①農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷(xiāo)售自產(chǎn)的屬于稅法規(guī)定范圍的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品；②避孕藥品和用具；③古舊圖書(shū)；④直接用于科學(xué)研究，科學(xué)試驗(yàn)和教學(xué)的進(jìn)口儀器、設(shè)備；⑤外國(guó)政府、國(guó)際組織無(wú)償援助的進(jìn)口物資和設(shè)備；⑥對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求的國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目，在投資總額內(nèi)進(jìn)口自用設(shè)備（特殊規(guī)定不予免稅的少數(shù)商品除外）；⑦個(gè)人（不包括個(gè)體經(jīng)營(yíng)者）銷(xiāo)售自己使用過(guò)的游艇、摩托車(chē)、汽車(chē)以外的貨物；⑧由殘疾人組織直接進(jìn)口供殘疾人專(zhuān)用的物品。流轉(zhuǎn)稅的籌劃第二十一頁(yè)，共26頁(yè)。我國(guó)現(xiàn)行稅制對(duì)增值稅納稅人的兼營(yíng)行為有如下規(guī)定：納稅人兼營(yíng)免稅項(xiàng)目或非應(yīng)稅項(xiàng)目(不包括固定資產(chǎn)、在建工程)而無(wú)法準(zhǔn)確劃分不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額時(shí)，按下面的公式計(jì)算：不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額=當(dāng)月全部進(jìn)項(xiàng)稅額×（當(dāng)月免稅銷(xiāo)售額和非應(yīng)稅項(xiàng)目營(yíng)業(yè)額合計(jì)/當(dāng)月全部銷(xiāo)售額和營(yíng)業(yè)額合計(jì)）第二十二頁(yè)，共26頁(yè)。例1：東方藥業(yè)公司既生產(chǎn)避孕藥品和用具，又生產(chǎn)其它需要交納增值的產(chǎn)品。2001年10月，該企業(yè)避孕用具與藥品的銷(xiāo)售額為60萬(wàn)元，企業(yè)全部產(chǎn)品銷(xiāo)售額為200萬(wàn)元，而當(dāng)月全部進(jìn)項(xiàng)稅額為100×17%=17萬(wàn)元，其中為生產(chǎn)避孕藥品和用具發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額20×17%=3.4萬(wàn)元,其它產(chǎn)品進(jìn)項(xiàng)稅額為80×17%=13.6萬(wàn)元。企業(yè)合并經(jīng)營(yíng)時(shí)，應(yīng)納增值稅額=140×17%-[100×（1-60÷200）]×17%=11.9（萬(wàn)元）企業(yè)將避孕藥品與用具單獨(dú)分立出來(lái)組建一個(gè)企業(yè)后，應(yīng)納增值稅=140×17%-（100-20）×17%=10.2（萬(wàn)元）第二十三頁(yè)，共26頁(yè)。例2：東方電梯公司是一家集生產(chǎn)、銷(xiāo)售、安裝、維修為一體的專(zhuān)業(yè)電梯制造公司。2006年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為3000萬(wàn)元，安裝維修收入為2000萬(wàn)元，可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額為400萬(wàn)元，公司為增值稅一般納稅人。如何進(jìn)行納稅籌劃？

增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額=（3000+2000）×17%=850（萬(wàn)元）增值稅進(jìn)項(xiàng)額=400萬(wàn)元應(yīng)納增值稅稅金=850-400=450（萬(wàn)元）將工程安裝施工隊(duì)單獨(dú)組建為安裝公司，交營(yíng)業(yè)稅，實(shí)行獨(dú)立核算，自行繳納稅款。東方公司應(yīng)納增值稅=3000×17%-400=110（萬(wàn)元）安裝公司收入應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅=2000×3%=60（萬(wàn)元）兩公司合計(jì)應(yīng)納稅=110+60=170（萬(wàn)元），比籌劃前節(jié)省稅金450-170=280（萬(wàn)元）第二十四頁(yè)，共26頁(yè)。第三節(jié)企業(yè)清算過(guò)程中的稅收籌劃我國(guó)企業(yè)所得稅法明確規(guī)定，納稅人依法進(jìn)行清算時(shí)，其資產(chǎn)凈額或者剩余財(cái)產(chǎn)減除企業(yè)未分配利潤(rùn)、各項(xiàng)基金和清算費(fèi)用后的余額，超過(guò)實(shí)繳資本的部分為清算所得，應(yīng)