流動性管理和利率敏感性風險管理課件

流動性管理和利率敏感性風險管理復(fù)習資金成本分析與管理n歷史平均成本法、

集中資金法、

邊際成本法、

市場滲透成本法差別利率法資金收益分析與管理n成本相加定價法、價格領(lǐng)導(dǎo)模型、低于優(yōu)惠利率的市場定價、貸款利率上限、成本效益貸款定價、客戶盈利性分析、風險調(diào)節(jié)貸款利率、證券收益的到期收益率計算、風險調(diào)節(jié)資本收益（RORAC）資產(chǎn)證券化n第九章

流動性管理和利率敏感性分析第一節(jié)

流動性管理一、銀行的流動性需求和供給1、需求2、供給3、流動資金短缺或盈余：流動性凈頭寸二、流動性與銀行風險與收益的關(guān)系1、流動性需要產(chǎn)生于存款的凈外流；不確定性增加了銀行的流動性風險2、流動性與盈利性的關(guān)系短期的交替關(guān)系3、流動性風險與信貸風險和利率風險的關(guān)系貸款出現(xiàn)問題或利率預(yù)測不準銀行收益下降公眾信息不足存款大量外流三、流動性管理戰(zhàn)略1、資產(chǎn)流動性管理戰(zhàn)略持有流動性資產(chǎn)的形式保持流動性；n流動資產(chǎn)的特征：n隨時；穩(wěn)定；回購。常用的流動資產(chǎn)n機會成本n交易成本資本損失2、借入流動性管理戰(zhàn)略從貨幣市場借入立即可以使用的資金滿足預(yù)期的流動資金需求；n優(yōu)點nnn按需；維持資產(chǎn)負債表；靈活。缺點成本高；風險。來源3、平衡流動性管理戰(zhàn)略資產(chǎn)負債流動性n流動性強的債券和同業(yè)存款代理行商定借款額度隨時借款n有計劃的中長期貸款和可變現(xiàn)證券要求關(guān)注及配合資金運用和籌集部門的活動；大客戶的存款；n籌集足夠資金滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；分析流動性需求。四、估計銀行流動性的方法1、資金來源和運用方法基礎(chǔ)

：n流動性增加和減少新貸款需求n潛在的存款流失n預(yù)測n估計變化調(diào)整2、資金結(jié)構(gòu)法資金來源按提取概率分類n“熱線”負債不穩(wěn)定資金穩(wěn)定資金按規(guī)則確定流動性儲備0.95、0.3、0.15、1計算流動性總需求nn3、概率分析法最壞流動性n最好流動性nnn最常流動性根據(jù)出現(xiàn)概率加權(quán)計算4、流動性指標法香港銀行業(yè)的流動性指標n現(xiàn)金頭寸指標1.2.3.4.5.流動證券指標同業(yè)拆出入資金凈額能力比率“熱線”比率短期投資與敏感性負債比率存款經(jīng)紀指數(shù)6.7.8.9.核心存款比率存款構(gòu)成比率商業(yè)銀行經(jīng)營管理4、流動性指標法香港金融管理局對流動性監(jiān)管n市場信號n公眾信心股票價格風險溢價資產(chǎn)銷售虧損滿足對客戶承諾的程度向中央銀行大量借款第二節(jié)

利率敏感性及利率風險管理一、利率風險利息變化引起利息凈收入發(fā)生變化；n利率的預(yù)測n利率變化的風險n價格風險再投資風險利率風險管理的目標n影響銀行凈息差的因素n二、利率敏感性分析與缺口管理（一）概念利率敏感性資產(chǎn)n利率敏感性負債n缺口n利率變化與缺口對銀行凈息差的影響n（二）缺口管理舉例銀行管理層的決定：n時期；目標；預(yù)測利率；安排缺口。缺口管理對策缺口管理的操作上有難點nn三、平均期限管理（一）概念計算收回某項投資資金的平均時間。1、利率的變化對資產(chǎn)負債的市場價值的影響利率的變化方向平均期限2、平均期限的計算（二）平均期限管理舉例（三）平均期限管理的局限性資產(chǎn)和負債的平均期限難以匹配；n有些帳戶難以計算平均期限；以利率的穩(wěn)定為假設(shè)前提nn四、利用衍生工具對沖利率風險（一）利用期貨合約對沖利率風險銀行金融期貨的頭寸與現(xiàn)貨市場的頭