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文檔簡介

《貨幣金融學(xué)》課程習(xí)題

第一章貨幣與貨幣制度

判斷

1.與貨幣的起源密不可分的是貧富分化。()

2.價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是各種商品在質(zhì)上同一、在量上可以比較的共同基礎(chǔ)。()

3.用紙做的貨幣,比如銀行券和國家發(fā)行的紙幣,在性質(zhì)上都是一致的。()

4.錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金都是一回事,銀行卡也是貨幣。()

5.發(fā)揮支付手段職能的貨幣同發(fā)揮流通手段職能的貨幣一樣,都是處于流通過程中的現(xiàn)實(shí)的貨幣。所謂流通中

的貨幣,指的就是這兩者的總體。流通中的任一貨幣,往往是交替地發(fā)揮這兩種職能。()

6.在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中,“流動(dòng)性”指的就是貨幣。()

7.在鑄幣鑄造方面,資本主義經(jīng)濟(jì)登上歷史舞臺(tái),產(chǎn)生了自由鑄造制度。所謂“自由鑄造”,是指公民有權(quán)按照

自身的意愿私自鑄造。()

8.在金本位制時(shí)代,各國中央銀行的銀行券發(fā)行采取的都是十足準(zhǔn)備制。()

9.第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體制崩潰之前的國際貨幣體系是以黃金為中心建立的。()

1.錯(cuò)2.錯(cuò)3.錯(cuò)4.錯(cuò)5.對6.錯(cuò)7.錯(cuò)8.錯(cuò)9.錯(cuò)

單選

1.馬克思關(guān)于貨幣起源的論述,是以如下哪種理論為依據(jù)的?

A.貨幣價(jià)值論B.貨幣數(shù)量論

C.國家政權(quán)決定論D.勞動(dòng)價(jià)值論

2.馬克思主要是通過分析如下哪一要素的發(fā)展,來揭示貨幣產(chǎn)生的客觀必然性的?

A.經(jīng)濟(jì)體制B.使用價(jià)值形式

C.價(jià)值形式D.社會(huì)形態(tài)

3.與貨幣的起源密不可分的是:

A.私有制B.社會(huì)分工

C.貧富分化D.商品交換

4.不同商品在量上可以比較、在質(zhì)上同一的共同基礎(chǔ)是:

A.價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)B.使用價(jià)值

C.價(jià)值D.價(jià)格

5.最初的貨幣所采取的形態(tài)是:

A.金幣、銀幣B.牲畜、皮革、煙草

C.紙幣D.銀行券

6.貨幣的各種職能都是從現(xiàn)實(shí)的貨幣出發(fā)來描述的,但可用貨幣符號(hào)來代替的是:

A.流通手段B.價(jià)值尺度

C.儲(chǔ)藏手段D.支付手段

7.貨幣支付手段職能最初是導(dǎo)源于:

A.支付工資B.商品賒銷

C.吸收存款D.發(fā)放貸款

8.在價(jià)值形式的演進(jìn)中,商品交換有質(zhì)的變化的是:

A.擴(kuò)大價(jià)值形式到一般價(jià)值形式

B.一般價(jià)值形式到貨幣形式

C.簡單價(jià)值形式到貨幣形式

D.貨幣價(jià)值形式

9.金本位制度下,匯價(jià)的基本決定因素是:

A.鑄幣平價(jià)B.商品的價(jià)格

C.貨幣購買力D.物價(jià)指數(shù)

10.第一次世界大戰(zhàn)前,主要的國際儲(chǔ)備貨幣是:

A.美元B.黃金

C.英鎊D.德國馬克

11.在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中,支付手段發(fā)揮作用的主要場所是

A.信貸收支B.支付工資

C.財(cái)政收支D.大額交易

單選

1.D2.C3.D4.C5.B6.B

7.B8.A9.A10.C11.D

問答

1.什么是貨幣流通?

答:以個(gè)人為中心的貨幣收支,以公司、企業(yè)等經(jīng)營單位為中心的貨幣收支,以財(cái)政及機(jī)關(guān)、團(tuán)體為中心的貨

幣收支,以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中心的貨幣收支,以及對外的貨幣收支這五個(gè)方面的貨幣收支包括了整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中

一切現(xiàn)實(shí)的貨幣收支。這些收支是緊密連結(jié)在一起的。這個(gè)連綿不斷、割裂不開的貨幣收支系統(tǒng),通常稱之為貨幣

流通,是經(jīng)濟(jì)生活中現(xiàn)實(shí)運(yùn)動(dòng)著的貨幣的集合、總和。

2.各種貨幣形態(tài)的演進(jìn)有何內(nèi)在規(guī)律?

答:當(dāng)貨幣在生活中的重要性日益加強(qiáng)時(shí)、一般說來,作為貨幣的商品要求具有四個(gè)如下特征:一是價(jià)值比較

高;二是易于分割;三是易于保存;四是便于攜帶。事實(shí)上,最早出現(xiàn)的貨幣就在不同程度上具備這樣的特征。只

要商品交換沒有發(fā)展到一定階段,某些方面的欠缺并非是不能容忍的。隨著交換的發(fā)展,對以上四個(gè)方面的要求就

越來越高,這就使得世界各地歷史上比較發(fā)達(dá)的民族,先后都走上用金屬充當(dāng)貨幣之路。充當(dāng)貨幣的金屬主要是金、

銀、銅;鐵作為貨幣的情況較少。金屬貨幣流通及其以前貨幣形態(tài)的演變基本上遵循了上述四個(gè)特征的要求,隨著

商品交換深度和廣度的發(fā)展,其形態(tài)越來越先進(jìn)。

4.為什么價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣?

答:在馬克思關(guān)于貨幣職能的論證中,價(jià)值尺度和流通手段是作為貨幣的兩個(gè)最基本的職能來剖析的?!耙环N商

品變成貨幣,首先是作為價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一,換句話說,價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣?!?/p>

事實(shí)上,從馬克思之前直到今天的經(jīng)濟(jì)理論中,擺在首位的貨幣的職能,與馬克思一樣,普遍是這兩者:貨幣

給出價(jià)格;貨幣媒介交易。這也就是說,普遍認(rèn)定,這兩者的結(jié)合是貨幣;或者說,就是這兩者構(gòu)成貨幣的核心。

5.如何定義貨幣,才能最簡明易懂地概括出這一經(jīng)濟(jì)范疇的本質(zhì)?

答:由于時(shí)代背景不同,由于觀察角度不同,由于觀察深度不同,由于側(cè)重于理論剖析與側(cè)重于解決處理實(shí)際

問題的需要不同等等,在文獻(xiàn)中會(huì)找出許多不同的答案。

馬克思從職能角度給貨幣所作的界定既簡明、又完整。那就是價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一是貨幣。

馬克思論證貨幣起源的思路及有關(guān)行文,可以歸結(jié)出這樣的界說:貨幣是商品世界中排他性地起一般等價(jià)物作

用的特定商品。從兩個(gè)方面理解:其一,貨幣是普遍被接受的作為購買、支付的手段;其二,貨幣是市場經(jīng)濟(jì)中的

一般等價(jià)形態(tài)。

6.貨幣制度建立的目的和要素是什么?

答:在人類歷史上,各個(gè)國家都先后在貨幣問題方面都制定了種種法令。這些法令反映了國家在不同程度、從

不同的角度對貨幣所進(jìn)行的控制,其意圖總是在于建立能夠符合自己的政策目標(biāo),并可能由自己操縱的貨幣制度。

貨幣制度大體涉及這樣一些方面:貨幣材料的確定,貨幣單位的確定,流通中貨幣種類的確定,對不同種類貨

幣的鑄造和發(fā)行的管理,對不同種類貨幣的支付能力的規(guī)定,等等。所有這些方面,稱之為貨幣制度的構(gòu)成要素。

第二章信用

判斷

1.信用的形式特征是以收回為條件的付出,或以歸還為義務(wù)的取得,而且貸者之所以貸出,是因?yàn)橛袡?quán)取得利

息,借者之所以有可能借入,是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。()

2.高利貸者除了貨幣需要者的負(fù)擔(dān)能力和抵抗能力以外,再也不知道別的限制。()

3.個(gè)人的貨幣收入總額,通常情況下就是個(gè)人可以支配的貨幣收入。()

4.銀行券無非是向銀行家開出的、持票人隨時(shí)可以兌現(xiàn)的、由銀行家來代替私人匯票的一種匯票。()

三、單選

1.信用活動(dòng)中的貨幣發(fā)揮的職能是:

A.儲(chǔ)藏手段B.支付手段

C.流通手段D.價(jià)值尺度

2.商業(yè)信用最典型的做法是:

A.賒銷B.有借有還

C.票據(jù)化D.掛賬

3.由債權(quán)人開出承諾到期付款的有價(jià)證券是:

A.商業(yè)票據(jù)B.支票

C.商業(yè)匯票D.商業(yè)期票

4.一直在我國占主導(dǎo)地位的信用形式是:

A.銀行信用B.國家信用

C.消費(fèi)信用D.民間信用

5.直接發(fā)生在商品購銷雙方之間,信用金額固定,使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補(bǔ)償由雙方直接協(xié)商確定

的信用形式為:

A.銀行信用B.企業(yè)信用

C.商業(yè)信用D.消費(fèi)信用

6.國家信用中的內(nèi)債主要采取的形式是:

A.政府債券B.借貸

C.企業(yè)票據(jù)D.票據(jù)

7.法制健全后,商業(yè)信用的形式是:

A.證券信用B.票據(jù)信用

C.掛賬信用D.口頭信用

二、判斷

1.對2.對3.錯(cuò)4.對

三、單選

1.B2.A3.C4.A5.C6.A7.B

五、問答

1.如何理解信用的形式特征?

答:信用的形式特征是以收回為條件的付出,或以歸還為義務(wù)的取得;而且貸者之所以貸出,是因?yàn)橛袡?quán)取得利息,

借著之所以可能借入,是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)?,F(xiàn)實(shí)生活中有時(shí)也有無利息的借貸,但這是由于某種政治目

的或經(jīng)濟(jì)目的而采取的免除利息的優(yōu)惠,是一般中的特殊。西方不少國家的銀行對企業(yè)的活期存款也往往不支付利

息,但存款者可以享受銀行的有關(guān)服務(wù)和取得貸款的某些權(quán)利,實(shí)際上還是隱含有利息的。

3.為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)?

答:現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)可以稱之為“信用經(jīng)濟(jì)”,理由是債權(quán)債務(wù)關(guān)系無所不在,相互交織,形成網(wǎng)絡(luò),覆蓋著整個(gè)經(jīng)濟(jì)

生活。

對于企業(yè)經(jīng)營單位,時(shí)時(shí)有借入與貸出。政府,兒乎沒有不發(fā)行債券的,而各國政府對外國政府,有時(shí)是既借

債又放債。個(gè)人同樣是如此。就我國來說,如果銀行不辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù),那將是不可想象的。至于在廣泛存在消費(fèi)信

用的國家,很多個(gè)人如不靠分期付款購買耐用消費(fèi)品乃至房屋,他們將不知如何安排生活。

4.簡述商業(yè)信用的特點(diǎn)、作用及其局限性。

答:在典型的商業(yè)信用中,實(shí)際包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為,買賣行為和借貸行為。

在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中,在工商企業(yè)之間存在著種種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說,這種聯(lián)系的順暢進(jìn)行

是必要的條件。而可以分散決策的商業(yè)信用活動(dòng),潤滑著整個(gè)生產(chǎn)流通過程,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

商業(yè)信用有其嚴(yán)格的方向性。一般地說,是上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用,是工業(yè)向商業(yè)提供信用,

因而有些企業(yè)很難從這種形式取得必要的信用支持。

商業(yè)信用的局限性也決定了票據(jù)流通的局限性,它只能在彼此有經(jīng)常往來而且相互了解的工商企業(yè)之間流通。

此外,每張票據(jù)的金額都是不同的,支付期限也不同,用以支付不很方便。

5.比較商業(yè)信用與銀行信用的特點(diǎn),二者之間有怎樣的聯(lián)系?

答:在典型的商業(yè)信用中,實(shí)際包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為,買賣行為和借貸行為。

商業(yè)信用有其嚴(yán)格的方向性。一般說,是上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用,是工業(yè)向商業(yè)提供信用,因

而有些企業(yè)很難從這種形式取得必要的信用支持。

商業(yè)信用的局限性也決定了票據(jù)流通的局限性,它只能在彼此有經(jīng)常往來而且相互了解的工商企業(yè)之間流通。

此外,每張票據(jù)的金額都是不同的,支付期限也不同,用以支付不很方便。

銀行信用具備如下兩個(gè)特點(diǎn):(1)以金融機(jī)構(gòu)作為媒介;(2)借貸的對象,直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。所

以前面說到的商業(yè)信用的局限性,在銀行信用這種形式中是不存在的。

在市場經(jīng)濟(jì)中,商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。假如沒有銀行信用存在,一個(gè)企業(yè)是否提供商業(yè)信用,

必然要考慮在沒有貨款收入的情況下自己的企業(yè)能否繼續(xù)周轉(zhuǎn);有了銀行信用,則會(huì)考慮可否依據(jù)延期付款的承諾

從銀行取得貸款,如果可能,商業(yè)信用即可提供。

6.消費(fèi)信用的功能和作用是什么?

答:在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,消費(fèi)信用可以促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷售,并從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長;消費(fèi)信用可以促

進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代;消費(fèi)信用會(huì)加劇過度的市場需求,促使物價(jià)上漲,促成虛假

繁榮。

7.股份公司與信用存在怎樣的聯(lián)系?

答:股份有限公司這種組織形式的存在以信用關(guān)系的普遍發(fā)展為前提條件。

股份公司的資本是靠發(fā)行股票籌集的,而股票能夠發(fā)行出去,其前提是必須存在巨大的貨幣資金市場。商品貨

幣關(guān)系的發(fā)展,使持有貨幣的公眾極大地增加;與此同時(shí),信用關(guān)系的迅速發(fā)展形成了一個(gè)不僅有大額貨幣資金進(jìn)

入,也有小額貨幣資金進(jìn)入的信用市場。

股票能成為廣泛的投資對象,還有一個(gè)重要前提,即股票持有者對公司的行為只負(fù)有限責(zé)任。在一般信用關(guān)系

中,貸者對借者的經(jīng)營活動(dòng)不負(fù)任何責(zé)任:如果借者無力歸還,貸者的損失也不過是貸出的金額。當(dāng)信用關(guān)系在經(jīng)

濟(jì)生活中日益成為不可缺少的因素時(shí),信用關(guān)系的原則就會(huì)在客觀需要時(shí)移入投資領(lǐng)域,于是就有了既是投資又只

負(fù)有限責(zé)任的股份制。并從而克服了大事業(yè)必須由分散的小額資金來支持,而小額資金所有者如果要他們負(fù)無限責(zé)

任就不可能投資的矛盾。

第三章金融

二、判斷

1.金融就是指資金的融通。()

2.就finance一詞獨(dú)立使用的情形來看,盡管不同場合不完全對應(yīng),但與中文的金融在總體上是一致的。()

3.在以實(shí)物形態(tài)和鑄幣形態(tài)為形式的貨幣流通時(shí)代,貨幣范疇和信用范疇是各自獨(dú)立發(fā)展的。()

4.從《貨幣銀行學(xué)》到《金融學(xué)》的名稱變化,反映出金融學(xué)科在內(nèi)容上發(fā)生了脫胎換骨的變化。()

三、單選

1.金融范疇在中國的最終形成較晚。到1935年以下述改革為標(biāo)志,完全排除了銀元的正式流通。完成了金

融范疇形成的最后一步的是:

A.廢兩改元B.金圓券

C.法幣改革D.船洋的使用

二、判斷

1.錯(cuò)2.對3.對4.錯(cuò)

三、單選

1.C

第四章利息與利息率

二、判斷

1.為保護(hù)儲(chǔ)戶長期儲(chǔ)蓄的積極性,當(dāng)前我國的儲(chǔ)蓄存款利率被定為浮動(dòng)利率。()

2.借貸過程中,從債權(quán)人方面說,要承擔(dān)貨幣貶值的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn);而就債務(wù)人說,則會(huì)遭遇通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。

3.實(shí)際利率,是指物價(jià)水平不變,從而貨幣購買力不變條件下的利息率。()

4.中國的傳統(tǒng)習(xí)慣,年率、月率、日拆利率都用“厘”作單位,“厘”指的是1%。()

5.行業(yè)利率反映了非市場的強(qiáng)制力量對利率形成的干預(yù)。()

6.凱恩斯的利率理論完全否定非貨幣因素在利率決定中的作用。()

7.遠(yuǎn)期利率是指隱含在給定的即期利率中從現(xiàn)在到未來某一時(shí)點(diǎn)的利率。()

8.馬克思認(rèn)為,利息的本質(zhì)是利潤的一部分。()

9.在物價(jià)上漲的條件下,名義利率不變,實(shí)際利率會(huì)下降。()

10.目前我國銀行的存貸款利率是由商業(yè)銀行自己決定的。()

三、單選

1.利息率的變化范圍是:

A.小于零B.大于零

C.高于平均利潤率D.大于零小于平均利潤率

2.在物價(jià)下跌的條件下,要保持實(shí)際利率不變,應(yīng)把名義利率:

A.保持不變B.與實(shí)際利率對應(yīng)

C.調(diào)高D.調(diào)低

3.我國現(xiàn)行存貸款利率屬于:

A.官定利率B.公定利率

C.市場利率D.實(shí)際利率

4.由政府或金融管理部門或者中央銀行確定的利率是:

A.公定利率B.一般利率

C.官定利率D.實(shí)際利率

5.某公司獲得銀行貸款100萬元,年利率6%,期限為三年,按年計(jì)息,單利計(jì)算,則到期后應(yīng)償還銀行本息

共為:

A.11.91萬B.119.1萬

C.H8萬D.11.8萬

6.某公司獲得銀行貸款100萬元,年利率6%,期限為三年,按年計(jì)息,復(fù)利計(jì)算,則到期后應(yīng)償還銀行本息

共為:

A.11.91萬B.119.1萬

C.118萬D.11.8萬

7.某人期望在5年后取得一筆10萬元的貨幣,若年利率為6%,按年計(jì)息,復(fù)利計(jì)算,則現(xiàn)在他應(yīng)存入他的銀

行帳戶的本金為:

A.74725.82元B.7472.58元

C.76923元D.7692.3元

8.20世紀(jì)90年代我國政府曾推出存款保值貼補(bǔ)率,這是對下列哪種風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償?

A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.償還期限風(fēng)險(xiǎn)

9.計(jì)算利息時(shí)、按一定期限將所發(fā)生利息加入本金再計(jì)算利息,逐期滾算的債券被稱為:

A.貼現(xiàn)債券B.復(fù)利債券

C.單利債券D.累進(jìn)利率債券

10.下列利率決定理論中,哪一個(gè)理論強(qiáng)調(diào)投資與儲(chǔ)蓄對利率的決定作用?

A.馬克思利率決定理論B.可貸資金理論

C.實(shí)際利率理論D.凱恩斯利率理論

二、判斷

1.錯(cuò)2.對3.對4.錯(cuò)5.錯(cuò)6.對

7.錯(cuò)8.對9.對10.錯(cuò)

三、單選

1.D2.D3.A4.C5.C6.B

7.A8.B9.B10.C

五、簡答

1.簡述馬克思的利息實(shí)質(zhì)觀。

答:馬克思針對資本主義經(jīng)濟(jì)中利息指出:“貸出者和借入者雙方都是把同一貨幣額作為資本支出的?!?/p>

以能對雙方都作為資本執(zhí)行職能,只是由于利潤的分割,其中歸貸出者的部分叫做利息?!边@樣的分析論證了利息

實(shí)質(zhì)上是利潤的一部分,是利潤在貸放貨幣的資本家與從事經(jīng)營的資本家之間的分割。

以剩余價(jià)值論的觀點(diǎn)概括為:在典型的資本主義社會(huì)中,利息體現(xiàn)了貸放貨幣資本的資本家與從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的

資本家共同占有剩余價(jià)值以及瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系。

2.簡述馬克思的利率決定理論。

答:馬克思的利率決定論是以剩余價(jià)值在不同資本家之間的分割為起點(diǎn)的。利息是貸出資本的資本家從借入資

本的資本家那里分割來的一部分剩余價(jià)值。剩余價(jià)值表現(xiàn)為利潤。所以,利潤本身就成為利息的最高限,達(dá)到這個(gè)

最高限,歸執(zhí)行職能的資本家的那部分就會(huì)等于零。利息不可以為零,否則有資本而未運(yùn)營的資本家就不會(huì)把資本

貸出。因此,利息率的變化范圍是在“零”與平均利潤率之間。至于在這中間,定位于何處,馬克思認(rèn)為這取決于

借貸雙方的競爭,也取決于傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定等因素。

3.簡述實(shí)際利率理論。

答;實(shí)際利率理論強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率的決定中的作用,注重的實(shí)際因素是生產(chǎn)率和節(jié)約。生產(chǎn)率用

邊際投資傾向表示,節(jié)約用邊際儲(chǔ)蓄傾向表示。投資流量會(huì)因利率的提高而減少,儲(chǔ)蓄會(huì)因利率的提高而增加。故

投資是利率的遞減函數(shù),儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)。而利率的變化則取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。在投資不變

的情況下,儲(chǔ)蓄的增加會(huì)使利率下降;若儲(chǔ)蓄不變,投資增加則有均衡利率的上升。

4.簡述凱恩斯的利率決定理論

答:凱恩斯的利率決定理論認(rèn)為,利率決定于貨幣供求數(shù)量,而貨幣需求量取決于人們的流動(dòng)性偏好。如果人

們對流動(dòng)性的偏好強(qiáng),愿意持有的貨幣量就增加,當(dāng)貨幣的需求大于貨幣的供給時(shí),利率上升;反之,人們的流動(dòng)

性偏好轉(zhuǎn)弱時(shí),將對貨幣的需求下降。因此,利率是由流動(dòng)性偏好曲線與貨幣供給曲線共同決定的。

貨幣供給曲線M,由貨幣當(dāng)局決定,貨幣需求曲線L=L1+L2是一條由上而下、由左到右的曲線,越向右,越與

橫軸平行。當(dāng)貨幣供給與貨幣需求曲線的平行部分相交時(shí),利率將不在變動(dòng),即無論怎樣增加貨幣供給,貨幣均會(huì)

被存儲(chǔ)起來,不會(huì)對利率產(chǎn)生任何影響。這就是凱恩斯利率理論中的“流動(dòng)性陷阱”。

第六章金融市場概述

二、判斷

1.活期存款的到期日為零。()

2.在商業(yè)票據(jù)中,既有有商品交易背景的票據(jù),又有無交易背景的票據(jù)。()

3.可轉(zhuǎn)讓大額存單使客戶能夠以實(shí)際上的短期存款取得按長期存款利率計(jì)算的利息收入。()

4.銀行間拆借市場即可拆借短期資金,又可以進(jìn)行長期資金的貸放。()

5.證券交易的經(jīng)紀(jì)人既可充當(dāng)證券的買者與賣者的中間人,從事代客買賣業(yè)務(wù),亦可直接進(jìn)行證券買賣,收取

來自買賣的差價(jià)。()

6.對沖基金是公募基金,是專門為追求高投資收益的投資人設(shè)計(jì)的基金。()

7.風(fēng)險(xiǎn)投資的資本投向是已上市的風(fēng)險(xiǎn)高的公司。()

8.證券投資基金的資產(chǎn)交由基金管理人保管。()

9.歐式期權(quán)可在期權(quán)到期日或到期日之前的任一個(gè)營業(yè)日執(zhí)行。()

10.開放式基金的基金單位總數(shù)是固定的。()

11.二級(jí)市場是有價(jià)證券在發(fā)行人與投資人之間流通的市場。()

三、單選

1.金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時(shí)性借貸活動(dòng)是:

A.貸款業(yè)務(wù)B.票據(jù)業(yè)務(wù)

C.同業(yè)拆借D.再貼現(xiàn)

2.下列金融工具中無償還期限的有:

A.商業(yè)票據(jù)B.債券

C.CDSD.股票

3.有這樣一種期權(quán):買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時(shí)點(diǎn)以確定的價(jià)格行使購買權(quán)利或者放棄行使購買權(quán)利,

這樣的期權(quán)是:

A.美式看漲期權(quán)B.歐式看漲期權(quán)

C.美式看跌期權(quán)D.歐式看跌期權(quán)

4.下列屬于短期金融交易市場的是:

A.票據(jù)市場B.債券市場

C.股票市場D.資本市場

5.對沖基金屬于:

A.封閉式基金B(yǎng).開放式基金

C.公募基金D.私募基金

6.投資基金的風(fēng)險(xiǎn)小于:

A.股票B.固定利率債券

C.浮動(dòng)利率債券D.債券

7.證券投資基金反映的關(guān)系是:

A.產(chǎn)權(quán)B.所有權(quán)

C.債權(quán)債務(wù)D.委托代理

二、判斷

1.對2.對3.對4.錯(cuò)5.錯(cuò)6.錯(cuò)7.錯(cuò)8.錯(cuò)9.錯(cuò)

10.錯(cuò)11.錯(cuò)

三、單選

1.C2.D3.A4.A5.D6.A7.D

五、問答

1.簡述金融市場的功能。

答:金融市場通過組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交易,可以發(fā)揮多方面的功能:

(1)幫助實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的調(diào)劑。

(2)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移。

(3)確定價(jià)格。

以上這些功能發(fā)揮得好壞,都依存于市場的完善程度和市場的效率。

2.簡述金融資產(chǎn)的特征。

答:金融資產(chǎn)也成為金融工具,與商品產(chǎn)品類比,金融資產(chǎn)也經(jīng)常被稱為金融產(chǎn)品。在金融市場上,人們通過

買賣金融資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)資金和資源在不同部門之間的重新配置。

金融資產(chǎn)種類繁多,千差萬別,但都具有一些共同特征。這些特征包括:貨幣性和流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。

具體來說:

貨幣性是指可以用來作為貨幣,或很容易轉(zhuǎn)換成貨幣的功能。一些金融資產(chǎn)本身就是貨幣,如現(xiàn)金和存款。

風(fēng)險(xiǎn)性是指購買金融資產(chǎn)的本金有否遭遇損失的風(fēng)險(xiǎn)。

收益性由收益率表示。收益率是指持有金融資產(chǎn)所取得的收益與本金的比率。

3.貨幣市場與資本市場有什么區(qū)別?請列出其主要工具。

答:金融市場按照交易期限劃分,可將金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。

貨幣市場是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場,其功能在于滿足交易者的資金流動(dòng)性需求。包括票據(jù)貼

現(xiàn)市場、銀行間拆借市場、短期債券市場、大額存單市場、回購市場等等。資本市場是交易期限在一年以上的長期

金融交易市場,主要滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的資金需要。資本市場包括長期借貸市場

和長期證券市場。

貨幣市場和資本市場的核心區(qū)別在于其金融交易工具期限不同,前者交易期限在一年以內(nèi),而后者的交易期限

在一年以上。貨幣市場交易的主要目的是為了滿足短期資金周轉(zhuǎn)的供求需要,主要是滿足交易者的流動(dòng)性需求。資

本市場交易的主要目的是解決工商企業(yè)中長期資金的供求矛盾和彌補(bǔ)政府財(cái)政赤字的資金需要。貨幣市場交易工具

流動(dòng)性強(qiáng),可以隨時(shí)在市場上出售兌現(xiàn)。資本市場上的交易工具與貨幣市場上交易工具相比,收益較高,但是流動(dòng)

性差,風(fēng)險(xiǎn)較大。

5.什么是初級(jí)市場,什么是二級(jí)市場?簡述二者的關(guān)系。

答:初級(jí)市場與二級(jí)市場是針對金融市場功能劃分的兩個(gè)類型。無論是股票市場還是債券市場均存在這樣的劃

分。

初級(jí)市場是組織證券發(fā)行的市場。凡新公司成立發(fā)行股票,老公司增資補(bǔ)充發(fā)行股票,政府及工商企業(yè)發(fā)行債

券等,構(gòu)成初級(jí)市場活動(dòng)的內(nèi)容。初級(jí)市場也稱為實(shí)現(xiàn)融資的市場。

二級(jí)市場也稱次級(jí)市場,是對已發(fā)行的證券進(jìn)行交易的市場。因此二級(jí)市場最重要的功能在于實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的

流動(dòng)性。

初級(jí)市場和二級(jí)市場有著緊密的相互依存的關(guān)系。初級(jí)市場是二級(jí)市場存在的前提,沒有證券發(fā)行,自然談不

上證券的買賣;有了發(fā)行市場還必須有二級(jí)市場,否則,新發(fā)行的證券就會(huì)由于缺乏流動(dòng)性而難以推銷,從而導(dǎo)致

初級(jí)市場萎縮以至無法存在。

外匯與匯率

二、判斷

1.在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)生活中,外匯并不限于外幣資產(chǎn),而且還延伸到專用于國際結(jié)算的本幣資產(chǎn)。例如,歐洲金融

市場上的“歐洲美元”,對美國來說就是外匯。()

2.外匯是一切外國的貨幣,所以它與本幣的區(qū)別只在于幣種不同。()

3.所謂貨幣的完全可兌換,就是指不存在外匯管理,本幣與外匯之間充分的自由兌換。()

4.美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不僅使美元成為主要的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣和國際儲(chǔ)備貨幣,也使其成為惟一采用匯率間

接標(biāo)價(jià)法的國家。()

5.復(fù)匯率扭曲了匯率形成機(jī)制,不利于企業(yè)之間公平競爭,容易引發(fā)別國的非議和報(bào)復(fù);卻也可以體現(xiàn)政府對

不同的國際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)實(shí)行區(qū)別對待的政策意圖。()

6.實(shí)行外匯管制,可以隔開利率與匯率的聯(lián)系。但只要還留有通道,不論是合法的還是非法的,利率與匯率之

間的聯(lián)系就可顯現(xiàn)。()

7.本幣貶值將導(dǎo)致出口增加,進(jìn)口減少,因而各國經(jīng)常利用這一辦法來防止國際收支逆差。()

8.貨幣對內(nèi)價(jià)值是不同貨幣能夠相互兌換的基礎(chǔ),也是決定兌換比率的依據(jù)。因此,國內(nèi)發(fā)生通貨膨脹的貨幣

一定存在對外貶值的壓力。()

9.存在本幣對外升值的趨勢下,投資者將力求持有以本幣計(jì)值的各種金融資產(chǎn),引發(fā)資本內(nèi)流。又由于外匯紛

紛轉(zhuǎn)兌本幣,外匯供過于求,會(huì)促使本幣匯率進(jìn)一步上升。()

10.在采用直接標(biāo)價(jià)的前提下,如果只要比原來更少的本幣就能兌換一定數(shù)量的外國貨幣,則表明本幣幣值上

升,外幣幣值下降,通常稱為外匯匯率上升。()

11.1994年我國取消了外匯收支的指令性計(jì)劃,改行銀行結(jié)售匯制。到1996年底,即實(shí)現(xiàn)了人民幣在貿(mào)易等經(jīng)

常項(xiàng)目下的可兌換,達(dá)到《國際貨幣基金協(xié)定》第八款的要求。()

三、單選

1.當(dāng)一國家的流動(dòng)債權(quán)多于流動(dòng)負(fù)債,即外匯應(yīng)收多于外匯應(yīng)付時(shí),會(huì)有:

A.外匯供給大于外匯需求,外匯匯率上升

B.外匯供給大于外匯需求,外匯匯率下跌

C.外匯供給小于外匯需求,外匯匯率下跌

D.外匯供給小于外匯需求,外匯匯率上升

2.假定某種商品的出口成本為8元人民幣,在美國市場的價(jià)格為1.5美元;則當(dāng)美元與人民幣的匯率從1:8

變?yōu)?:10時(shí),若出口數(shù)量是原來的2倍,則會(huì)出現(xiàn):

A.出口商利潤率上升了37.5%

B.出口商利潤率是原來的2.5倍

C.出口商利潤率上升了75%

D.出口商利潤是原來的1.4倍

3.以下應(yīng)視為典型的影響匯率短期波動(dòng)的因素是:

A.相對勞動(dòng)生產(chǎn)率B.相對利率水平

C.進(jìn)出口水平D.相對物價(jià)水平

4.以下關(guān)于固定匯率制和浮動(dòng)匯率制的命題,不正確的是:

A.固定匯率制有利于穩(wěn)定外匯市場,并可防止不正當(dāng)競爭對世界經(jīng)濟(jì)的危害

B.浮動(dòng)匯率制可以自動(dòng)調(diào)節(jié)短期資金移動(dòng),預(yù)防投機(jī)沖擊

C.浮動(dòng)匯率制下外部均衡可自動(dòng)實(shí)現(xiàn),并可避免通貨膨脹的跨國傳播

D.固定匯率制有利于保障本國經(jīng)濟(jì)的自主性和貨幣政策的獨(dú)立性

5.在采用直接標(biāo)價(jià)的前提下,如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數(shù)量的外國貨幣,這表明:

A.本幣幣值上升,外幣幣值下降,通常稱為外幣匯率上升

B.本幣幣值下降,外幣幣值上升,通常稱為外匯匯率上升

C.本幣幣值上升,外幣幣值下降,通常稱為外匯匯率下降

D.本幣幣值下降,外幣幣值上升,通常稱為外匯匯率下降

6.目前,我國實(shí)施的人民幣匯率制度是:

A.固定匯率制B.彈性匯率制

C.釘住匯率制D.管理浮動(dòng)匯率制

7.所謂外匯管制就是對外匯交易實(shí)行一定的限制,其基本出發(fā)點(diǎn)在于:

A.防止資金外逃B.限制非法貿(mào)易

C.平衡國際收支、限制匯價(jià)D.獎(jiǎng)出限入

二、判斷

1.對2.錯(cuò)3.錯(cuò)4.錯(cuò)5.對

6.對7.錯(cuò)8.錯(cuò)9.對10.錯(cuò)11.對

三、單選

1.B2.A3.B4.D5.C6.D7.C

五、問答

1.什么是外匯?我國所謂的外匯有那些具體表現(xiàn)形式?

答:現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的外匯,主要是指以外幣表示的債權(quán)債務(wù)證明。更確切的講,外匯是以外幣表示的金融資

產(chǎn),可用作國際間結(jié)算的支付手段,并能兌換成其他形式的外幣資產(chǎn)和支付手段。

我國現(xiàn)行的《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》所稱的外匯,是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒?/p>

段和資產(chǎn):(1)外國貨幣,包括紙幣、鑄幣;(2)外幣支付憑證,包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等;(3)

外幣有價(jià)證券,包括政府債券、公司債券、股票等;(4)特別提款權(quán);(5)其他外匯資產(chǎn)。

2.比較外匯與本幣的不同。一國居民持有的外匯在本國境內(nèi)是否具有貨幣的各種職能?為什么?

答:一般地,可以將外匯定義為一切外國貨幣;現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的外匯,主要指以外幣標(biāo)示的債權(quán)債務(wù)證明。

外匯作為貨幣,與本幣都是債權(quán)債務(wù)證明,這是沒有區(qū)別的。如果要加以區(qū)分,那就是外匯還包括股票這類所

有權(quán)證。而在論及國內(nèi)貨幣時(shí).,所有權(quán)證則不包括在貨幣之內(nèi)。

盡管理論上外匯與本幣的職能并無實(shí)質(zhì)性的區(qū)別,但事實(shí)上居民持有外匯在本國境內(nèi)能否行使如同本幣一般的

職能,還要取決于本幣是否已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全可兌換。而即使是實(shí)現(xiàn)了完全可兌換,也只是允許本幣及外匯的自由進(jìn)

出境和相互自由兌換,并未賦予任何外匯在境內(nèi)日常交易中充當(dāng)價(jià)值尺度、交易媒介或支付手段的職能。

3.現(xiàn)行人民幣匯率制度屬于哪種匯率制度?其主要內(nèi)容是什么?

答:我國現(xiàn)行的是以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。這是1994年外匯體制改革建立起來的,屬

于管理浮動(dòng)型的匯率制度。

包括以下內(nèi)容:(1)由外匯指定銀行在全國外匯交易中心,按市場交易規(guī)則買賣外匯;(2)當(dāng)匯率波動(dòng)超過政

府認(rèn)定的一定幅度時(shí);中國人民銀行通過買賣外匯入市干預(yù);(3)根據(jù)前一日銀行間外匯交易市場形成的價(jià)格,中

國人民銀行公布當(dāng)日人民幣對美元及其他主要貨幣的匯率;(4)各指定準(zhǔn)許經(jīng)營外匯的銀行以此為依據(jù),在中國人

民銀行規(guī)定的浮動(dòng)幅度內(nèi)自行掛牌,對客戶買賣外匯。

4.試述一國物價(jià)和利率的變動(dòng)是如何影響匯率的。

答:貨幣的對內(nèi)價(jià)值與對外價(jià)值是幣值的兩種表示方法。其中,貨幣對內(nèi)價(jià)值是指貨幣的購買力,相當(dāng)于物價(jià)

的倒數(shù);對外價(jià)值則是與他國貨幣的兌換比率,也就是匯率。從理論上說,兩種貨幣所以能相互兌換,在于具有共

同的基礎(chǔ),即分別在各自領(lǐng)域行使貨幣職能。換言之,不同種的貨幣,由于均具有其對內(nèi)價(jià)值這個(gè)同一的、可比的

基礎(chǔ),所以才能相互兌換,才有決定兌換比率的依據(jù)。一般而言,貨幣的對內(nèi)價(jià)值決定其對外價(jià)值。然而,外匯作

為外匯市場上的一種商品,外匯供求對比的波動(dòng)的必然引起貨幣價(jià)格也即匯率的相應(yīng)波動(dòng)。不同種貨幣有可比的基

礎(chǔ),而不可避免的供求變動(dòng)又使匯率不僅僅決定于貨幣對內(nèi)價(jià)值這惟一的因素。這就是導(dǎo)致一國貨幣對內(nèi)價(jià)值與對

外價(jià)值有可能在較長時(shí)間存在較大幅度的偏離。

在開放經(jīng)濟(jì)條件下,不論實(shí)行哪樣的匯率制,匯率與利率都存在緊密的聯(lián)系。當(dāng)兩個(gè)對外開放的市場經(jīng)濟(jì)國家,

如果利率水平有差別,貨幣資本就會(huì)從利率水平偏低的國家流向利率水平偏高的國家。而當(dāng)利率引起大量資本在國

際之間轉(zhuǎn)移時(shí),匯率即會(huì)受到影響。外國資本流入的國家,外匯供過于求,本幣升值;本國資本流出的國家,外匯

供不應(yīng)求,本幣貶值。如實(shí)施的是釘住匯率,在利率上也只能跟著釘住貨幣的那個(gè)國家的利率水平走,或是在貨幣

供應(yīng)量上發(fā)生直接變化,結(jié)果都可能導(dǎo)致物價(jià)水平變化,從而再影響到這些國家宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。

5.請概括并簡要評(píng)價(jià)主要的古典和現(xiàn)代匯率決定理論。

答:匯率決定,是匯率理論中的核心問題,也是一個(gè)極為復(fù)雜的問題。主要涉及可以比基礎(chǔ)和外匯供求兩方面

的問題。古典匯率理論在金本位背景下的鑄幣平價(jià)說之外,主要包括國際借貸說、購買力平價(jià)說、匯兌心理說等。

鑄幣平價(jià)說解釋了金本位條件下,兩種鑄幣之所以可比在于其各自的含金量可以直接加以比較,從而鑄幣平價(jià)

或金平價(jià)就成為匯率決定的基礎(chǔ)。

國際借貸說,是在金本位制度盛行時(shí)期流行的一種闡釋外匯供求與匯率形成的理論。它認(rèn)為匯率變動(dòng)由外匯供

求對比變動(dòng)引起,而外匯供求狀況又取決于由國際間商品進(jìn)出口和資本流動(dòng)所引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,也就是國際收

支狀況。

購買力平價(jià)說是一種有很長歷史且影響深遠(yuǎn)的匯率理論。中心思想是,人們所以需要外國貨幣,是因?yàn)橥鈬?/p>

幣具有在國外購買商品的能力。而貨幣購買力實(shí)際上是物價(jià)水平的倒數(shù),所以,匯率實(shí)際是由兩國物價(jià)水平之比決

定的。然而,購買力平價(jià)的成立要以兩國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及價(jià)格體系大體相仿為前提條件

匯兌心理說是從人的主觀心理角度對匯率進(jìn)行分析。在經(jīng)濟(jì)混亂的情況下,匯價(jià)變動(dòng)和外匯收支,與購買力平

價(jià)的變動(dòng)并不一致;這時(shí).,決定匯率的最重要因素是人們的心理判斷及預(yù)測。盡管在經(jīng)濟(jì)不正常的情況下,人們的

心理預(yù)期有一定的影響作用,但這一學(xué)說過分強(qiáng)調(diào)主觀心理因素,顯然也失之于偏頗。

現(xiàn)代匯率決定理論以新的國際經(jīng)濟(jì)形勢為背景,著重從資本流動(dòng)和貨幣供應(yīng)角度展開分析。貨幣分析說是以購

買力平價(jià)理論為基礎(chǔ)加以發(fā)展的,認(rèn)為匯率要受兩國貨幣供給量的制約,從而把匯率與貨幣政策聯(lián)系起來。它的缺

陷在于:過分依賴貨幣數(shù)量論;強(qiáng)調(diào)了貨幣的作用,卻把貿(mào)易收支和商品市場置于次要地位。

金融資產(chǎn)說是在20世紀(jì)70年代興起的,將外幣金融資產(chǎn)作為投資選擇的對象,探討由此引起的貨幣變動(dòng)在國

際間大量流動(dòng)對匯率產(chǎn)生的影響。這種把視野擴(kuò)大到貨幣以外的其他各種金融貨幣資產(chǎn)供求的分析,反映了客觀生活

的現(xiàn)實(shí)矛盾。它的局限性也在于輕視貿(mào)易收支和商品市場的作用,而貿(mào)易收支和商品市場對匯率的變動(dòng)的長期趨勢依

然有著重要影響。

6.匯率變動(dòng)對一國經(jīng)濟(jì)有那些影響?產(chǎn)生這些影響的前提條件是什么?

答:匯率是一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿,其變動(dòng)能反作用于經(jīng)濟(jì),對進(jìn)出口、物價(jià)、資本流動(dòng)和產(chǎn)出都有一定的影響.

一般來說,本幣匯率的下降,能起到促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口的作用;若本幣匯率上升,則有利于進(jìn)口,不利于出口。

從進(jìn)口消費(fèi)品和原材料看,匯率下降要引起進(jìn)口商品在國內(nèi)的價(jià)格上漲。反之,本幣升值,可以起到抑制物價(jià)

總水平的作用。從出口商品來看,匯率下降有利于擴(kuò)大出口,但在出口商品供給彈性小的情況下,出口擴(kuò)大會(huì)引發(fā)

國內(nèi)市場搶購出口商品并從而抬高出口商品的國內(nèi)收購價(jià)格,甚者,有可能進(jìn)而波及物價(jià)總水平。

由于長期資本的流動(dòng)主要以利潤和風(fēng)險(xiǎn)為轉(zhuǎn)移,因而受匯率變動(dòng)的影響較??;但短期資本流動(dòng)則常常受匯率的

較大影響。當(dāng)存在本幣對外幣貶值的趨勢下,本國投資者和外國投資者就不愿持有以本幣計(jì)值的各種金融資產(chǎn),并

將其轉(zhuǎn)兌成外匯,發(fā)生資本外流,進(jìn)而將加劇外匯供求緊張,會(huì)促使本幣匯率進(jìn)一步下跌。反之,則可能引發(fā)資本

內(nèi)流,促使本幣匯率進(jìn)一步上升。

匯率的變動(dòng)既然能夠影響進(jìn)出口、物價(jià)和資本流出入,不難看出,它對一國的產(chǎn)出和就業(yè)也會(huì)產(chǎn)生重要影響。

匯率能否充分發(fā)揮這些影響以及作用程度的大小,除了受進(jìn)出口商品的需求彈性、出口商品的供給彈性制約外,

還會(huì)因各國的經(jīng)濟(jì)體制、市場條件、市場運(yùn)行機(jī)制、對外開放程度的不同而異。

7.固定匯率制度與浮動(dòng)匯率制度各有怎樣的優(yōu)點(diǎn)?當(dāng)今世界還存在哪些其他的匯率安排?

答:匯率制度可以大致分為固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度兩類。

固定匯率制的支持者認(rèn)為,固定匯率可以避免匯率頻繁變動(dòng)給國際貿(mào)易和投資活動(dòng)所帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn),減少收益

的不確定性,從而推進(jìn)國際貿(mào)易和跨國的長期投資,有利于一國的經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)。而浮動(dòng)匯率的支持者則認(rèn)

為浮動(dòng)匯率可以對整個(gè)國際收支的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行自發(fā)的微調(diào),避免政府強(qiáng)制干預(yù)給經(jīng)濟(jì)帶來的劇烈的震蕩;浮動(dòng)匯率

下國際貿(mào)易和投資面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)可以通過金融市場的操作加以分散、轉(zhuǎn)移,等等。

時(shí)至今日,匯率制度表現(xiàn)出明顯的多元化特征。按照國際貨幣基金組織的分類,世界各國的匯率安排包括:(1)

無法定貨幣的匯率安排。(2)貨幣局制度。(3)其他常規(guī)的固定釘住匯率安排。(4)在水平帶內(nèi)的釘住。(5)爬行

釘住。(6)爬行帶內(nèi)的浮動(dòng)。(7)不事先公布干預(yù)途徑的管理浮動(dòng)。(8)獨(dú)立浮動(dòng)。

8.匯率的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為那些形式?

答:匯率風(fēng)險(xiǎn)是指匯率的變化給國際交易主體帶來損失或者盈利的可能,通常也被稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:(1)進(jìn)出口貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)。(2)外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。(3)外債風(fēng)險(xiǎn)。

第七章金融中介概述

二、判斷

1.投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理各項(xiàng)存貸款及結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。()

2.我國的財(cái)務(wù)公司是由大經(jīng)濟(jì)集團(tuán)組建并主要從事集團(tuán)內(nèi)部融資。()

3.西方金融公司的資金主要靠發(fā)行商業(yè)票據(jù)、股票、債券來籌集。()

4.中國人民銀行專門負(fù)責(zé)對銀行的監(jiān)督管理。()

5.外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處可以開展直接營利的業(yè)務(wù)。()

三、單選

1.間接融資領(lǐng)域中的金融中介有:

A.存款貨幣銀行B.投資銀行

C.證券公司D.證券經(jīng)紀(jì)人

2.以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù),并為顧客提供多種服務(wù)的銀行是:

A.中央銀行B.存款貨幣銀行

C.投資銀行D.儲(chǔ)蓄銀行

3.一般是由政府設(shè)立,以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標(biāo),盈利目標(biāo)居次要地位的金融機(jī)構(gòu)是:

A.中央銀行B.存款貨幣銀行

C.投資銀行D.政策性銀行

二、判斷

1.錯(cuò)2.對3.對4.錯(cuò)5.錯(cuò)

三、單選

1.A2.B3.D

五、問答

1.金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同何在?

答(1)在它們的資產(chǎn)負(fù)債表中,金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)相比,具有其他產(chǎn)業(yè)不能比擬的極高比率。

(2)它們所分別支配、營運(yùn)的資本規(guī)模,與各自的權(quán)益資本相比,比率高達(dá)十兒、幾十倍,甚至更高。其他產(chǎn)

業(yè)通常達(dá)不到這樣高的比率。

(3)金融資產(chǎn)極高的持有率,權(quán)益資本極低的保有率,決定了高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。而且相互之間的聯(lián)系極為緊密,

一個(gè)環(huán)節(jié)的震蕩,有可能立即擴(kuò)及其他并導(dǎo)致金融領(lǐng)域的一部分乃至整體的震蕩,進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)生活全局。

(4)金融中介的關(guān)鍵部分特別是大銀行,一直存在著必須實(shí)施國有化的理論。同時(shí),不論是國有還是非國有,

金融中介通常都是處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下。

(5)金融中介,作為一種產(chǎn)業(yè),雖然與所有其他產(chǎn)業(yè)部門有極為明顯的區(qū)別,但其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目的,與其他產(chǎn)

業(yè)一樣,也是追求利潤。

2.簡述中國人民銀行的主要職能。

答(1)依法制定和執(zhí)行貨幣政策;

(2)按照規(guī)定監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場、外匯市場和黃金市場;

(3)防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)國家金融穩(wěn)定;

(4)確定人民幣匯率政策,維護(hù)合理的人民幣匯率水平,實(shí)施外匯管理,持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備和黃

金儲(chǔ)備;

(5)發(fā)行人民幣,管理人民幣流通;

(6)經(jīng)理國庫;

(7)會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則,維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

此外,還負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測;組織協(xié)調(diào)國家反洗錢工作;管理信貸征信業(yè);從事有關(guān)國際金

融活動(dòng)等。

3.簡述我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。

答(1)吸收公眾存款;(2)發(fā)放短期、中期和長期貸款;(3)辦理國內(nèi)外結(jié)算;(4)辦理票據(jù)貼現(xiàn);(5)發(fā)

行金融債券;(6)代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券;(7)買賣政府債券;(8)從事同業(yè)拆借;(9)買賣,代理

買賣外匯;(10)提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;(11)代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù);(12)提供保管箱服務(wù);等等

第八章存款貨幣銀行

二、判斷

1.通過改造錢莊、銀號(hào)和票號(hào)等古老的銀錢業(yè),中國建立了現(xiàn)代的存款貨幣銀行。()

2.存款貨幣銀行的資金主要由自有資本構(gòu)成。()

3.開立活期存款賬戶的目的是為了通過銀行進(jìn)行各種支付結(jié)算。()

4.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是對票據(jù)的買賣,并不是一項(xiàng)信用業(yè)務(wù)。()

5.分業(yè)經(jīng)營限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活力,不利于提高資金的配置與使用效率。()

6.美國商業(yè)銀行創(chuàng)造可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(NOW)的目的是規(guī)避儲(chǔ)蓄賬戶不得使用支票的規(guī)定。()

7.存款保險(xiǎn)制度會(huì)削弱市場規(guī)則在抑制銀行風(fēng)險(xiǎn)方面的積極作用。()

8.一般來說,流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)盈利性也比較好。()

9.依據(jù)確實(shí)有真實(shí)交易背景的票據(jù)進(jìn)行貸款,可以保障貸款按期收回。()

10.根據(jù)負(fù)債管理理論進(jìn)行經(jīng)營的銀行,容易出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大的問題。()

11.風(fēng)險(xiǎn)管理不但需要銀行對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量,還需要對內(nèi)部人員行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。()

12.就整體來說,在市場經(jīng)濟(jì)體制下,可以通過定量分析很容易比較金融監(jiān)管的社會(huì)成本與監(jiān)管所能帶來的社

會(huì)效益孰大孰?。ǎ?/p>

13.巴塞爾委員會(huì)是一個(gè)中央銀行監(jiān)督國際銀行活動(dòng)的聯(lián)系代表機(jī)構(gòu)和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。()

14.《巴塞爾協(xié)議》要求銀行的核心資本至少占全部資本的50%。()

三、單選

1.我國現(xiàn)在普遍發(fā)展的“借記卡”屬于:

A.信用卡B.支票卡

C.記賬卡D.智能卡

2.銀行創(chuàng)造可變利率債券債務(wù)工具的原因是:

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)

C.規(guī)避行政管理D.以上答案都不對

3.如果借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題,依靠其正常經(jīng)營收入已經(jīng)無法保證足額償還本息,那么這筆貸款

屬于五級(jí)分類法中的:

A.關(guān)注B.次級(jí)

C.可疑D.損失

4.作為《新巴塞爾資本協(xié)議》的三大支柱之一的市場紀(jì)律的核心是:

A.銀行業(yè)的信息披露B.銀行業(yè)的內(nèi)部評(píng)估程序

C.銀行業(yè)的資本充足率D.銀行業(yè)的公司治理

二、判斷

1.錯(cuò)2.錯(cuò)3.對4.錯(cuò)5.對6.對

7.對8.錯(cuò)9.錯(cuò)10.對11.對12.錯(cuò)

13.對14.對

三、單選

1.c2.A3.B4.A

1.試述商業(yè)銀行的作用。

答(1)充當(dāng)資本家之間的信用中介;

(2)充當(dāng)資本家之間的支付中介;

(3)變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本;

(4)創(chuàng)造信用流通工具。

2.試述存款貨幣銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類。

答:存款貨幣銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。其全部資金來源包括自有資本和吸收外來資金兩部

分。自有資本包括其發(fā)行股票所籌集的股份資本以及公積金和未分配的利潤。外來資金主要是吸收存款、向中央銀

行借款、向其他銀行和貨幣市場拆借以及發(fā)行中長期金融債券等。

3.試述存款貨幣銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的種類。

答:存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指將?自己通過負(fù)債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)。這是取得收益的主

要途徑。對于所聚集的資金,除了必須保留一定部分的現(xiàn)金和在中央銀行的存款以應(yīng)付客戶提存和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的需求

以外,其余部分主要是以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運(yùn)用。

7.試述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則。

答:商業(yè)銀行的經(jīng)營有三條原則:盈利性、流動(dòng)性和安全性。

(1)盈利性:是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須追求盈利。

(2)流動(dòng)性:是指銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等方面要求的能力。

(3)安全性:是指管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),保證資金安全的要求。

三原則既有統(tǒng)一的一面,又有矛盾的一面。一般說來,安全性與流動(dòng)性是正相關(guān)的:流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)

較小,安全有保證。但它們與盈利性往往有矛盾;流動(dòng)性強(qiáng),安全性好,盈利率一般較低;盈利性較高的資產(chǎn),往

往流動(dòng)性較差,風(fēng)險(xiǎn)較大。對此,銀行只能從現(xiàn)實(shí)出發(fā),統(tǒng)一協(xié)調(diào),尋求最佳的均衡點(diǎn)。

第九章中央銀行

二、判斷

1.目前世界上絕大多數(shù)中央銀行制度的類型為單一的中央銀行制度。()

2.銀行券的發(fā)行是中央銀行一項(xiàng)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù),成為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)的重要手段之一。()

3.通常,政府的收入與支出均通過財(cái)政部門在中央銀行內(nèi)開立的各種帳戶進(jìn)行。()

4.中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門,因此,其行為目標(biāo)自始至終與政府目標(biāo)是一致的。()

5.通常全額實(shí)時(shí)清算采用的是小額定時(shí)支付系統(tǒng),而凈額批量清算采用大額支付系統(tǒng)。()

三、單選

1.1998年7月正式成立的歐洲中央銀行屬于:

A.一元式中央銀行B.二院是中央銀行

C.跨國中央銀行D.準(zhǔn)中央銀行

四、多選

1.中央銀行作為“銀行的銀行”,其職能具體表現(xiàn)在:

A.集中存款準(zhǔn)備B.最終的貸款人

C.購買國家公債D.組織全國的清算

2.通常法律規(guī)定,商業(yè)銀行及其有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行存入一部分存款準(zhǔn)備金,目的在于:

A.保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力B.保證存款機(jī)構(gòu)的盈利性

C.保證國家的財(cái)政收入D.有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量

3.下列屬于中央銀行負(fù)債的有:

A.外匯、黃金儲(chǔ)備B.流通中通貨

C.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款D.國庫及公共機(jī)構(gòu)存款

五、問答

1.建立中央銀行的必要性何在?

答:當(dāng)今世界上大多數(shù)國家都實(shí)行中央銀行制度?,F(xiàn)代銀行出現(xiàn)后的一個(gè)相當(dāng)長的時(shí)期,并沒有中央銀行。建

立中央銀行的必要性主要有以下兒個(gè)方面:

(1)由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要。在銀行業(yè)發(fā)展初期,眾多的銀行均從事銀行券的發(fā)行。分散的銀行券發(fā)行逐

步暴露出嚴(yán)重的缺點(diǎn):一些小銀行實(shí)力薄弱,所發(fā)行的銀行券往往不能兌現(xiàn),并且小銀行的信用活動(dòng)領(lǐng)域有著地區(qū)

的限制。在發(fā)展過程中,一些信譽(yù)卓著的大銀行所發(fā)行的銀行券在流通中已經(jīng)排擠著小銀行的銀行券。在此基礎(chǔ)上,

國家遂以法令形式限制或取消一般銀行的發(fā)行權(quán),并把發(fā)行權(quán)集中于專司發(fā)行銀行券的中央銀行。

(2)銀行林立、銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大,債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜,客觀上需要建立一個(gè)全國統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正

的清算機(jī)構(gòu)為之服務(wù)。

(3)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,商業(yè)銀行可能資金周轉(zhuǎn)不靈,甚至破產(chǎn),客觀上需要一個(gè)強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)作為其他眾多銀

行的后盾。

(4)銀行業(yè)激烈的競爭引發(fā)的破產(chǎn)、倒閉會(huì)給經(jīng)濟(jì)造成動(dòng)蕩,客觀上需要有一個(gè)代表政府意志的專門機(jī)構(gòu)專司

金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)的工作。

3.簡述中央銀行制度的類型

答:就各國中央銀行制度來看,大致可歸納為四種類型:單一型、復(fù)合型、跨國型及準(zhǔn)中央銀行型。

(1)單一的中央銀行制度指國家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu),使之全面、純粹行使中央銀行的制度。單一的中央銀

行制度中又有如下兩種具體情形:一元式中央銀行制度和二元式中央銀行制度。

(2)復(fù)合中央銀行制度是指一個(gè)國家沒有設(shè)立專司中央銀行職能的銀行,而是由一家大銀行集中中央銀行職能

和一般存款貨幣銀行經(jīng)營職能于一身的銀行體制。

(3)跨國中央銀行制度出現(xiàn)于二戰(zhàn)后,由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國組成的中央銀行制度。

(4)準(zhǔn)中央銀行是指有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu),或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行,行使部

分中央銀行職能的體制。

4.試從一般的或傳統(tǒng)的表述層面上闡述中央銀行的基本職能。

答:對于央行的基本職能,歸納與表述的方法各有不同。一般的、傳統(tǒng)的歸納是表述為發(fā)行的銀行、銀行的銀

行和國家的銀行三大職能。

(1)發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán),成為全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。

(2)銀行的銀行。央行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個(gè)人,而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu),具體體現(xiàn)在:第一,

集中存款準(zhǔn)備。第二,最終的貸款人。第三,組織全國的清算。

(3)國軍的銀行。是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策,代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)。

5.試說明中央銀行獨(dú)立性問題的含義及其對該問題的理解。

答:在市場經(jīng)濟(jì)體制下,所謂中央銀行獨(dú)立性問題就是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面,中央銀行由法律賦予

或?qū)嶋H擁有的自主程度。根據(jù)國際貨幣基金組織最新公布的文獻(xiàn),中央銀行獨(dú)立性是指中央銀行在公布通貨膨脹率、

匯率或貨幣政策目標(biāo)以及根據(jù)自己的操作決定貨幣供應(yīng)量和利率水平時(shí)不受政府的干預(yù),在解決中央銀行與政府間

的矛盾時(shí)存在公開的和透明的程序,并且中央銀行的管理和財(cái)務(wù)是獨(dú)立的。

獨(dú)立性問題集中的反映在中央銀行與政府的關(guān)系上。如何處理這種關(guān)系,可概括為兩點(diǎn):一是指中央銀行應(yīng)對

政府保持獨(dú)立性;二是中央銀行對政府的獨(dú)立性總是相對的。

中央銀行之所以應(yīng)對政府保持獨(dú)立性,是因?yàn)椋海?)中央銀行與政府所處地位、行為目標(biāo)不盡相同。政府不僅

要關(guān)注經(jīng)濟(jì)工作,還要面臨社會(huì)問題。央行的全部活動(dòng)所圍繞的中心始終是貨幣政策所要追求的穩(wěn)定幣值這一基本

原則和目標(biāo)。這就使中央銀行的行為目標(biāo)與政府目標(biāo)不可能時(shí)時(shí)保持全面的吻合。(2)央行不同于一般的行政管理

機(jī)構(gòu),制定和執(zhí)行貨幣政策,實(shí)施金融監(jiān)管時(shí)均需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和長期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。僅憑政治經(jīng)

濟(jì)的普遍原理和普遍經(jīng)驗(yàn)在這一領(lǐng)域作原則性判斷和指揮,往往是不充分、不準(zhǔn)確的。

然而,央行對政府的獨(dú)立性,無論如何,是相對的。因?yàn)椋?)從金融與經(jīng)濟(jì)整體,與社會(huì)政治的關(guān)系看,金融

雖然在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中作用極大,但在經(jīng)濟(jì)社會(huì)大系統(tǒng)中,它始終是一個(gè)子系統(tǒng)。央行處于金融系統(tǒng)的核心地位,自然

應(yīng)當(dāng)服從于經(jīng)濟(jì)社會(huì)大系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn),服從于國家的根本利益。(2)央行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門,央

行貨幣政策的實(shí)現(xiàn),也需要其他政策特別是財(cái)政政策的協(xié)調(diào)和配合,而不可能孑然獨(dú)立。(3)中央銀行的活動(dòng)都是

在國家授權(quán)下進(jìn)行的,大多數(shù)國家的中央銀行主要負(fù)責(zé)人也由政府委任。此外,央行在履行自己的職責(zé)時(shí),也需要

政府其他部門的協(xié)作與配合,而與其他部門的關(guān)系則需要由政府來協(xié)調(diào)。

由于各國的國情與歷史傳統(tǒng)不同,政府賦予中央銀行的法律地位也有所不同,從而中央銀行對政府獨(dú)立性的強(qiáng)

弱也不同。即使在同一個(gè)國家,獨(dú)立性的程度也有強(qiáng)弱交替的變化。

第十章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制

二、判斷

1.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,作為輔幣的金屬貨幣也屬于信用貨幣的范圍。()

2.國際貨幣基金組織所界定的存款貨幣僅包括活期存款,而不包括定期存款與儲(chǔ)蓄存款。()

3.信用貨幣之所以成為流通中貨幣的主要統(tǒng)治形態(tài),是與信用這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系全面覆蓋經(jīng)濟(jì)生活緊密相關(guān)的。

4.在其他條件不變的情況下,定期存款的利率下調(diào)將使貨幣乘數(shù)減小。()

5.現(xiàn)金的增發(fā)是以存款準(zhǔn)備不斷得到補(bǔ)充得以實(shí)現(xiàn)的。()

6.向中央銀行出售自己持有的外匯,可以增加商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備。()

7.中央銀行擴(kuò)大了資產(chǎn)業(yè)務(wù),也就相應(yīng)形成了存款貨幣銀行的準(zhǔn)備存款。()

8.基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的資產(chǎn)。()

9.通貨作為基礎(chǔ)貨幣的一部分,其自身也會(huì)隨著存款貨幣的派生過程多倍增加。()

三、單選

1.整個(gè)商業(yè)銀行體系存款準(zhǔn)備總額增加是來自于:

A.中央銀行B.商業(yè)銀行自身

C.存款人D.其他金融機(jī)構(gòu)

2.現(xiàn)金漏損率越高,則存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù):

A.越大B.越小

C.不變

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