金融租賃業(yè)務(wù)概況及其與信托公司的合作模式探討

金融租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)一、融資租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀1、按不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)，融資租賃可區(qū)分金融系租賃，外資租賃和內(nèi)資試點融資租賃公司。由銀監(jiān)會審批、監(jiān)管的金融系租賃有23家，注冊資本1億人民幣以上。由商務(wù)部審批、監(jiān)管的外資租賃公司，800多家，注冊資本1000萬美元以上。由商務(wù)部和國稅總局聯(lián)合審批的內(nèi)資試點融資租賃公司120多家，注冊資本1.7億人民幣以上。2、按不同的出資人，融資租賃公司可分為：銀行系金融租賃公司；廠商系金融租賃公司（為增加產(chǎn)品銷售）；獨立機(jī)構(gòu)設(shè)立的租賃公司（外資較多）。二、租賃和融資租賃租賃融資租賃英文RentalFinacialleasing交易性質(zhì)兩方一合同的簡單交易三方兩合同的綜合交易所有權(quán)出租人出租人購買選擇權(quán)出租人承租人維修責(zé)任出租人承租人租金的含義使用物件的對價使用資金的對價行業(yè)性質(zhì)服務(wù)業(yè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)或金融保險業(yè)增值稅稅目服務(wù)業(yè)有形動產(chǎn)融資租賃法律依據(jù)《合同法》第十三章《合同法》第十四章設(shè)立公司不需要專門審批需要專門審批監(jiān)管部門不需要三類部門“金融租賃”僅是一個機(jī)構(gòu)名稱，非法律及會計名稱。三、融資租賃標(biāo)準(zhǔn)的營業(yè)范圍融資租賃的營業(yè)范圍包括：直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃、杠桿租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等。其中按照業(yè)務(wù)量排序，直接租賃排第一（一般簽訂三方兩合同）；回租賃規(guī)模第二（一般簽訂兩方一合同）；轉(zhuǎn)租賃排第三位（主要是飛機(jī)租賃）。四、支撐融資租賃的四大支柱：法律、監(jiān)管、稅收政策、會計準(zhǔn)則1、法律合同法《合同法》第十三章、《合同法》第十四章物權(quán)法《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃業(yè)管理辦法》最高人民法院《對融資租賃的司法解釋》2、監(jiān)管A、金融租賃公司的行業(yè)監(jiān)管售后回租的租賃物有限制（銀行背景的融資租賃公司對某些商品的售后回租不能做）金融租賃業(yè)務(wù)受到當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局的監(jiān)管（具有地方特色）謹(jǐn)慎從事售后回租業(yè)務(wù)（類貸業(yè)務(wù)）B、非金融系租賃的行業(yè)監(jiān)管（相對較少）3、稅收政策A.出租人承租人租賃增值稅：租金收入的17%印花稅：合同金額的0.1%印花稅：合同金額的0.1%融資租賃增值稅：利差收入的17%印花稅：0.005%（融資租賃合同）；0.03%（購買合同）印花稅：0.005%（融資租賃合同）；0.03%（購買合同）購買物件的進(jìn)口關(guān)稅；進(jìn)口增值稅17%融資租賃的流轉(zhuǎn)稅交易形態(tài)合同法分類流轉(zhuǎn)稅全額償付的融資租賃（融資租賃）融資租賃融資租賃公司按利差繳增值稅非全額償付的融資租賃（經(jīng)營租賃）租賃租賃按租金繳納增值稅租售繳納增值稅106號文件：回租賃的本金不納稅融資租賃售后回租的稅收，既不收增值稅業(yè)不收營業(yè)稅國家稅務(wù)總局公告2010年第13號：由于融資租賃業(yè)務(wù)為融資，利息可入財務(wù)費用稅前抵扣4、融資租賃的會計準(zhǔn)則會計準(zhǔn)則對融資租賃的定義：目的：規(guī)范租賃各交易人的會計計量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，注重交易的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)。融資租賃在會計準(zhǔn)則上的五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條即可：租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75%；租金支付額大于購置成本的90%；承租人由廉價購買選擇權(quán)；承租人專用設(shè)備。經(jīng)營租賃：非融資租賃，即經(jīng)營租賃五、融資租賃的風(fēng)險管理1、主要風(fēng)險點如何充分保障物權(quán)直接租賃：新設(shè)備購置，租賃公司不開具增值稅售后回租：已購置設(shè)備的價值，需原始發(fā)票。于銀行信貸、信托最大的不同是：融資租賃的基礎(chǔ)的基礎(chǔ)是物權(quán)。是以“融物”替代“融資”。技術(shù)質(zhì)量：需特別注意一旦技術(shù)質(zhì)量出現(xiàn)問題的免責(zé)條款。要積極參與承租人的技術(shù)談判及采購，不能消極對待。如何避免價格虛高：采用正常招標(biāo)程序，貨比三家；替承租人把關(guān)；設(shè)置合理的保證金條款（一句承租人的還款能力、物品情況等靈活判斷）國際租賃中的幾家貨幣選擇及外貿(mào)條款的設(shè)計防止上當(dāng)受騙，要對相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行查證；留尾款；要有保質(zhì)期回租賃的租賃物不能五花八門一般按照國際稅務(wù)總局規(guī)定：動產(chǎn)融資租賃其中，若房地產(chǎn)無房產(chǎn)證的，可以按照設(shè)施來租賃；若已有房產(chǎn)證，則要收兩次稅，租金本身也許收稅；當(dāng)承租人和出租人在同一地方，承租人未平臺，即此類可有地方政府協(xié)調(diào)免稅承租人的主體資質(zhì)嚴(yán)防財務(wù)作假等關(guān)注行業(yè)集中度：礦產(chǎn)、房地產(chǎn)及鋼鐵等高風(fēng)險行業(yè)2、應(yīng)對措施通過完善融資租賃公司的相關(guān)管理規(guī)章制度，通過制度約束來規(guī)避相關(guān)風(fēng)險承租人的資質(zhì)審核擔(dān)保和抵押措施是否完備，是否落實完整租賃物權(quán)是否有保障六、盈利模式融資租賃的主要收益為：保證金收益、利差收益以及服務(wù)費1、利差收益（債券收益），約為1~5%。2、余值收益余值收益對于高價值物品具有較大意義，如飛機(jī)租賃。3、租賃手續(xù)費（服務(wù)收益）4、運(yùn)營收益資金籌措和運(yùn)用租賃保證金約為合同金額的5~40%,保證金不計息，一般用于沖抵最后一期租金。因此較大額度保證金的合理運(yùn)用，可帶來可觀的收益。規(guī)模效益節(jié)稅收益：主要針對經(jīng)營性租賃（融資租賃無節(jié)稅功能）七、外資融資租賃公司所享受的政策優(yōu)勢1、差額納稅2、金融杠桿優(yōu)勢明顯3、外債登記制（內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)）4、外匯結(jié)匯簡便有關(guān)信托與租賃的合作空間：1、資金優(yōu)勢和項目優(yōu)勢，取其一即有開展合作的空間。2、租賃可以為信托公司推介項目，收取服務(wù)費（按照咨詢費/顧問費收?。┭a(bǔ)充資料：信托公司與租賃公司合作五大模式由于融資租賃公司的主要業(yè)務(wù)自始至終由資金主導(dǎo)，從資金的籌措到資金的運(yùn)用，直至租金的回收，其貫穿全程的特點決定了資金是融資租賃公司生存和發(fā)展的決定因素和必要條件，而籌措資金能力的大小和資金管理水平的高低，則直接關(guān)系到公司的發(fā)展命運(yùn)。也就是說，租賃公司要做大做強(qiáng)，就必須拓寬資金的來源渠道，創(chuàng)新融資方式，提高資金運(yùn)用水平。因此，融資租賃公司加強(qiáng)與信托公司合作，可以有效拓寬融資租賃企業(yè)融資渠道，促進(jìn)民間資本進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，更好促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，提高金融運(yùn)行效率，因而具有廣闊的發(fā)展前景。五大合作模式信托公司操作融資租賃業(yè)務(wù)的方式靈活多樣，有多種操作模式，其中最主要的有以下五種:一、信托公司自主管理的集合資金信托模式信托公司通過發(fā)行集合資金信托計劃將信托資金集合起來，對信托資金進(jìn)行專業(yè)化管理、運(yùn)用，以融資租賃的形式購買設(shè)備，租賃給承租人使用，并收取租金。在這種交易模式下，信托投資公司既是出租人，又是加入信托計劃的每一位委托人的受托人，即信托財產(chǎn)的管理人，通過自主管理購買租賃標(biāo)的物，再租給承租人，達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。二、銀信合作主動管理融資租賃單一信托計劃模式信托公司與商業(yè)銀行合作，借助商業(yè)銀行客戶資源和資金平臺，由商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，將募集的資金委托信托公司設(shè)立融資租賃單一信托計劃，由信托公司對資金進(jìn)行專業(yè)化管理、運(yùn)用，以融資租賃的形式購買設(shè)備，租賃給承租人使用，并收取租金，使投資者獲取穩(wěn)定信托收益。三、信托公司與租賃公司合作模式（一）融資租賃集合信托模式信托公司與租賃公司合作，借助租賃公司的項目資源、專業(yè)管理經(jīng)驗，信托公司發(fā)行融資租賃集合信托計劃，在資金運(yùn)用上由信托公司將資金貸給租賃公司用于購買設(shè)備，租賃給承租人使用并收取租金，以達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。（二）租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托模式租賃公司為了盤活資產(chǎn)，可將一個或多個租賃項目未來的租金收入形成租賃資產(chǎn)的收益權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，信托公司通過發(fā)行租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托計劃，以信托資金受讓該租賃資產(chǎn)的收益權(quán)，信托期滿后，由租賃公司溢價回購租賃資產(chǎn)收的益權(quán)，獲取信托收益。四、信托公司與銀行、租賃公司合作模式（一）融資租賃單一信托模式此種模式下，租賃公司主要是由銀行指定。通過信托公司與商業(yè)銀行合作，借助商業(yè)銀行客戶資源和資金平臺，由商業(yè)銀行發(fā)行融資租賃理財產(chǎn)品，將募集資金委托給信托公司，設(shè)立融資租賃單一資金信托計劃。信托公司將資金貸給租賃公司，租賃公司用借款資金購買設(shè)備，租賃給承租人并收取租金，獲取穩(wěn)定信托收益。（二）租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓單一信托模式租賃公司為了盤活資產(chǎn)，可將一個或多個租賃項目未來的租金收入形成租賃資產(chǎn)收益權(quán)對外轉(zhuǎn)讓，由商業(yè)銀行發(fā)行租賃資產(chǎn)收益權(quán)理財產(chǎn)品，募集的資金委托信托公司設(shè)立租賃資產(chǎn)收益權(quán)單一信托計劃，以信托資金受讓該租賃資產(chǎn)的收益權(quán)，信托期滿后，由租賃公司溢價回購租賃資產(chǎn)收益權(quán)，獲取穩(wěn)定信托收益。五、租賃資產(chǎn)證券化模式信貸資產(chǎn)證券化是由中國境內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由信托公司作為受托機(jī)構(gòu)，以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行收益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資活動。從未來的發(fā)展看，隨著融資租賃公司的發(fā)展，當(dāng)租賃資產(chǎn)能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，就資產(chǎn)制定有標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的合同條款，就具備了開展租賃資產(chǎn)證券化的條件。目前，隨著信貸資產(chǎn)證券化試點的擴(kuò)大，信托公司正在探索開展租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。兩大創(chuàng)新方向經(jīng)過近年的不斷摸索和創(chuàng)新，融資租賃信托業(yè)務(wù)模式已基本發(fā)展成熟，為融資租賃公司真正開辟了一條新的融資渠道。下一步，信托公司應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展策略，加強(qiáng)該類產(chǎn)品的開發(fā)力度，提高該類產(chǎn)品的設(shè)計水平和管理能力，選擇運(yùn)作規(guī)范的融資租賃公司合作，通過富有彈性的融資條件、可有效分散風(fēng)險的資金結(jié)構(gòu)設(shè)計，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理等環(huán)節(jié)上進(jìn)行特色安排。同時，信托公司還應(yīng)積極探索固有業(yè)務(wù)在融資租賃領(lǐng)域的股權(quán)投資，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，全方位開展與租賃公司的合作，在推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合方面發(fā)揮積極作用。四大評估標(biāo)準(zhǔn)信托公司應(yīng)制定和完善有關(guān)融資租賃項目的管理制度，規(guī)范融資租賃信托業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、立項、審批、管理等各環(huán)節(jié)的基本規(guī)定和操作要求，針對行業(yè)選擇、風(fēng)險審查、合法合規(guī)、資金投放、租后管理等各方面做出相應(yīng)的制度安排，對租賃項目進(jìn)行科學(xué)、細(xì)致的調(diào)查研究，對其可行性進(jìn)行評估和論證，對項目收益采用定量和定性分析方法分別進(jìn)行判斷，并準(zhǔn)確評價承租人的資信、財務(wù)狀況、經(jīng)營能力、支付能力等。首先，對融資租賃項目可行性進(jìn)行論證。如，主要調(diào)查項目是否符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策；項目是否經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)；租賃項目是否具有市場需求和市場競爭力；項目的配套資金落實情況等。其次，對租賃項目評估、審查。其中，對項目效益進(jìn)行評估，測算其盈利能力，分析判斷租金的償還期限；審查與項