合質(zhì)金產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析報(bào)告

合質(zhì)金產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析報(bào)告

持續(xù)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局；推動(dòng)企業(yè)兼并重組，支持企業(yè)橫向聯(lián)合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，加強(qiáng)質(zhì)量、效益和品牌建設(shè)，打造國(guó)際一流黃金企業(yè)和品牌，培育國(guó)際化黃金企業(yè)集團(tuán)。黃金市場(chǎng)功能逐步完善2020年，我國(guó)黃金市場(chǎng)總交易量達(dá)9．55萬(wàn)噸，較十二五末增長(zhǎng)95．12%，交易量位居全球第三。十三五期間，我國(guó)黃金市場(chǎng)總交易量累計(jì)36．71萬(wàn)噸，比十二五增長(zhǎng)147．28%。上海金的推出為全球投資者提供了公允的、可交易的人民幣黃金基準(zhǔn)價(jià)格，滬紐金的上線實(shí)現(xiàn)了全球最大場(chǎng)內(nèi)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的互聯(lián)互通；商業(yè)銀行保持在國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)中的主體地位，工行、交行等相繼成為倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）會(huì)員機(jī)構(gòu)，我國(guó)黃金市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程加快。國(guó)內(nèi)黃金ETF基金由4支增加至11支，2020年年末持倉(cāng)量達(dá)到60．9噸，是十二五末持倉(cāng)量的6倍。黃金產(chǎn)業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大十三五期間，黃金資源量逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)。截至2020年底，全國(guó)黃金資源量14727噸，較十二五末增長(zhǎng)約27%。2020年，全國(guó)生產(chǎn)成品金479．50噸，其中國(guó)內(nèi)原料產(chǎn)金365．34噸，已連續(xù)14年位居全球第一。十三五期間，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)成品金2547噸，比十二五增長(zhǎng)12．31%，其中國(guó)內(nèi)原料產(chǎn)金2026噸，比十二五下降3．23%。黃金行業(yè)積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)以金為主，多金屬并舉戰(zhàn)略，大型黃金企業(yè)集團(tuán)已成為重要的有色金屬生產(chǎn)商。紫金礦業(yè)、中國(guó)黃金礦山銅產(chǎn)量分別位列全國(guó)第一、三位。黃金行業(yè)的技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)金礦資源的勘探是金礦采選行業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障，提升探礦技術(shù)對(duì)于行業(yè)發(fā)展具有關(guān)鍵作用。隨著行業(yè)發(fā)展，已探明的淺層金礦資源大部分已被使用，目前已逐步轉(zhuǎn)向?qū)ふ疑畈侩[伏礦。針對(duì)深埋在地底且開(kāi)發(fā)難度相對(duì)較大的金礦資源，通常運(yùn)用低頻電磁方法來(lái)開(kāi)展地質(zhì)礦產(chǎn)的勘探，也可以運(yùn)用地震預(yù)測(cè)的相關(guān)方式來(lái)對(duì)勘查區(qū)域的地質(zhì)架構(gòu)進(jìn)行全面化解析；針對(duì)較深區(qū)域的礦體勘探，通常運(yùn)用地球物理場(chǎng)、化學(xué)場(chǎng)以及地質(zhì)架構(gòu)場(chǎng)的互為約束技術(shù)來(lái)對(duì)于有關(guān)勘探區(qū)域的地質(zhì)架構(gòu)進(jìn)行多方位的勘探，此技術(shù)可以整體測(cè)算出礦產(chǎn)資源的大致深度以及區(qū)域。根據(jù)礦床賦存狀態(tài)不同，金礦開(kāi)采方式分為露天開(kāi)采和地下開(kāi)采。隨著行業(yè)發(fā)展，可供露天開(kāi)采的金礦不斷減少，近年來(lái)我國(guó)金礦開(kāi)采逐漸從露天開(kāi)采向地下開(kāi)采過(guò)渡。對(duì)于露天開(kāi)采，國(guó)內(nèi)使用的采礦技術(shù)主要包括膠結(jié)充填采礦技術(shù)、陡幫開(kāi)采技術(shù)、爆破技術(shù)以及排土技術(shù)等；對(duì)于地下開(kāi)采，國(guó)內(nèi)使用的采礦技術(shù)主要包括空?qǐng)霾傻V法、崩落采礦法、充填采礦法等。金礦采選企業(yè)根據(jù)礦石類(lèi)型不同選擇適宜的選礦工藝。常見(jiàn)的金礦選礦工藝主要包括浮選法和堆浸法等。浮選法主要利用金的疏水物理特性，先將礦石磨碎加水形成礦漿后，加入丁基黃藥、戊基黃藥、丁胺黑藥等浮選試劑反應(yīng)后在強(qiáng)攪拌下形成大量氣泡，金顆粒附著在氣泡上，通過(guò)回收氣泡選出金精礦。堆浸法系對(duì)品位較低的金礦礦石進(jìn)行選礦的方法，將金礦原礦按照堆置在不透水的堆浸場(chǎng)地上，使用提金劑并對(duì)礦物進(jìn)行噴淋或澆灌，形成含金的儲(chǔ)液池，再使用活性炭吸附溶液中的金，得到的產(chǎn)品為合質(zhì)金。在行業(yè)準(zhǔn)入方面，我國(guó)對(duì)于金礦采選企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行政許可制度，開(kāi)采金礦需依法取得《采礦許可證》《安全生產(chǎn)許可證》等相關(guān)資質(zhì)后方能進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。黃金行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性金礦采選行業(yè)從事金礦的采選和銷(xiāo)售，不存在一般意義上的上游行業(yè)。金礦礦石經(jīng)過(guò)采選、冶煉后得到黃金，金礦采選的下游行業(yè)包括產(chǎn)業(yè)鏈中游的黃金冶煉行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈下游的黃金應(yīng)用行業(yè)。上游金礦采選企業(yè)的生產(chǎn)的金精礦等產(chǎn)品系黃金冶煉企業(yè)的直接原材料，黃金冶煉企業(yè)將金礦產(chǎn)品冶煉形成標(biāo)準(zhǔn)金后，以現(xiàn)貨形式通過(guò)上金所進(jìn)行銷(xiāo)售。由于國(guó)內(nèi)金礦資源稀缺，且國(guó)內(nèi)黃金冶煉行業(yè)產(chǎn)能處于高位，金礦資源供不應(yīng)求，金礦采選企業(yè)對(duì)下游黃金冶煉企業(yè)有較大的議價(jià)權(quán)。國(guó)內(nèi)金礦采選企業(yè)與黃金冶煉企業(yè)主要采用點(diǎn)價(jià)方式進(jìn)行金礦產(chǎn)品的價(jià)格結(jié)算，黃金冶煉企業(yè)通過(guò)開(kāi)展套期保值管理規(guī)避金價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，主要賺取黃金冶煉加工費(fèi)用。國(guó)內(nèi)最主要的黃金消費(fèi)需求為黃金首飾用金，黃金首飾消費(fèi)需求與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正相關(guān)。多年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，居民可支配收入不斷增加，消費(fèi)升級(jí)不斷推進(jìn)，引起黃金首飾制品需求提升。同時(shí)，隨著科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，黃金在工業(yè)以及尖端科學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用范圍擴(kuò)大，也促進(jìn)黃金消費(fèi)量不斷提升，推動(dòng)黃金行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。下游黃金消費(fèi)需求的變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)黃金價(jià)格產(chǎn)生正向影響，進(jìn)而對(duì)金礦采選企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生正向影響。黃金行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素（一）影響黃金行業(yè)發(fā)展的有利因素1、黃金行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持2012年11月，工信部頒布了《關(guān)于促進(jìn)黃金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確堅(jiān)持資源優(yōu)先、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、，主要任務(wù)包括：加強(qiáng)金礦地質(zhì)勘查，引導(dǎo)和支持各類(lèi)企業(yè)加大黃金地質(zhì)勘查投入；黃金生產(chǎn)企業(yè)要把資源節(jié)約、節(jié)能減排、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)放在突出的位置；支持大型骨干企業(yè)以資本為紐帶，開(kāi)展跨地區(qū)、跨所有制的企業(yè)兼并重組和資源整合，礦權(quán)優(yōu)先向大型黃金骨干企業(yè)傾斜；鼓勵(lì)企業(yè)積極研發(fā)和采用先進(jìn)適用技術(shù)改造落后黃金采礦、選礦、冶煉生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排和提高資源綜合利用水平；信息化和工業(yè)化融合作為黃金工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手，充分發(fā)揮信息化在企業(yè)技術(shù)進(jìn)步中的推動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)采礦、選冶工藝控制精益化，提高生產(chǎn)效率和資源利用率，改善生產(chǎn)作業(yè)環(huán)境和提高礦山安全生產(chǎn)水平。2017年2月，中國(guó)黃金協(xié)會(huì)發(fā)布《黃金行業(yè)十三五發(fā)展規(guī)劃》，明確提出：加強(qiáng)地質(zhì)勘查，提高資源保障；加大西部資源開(kāi)發(fā)力度，發(fā)揮中心樞紐作用；加大資源富集、環(huán)境承載力強(qiáng)、生產(chǎn)成本低的地區(qū)資源勘查力度和開(kāi)發(fā)強(qiáng)度，建設(shè)一批西部黃金勘查開(kāi)發(fā)基地；加大力度推進(jìn)資源整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度。2019年10月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，將黃金深部（1，000米以下）探礦與開(kāi)采、從尾礦及廢石中回收黃金、黃金冶煉有價(jià)元素高效綜合利用等列為鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)。2、黃金行業(yè)稅收優(yōu)惠政策2002年9月12日，財(cái)政部及國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于黃金稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2002〕142號(hào)），黃金生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位銷(xiāo)售黃金（不包括標(biāo)準(zhǔn)黃金）和黃金礦砂（含伴生金），免征增值稅；黃金交易所會(huì)員單位通過(guò)黃金交易所銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)黃金（持有黃金交易所開(kāi)具的《黃金交易結(jié)算憑證》），未發(fā)生實(shí)物交割的，免征增值稅，發(fā)生實(shí)物交割的實(shí)行增值稅即征即退政策，同時(shí)免征城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加。2011年7月27日，財(cái)政部、海關(guān)總署及國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于深入實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2011〕58號(hào)），對(duì)設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；2020年4月23日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和國(guó)家發(fā)改革委發(fā)布了《關(guān)于延續(xù)西部大開(kāi)發(fā)企業(yè)所得稅政策的公告》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)公告2020年第23號(hào)），延續(xù)財(cái)稅〔2011〕58號(hào)文的稅收優(yōu)惠并降低鼓勵(lì)類(lèi)企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，黃金深部（1，000米以下）探礦與開(kāi)采、從尾礦及廢石中回收黃金、黃金冶煉有價(jià)元素高效綜合利用等為鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)。根據(jù)以上規(guī)定，國(guó)家在稅收政策上對(duì)金礦采選企業(yè)給予優(yōu)惠待遇，有利于金礦采選行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。3、黃金行業(yè)下游需求旺盛國(guó)內(nèi)最主要的黃金消費(fèi)需求為黃金首飾用金，黃金首飾消費(fèi)需求與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正相關(guān)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有升，居民可支配收入不斷增加，消費(fèi)升級(jí)不斷推進(jìn)，引起黃金首飾制品需求提升。同時(shí)，隨著科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，黃金在工業(yè)以及尖端科學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用范圍擴(kuò)大，也促進(jìn)黃金消費(fèi)量不斷提升，推動(dòng)黃金行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。4、黃金行業(yè)技術(shù)進(jìn)步隨著金礦采選技術(shù)的不斷進(jìn)步，金礦開(kāi)采的深度不斷增加，金礦采選企業(yè)對(duì)難選礦石的黃金回收率不斷提高。此外，隨著科技的進(jìn)步，物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)未來(lái)將與金礦采選行業(yè)逐步結(jié)合，實(shí)現(xiàn)智能礦山的建設(shè)，促進(jìn)金礦采選行業(yè)發(fā)展。（二）影響黃金行業(yè)行業(yè)發(fā)展的不利因素1、黃金行業(yè)金礦資源稀缺金礦采選行業(yè)是資源約束型行業(yè)。我國(guó)已探明金礦資源有限，金礦采選行業(yè)難以實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。2、黃金行業(yè)金礦價(jià)格的波動(dòng)性大金礦采選行業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格以黃金市場(chǎng)價(jià)格為基準(zhǔn)確定。黃金價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系、全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及預(yù)期、美元走勢(shì)、全球重大事件等多種因素影響，價(jià)格具有波動(dòng)性。若黃金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)過(guò)大，可能會(huì)對(duì)上游金礦采選企業(yè)的利潤(rùn)水平、資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)不利影響，影響金礦采選行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。3、黃金行業(yè)安全生產(chǎn)及環(huán)保要求日益提高隨著我國(guó)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及深化供給側(cè)改革，我國(guó)近年來(lái)逐漸加大了金礦采選企業(yè)安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)方面的管理力度，使得金礦采選企業(yè)的安全及環(huán)保支出明顯增加。未來(lái)我國(guó)可能實(shí)施更為嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)規(guī)定，金礦采選企業(yè)安全與環(huán)保方面的支出將持續(xù)增加，影響金礦采選行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。賦能黃金產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)搭建三維生產(chǎn)管控平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源管理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和安全應(yīng)急指揮的集成化、標(biāo)準(zhǔn)化管控?；跓o(wú)線通訊技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析等，實(shí)現(xiàn)對(duì)井下設(shè)備智能調(diào)度和對(duì)選礦過(guò)程精準(zhǔn)控制，采選生產(chǎn)指標(biāo)顯著提高。礦井人員與車(chē)輛精確定位關(guān)鍵技術(shù)與系統(tǒng)榮獲國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)；黃金行業(yè)聯(lián)合承擔(dān)國(guó)家智能制造標(biāo)準(zhǔn)化項(xiàng)目，建成黃金生產(chǎn)數(shù)字化車(chē)間，為黃金生產(chǎn)行業(yè)突破傳統(tǒng)技術(shù)工藝和智能轉(zhuǎn)型升級(jí)開(kāi)創(chuàng)了新發(fā)展空間；山東黃金國(guó)際一流示范礦山建設(shè)成果驗(yàn)收，開(kāi)創(chuàng)礦山企業(yè)智慧礦山生態(tài)礦業(yè)建設(shè)運(yùn)營(yíng)新模式。進(jìn)入黃金行業(yè)的主要壁壘（一）黃金行業(yè)政策壁壘我國(guó)對(duì)于金礦開(kāi)采實(shí)行準(zhǔn)入制度。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，企業(yè)進(jìn)行礦產(chǎn)資源勘查必須取得《勘查許可證》；從事金礦采選應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)、安全、環(huán)保等管理規(guī)定的要求，并依法取得《采礦許可證》《安全生產(chǎn)許可證》。行業(yè)新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)取得前述資質(zhì)。（二）黃金行業(yè)金礦資源壁壘金礦石是黃金行業(yè)的主要原材料，由于金礦資源的稀缺性，金礦資源儲(chǔ)量是金礦采選企業(yè)維持其可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。金礦采選企業(yè)獲取金礦資源的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，對(duì)于新的市場(chǎng)進(jìn)入者，獲得可觀資源儲(chǔ)量的難度較大，原材料供給的穩(wěn)定性難以得到保障。（三）黃金行業(yè)資金壁壘金礦采選行業(yè)需要投入大量的資金。首先，金礦勘查階段周期較長(zhǎng)，需投入資金量大；其次，在礦山建設(shè)階段，需要投入大量資金用于選礦廠建設(shè)、設(shè)備采購(gòu)及礦區(qū)交通、供電、供水等生產(chǎn)配套工程的建設(shè)；最后，在生產(chǎn)階段，亦需投入資金用于繳納礦業(yè)權(quán)出讓收益金及礦山開(kāi)采支出等。此外，國(guó)家對(duì)礦山安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)要求逐步提高，金礦采選企業(yè)在安全、環(huán)保等方面的投資額逐漸提高。因此，金礦采選企業(yè)必須具備較為雄厚的資金實(shí)力。（四）黃金行業(yè)人才壁壘金礦采選行業(yè)需要從事采礦、選礦等各環(huán)節(jié)的專(zhuān)業(yè)人才，外聘或培養(yǎng)具備較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力的人才形成技術(shù)、管理團(tuán)隊(duì)需要較長(zhǎng)的周期。因此，是否具備專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才及優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)是企業(yè)能否在本行業(yè)立足的重要因素，新進(jìn)入企業(yè)短時(shí)間內(nèi)難以解決人才匱乏問(wèn)題。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善十三五期間，黃金行業(yè)發(fā)布實(shí)施59項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，較十二五增長(zhǎng)63．9%，其中，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)17項(xiàng)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)25項(xiàng)、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)17項(xiàng)，完成國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)英文翻譯版4項(xiàng)?！督疱V》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的修訂與實(shí)施，實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)和金錠市場(chǎng)的有機(jī)統(tǒng)一，在金融安全、黃金國(guó)際貿(mào)易和產(chǎn)品質(zhì)量提升等方面具有重要作用。《高純金》系列國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)英文翻譯版的立項(xiàng)開(kāi)創(chuàng)了黃金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)外文版的先河?！队沧憬痫?/p>