2021-2022年陜西省安康市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2021-2022年陜西省安康市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.投資風險中，非系統(tǒng)風險的特征是()。

A.不能被投資多樣化所分散B.不能消除風險而只能回避風險C.通過投資組合可以分散D.對各個投資者的影響程度相同

2.丙公司普通股的市價為20元/股，籌資費率為5%，上年的股利為每股1.9元，股利年增長率為6%，則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

3.根據中外合作經營企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列關于合作企業(yè)注冊資本的表述中，正確的是（）。

A.注冊資本是合作各方的投資額之和

B.注冊資本是合作各方認繳的出資額之和

C.注冊資本是合作各方實繳的出資額之和

D.注冊資本是合作各方實繳的貨幣額之和

4.企業(yè)將作為存貨的房地產轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，轉換日其公允價值大于賬面價值的差額，應確認為()。

A.營業(yè)外收入B.資本公積C.其他綜合收益D.公允價值變動損益

5.與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的缺點是（）。

A.財務風險較高B.產權流動性較差C.籌資費用較高D.不易盡快形成生產能力

6.某投資者選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何，則該投資者屬于()。A.風險愛好者B.風險回避者C.風險追求者D.風險中立者

7.

第

24

題

關于標準成本控制，下列表達式或說法不正確的是（）。

A.用量差異=標準價格X(實際用量一標準甩量)

B.價格差異=(實際價格一標準價格)×標準用量

C.有利與不利是相對的，并不是有利差異越大越好

D.總差異一純差異=混合差異

8.

第

18

題

下列關于影響資本結構的說法中，不正確的是（）。

9.下列各項中，不屬于增量預算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現有業(yè)務活動是不合理的，需要進行調整

B.以現有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數

C.企業(yè)現有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持

D.企業(yè)現有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整

10.

第

6

題

下列各項，不屬于分權型財務管理體制可能產生的問題是（）。

11.甲公司某筆長期借款的籌資費用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設用－般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3．16％C.4％D.4．21％

12.企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

13.下列不屬于間接投資的是()。

A.直接從股票交易所購買股票B.購買固定資產C.購買公司債券D.購買基金

14.

第

8

題

亞歷山大·沃爾創(chuàng)造的沃爾評分法中，選擇了七種財務比率，現在使用的沃爾評分法發(fā)生了很大的變化，共計選用了10個財務指標，下列指標中沒有被選用的是（）。

15.下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現金收支同步

16.下列各項中，不能作為無形資產出資的是()。

A.專利權B.商標權C.非專利技術D.特許經營權

17.評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標是（）。

A.已獲利息倍數B.速動比率C.流動比率D.現金流動負債比率

18.假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丙公司之間的關系C.甲公司與丁公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

19.下列指標中，其數值大小與償債能力大小同方向變動的是()。

A.產權比率B.資產負債率C.利息保障倍數D.權益乘數

20.下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是()。A.業(yè)務外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備

21.

第

2

題

某企業(yè)編制“銷售預算”，已知上上期的含稅銷售收入為600萬元，上期的含稅銷售收入為800萬元,預計預算期含稅銷售收入為1000萬元，含稅銷售收入的20%于當期收現，60%于下期收現，20%于下期收現，假設不考慮其他因素，則本期期末應收賬款的余額為（）萬元。

A.760B.860C.660D.960

22.下列資產負債項目中，不影響速動比率計算的是（）。

A.預付賬款B.應付賬款C.短期借款D.應收賬款

23.按投資活動與企業(yè)本身的生產經營活動的關系可以將投資分為（）

A.直接投資與間接投資B.項目投資與證券投資C.發(fā)展性投資與維持性投資D.對內投資與對外投資

24.甲公司擬投資一個項目，投資在初始一次性投入，經測算，該項投資的營業(yè)期為4年，每年年末的現金凈流量相等，靜態(tài)投資回收期為2.6667年，則該投資項目的內含報酬率為（）。

[已知（P/A，16%，4）=2.7982；（P/A，18%，4）=2.6901；（P/A，20%，4）=2.5887]

A.17.47%B.18.46%C.19.53%D.19.88%

25.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風險B.可以分散部分風險C.可以最大限度地抵消風險D.風險等于兩只股票風險之和

二、多選題(20題)26.下列各項中，屬于優(yōu)先股基本性質的有（）。

A.固定股息B.權利優(yōu)先C.權利范圍小D.強制分紅

27.在進行資本結構優(yōu)化的決策分析時，可以采用的方法有（）

A.每股收益分析法B.因素分析法C.平均資本成本比較法D.公司價值分析法

28.第

26

題

編制預計財務報表的依據包括（）。

A.現金預算B.特種決策預算C.業(yè)務預算D.彈性利潤預算

29.公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括（）

A.通貨膨脹因素B.股東因素C.法律因素D.公司因素

30.下列投資評價指標中，屬于動態(tài)指標的有（）。

A.投資利潤率B.凈現值C.凈現值率D.內部收益率

31.確定企業(yè)資本結構時，()。

A.如果企業(yè)產銷業(yè)務穩(wěn)定，則可適度增加債務資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，應逐步降低債務資本比重

D.若企業(yè)處于收縮階段，應逐步降低債務資本比重

32.甲利潤中心常年向乙利潤中心提供勞務，在其他條件不變的情況下，如提高勞務的內部轉移價格，可能出現的結果是（）。

A.甲利潤中心內部利潤增加B.乙利潤中心內部利潤減少C.企業(yè)利潤總額增加D.企業(yè)利潤總額不變

33.在標準成本差異的計算中，下列成本差異屬于價格差異的有（）。

A.直接人工工資率差異B.變動制造費用耗費差異C.固定制造費用能量差異D.變動制造費用效率差異

34.下列銷售預測方法中，屬于專家判斷法的有()。

A.個別專家意見匯集法B.意見匯集法C.專家小組法D.函詢調查法

35.下列屬于資本資產定價模型建立的假設有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產的選擇和交易C.不存在交易費用D.市場參與者都是理性的

36.

第

30

題

股票的交易價格具有（）的特點。

A.可確定性B.事先的不確定性C.穩(wěn)定性D.市場性

37.

第

26

題

系數是用來衡量系統(tǒng)性風險大小的一個指標。一只股票β值系數的大小取決于（）。

A.該股票與整個股票市場的相關性B.該股票的標準差C.整個市場的標準差D.該股票的必要收益率

38.

第

26

題

我國公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列（）情形之一的除外。

A.減少公司注冊資本

B.與持有本公司股份的其他公司合并

C.將股份獎勵給本公司職工

D.股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議要求公司收購其股份的

39.下列各項中，屬于禁止類外商投資項目的有（）。

A.技術水平落后的

B.占用大量耕地，不利于保護、開發(fā)土地資源的

C.不利于節(jié)約資源和改善生態(tài)環(huán)境的

D.運用我國特有工藝或者技術生產產品的

40.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權考慮D.規(guī)避風險考慮

41.

第

31

題

下列各項中，屬于相關比率的有（）。

42.下列各項中，屬于衍生金融工具的有()。

A.股票B.互換C.債券D.掉期

43.相對于其他債務籌資方式，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（）A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數額大

44.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強C.投資機會不多D.收益可觀但是資產流動性差

45.

第

33

題

某企業(yè)只生產一種產品，2005年產銷量為5000件，每件售價為240元，成本總額為850000元，在成本總額中，固定成本為235000元，變動成本為495000元，混合成本為120000元，混合成本的習性方程為y=40000+16×，2006年度固定成本降低5000元，2006年產銷量為5600件，其余成本和單價不變。則（）。

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致。

A.是B.否

47.第

38

題

責任報告應當按班組、車間、分廠、公司自下而上逐級編報。（）

A.是B.否

48.公司資金有結余時，即可提前贖回其發(fā)行的債券。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.

第

38

題

凈現金流量又稱現金凈流量，是指在項目運營期內由建設項目每年現金流人量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標。其計算公式為：某年凈現金流量=該年現金流人量一該年現金流出量。（）

A.是B.否

51.

第

40

題

投資決策中所謂現金流量是指項目引起的現金流入與流出的變動。這里的現金不但包括貨幣資產，而且還包括那些需投入的非貨幣資產的賬面價值。（）

A.是B.否

52.

第

41

題

以利潤最大化作為財務管理的目標有利于社會財富的增加（）。

A.是B.否

53.

第

38

題

在財務分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數期財務報告中的相同指標，以說明企業(yè)財務狀況或經營成果變動趨勢的方法稱為水平分析法。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

43

題

固定股利政策不利于股票價格的穩(wěn)定與上漲。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求計算：

(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經營杠桿系數；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現金流量凈額為1200萬元，其中經營活動產生的現金流入量為12000萬元，經營活動產生的現金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數)

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(if平均值計算)、現金流動負債比率、盈余現金保障倍數和資產現金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。

57.甲公司是電腦經銷商，預計今年需求量為3600臺，平均購進單價為1500元，平均每日供貨量為100臺，每日銷售量為10臺(一年按360天計算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲存有關的成本資料預計如下：(1)采購部門全年辦公費為100000元，平均每次差旅費為800元，每次裝卸費為200元；(2)倉庫職工的工資每月2000元，倉庫年折舊40000元，銀行存款年利息率為4％，平均每臺電腦的破損損失為80元，每臺電腦的保險費用為60元；(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)計算經濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數；(2)確定合理的保險儲備量和再訂貨點；(3)計算今年與批量相關的存貨總成本；(4)計算今年與儲備存貨相關的總成本(單位：萬元)。

58.

59.E公司只產銷一種甲產品，甲產品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預算法編制2011年的企業(yè)預算，部分預算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預計結存量為2000千克，各季度末乙材料的預計結存量數據如表1所示：每季度乙材料的購貨款于當季支付40%，剩余60%于下一個季度支付；2011年年初的預計應付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預算如表2所示：注：表內“材料定額單耗”是指在現有生產技術條件下，生產單位產品所需要的材料數量；全年乙材料計劃單價不變；表內的“*”為省略的數值。資料二：E公司2011年第一季度實際生產甲產品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實際單價為9元/千克。要求：(1)確定E公司乙材料采購預算表中用字母表示的項目數值(不需要列示計算過程)(2)計算E公司第一季度預計采購現金支出和第4季度末預計應付款金額。(3)計算乙材料的單位標準成本。(4)計算E公司第一季度甲產品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。(5)根據上述計算結果，指出E公司進一步降低甲產品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

60.要求：

(1)根據資料一計算下列指標：

①舊設備的變價凈收入

②因舊固定資產提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(2)根據資料二中甲方案的有關資料和其他數據計算與甲方案有關的指標：

①因更新改造第一年初增加的凈現金流量

②運營期內每年因更新改造而增加的折舊

③運營期各年的增量稅后凈現金流量

④甲方案的差額內部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之間)

(2)根據資料二中乙方案的有關資料計算乙方案的有關指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額

②B設備的投資額

③乙方案的差額內部收益率(△IRR乙)；

(3)根據資料三計算企業(yè)要求的投資報酬率；

(4)以企業(yè)期望的投資報酬率為決策標準，按差額內部收益率法對甲、乙兩方案作出評價，并為企業(yè)作出是否更新改造設備的最終決策，同時說明理由。

參考答案

1.C證券投資風險分為兩種：(1)公司特有風險，也稱為非系統(tǒng)風險或可分散風險，能夠通過多元化投資組合得以分散，所以對各個投資者的影響程度也就不同；(2)市場風險，也稱為系統(tǒng)風險或不可分散風險，不能通過投資組合得以分散，它可用β系數進行衡量。

2.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

3.B本題考核點是合作企業(yè)的注冊資本。合作企業(yè)的注冊資本，是指為設立合作企業(yè)，在工商行政管理機關登記的合作各方認繳的出資額之和。

4.C作為存貨的房地產轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，轉換日的公允價值大于賬面價值的差額記入“其他綜合收益”科目，轉換日的公允價值小于賬面價值的差額記入“公允價值變動損益”科目。

5.B相對于債務籌資，吸收直接投資的特點有：(1)屬于股權籌資，財務風險較低；(2)沒有證券為媒介，不易進行產權交易(產權流動性較差)；(3)手續(xù)簡便，籌資費用較低；(4)出資方式多樣化，有利于盡快形成生產能力。

6.D風險中立者既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何，這是因為所有預期收益相同的資產將給他們帶來同樣的效用。選項B的觀點即風險回避者，選擇資產的態(tài)度是當預期收益率相同時，偏好于具有低風險的資產，而對于具有同樣風險的資產則鐘情于具有高預期收益的資產。選項C風險追求者通常主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產的原則是當預期收益相同時，選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。選項A風險愛好者屬于風險追求者的范疇。

7.B價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量，所以選項B錯誤。

8.C本題考核影響資本結構的因素。當所得稅稅率較高時，債務資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用提高企業(yè)價值，所以應盡量提高負債籌資。

9.A增量預算法的編制應遵循如下假定：第一，企業(yè)現有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整；第二，企業(yè)現有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；第三，以現有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數。所以本題答案為選項A。

10.C本題考核分權型財務管理體制的缺點。在分權型財務管理體制下，各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。

11.B長期借款的資本成本＝4％×(1—25％)／(1—5％)＝3．16％

12.B資本積累約束：規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

13.B解析：間接投資是指通過購買被投資對象發(fā)行的金融工具而將資金間接轉移交付給被投資對象使用的投資，如企業(yè)購買特定投資對象發(fā)行的股票、債券、基金等。由此可知，選項A、C、D屬于間接投資。利用排除法可知，選項B是答案。

14.B本題考核的是對于沃爾評分法的掌握情況?，F在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務指標，分為三類，即盈利能力指標(3個)，總資產報酬率、銷售凈利率、凈資產收益率；償債能力指標(4個)，自有資本比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率；成長能力指標(3個)，銷售增長率、凈利增長率、總資產增長率。

15.B此題考核的是現金的收支管理?，F金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間?，F金支出管理的措施有：(1)使用現金浮游量；(2)推遲應付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進員工工資支付模式；

(5)透支；(6)爭取現金流出與現金流人同步；(7)使用零余額賬戶。因此，選項A、C、D都屬于現金支出管理措施。提高信用標準會使企業(yè)的現金收入減少，不屬于現金支出管理措施。

16.D企業(yè)可以以知識產權出資，知識產權通常是指專有技術、商標權、專利權、非專利技術等無形資產。A、B、C均能作為無形資產出資；對無形資產出資方式的限制，國家相關法律法規(guī)規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。D選項為國家法律法規(guī)限制的。

17.D雖然速動比率和流動比率也是評價企業(yè)短期償債能力的指標，但現金流動負債比率是評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標。資產負債率和已獲利息倍數是衡量企業(yè)長期償債能力的指標。

18.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務人之間的財務關系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務關系，和戊公司是企業(yè)與債權人之間的財務關系。

19.C產權比率、資產負債率和權益乘數越高，說明債務比重越大，長期償債能力越差，選項ABD排除;利息保障倍數越大，說明長期償債能力越強。

20.A知識點：風險對策。轉移風險是指企業(yè)以一定代價，采取某種方式，將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失。如向專業(yè)性保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現風險共擔;通過技術轉讓、特許經營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經營和業(yè)務外包等實現風險轉移。

21.D本期期末應收賬款的余額=800×20%+1000×80%=960（萬元）。

22.A速動比率=速動資產／流動負債，預付賬款屬于非速動資產，不影響速動比率。

23.A選項A符合題意，按投資活動與企業(yè)本身的生產經營活動的關系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項B不符合題意，按投資對象的存在形態(tài)和性質，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資；

選項C不符合題意，按投資活動對企業(yè)未來生產經營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項D不符合題意，按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內投資和對外投資。

綜上，本題應選A。

24.B內含報酬率是使得未來現金凈流量總現值等于原始投資額的貼現率。

即每年現金凈流量×（P/A，IRR，4）=原始投資額

則（P/A，IRR，4）=原始投資額÷每年現金凈流量

又知，靜態(tài)回收期=原始投資額÷每年現金凈流量

故（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期

在本題中，因為營業(yè)期每年年末的現金凈流量相等，故適用普通年金模型，求靜態(tài)回收期，就是求相應的普通年金現值系數。

已知，（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期=2.6667

根據插值法可得，

（i18%）/（20%18%）=（2.66672.6901）/（2.58872.6901）

得，i=18.46%

綜上，本題應選B。

插值法的原理是根據比例關系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數據，例如：假設與A1對應的數據是B1，與A2對應的數據是B2，現在已知與A對應的數據是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計算得出A的數值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數據。

25.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關系數為1，相關系數為1時投資組合不能降低任何風險，組合的風險等于兩只股票風險的加權平均數。

26.BC優(yōu)先股的基本性質包括：(1)約定股息；(2)權利優(yōu)先；(3)權利范圍小。優(yōu)先股既可以采用固定股息率也可以采用浮動股息率：優(yōu)先股既可以強制分紅也可以非強制分紅。

27.ACD資本結構優(yōu)化，要求企業(yè)權衡負債的低資本成本和高財務風險的關系，確定合理的資本結構。資本結構優(yōu)化的目標，是降低平均資本成本率或提高企業(yè)價值。

資本結構優(yōu)化的方法有：每股收益分析法、平均資本成本比較法和公司價值分析法。

綜上，本題應選ACD。

28.ABC本題的考核點是有關財務預算的內容。預計財務報表作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映運營期決策預算與業(yè)務預算的結果。預計財務報表的編制要以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎，而且也需要以現金預算為依據。

29.ABCD公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括：

法律因素（選項C）；

公司要素（選項D）；

股東因素（選項B）；

其他因素（債務契約、通貨膨脹）（選項A）。

綜上，本題應選ABCD。

30.BCD財務可行性評價指標中，按照是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標。動態(tài)評價指標包括凈現值、凈現值率和內部收益率。

31.AD本題的考點是影響資本結構的因素。如果企業(yè)產銷業(yè)務穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負擔固定的財務費用；企業(yè)初創(chuàng)階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產品產銷業(yè)務量穩(wěn)定和持續(xù)增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發(fā)揮財務杠桿效應；企業(yè)收縮階段，產品市場占有率下降，經營風險逐步加大，應逐步降低債務資本比重。

32.ABD在其他條件不變的情況下，內部轉移價格的變動，只是企業(yè)內部利益的重新分配，不會引起企業(yè)總利潤的變化，C選項不符合題意。

33.AB價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量；用量差異=標準價格×(實際用量-實際產量下標準用量)；直接人工工資率差異、變動制造費用耗費差異均屬于價格差異。

34.ACD專家判斷法，是由專家根據他們的經驗和判斷能力對特定產品的未來銷售量進行判斷和預測的方法，主要有以下三種不同形式：個別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法(又稱函詢調查法)。所以選項ACD為本題答案。

35.ABCD資本資產定價模型是建立在一系列假設前提上的，這些假設包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費用；(4)稅收不影響資產的選擇和交易等。

36.BD股票交易價格具有事先的不確定性和市場性特點。

37.ABC根據股票β值系數的計算公式可知，股票β值的大小取決于：

（1）該股票與整個股票市場的相關性，即相關系數；

（2）它本身的標準差；

（3）整個股票市場的標準差。

38.ABCD我國公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：（1）減少公司注冊資本；（2）與持有本公司股份的其他公司合并；（3）將股份獎勵給本公司職工；（4）股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議要求公司收購其股份的。

39.BD選項AC屬于限制類外商投資項目。

40.BC出于控制權考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對企業(yè)留存較多的利潤；一些股東認為留存更多的留存收益引起股價上漲而獲得的資本利得是有風險的，為了規(guī)避風險，他們往往要求支付較多的股利。

41.CD本題考核的是對于相關比率概念的理解。相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的關系。因此，本題答案為CD。選項A屬于構成比率，選項B屬于效率比率。

42.BD衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等，種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。選項AC屬于基本金融工具。

43.BC

綜上，本題應選BC。

44.AD籌資能力強、投資機會不多，一般應支付較多的股利。

45.BCD單位變動成本=(495000/5000)+16=115(元)，固定成本總額=235000+

40000-5000=270000(元)，邊際貢獻=5600×(240-115)=700000(元)，2006年息稅前利潤=700000-270000=430000(元)，經營杠桿系數=700000/430000=1．63，息稅前利潤增長率=1．63×12%=19．56%。

46.Y本題考核預算的特征。編制預算的目的是促成企業(yè)以最經濟有效的方式實現預定目標，因此預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致。

47.Y責任報告應自下而上逐級編報。

48.N只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關允許提前償還的條款，公司才可以進行此項操作。

49.Y因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析指標發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，“順序”確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

50.N凈現金流量又稱現金凈流量，是指在項目計算期內由建設項目每年現金流入量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標。其計算公式為：某年凈現金流量=該年現金流入量一該年現金流出量。

51.N

52.Y如果每一個企業(yè)都以利潤最大化作為財務管理的目標，每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤，則整個社會的財富才可能實現最大化，從而帶來社會的進步與發(fā)展

53.Y

54.N財務管理目標中，社會資金通常流向企業(yè)價值最大化或股東財富最大化的企業(yè)或行業(yè)，有利于實現社會效益最大化。

55.N固定股利政策有利于股票價格的穩(wěn)定與上漲。

56.(1)產權比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有負債比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

帶息負債比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良資產比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)營業(yè)利潤率＝756/5840×100%＝12.95%

已獲利息倍數＝(800+144)/144＝6.56

營業(yè)毛利率＝(5840－4500)/5840×100%＝22.95%

成本費用利潤率＝800/(4500+160+220+120+144)×100%＝15.55%

平均資產總額＝(7400+8400)/2＝7900(萬元)

總資產周轉率＝5840/7900＝0.74(次)

總資產報酬率＝(800+144)/7900×100%＝11.95%

營業(yè)凈利率＝600/5840×100%＝10.27%

平均股東權益＝(6700+7300)/2＝7000(萬元)

權益乘數＝7900/7000＝1.13

2007年經營現金凈流量＝12000－9000＝3000(萬元)

現金流動負債比率＝3000/400×100%＝750%

盈余現金保障倍數＝3000/600＝5

資產現金回收率＝3000/7900×100%＝37.97%

(3)2006年的凈資產收益率＝16%×0.5×1.5＝12%

營業(yè)凈利率變動的影響＝(10.27%－16%)×0.5×1.5＝－4.30%

總資產周轉率變動的影響＝10.27%×(0.74－0.5)×1.5＝3.70%

權益乘數變動的影響＝10.27%×0.74×(1.13－1.5)＝－2.81%

57.(1)每次訂貨的變動成本=800+200=1000(元)單位變動儲存成本=1500×4％+80+60=200(元)經濟訂貨批量=[(2×3600×lOOO)／200×100／(100-10)]1／2=200(臺)送貨期=200／100=2(天)訂貨次數=3600／200=18(次)(2)平均交貨時間=8×10％+9×20％+10×40％+11×20％+12×10％=10(天)交貨期內平均需要量=10×3600／360=100(臺)再訂貨點=lOO+保險儲備量①當再訂貨點為100臺(即保險儲備量=0)時：平均缺貨量=10×20％+20×10％=4(臺)相關成本=100×4×18+0×200=7200(元)②當再訂貨點為110臺(即保險儲備量=10)時：平均缺貨量=10×10％=l(臺)相關成本=100×1×18+10×200=1800+2000=3800(元)③當再訂貨點為120臺(即保險儲備量=20)時：平均缺貨量=0相關成本=100×0×18+20×200=4000(元)根據上述計算結果可知，合理的保險儲備量為10臺，再訂貨點為110臺。(3)與批量相關的存貨總成本=[2×1000×3600×200×(1—10／100)]1／2=36000(元)(4)與儲備存貨相關的總成本=3600×1500+36000+100000+2000×12+40000+3800=5603800(元)=560．38(萬元)【提示】與儲備存貨相關的總成本=購置成本+變動訂貨成本+變動儲存成本+固定訂貨成本+固定儲存成本+與保險儲備相關的成本由于：變動訂貨成本+變動儲存成本=與批量相關的存貨總成本所以：與儲備存貨相關的總成本一購置成本+與批量相關的存貨總成本+固定訂貨成本+固定儲存成本+與保險儲備相關的成本=3600×1500+36000+100000+2000×12+40000+3800=5603800(元)=560．38(萬元)。

58.59.(1)A＝16000＋1200＝17200(千克)B＝預計年生產需用量＋年末庫存量＝70000＋1300＝71300(千克)C＝1200(千克)D＝17000－2000＝15000(千克)E＝71300－2000＝69300(千克)或：E＝693000/10＝69300(千克)(2)第1季度預計采購支出＝150000×40%＋80000＝140000(元)第4季度末預計應付賬款＝201000×60%＝120600(元)(3)用量標準＝5千克/件價格標準＝10元/千克所以乙材料的單位標準成本＝5×10＝50(件/元)(4)實際單價＝9元/千克實際產量材料實際耗用量＝20400千克標準單價＝10元/千克實際產量材料標準耗用量＝3400×5＝17000(千克)甲產品消耗乙材料的成本差異＝20400×9－17000×10＝13600(元)甲產品消耗乙材料價格差異＝(9－10)×20400＝－20400(元)甲產品消耗乙材料用量差異＝10×(20400－17000)＝34000(元)(5)材料差異的主要原因是材料耗用量超支所致，所以企業(yè)應該主要是降低材料的耗用量。

60.(1)①當前舊設備變價凈收入＝130000－1000＝129000(元)

②舊固定資產提前報廢發(fā)生的凈損失＝189000－129000＝60000(元)

因舊固定資產提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額＝60000x25%＝15000(元)

(2)①因更新改造第一年初增加的凈現金流量ANCF0＝－(329000－129000)＝－200000(元)

②運營期內每年因更新改造而增加的折舊＝(329000一50000)/5－(129000－10000)/5＝32000(元)

③△NCF1＝50000X(1－25%)十32000+15000＝84500(元)

△NCF2～4＝50000×(1－25%)+32000＝69500(元)

ANCF5＝69500+(50000－10000)＝109500(元)

④109500×(P，/F，△IRR甲，5)+69500×(P/A，△IRR甲，3)×(P/F，△IRR甲，1)+84500×(P/F，△IRR甲，1)－200000＝0

經過計算可知：109500×(P/F，28%，5)+69500×(P/A，28%，3)×(P/F，28%，1)+84500×(P/F，28%，1)－200000

＝109500×0.2910+69500×1.8684×0.781384500×0.7813－200000

＝31864.5+101454.774十66019.85－200000

＝－660.88

109500×(P/F，24%．5)+69500×(P/A，24%，3)×(P/F，24%，1)+84500×(P/F，24%，1)－200000

＝109500×0.3411十69500×1.9813×0.8065+84500×0.8065－200000

＝37350.45十111055.332+68149.25－200000

＝16555.03

2021-2022年陜西省安康市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.投資風險中，非系統(tǒng)風險的特征是()。

A.不能被投資多樣化所分散B.不能消除風險而只能回避風險C.通過投資組合可以分散D.對各個投資者的影響程度相同

2.丙公司普通股的市價為20元/股，籌資費率為5%，上年的股利為每股1.9元，股利年增長率為6%，則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

3.根據中外合作經營企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列關于合作企業(yè)注冊資本的表述中，正確的是（）。

A.注冊資本是合作各方的投資額之和

B.注冊資本是合作各方認繳的出資額之和

C.注冊資本是合作各方實繳的出資額之和

D.注冊資本是合作各方實繳的貨幣額之和

4.企業(yè)將作為存貨的房地產轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，轉換日其公允價值大于賬面價值的差額，應確認為()。

A.營業(yè)外收入B.資本公積C.其他綜合收益D.公允價值變動損益

5.與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的缺點是（）。

A.財務風險較高B.產權流動性較差C.籌資費用較高D.不易盡快形成生產能力

6.某投資者選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何，則該投資者屬于()。A.風險愛好者B.風險回避者C.風險追求者D.風險中立者

7.

第

24

題

關于標準成本控制，下列表達式或說法不正確的是（）。

A.用量差異=標準價格X(實際用量一標準甩量)

B.價格差異=(實際價格一標準價格)×標準用量

C.有利與不利是相對的，并不是有利差異越大越好

D.總差異一純差異=混合差異

8.

第

18

題

下列關于影響資本結構的說法中，不正確的是（）。

9.下列各項中，不屬于增量預算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現有業(yè)務活動是不合理的，需要進行調整

B.以現有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數

C.企業(yè)現有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持

D.企業(yè)現有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整

10.

第

6

題

下列各項，不屬于分權型財務管理體制可能產生的問題是（）。

11.甲公司某筆長期借款的籌資費用為籌資總額的5％，年利率為4％，所得稅稅率為25％。假設用－般模式計算，則該長期借款的資本成本為（）。

A.3％B.3．16％C.4％D.4．21％

12.企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的（）。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

13.下列不屬于間接投資的是()。

A.直接從股票交易所購買股票B.購買固定資產C.購買公司債券D.購買基金

14.

第

8

題

亞歷山大·沃爾創(chuàng)造的沃爾評分法中，選擇了七種財務比率，現在使用的沃爾評分法發(fā)生了很大的變化，共計選用了10個財務指標，下列指標中沒有被選用的是（）。

15.下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現金收支同步

16.下列各項中，不能作為無形資產出資的是()。

A.專利權B.商標權C.非專利技術D.特許經營權

17.評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標是（）。

A.已獲利息倍數B.速動比率C.流動比率D.現金流動負債比率

18.假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丙公司之間的關系C.甲公司與丁公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

19.下列指標中，其數值大小與償債能力大小同方向變動的是()。

A.產權比率B.資產負債率C.利息保障倍數D.權益乘數

20.下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是()。A.業(yè)務外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備

21.

第

2

題

某企業(yè)編制“銷售預算”，已知上上期的含稅銷售收入為600萬元，上期的含稅銷售收入為800萬元,預計預算期含稅銷售收入為1000萬元，含稅銷售收入的20%于當期收現，60%于下期收現，20%于下期收現，假設不考慮其他因素，則本期期末應收賬款的余額為（）萬元。

A.760B.860C.660D.960

22.下列資產負債項目中，不影響速動比率計算的是（）。

A.預付賬款B.應付賬款C.短期借款D.應收賬款

23.按投資活動與企業(yè)本身的生產經營活動的關系可以將投資分為（）

A.直接投資與間接投資B.項目投資與證券投資C.發(fā)展性投資與維持性投資D.對內投資與對外投資

24.甲公司擬投資一個項目，投資在初始一次性投入，經測算，該項投資的營業(yè)期為4年，每年年末的現金凈流量相等，靜態(tài)投資回收期為2.6667年，則該投資項目的內含報酬率為（）。

[已知（P/A，16%，4）=2.7982；（P/A，18%，4）=2.6901；（P/A，20%，4）=2.5887]

A.17.47%B.18.46%C.19.53%D.19.88%

25.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風險B.可以分散部分風險C.可以最大限度地抵消風險D.風險等于兩只股票風險之和

二、多選題(20題)26.下列各項中，屬于優(yōu)先股基本性質的有（）。

A.固定股息B.權利優(yōu)先C.權利范圍小D.強制分紅

27.在進行資本結構優(yōu)化的決策分析時，可以采用的方法有（）

A.每股收益分析法B.因素分析法C.平均資本成本比較法D.公司價值分析法

28.第

26

題

編制預計財務報表的依據包括（）。

A.現金預算B.特種決策預算C.業(yè)務預算D.彈性利潤預算

29.公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括（）

A.通貨膨脹因素B.股東因素C.法律因素D.公司因素

30.下列投資評價指標中，屬于動態(tài)指標的有（）。

A.投資利潤率B.凈現值C.凈現值率D.內部收益率

31.確定企業(yè)資本結構時，()。

A.如果企業(yè)產銷業(yè)務穩(wěn)定，則可適度增加債務資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，應逐步降低債務資本比重

D.若企業(yè)處于收縮階段，應逐步降低債務資本比重

32.甲利潤中心常年向乙利潤中心提供勞務，在其他條件不變的情況下，如提高勞務的內部轉移價格，可能出現的結果是（）。

A.甲利潤中心內部利潤增加B.乙利潤中心內部利潤減少C.企業(yè)利潤總額增加D.企業(yè)利潤總額不變

33.在標準成本差異的計算中，下列成本差異屬于價格差異的有（）。

A.直接人工工資率差異B.變動制造費用耗費差異C.固定制造費用能量差異D.變動制造費用效率差異

34.下列銷售預測方法中，屬于專家判斷法的有()。

A.個別專家意見匯集法B.意見匯集法C.專家小組法D.函詢調查法

35.下列屬于資本資產定價模型建立的假設有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產的選擇和交易C.不存在交易費用D.市場參與者都是理性的

36.

第

30

題

股票的交易價格具有（）的特點。

A.可確定性B.事先的不確定性C.穩(wěn)定性D.市場性

37.

第

26

題

系數是用來衡量系統(tǒng)性風險大小的一個指標。一只股票β值系數的大小取決于（）。

A.該股票與整個股票市場的相關性B.該股票的標準差C.整個市場的標準差D.該股票的必要收益率

38.

第

26

題

我國公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列（）情形之一的除外。

A.減少公司注冊資本

B.與持有本公司股份的其他公司合并

C.將股份獎勵給本公司職工

D.股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議要求公司收購其股份的

39.下列各項中，屬于禁止類外商投資項目的有（）。

A.技術水平落后的

B.占用大量耕地，不利于保護、開發(fā)土地資源的

C.不利于節(jié)約資源和改善生態(tài)環(huán)境的

D.運用我國特有工藝或者技術生產產品的

40.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權考慮D.規(guī)避風險考慮

41.

第

31

題

下列各項中，屬于相關比率的有（）。

42.下列各項中，屬于衍生金融工具的有()。

A.股票B.互換C.債券D.掉期

43.相對于其他債務籌資方式，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（）A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數額大

44.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強C.投資機會不多D.收益可觀但是資產流動性差

45.

第

33

題

某企業(yè)只生產一種產品，2005年產銷量為5000件，每件售價為240元，成本總額為850000元，在成本總額中，固定成本為235000元，變動成本為495000元，混合成本為120000元，混合成本的習性方程為y=40000+16×，2006年度固定成本降低5000元，2006年產銷量為5600件，其余成本和單價不變。則（）。

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致。

A.是B.否

47.第

38

題

責任報告應當按班組、車間、分廠、公司自下而上逐級編報。（）

A.是B.否

48.公司資金有結余時，即可提前贖回其發(fā)行的債券。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.

第

38

題

凈現金流量又稱現金凈流量，是指在項目運營期內由建設項目每年現金流人量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標。其計算公式為：某年凈現金流量=該年現金流人量一該年現金流出量。（）

A.是B.否

51.

第

40

題

投資決策中所謂現金流量是指項目引起的現金流入與流出的變動。這里的現金不但包括貨幣資產，而且還包括那些需投入的非貨幣資產的賬面價值。（）

A.是B.否

52.

第

41

題

以利潤最大化作為財務管理的目標有利于社會財富的增加（）。

A.是B.否

53.

第

38

題

在財務分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數期財務報告中的相同指標，以說明企業(yè)財務狀況或經營成果變動趨勢的方法稱為水平分析法。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

43

題

固定股利政策不利于股票價格的穩(wěn)定與上漲。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求計算：

(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經營杠桿系數；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現金流量凈額為1200萬元，其中經營活動產生的現金流入量為12000萬元，經營活動產生的現金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數)

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(if平均值計算)、現金流動負債比率、盈余現金保障倍數和資產現金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。

57.甲公司是電腦經銷商，預計今年需求量為3600臺，平均購進單價為1500元，平均每日供貨量為100臺，每日銷售量為10臺(一年按360天計算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲存有關的成本資料預計如下：(1)采購部門全年辦公費為100000元，平均每次差旅費為800元，每次裝卸費為200元；(2)倉庫職工的工資每月2000元，倉庫年折舊40000元，銀行存款年利息率為4％，平均每臺電腦的破損損失為80元，每臺電腦的保險費用為60元；(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)計算經濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數；(2)確定合理的保險儲備量和再訂貨點；(3)計算今年與批量相關的存貨總成本；(4)計算今年與儲備存貨相關的總成本(單位：萬元)。

58.

59.E公司只產銷一種甲產品，甲產品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預算法編制2011年的企業(yè)預算，部分預算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預計結存量為2000千克，各季度末乙材料的預計結存量數據如表1所示：每季度乙材料的購貨款于當季支付40%，剩余60%于下一個季度支付；2011年年初的預計應付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預算如表2所示：注：表內“材料定額單耗”是指在現有生產技術條件下，生產單位產品所需要的材料數量；全年乙材料計劃單價不變；表內的“*”為省略的數值。資料二：E公司2011年第一季度實際生產甲產品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實際單價為9元/千克。要求：(1)確定E公司乙材料采購預算表中用字母表示的項目數值(不需要列示計算過程)(2)計算E公司第一季度預計采購現金支出和第4季度末預計應付款金額。(3)計算乙材料的單位標準成本。(4)計算E公司第一季度甲產品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。(5)根據上述計算結果，指出E公司進一步降低甲產品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

60.要求：

(1)根據資料一計算下列指標：

①舊設備的變價凈收入

②因舊固定資產提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(2)根據資料二中甲方案的有關資料和其他數據計算與甲方案有關的指標：

①因更新改造第一年初增加的凈現金流量

②運營期內每年因更新改造而增加的折舊

③運營期各年的增量稅后凈現金流量

④甲方案的差額內部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之間)

(2)根據資料二中乙方案的有關資料計算乙方案的有關指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額

②B設備的投資額

③乙方案的差額內部收益率(△IRR乙)；

(3)根據資料三計算企業(yè)要求的投資報酬率；

(4)以企業(yè)期望的投資報酬率為決策標準，按差額內部收益率法對甲、乙兩方案作出評價，并為企業(yè)作出是否更新改造設備的最終決策，同時說明理由。

參考答案

1.C證券投資風險分為兩種：(1)公司特有風險，也稱為非系統(tǒng)風險或可分散風險，能夠通過多元化投資組合得以分散，所以對各個投資者的影響程度也就不同；(2)市場風險，也稱為系統(tǒng)風險或不可分散風險，不能通過投資組合得以分散，它可用β系數進行衡量。

2.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

3.B本題考核點是合作企業(yè)的注冊資本。合作企業(yè)的注冊資本，是指為設立合作企業(yè)，在工商行政管理機關登記的合作各方認繳的出資額之和。

4.C作為存貨的房地產轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，轉換日的公允價值大于賬面價值的差額記入“其他綜合收益”科目，轉換日的公允價值小于賬面價值的差額記入“公允價值變動損益”科目。

5.B相對于債務籌資，吸收直接投資的特點有：(1)屬于股權籌資，財務風險較低；(2)沒有證券為媒介，不易進行產權交易(產權流動性較差)；(3)手續(xù)簡便，籌資費用較低；(4)出資方式多樣化，有利于盡快形成生產能力。

6.D風險中立者既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何，這是因為所有預期收益相同的資產將給他們帶來同樣的效用。選項B的觀點即風險回避者，選擇資產的態(tài)度是當預期收益率相同時，偏好于具有低風險的資產，而對于具有同樣風險的資產則鐘情于具有高預期收益的資產。選項C風險追求者通常主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產的原則是當預期收益相同時，選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。選項A風險愛好者屬于風險追求者的范疇。

7.B價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量，所以選項B錯誤。

8.C本題考核影響資本結構的因素。當所得稅稅率較高時，債務資本的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用提高企業(yè)價值，所以應盡量提高負債籌資。

9.A增量預算法的編制應遵循如下假定：第一，企業(yè)現有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整；第二，企業(yè)現有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；第三，以現有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數。所以本題答案為選項A。

10.C本題考核分權型財務管理體制的缺點。在分權型財務管理體制下，各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。

11.B長期借款的資本成本＝4％×(1—25％)／(1—5％)＝3．16％

12.B資本積累約束：規(guī)定公司必須按照－定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。

13.B解析：間接投資是指通過購買被投資對象發(fā)行的金融工具而將資金間接轉移交付給被投資對象使用的投資，如企業(yè)購買特定投資對象發(fā)行的股票、債券、基金等。由此可知，選項A、C、D屬于間接投資。利用排除法可知，選項B是答案。

14.B本題考核的是對于沃爾評分法的掌握情況?，F在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務指標，分為三類，即盈利能力指標(3個)，總資產報酬率、銷售凈利率、凈資產收益率；償債能力指標(4個)，自有資本比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率；成長能力指標(3個)，銷售增長率、凈利增長率、總資產增長率。

15.B此題考核的是現金的收支管理。現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間?，F金支出管理的措施有：(1)使用現金浮游量；(2)推遲應付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進員工工資支付模式；

(5)透支；(6)爭取現金流出與現金流人同步；(7)使用零余額賬戶。因此，選項A、C、D都屬于現金支出管理措施。提高信用標準會使企業(yè)的現金收入減少，不屬于現金支出管理措施。

16.D企業(yè)可以以知識產權出資，知識產權通常是指專有技術、商標權、專利權、非專利技術等無形資產。A、B、C均能作為無形資產出資；對無形資產出資方式的限制，國家相關法律法規(guī)規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。D選項為國家法律法規(guī)限制的。

17.D雖然速動比率和流動比率也是評價企業(yè)短期償債能力的指標，但現金流動負債比率是評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標。資產負債率和已獲利息倍數是衡量企業(yè)長期償債能力的指標。

18.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務人之間的財務關系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務關系，和戊公司是企業(yè)與債權人之間的財務關系。

19.C產權比率、資產負債率和權益乘數越高，說明債務比重越大，長期償債能力越差，選項ABD排除;利息保障倍數越大，說明長期償債能力越強。

20.A知識點：風險對策。轉移風險是指企業(yè)以一定代價，采取某種方式，將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失。如向專業(yè)性保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現風險共擔;通過技術轉讓、特許經營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經營和業(yè)務外包等實現風險轉移。

21.D本期期末應收賬款的余額=800×20%+1000×80%=960（萬元）。

22.A速動比率=速動資產／流動負債，預付賬款屬于非速動資產，不影響速動比率。

23.A選項A符合題意，按投資活動與企業(yè)本身的生產經營活動的關系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資；

選項B不符合題意，按投資對象的存在形態(tài)和性質，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資；

選項C不符合題意，按投資活動對企業(yè)未來生產經營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資；

選項D不符合題意，按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內投資和對外投資。

綜上，本題應選A。

24.B內含報酬率是使得未來現金凈流量總現值等于原始投資額的貼現率。

即每年現金凈流量×（P/A，IRR，4）=原始投資額

則（P/A，IRR，4）=原始投資額÷每年現金凈流量

又知，靜態(tài)回收期=原始投資額÷每年現金凈流量

故（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期

在本題中，因為營業(yè)期每年年末的現金凈流量相等，故適用普通年金模型，求靜態(tài)回收期，就是求相應的普通年金現值系數。

已知，（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期=2.6667

根據插值法可得，

（i18%）/（20%18%）=（2.66672.6901）/（2.58872.6901）

得，i=18.46%

綜上，本題應選B。

插值法的原理是根據比例關系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數據，例如：假設與A1對應的數據是B1，與A2對應的數據是B2，現在已知與A對應的數據是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計算得出A的數值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數據。

25.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關系數為1，相關系數為1時投資組合不能降低任何風險，組合的風險等于兩只股票風險的加權平均數。

26.BC優(yōu)先股的基本性質包括：(1)約定股息；(2)權利優(yōu)先；(3)權利范圍小。優(yōu)先股既可以采用固定股息率也可以采用浮動股息率：優(yōu)先股既可以強制分紅也可以非強制分紅。

27.ACD資本結構優(yōu)化，要求企業(yè)權衡負債的低資本成本和高財務風險的關系，確定合理的資本結構。資本結構優(yōu)化的目標，是降低平均資本成本率或提高企業(yè)價值。

資本結構優(yōu)化的方法有：每股收益分析法、平均資本成本比較法和公司價值分析法。

綜上，本題應選ACD。

28.ABC本題的考核點是有關財務預算的內容。預計財務報表作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映運營期決策預算與業(yè)務預算的結果。預計財務報表的編制要以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎，而且也需要以現金預算為依據。

29.ABCD公司在制定利潤分配政策時應考慮的因素包括：

法律因素（選項C）；

公司要素（選項D）；

股東因素（選項B）；

其他因素（債務契約、通貨膨脹）（選項A）。

綜上，本題應選ABCD。

30.BCD財務可行性評價指標中，按照是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標。動態(tài)評價指標包括凈現值、凈現值率和內部收益率。

31.AD本題的考點是影響資本結構的因素。如果企業(yè)產銷業(yè)務穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負擔固定的財務費用；企業(yè)初創(chuàng)階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產品產銷業(yè)務量穩(wěn)定和持續(xù)增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發(fā)揮財務杠桿效應；企業(yè)收縮階段，產品市場占有率下降，經營風險逐步加大，應逐步降低債務資本比重。

32.ABD在其他條件不變的情況下，內部轉移價格的變動，只是企業(yè)內部利益的重新分配，不會引起企業(yè)總利潤的變化，C選項不符合題意。

33.AB價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量；用量差異=標準價格×(實際用量-實際產量下標準用量)；直接人工工資率差異、變動制造費用耗費差異均屬于價格差異。

34.ACD專家判斷法，是由專家根據他們的經驗和判斷能力對特定產品的未來銷售量進行判斷和預測的方法，主要有以下三種不同形式：個別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法(又稱函詢調查法)。所以選項ACD為本題答案。

35.ABCD資本資產定價模型是建立在一系列假設前提上的，這些假設包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費用；(4)稅收不影響資產的選擇和交易等。

36.BD股票交易價格具有事先的不確定性和市場性特點。

37.ABC根據股票β值系數的計算公式可知，股票β值的大小取決于：

（1）該股票與整個股票市場的相關性，即相關系數；

（2）它本身的標準差；

（3）整個股票市場的標準差。

38.ABCD我國公司法規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：（1）減少公司注冊資本；（2）與持有本公司股份的其他公司合并；（3）將股份獎勵給本公司職工；（4）股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議要求公司收購其股份的。

39.BD選項AC屬于限制類外商投資項目。

40.BC出于控制權考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對企業(yè)留存較多的利潤；一些股東認為留存更多的留存收益引起股價上漲而獲得的資本利得是有風險的，為了規(guī)避風險，他們往往要求支付較多的股利。

41.CD本題考核的是對于相關比率概念的理解。相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的關系。因此，本題答案為CD。選項A屬于構成比率，選項B屬于效率比率。

42.BD衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等，種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。選項AC屬于基本金融工具。

43.BC

綜上，本題應選BC。

44.AD籌資能力強、投資機會不多，一般應支付較多的股利。

45.BCD單位變動成本=(495000/5000)+16=115(元)，固定成本總額=235000+

40000-5000=270000(元)，邊際貢獻=5600×(240-115)=700000(元)，2006年息稅前利潤=700000-270000=430000(元)，經營杠桿系數=700000/430000=1．63，息稅前利潤增長率=1．63×12%=19．56%。

46.Y本題考核預算的特征。編制預算的目的是促成企業(yè)以最經濟有效的方式實現預定目標，因此預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致。

47.Y責任報告應自下而上逐級編報。

48.N只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關允許提前償還的條款，公司才可以進行此項操作。

49.Y因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析指標發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，“順序”確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

50.N凈現金流量又稱現金凈流量，是指在項目計算期內由建設項目每年現金流入量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標。其計算公式為：某年凈現金流量=該年現金流入量一該年現金流出量。

51.N

52.Y如果每一個企業(yè)都以利潤最大化作為財務管理的目標，每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤，則整個社會的財富才可能實現最大化，從而帶來社會的進步與發(fā)