2023年嬰幼兒奶粉行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告

匯報(bào)人：曾馨儀日期：2022-12-212023-2025年嬰幼兒奶粉行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢(shì)04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義嬰幼兒奶粉根據(jù)奶源不同可分為，普通奶粉、有機(jī)奶粉和草飼奶粉，草飼奶粉指可自然漫步于天然的牧場(chǎng)中，并主要以鮮草為食的奶牛所生產(chǎn)的牛奶制成的奶粉。根據(jù)蛋白來源不同可分為，配方牛奶粉、純羊乳配方奶粉、含牛乳蛋白配方羊奶粉、豆基配方奶粉、配方駝奶粉。根據(jù)食用人群不同可分為1段、2段和3段奶粉。不同類型嬰幼兒配方奶粉差異主要從奶牛、食物、飼養(yǎng)條件和進(jìn)食范圍來看，普通奶粉對(duì)奶牛、飼料、飼養(yǎng)條件的要求比較低，擠奶頻率和進(jìn)食范圍沒有限制；有機(jī)奶粉需要嚴(yán)格按照有機(jī)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，需要有機(jī)飼草、有機(jī)飼料，奶牛在適當(dāng)?shù)募竟?jié)在戶外適當(dāng)運(yùn)動(dòng)，擠奶頻率有限制，不能使用激素、抗生素等化學(xué)藥劑；草飼奶粉需要新鮮牧草及草類飼料，多數(shù)時(shí)間在戶外散養(yǎng)，不同草飼標(biāo)準(zhǔn)有不同的擠奶頻率，也不能使用激素、抗生素等化學(xué)藥劑。奶粉加工工藝總共分為三種:干混法、濕混法以及干濕混法。干混法加工采用大包乳清粉和營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)攪拌均勻后分裝。濕混法采用新鮮牛奶一次性加工而成，即將鮮奶中加入嬰幼兒所需的營(yíng)養(yǎng)成分，直接在高溫下噴霧干燥成粉。4行業(yè)發(fā)展歷程2016年“草飼食品”成為新趨勢(shì)美國(guó)最大的健康食品零WholeFoods,在2016年將草飼食品視為一個(gè)新的消費(fèi)趨勢(shì),賦以健康理念2016-2018年“草飼奶粉”研發(fā)面世繼草飼牛肉、草飼黃油等草飼食品后,滿趣健于2016年在新西蘭研發(fā)出草飼奶粉,并在2018年5月獲得新西蘭外交貿(mào)易部代表授權(quán)的”首款全草飼配方奶粉”的稱號(hào)2019-2021年乳業(yè)品牌紛紛布局“草飼奶粉”賽道高培臻愛草飼奶粉(含天然A2蛋白)云上市,獲新西蘭AQ奶源認(rèn)證且通過我國(guó)奶粉配方注冊(cè)制伊利舉辦發(fā)布會(huì),全新推出金領(lǐng)冠睿護(hù)草飼嬰幼兒配方奶粉惠氏推出藍(lán)鉆啟賦草飼奶粉美贊臣正式在中國(guó)推出“五星草飼安兒寶系列”嬰幼兒配方奶粉Bubs推出”了澳洲第一款有機(jī)草飼嬰幼兒配方牛奶粉諾優(yōu)能蘊(yùn)薈草飼奶粉正式上市5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游嬰幼兒奶粉行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國(guó)市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，嬰幼兒奶粉行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游嬰幼兒奶粉行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于嬰幼兒奶粉企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游嬰幼兒奶粉行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國(guó)行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素9行業(yè)政治環(huán)境1國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)嬰兒配方食品》規(guī)定乳基嬰幼兒配方食品和斷奶期配方食品的營(yíng)養(yǎng)和衛(wèi)生指提出了全面加強(qiáng)質(zhì)量監(jiān)管，完善質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)和法制建設(shè)，重塑消費(fèi)者信心我國(guó)嬰幼乳粉第四代標(biāo)準(zhǔn)，世界上最嚴(yán)格的奶粉標(biāo)準(zhǔn)之一。在沿用部分國(guó)際食品法典委員會(huì)codex標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上,提出特別要求:乳清蛋白要占蛋白總量的60%、氨基酸模式,乳糖要占碳水化合物的90%等，體現(xiàn)技術(shù)先進(jìn)性《奶業(yè)整頓和振興規(guī)劃綱要》《嬰幼兒食品營(yíng)養(yǎng)及衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)(試行）》10行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來中國(guó)嬰幼兒奶粉行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。11社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境最新人口普查結(jié)果表明，我國(guó)人口“老齡少子化”趨勢(shì)明顯，這對(duì)嬰幼兒奶粉以及保健品行業(yè)均帶來不少影響。尤其是出生率連續(xù)三年下滑，日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加上新注冊(cè)制的實(shí)施，嬰幼兒奶粉行業(yè)正醞釀新一輪變局。5月11日，第七次全國(guó)人口普查主要數(shù)據(jù)正式公布。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全國(guó)人口共141178萬人，與2010年(第六次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù))相比，增加7206萬人，增長(zhǎng)5.38%，年均增長(zhǎng)0.53%。2020全年出生人口1200萬人，人口出生率為8.5‰，出生人口連續(xù)三年滑落，出生率為1952年該數(shù)據(jù)存在以來最低。在年齡構(gòu)成上，與2010年相比，0-14歲、15-59歲、60歲及以上人口的比重分別上升35個(gè)百分點(diǎn)、下降6.79個(gè)百分點(diǎn)、上升5.44個(gè)百分點(diǎn)，人口老齡化程度進(jìn)一步加深。值得一提的是，2020年60歲及以上人口相比2018年上升1453萬，達(dá)到26402萬。12行業(yè)社會(huì)環(huán)境從我國(guó)出生人口來看，2015年國(guó)家實(shí)行“全面二胎”政策后，2016年人口出生率創(chuàng)階段性新高，但隨即恢復(fù)逐步下降趨勢(shì)，2016-2020年中國(guó)新生兒數(shù)量由1786萬人逐年下降至1005萬人，2020年達(dá)到歷史新低，二胎紅利逐步消退，促使嬰配奶粉“量增”放緩，行業(yè)隨即轉(zhuǎn)向“價(jià)升”方向。13行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素12政策支持近年來,國(guó)家相繼出臺(tái)相關(guān)政策,關(guān)注嬰幼兒配方奶粉的營(yíng)養(yǎng)、健康和安全性:2019年頒布《國(guó)產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉提升行動(dòng)方案》,除對(duì)國(guó)內(nèi)乳粉嚴(yán)格把控外,還提出了加強(qiáng)進(jìn)口乳粉及企業(yè)的注冊(cè)管理2021年國(guó)內(nèi)首個(gè)草飼標(biāo)準(zhǔn)《草飼產(chǎn)品認(rèn)證技術(shù)規(guī)范通則》通過國(guó)家認(rèn)監(jiān)委備案-2022年,嬰幼兒配方食品新國(guó)標(biāo)頒布,對(duì)蛋白質(zhì)等營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)含量作出更明確嚴(yán)格的規(guī)定人口政策開放宏觀人口調(diào)控政策放開以及利好生育政策落地,有望緩解出生率下降趨勢(shì);年新生兒數(shù)量仍處于千萬級(jí)別，草飼遵從牛的生活方式,喂養(yǎng)食物更加天然安全,更契合新一代父母追求健康.天然和原生態(tài)的生活觀念草飼奶粉行業(yè)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素主要有四個(gè)方面，國(guó)家政策推動(dòng)、居民消費(fèi)能力提升、父母追求高品質(zhì)原生態(tài)的育兒觀念以及生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)助力草飼奶粉行業(yè)快速發(fā)展。14行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素34居民消費(fèi)能力提升嬰幼兒奶粉客單價(jià)不斷提高,高端化趨勢(shì)明顯，居民人均可支配收入逐年提升品質(zhì)育兒、科學(xué)育兒理念深入人心，嬰幼兒奶粉客單價(jià)不斷提升,高端化趨勢(shì)明顯生物酶解技術(shù)持續(xù)升級(jí)提高嬰幼兒奶粉消化吸收效率，生物酶解技術(shù)不斷突破,保障奶粉的營(yíng)養(yǎng)成分有效性的同時(shí)提高嬰幼兒吸收消化效率。如高培的專利水解蛋白技術(shù),在提高免疫力功效的同時(shí).將完整大時(shí)飛中臂報(bào)網(wǎng)為小分子,更易消化吸收草飼奶粉行業(yè)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素主要有四個(gè)方面，國(guó)家政策推動(dòng)、居民消費(fèi)能力提升、父母追求高品質(zhì)原生態(tài)的育兒觀念以及生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)助力草飼奶粉行業(yè)快速發(fā)展。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀近年來我國(guó)出生率逐年下滑，但短期內(nèi)新生兒數(shù)量仍然可觀，二孩比例持續(xù)較高水平，有望減緩出生率下滑趨勢(shì)。從母嬰消費(fèi)規(guī)模來看，母嬰消費(fèi)規(guī)模未受出生率下滑影響，近年來穩(wěn)步增長(zhǎng)，2021年達(dá)34591億元，2023年將突破4萬億元大關(guān)。隨著居民可支配收入和母嬰消費(fèi)規(guī)模的持續(xù)提升，近年來嬰幼兒奶粉市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，2020市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1764億元，2023年將突破2000億元。17行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從消費(fèi)者購(gòu)買奶粉考慮因素來看，安全是消費(fèi)者首要的考慮因素，超七成消費(fèi)者選購(gòu)奶粉時(shí)看重產(chǎn)品的安全性嬰幼兒處于生長(zhǎng)發(fā)育的關(guān)鍵時(shí)期，且嬰兒的腸胃普遍敏感脆弱，家長(zhǎng)們?cè)谫?gòu)買奶粉時(shí)同樣會(huì)關(guān)注產(chǎn)品的營(yíng)養(yǎng)、奶源、易吸收性等多方面因素。電商平臺(tái)和母嬰門店是消費(fèi)者首選的奶粉購(gòu)買渠道。疫情后國(guó)際航班數(shù)量下降，國(guó)際離境免稅店生意受阻，海南離島免稅店受到消費(fèi)者青睞，20.3%的消費(fèi)者選擇通過海南免稅渠道購(gòu)買奶粉。消費(fèi)者對(duì)奶源地有明顯偏好，超七成傾向選擇來自新西蘭的草飼奶粉。中國(guó)和澳大利亞的草飼奶粉也是46%左右的消費(fèi)者的選擇。18行業(yè)現(xiàn)狀奶粉產(chǎn)量奶粉容易沖調(diào)，方便攜帶，營(yíng)養(yǎng)豐富。速溶奶粉比普通奶粉顆粒大而疏松，濕潤(rùn)性好，分散度高。沖調(diào)時(shí)，即使用溫水也能迅速溶解。奶粉是將哺乳類動(dòng)物鮮奶除去水分后制成的粉末，它適宜保存，并便于攜帶。2021上半年中國(guó)奶粉產(chǎn)量為47.13萬噸，同比下降6.53%。其中2021上半年中國(guó)奶粉產(chǎn)量最多地區(qū)為黑龍江19.76萬噸，其次是陜西地區(qū)奶粉產(chǎn)量6.42萬噸，再次是內(nèi)蒙古地區(qū)奶粉產(chǎn)量為78萬噸。奶粉進(jìn)出口我國(guó)奶粉整體進(jìn)口需求量較大，其中2021上半年中國(guó)奶粉進(jìn)口數(shù)量為90萬噸，同比增長(zhǎng)23%；上半年奶粉進(jìn)口金額為303億元，同比下降4%。嬰幼兒配方乳粉是指以牛乳(羊乳)及其加工制品為主要原料，加入適量的維生素、礦物質(zhì)和其他輔料加工而成的，供嬰幼兒(三周歲以內(nèi))食用的產(chǎn)品。它包括嬰兒配方乳粉、較大嬰兒配方乳粉、幼兒配方乳粉。2021上半年中國(guó)嬰幼兒配方奶粉進(jìn)口數(shù)量為105095噸；出口數(shù)量為3109.3噸。其中2021上半年中國(guó)嬰幼兒配方奶粉進(jìn)口數(shù)量最多地區(qū)為荷蘭37952956千克；其次是從新西蘭地區(qū)進(jìn)口嬰幼兒配方奶粉數(shù)量為24653930千克。19行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊嬰幼兒奶粉行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，嬰幼兒奶粉行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，嬰幼兒奶粉行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于嬰幼兒奶粉行業(yè)的發(fā)展20流通環(huán)節(jié)有待完善嬰幼兒奶粉產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致嬰幼兒奶粉行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫(kù)設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，嬰幼兒奶粉行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。嬰幼兒奶粉產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事嬰幼兒奶粉行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，嬰幼兒奶粉行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)嬰幼兒奶粉行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-21行業(yè)發(fā)展建議加大法律法規(guī)懲處力度，完善相關(guān)法律法規(guī)加大觸犯法律法規(guī)懲處力度，增加違規(guī)違法成本。如企業(yè)多次違反法律法規(guī)或乳企出現(xiàn)嚴(yán)重奶粉事件甚至對(duì)消費(fèi)者和社會(huì)造成較大影響者直接納入乳企黑名單，將其生產(chǎn)的產(chǎn)品一律不得再進(jìn)行銷售并及時(shí)銷毀；落實(shí)安全責(zé)任追究制度，將法律責(zé)任落實(shí)到企業(yè)部門甚至個(gè)人，以提高法律實(shí)施的針對(duì)性和效率；及時(shí)填補(bǔ)法律法規(guī)盲區(qū)，根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)修改相關(guān)的規(guī)定，保證法律法規(guī)的與時(shí)俱進(jìn)。增強(qiáng)對(duì)企業(yè)工作人員的道德培訓(xùn)，同時(shí)提升消費(fèi)者的維權(quán)意識(shí)加強(qiáng)法律法規(guī)的實(shí)行力度從法律層面強(qiáng)制性約束了乳企及其相關(guān)工作人員的行為。同時(shí)政府也可組織乳企的不同管理層、相關(guān)員工開展定時(shí)的職業(yè)與道德理論培訓(xùn)，了解奶粉生產(chǎn)的全過程，講述奶粉安全重要性等；針對(duì)部分消費(fèi)者維權(quán)不利的情況，政府可通過多種渠道加大嬰幼兒配方奶粉相關(guān)法律法規(guī)的具體內(nèi)容，同時(shí)也可教授消費(fèi)者如何通過法律的手段保護(hù)自己的權(quán)益不受到傷害。實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者從“不了解”到“知法”再到“用法”的跳躍，提升消費(fèi)者的維權(quán)意識(shí)。建立嬰幼兒配方奶粉信息查詢網(wǎng)站由于嬰幼兒配方奶粉的特殊性與重要性，有必要建立專門供消費(fèi)者查詢的嬰幼兒配方奶粉信息查詢網(wǎng)站。該網(wǎng)站可及時(shí)更新近期的奶粉抽檢合格情況、各個(gè)品牌奶粉的具體配方功能、最新奶粉安全事件發(fā)展細(xì)節(jié)及其處理結(jié)果等。使消費(fèi)者對(duì)配方奶粉的安全情況一目了然，便于選擇與購(gòu)買，同時(shí)可提升消費(fèi)者對(duì)國(guó)內(nèi)嬰幼兒配方奶粉生產(chǎn)環(huán)境、法律法規(guī)的了解，提升對(duì)國(guó)產(chǎn)嬰幼兒配方奶粉的信任。22Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)23&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入嬰幼兒奶粉行業(yè)，對(duì)嬰幼兒奶粉行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。嬰幼兒奶粉行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入嬰幼兒奶粉行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。日期：2022-12-21行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉發(fā)展過程中，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口品牌持續(xù)數(shù)十年競(jìng)爭(zhēng)?！叭矍璋贰笔录l(fā)前，國(guó)產(chǎn)品牌長(zhǎng)期占領(lǐng)國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)高地。事件爆發(fā)后，國(guó)產(chǎn)品牌形象遭受重挫，外資品牌趁勢(shì)漲價(jià)并大舉攻入一、二線市場(chǎng)，份額持續(xù)上升，到2015年國(guó)產(chǎn)品牌份額持續(xù)降至40%，外資品牌則達(dá)到歷史高峰60%，形勢(shì)完全逆轉(zhuǎn)競(jìng)爭(zhēng)格局12016年奶粉配方管理注冊(cè)制出臺(tái)，三、四線中小雜牌迅速出清，進(jìn)一步利好頭部國(guó)產(chǎn)奶粉企業(yè)，2018年國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額較2017年增長(zhǎng)7pct，低線市場(chǎng)增速提升6.1pct，截至2020年9月，國(guó)產(chǎn)奶粉配方注冊(cè)占比超過80%。至2019年，國(guó)產(chǎn)品牌和外資品牌兩者份額幾乎持平，2021年新國(guó)標(biāo)公布后，國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提升，超越外資品牌迎來騰飛時(shí)代。隨著行業(yè)規(guī)模增速不斷放緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，以及研發(fā)技術(shù)的成熟，自2017年起飛鶴、合生元的頭部?jī)?nèi)資品牌以及惠氏、美贊臣等外資品牌紛紛開始布局有機(jī)奶粉、四段奶粉以及羊奶粉等細(xì)分品類，延長(zhǎng)消費(fèi)周期，發(fā)掘更多想象空間。競(jìng)爭(zhēng)格局225日期：2022-12-21行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力嬰幼兒奶粉行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位供科研咨詢服務(wù)通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入高端化、品牌化趨勢(shì)持續(xù)推進(jìn)嬰幼兒配方奶粉購(gòu)買者并非實(shí)際消費(fèi)者，而作為父母對(duì)于下一代的關(guān)心決定了其對(duì)配方奶粉的要求極高。隨著我國(guó)消費(fèi)者整體認(rèn)知的提升，很多新晉父母尤其是媽媽們對(duì)于母嬰產(chǎn)品的了解程度有了很大的提升。與此同時(shí)，我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)于嬰幼兒食品制定的標(biāo)準(zhǔn)也在不斷提升，同時(shí)在方向上做出指引。我們認(rèn)為，不管是消費(fèi)者還是監(jiān)管者對(duì)于配方、奶源以及生產(chǎn)工藝的高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求，將不斷提升行業(yè)整體集中度以及品牌化發(fā)展。注冊(cè)制促進(jìn)市場(chǎng)集中《嬰幼兒配方乳粉配方注冊(cè)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）于2015年9月初公開征求意見稿，并于2016年10月開始正式實(shí)施。《辦法》的核心內(nèi)容是規(guī)定了每個(gè)企業(yè)原則上不得超過3個(gè)配方系列9種產(chǎn)品配方，即1、2、3段各3種配方。2019年6月，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局對(duì)原《辦法》進(jìn)行了修訂并起草了新《嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方注冊(cè)管理辦法（征求意見稿）》以下簡(jiǎn)稱新《辦法》）。新《辦法》對(duì)多處規(guī)定進(jìn)行細(xì)化修訂，加大了違規(guī)懲罰力度，同時(shí)縮短了檢驗(yàn)流程時(shí)限等。2016年行業(yè)注冊(cè)制后，本土品牌如飛鶴和君樂寶憑借著渠道優(yōu)勢(shì)迅速搶占小品牌市場(chǎng)份額，占領(lǐng)下線市場(chǎng)。在眾多品牌中，飛鶴、達(dá)能