2022-2023年福建省三明市中級會計(jì)職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022-2023年福建省三明市中級會計(jì)職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

1

題

管理業(yè)績定生評價采用的方式是（）。

A.群眾評議B.專家評議C.專家評議與群眾評議相結(jié)合D.抽樣調(diào)查

2.按照所交易金融工具的屬性，可以將金融市場分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

3.

第

5

題

在沒有通貨膨脹的條件下，純利率是指（）。

A.投資期望收益率B.銀行貸款基準(zhǔn)利率C.社會實(shí)際平均收益率D.沒有風(fēng)險的社會平均資金利潤率

4.在下列各項(xiàng)中，屬于表外籌資事項(xiàng)的是()。

A.經(jīng)營租賃B.利用商業(yè)信用C.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證D.融資租賃

5.在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險是（）。

A.所有風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

6.運(yùn)用年金成本法進(jìn)行設(shè)備重置決策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括()。

A.新舊設(shè)備目前市場價值B.舊設(shè)備的原價C.新舊價值殘值變價收入D.新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本

7.假定某公司有價證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為60元，公司認(rèn)為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于2000元，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為500元。若公司目前的現(xiàn)金余額為11000元，則購買有價證券的金額為（）元A.0B.5556.89C.8033.2D.8123.6

8.企業(yè)價值最大化財務(wù)管理目標(biāo)中的企業(yè)價值，可以理解為（）。

A.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

B.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量

C.企業(yè)所能創(chuàng)造的未來股權(quán)現(xiàn)金流量

D.企業(yè)所創(chuàng)造的過去的現(xiàn)金流量的終值

9.

第

14

題

下列說法正確的是（）。

A.減少利息支出可以降低息稅前利潤

B.每股股利和每股收益是同義詞

C.市盈率越高，說明投資者對于公司的發(fā)展前景越看好，所以市盈率越高越好

D.可轉(zhuǎn)換債券屬于稀釋性潛在普通股

10.甲投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為：NCF0=-200萬元，NCF1=-50萬元，NCF2～3=100萬元，NCF4～11=250萬元，NCF12=150萬元，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為（）A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年

11.

第

14

題

下列證券中屬于所有權(quán)證券的是（）。

A.債券B.股票C.基金D.期權(quán)

12.下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)是（）。

A.技術(shù)投入比率B.已獲利息倍數(shù)C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

13.

第

10

題

某企業(yè)資產(chǎn)總額為150萬元，權(quán)益資金占55%，負(fù)債利率為12%，融資租賃的租金為9000元，銷售額為100萬元，息稅前盈余為20萬元，假設(shè)企業(yè)沒有優(yōu)先股，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A.2.5B.1.68C.1.82D.2.3

14.

第

22

題

某企業(yè)采用融資租賃方式租入一臺設(shè)備，設(shè)備原價100萬元，租期5年，折現(xiàn)率為12%，則每年初支付的等額租金為（）。

A.20.47萬元B.21.56萬元C.26.38萬元D.24.77萬元

15.下列有關(guān)籌資管理原則的表述中，不正確的是()。

A.企業(yè)籌資必須遵循國家法律法規(guī)

B.籌資規(guī)模要較資金需要量大，以充分滿足企業(yè)資金需要

C.要合理預(yù)測確定資金需要的時間

D.要選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源

16.

第

13

題

如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場組合的風(fēng)險。則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的β值（）。

A.等于1B.小于1C.大于1D.大于O

17.關(guān)于估計(jì)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)考慮的問題中說法錯誤的是（）。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的總量B.盡量利用現(xiàn)有會計(jì)利潤數(shù)據(jù)C.充分關(guān)注機(jī)會成本D.不能考慮沉沒成本

18.某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)采取的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.保守型融資戰(zhàn)略D.折中融資戰(zhàn)略

19.下列關(guān)于銷售預(yù)測的定性分析法的說法中，不正確的是（）。

A.定性分析法又叫非數(shù)量分析法

B.趨勢預(yù)測分析法是銷售預(yù)測定性分析法的－種

C.－般適用于預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時

D.通常不會得出最終的數(shù)據(jù)結(jié)論

20.

第

21

題

甲企業(yè)為一般納稅人，增值稅率為17%，原材料采用計(jì)劃成本核算，當(dāng)月發(fā)出委托加工材料10萬元，應(yīng)負(fù)擔(dān)的材料成本差異率為2%（超支差），企業(yè)支付的運(yùn)費(fèi)1000元（按7%扣除率計(jì)算）支付加工費(fèi)（不含增值稅）5000元（收到增值稅專用發(fā)票），同時，受托方代扣代繳消費(fèi)稅12000元，委托加工物資收回后直接出售，則該委托加工物資的實(shí)際成本和實(shí)際支付的銀行存款分別為（）元。

A.119930和18850B.12000和18850C.120000和18000D.119930和18000

21.

第

8

題

在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的組合收益率的方差時，不需要考慮的因素是（）。

A.單項(xiàng)資產(chǎn)在投資組合中所占比重B.單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)C.單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的方差D.兩種資產(chǎn)收益率的協(xié)方差

22.下列有關(guān)優(yōu)先股的說法中，錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股在利潤分配和剩余財產(chǎn)清償分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利

B.優(yōu)先股股利和債券的利息一樣，可以在企業(yè)所得稅稅前扣除

C.優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息

D.在股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關(guān)的特定事項(xiàng)時，優(yōu)先股股東具有有限表決權(quán)

23.零基預(yù)算法下，以相關(guān)業(yè)務(wù)計(jì)劃為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)編制本部門相關(guān)預(yù)算項(xiàng)目，并報預(yù)算管理責(zé)任部門審核的是（）。

A.預(yù)算編制責(zé)任部門B.預(yù)算管理責(zé)任部門C.預(yù)算調(diào)整責(zé)任部門D.預(yù)算執(zhí)行責(zé)任部門

24.

25.

第

5

題

債券按年利息收入與債券面值之比計(jì)算確定的收益率稱為（）。

A.名義收益率B.實(shí)際收益率C.持有期收益率D.本期收益率

二、多選題(20題)26.已知某企業(yè)銷售收現(xiàn)率為：當(dāng)月收現(xiàn)60%，下月收現(xiàn)30%，再下月收現(xiàn)10%。若該企業(yè)2015年12月份的銷售收入為120萬元，年末的應(yīng)收賬款余額為64萬元。預(yù)計(jì)2016年第1季度各月銷售收入分別為：110萬元、130萬元、150萬元，則下列計(jì)算中正確的有()。A.2015年11月份的銷售收入為160萬元

B.2016年1月份的銷售現(xiàn)金流入為118萬元

C.2016年1月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金額為56萬元

D.2016年第1季度的銷售現(xiàn)金流入為381萬元

27.第

28

題

權(quán)益乘數(shù)在數(shù)值上等于（）。

A.1/（1－產(chǎn)權(quán)比率）B.1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）C.1＋產(chǎn)權(quán)比率D.資產(chǎn)/所有者權(quán)益

28.在下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有()。

A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.銷售費(fèi)用預(yù)算

29.最佳資本結(jié)構(gòu)是指()的資本結(jié)構(gòu)。

30.下列各項(xiàng)中，能在銷售預(yù)算中找到的內(nèi)容有（）。

A.銷售單價B.生產(chǎn)數(shù)量C.銷售數(shù)量D.回收應(yīng)收賬款

31.

第

28

題

為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)掌握的現(xiàn)金額取決于（）。

32.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的說法中，正確的有（）。

A.是一種融資促進(jìn)工具B.有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)C.有利于降低企業(yè)資本成本D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制

33.

第

33

題

下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)因素的說法，正確的有（）。

34.某公司財務(wù)風(fēng)險較大，準(zhǔn)備采取一系列措施降低該杠桿程度。下列措施中，可以達(dá)到這一目的的有（）。

A.降低利息費(fèi)用B.降低固定經(jīng)營成本C.降低單位變動成本D.降低產(chǎn)品銷售單價

35.

第

32

題

債權(quán)人為了防止其利益不受傷害，可以采取（）保護(hù)措施。

A.取得立法保護(hù)，如優(yōu)先于股東分配剩余財產(chǎn)B.在借款合同規(guī)定資金的用途C.拒絕提供新的借款D.提前收回借款

36.股權(quán)籌資的缺點(diǎn)包括（）。

A.控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展B.財務(wù)風(fēng)險較大C.信息溝通與披露成本較大D.資本成本負(fù)擔(dān)較重

37.

第

31

題

確定單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險價值系數(shù)的方法包括（）。

A.通過對相關(guān)投資項(xiàng)目的歷史資料進(jìn)行分析

B.根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)回歸分析

C.由企業(yè)主管投資的人員會同有關(guān)專家定性評議獲得

D.由專業(yè)咨詢公司按不同行業(yè)定期發(fā)布

38.

第

32

題

我國《公司法》規(guī)定，申請上市的股份有限公司須滿足（）。

A.開業(yè)時間在三年以上B.近三年連續(xù)盈利C.股本總額不少于人民幣5000萬元D.公司在最近三年無重大違法行為

39.下列選項(xiàng)中屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗(yàn)和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進(jìn)行判斷和預(yù)測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

40.

第

31

題

企業(yè)與客戶之間的關(guān)系屬于企業(yè)向客戶（）過程中形成的經(jīng)濟(jì)莢系。

41.下列各項(xiàng)中，屬于財務(wù)管理內(nèi)容的有()。

A.長期投資管理B.長期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

42.與普通合伙企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)的有()。

A.容易籌集所需資金B(yǎng).容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)C.創(chuàng)立容易D.有限債務(wù)責(zé)任

43.下列屬于反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的修正指標(biāo)的有()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資本保值增值率

44.

第

33

題

某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，2005年產(chǎn)銷量為5000件，每件售價為240元，成本總額為850000元，在成本總額中，固定成本為235000元，變動成本為495000元，混合成本為120000元，混合成本的習(xí)性方程為y=40000+16×，2006年度固定成本降低5000元，2006年產(chǎn)銷量為5600件，其余成本和單價不變。則（）。

45.

第

27

題

下列因素引起的風(fēng)險中，投資者不可以通過資產(chǎn)組合予以分散的有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤

三、判斷題(10題)46.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算用來反映企業(yè)在計(jì)劃期期末預(yù)計(jì)的財務(wù)狀況，它的編制需要以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

47.在風(fēng)險分散過程中，可以通過資產(chǎn)多樣化達(dá)到完全消除風(fēng)險的目的。()

A.是B.否

48.

第

39

題

已確認(rèn)并轉(zhuǎn)銷的壞賬損失以后又收回的，仍然應(yīng)通過“應(yīng)收賬款”科目核算，并貸記“管理費(fèi)用”科目。（）

A.是B.否

49.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時與實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第37題集權(quán)型財務(wù)管理體制下，各所屬單位有自主經(jīng)營的權(quán)利，但是無重大問題的決策權(quán)。（）

A.是B.否

53.在各種資金來源中，凡是須支付固定性占用費(fèi)的資金都能產(chǎn)生財務(wù)杠桿作用。()

A.是B.否

54.

第

38

題

股票發(fā)行的方式包括公募發(fā)行和私募發(fā)行，其中私募發(fā)行有自銷和承銷兩種方式。（）

A.是B.否

55.某一企業(yè)股票的每股凈資產(chǎn)越高，投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險越高，企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價值越大。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.2

58.

59.

第

51

題

60.東方公司擬進(jìn)行證券投資，目前無風(fēng)險收益率為4%，市場風(fēng)險溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購買A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費(fèi)率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價格為87。71元。

（2）購買B公司股票，長期持有。B公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，今年每股股利為0．9元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長率增長。

（3）購買C公司股票，長期持有。C公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，預(yù)期未來兩年每股股利為1．5元，從第三年開始預(yù)期股利每年增長2%，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定增長股利政策。

（4）A公司債券的p系數(shù)為1，B公司股票的p系數(shù)為1．5，C公司股票的β系數(shù)為2。

要求：

（1）計(jì)算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計(jì)算）。

（2）計(jì)算東方公司購買A公司債券的持有至到期日的內(nèi)部收益率。

（3）利用資本資產(chǎn)定價模型計(jì)算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報酬率，并確定三種證券各自的內(nèi)在價值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據(jù)第（3）問的結(jié)果，計(jì)算東方公司所選擇證券投資的收益率

參考答案

1.B管理業(yè)績定性評價是指在企業(yè)財務(wù)業(yè)績定量評價的基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析和綜合評判。

2.A按所交易金融工具的屬性，金融市場可分為基礎(chǔ)性金融市場與金融衍生品市場。選項(xiàng)A正確；選項(xiàng)B是按融資對象對金融市場進(jìn)行的分類。選項(xiàng)C是按功能對金融市場進(jìn)行的分類。選項(xiàng)D是按期限對金融市場進(jìn)行的分類。

3.D純利率是指沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率。所以，在沒有通貨膨脹的情況下，選項(xiàng)D是正確的。

4.A［解析］表外籌資是指不會引起資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債與所有者權(quán)益發(fā)生變動的籌資。經(jīng)營租賃租入的固定資產(chǎn)不影響負(fù)債與所有者權(quán)益，所以屬于表外籌資。其他三項(xiàng)籌資方式都會對資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債或所有者權(quán)益有影響，屬于表內(nèi)籌資。

5.D證券投資組合的風(fēng)險包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。D項(xiàng)，非系統(tǒng)風(fēng)險又叫可分散風(fēng)險或公司特有風(fēng)險，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)證券種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險分散掉;B、C兩項(xiàng)不能通過證券組合分散掉。

6.B設(shè)備重置方案運(yùn)用年金成本方式?jīng)Q策時，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：①新舊設(shè)備目前市場價值。對于新設(shè)備而言，目前市場價格就是新設(shè)備的購價，即原始投資額;對于舊設(shè)備而言，目前市場價值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價值。②新舊價值殘值變價收入。殘值變價收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年?duì)I運(yùn)成本的抵減。舊設(shè)備的原價是沉沒成本，不用考慮。

7.A有價證券日現(xiàn)金機(jī)會成本i＝9%÷360＝0.025%，回歸線，

H＝3R－2L＝3×5556.89－2×2000＝12670.67（元）。因?yàn)楣灸壳暗默F(xiàn)金余額為11000元，小于最高控制線H大于最低控制線L，所以購買有價證券的金額為0。

綜上，本題應(yīng)選A。

8.A企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，所以選項(xiàng)A的說法正確。

9.D息稅前利潤＝利潤總額+利息支出，由于計(jì)算利潤總額時已經(jīng)扣除了利息支出，因此，“息稅前利潤＝利潤總額+利息支出”表明“利息支出”并不影響息稅前利潤，所以，選頂A不正確。每股收益也稱每股利潤，由此可知，每股收益和每股股利不是同義詞，選項(xiàng)B不正確。如果某一種股票的市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險，所以，并不是市盈率越高越好。選項(xiàng)C不正確；稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)前轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)等。所以，選項(xiàng)D正確。

10.C該項(xiàng)目每年的凈現(xiàn)金流量和累計(jì)凈現(xiàn)金流量如下表所示：

單位：萬元

包括建設(shè)期的回收期（PP）=最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對應(yīng)的年數(shù)+最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對值/下一年度凈現(xiàn)金流量=3+50/250=3.2（年）

綜上，本題應(yīng)選C。

11.B所有權(quán)證券是指證券的持有人便是證券發(fā)行單位的所有者的證券，如股票。

12.A銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%該指標(biāo)反映企業(yè)成長狀況和經(jīng)營增長能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽亢痛媪抠Y本的重要前提。指標(biāo)＞0，本年銷售增長，指標(biāo)越高，增長越快，市場前景越好。

13.C根據(jù)題意，財務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算公式為：DFL=EBIT/(EBIT-I-L)；債務(wù)資金＝150×（1-55%）＝67.5（萬元）；債務(wù)利息（I）=67.5×12%=8.1(萬元)；財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）=20/(20-8.1－0.9)=1.82。

14.D本題為先付租金＝100萬/[（p/a，12%，4）＋1]＝24.77（萬元）。

15.B企業(yè)籌集資金，要合理預(yù)測確定資金的需要量?；I資規(guī)模與資金需要量應(yīng)當(dāng)匹配一致，既要避免因籌資不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。選項(xiàng)B不正確。

16.Cβ＝1，表明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險一致；β>1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場組合的風(fēng)險；β<1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于整個市場組合的風(fēng)險。

17.A估計(jì)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)考慮的問題包括：必須考慮現(xiàn)金流量的增量；盡量利用現(xiàn)有會計(jì)利潤數(shù)據(jù)；不能考慮沉沒成本；充分關(guān)注機(jī)會成本；考慮項(xiàng)目對企業(yè)其他部門的影響。

18.B流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略包括期限匹配、激進(jìn)型和保守型三種。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略下，臨時性負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期來源900萬元，說明有100萬元永久資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)200萬元由短期來源解決，因此選項(xiàng)B正確。

19.B定性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，對預(yù)測對象的未來情況及發(fā)展趨勢作出預(yù)測的－種分析方法。－般適用于預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時。趨勢預(yù)測分析法是銷售預(yù)測的定量分析法的－種。

20.A該委托加工物資的實(shí)際成本=100000×（1+2%）+1000×（1－7%）+5000+12000=119930元，實(shí)際支付的銀行存款=1000+5000+5000×17%+12000=18850元

具體賬務(wù)處理：

發(fā)出委托加工材料時：

借：委托加工物資102000[100000×（1+2%）]

貸：原材料100000

材料成本差異2000

支付運(yùn)費(fèi)：

借：委托加工物資930應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）70

貸：銀行存款1000

支付加工費(fèi)時：

此題加工費(fèi)5000元不含稅，分錄應(yīng)是：

借：委托加工物資5000應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）850

貸：銀行存款5850

委托方代扣代繳的消費(fèi)稅

借：委托加工物資12000

貸：銀行存款12000

所以委托加工物資=102000+930+5000+12000=119930

銀行存款科目的發(fā)生額=1000+5850+12000=18850（貸方）

21.B兩項(xiàng)資產(chǎn)組合收益率方差＝σ12+2×W1×W2

×ρ1，2×σ1

×σ2+σ22×W22計(jì)算公式中并未涉及單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)。

22.B優(yōu)先股股利不可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，而債券的利息可以在企業(yè)所得稅稅前扣除。

23.C零基預(yù)算法應(yīng)用程序中的“編制預(yù)算草案”中，預(yù)算編制責(zé)任部門應(yīng)以相關(guān)業(yè)務(wù)計(jì)劃為基礎(chǔ)．根據(jù)預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)編制本部門相關(guān)預(yù)算項(xiàng)目，并報預(yù)算管理責(zé)任部門審核。

24.C目標(biāo)股利分紅額＝10000×10％＝1000(萬元)，目標(biāo)凈利潤＝1000＋800＝1800(萬元)，目標(biāo)利潤＝1800／(1－25％)＝2400(萬元)。

25.A票面收益率又稱名義收益率或者息票率，是印制在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面值之比率。

26.ABCD2015年年末的應(yīng)收賬款余額64=120×40%+2015年11月份的銷售收入×10%2015年11月份的銷售收入=(64-120×40%)/10%=160(萬元)2016年1月份預(yù)計(jì)的銷售現(xiàn)金流入=110×60%+120×30%+160×10%=118(萬元)2016年1月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金額=110×40%+120×10%=56(萬元)2016年第1季度的銷售現(xiàn)金流入=64+110+130×90%+150×60%=381(萬元)

27.BCD權(quán)益系數(shù)＝資產(chǎn)/所有者權(quán)益＝（所有者權(quán)益＋負(fù)債）/所有者權(quán)益＝1＋產(chǎn)權(quán)比率，

權(quán)益系數(shù)＝資產(chǎn)/所有者權(quán)益＝資產(chǎn)/（資產(chǎn)－負(fù)債）＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）。

28.ACD業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等。現(xiàn)金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。

29.企業(yè)價值最大;加權(quán)平均資本成本最低最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。

30.AC銷售預(yù)算在編制過程中，應(yīng)根據(jù)年度內(nèi)各季度市場預(yù)測的銷售量和單價，確定預(yù)計(jì)銷售收入，并根據(jù)各季度現(xiàn)銷收入與收回前期的應(yīng)收賬款反映現(xiàn)金收入額，以便為編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料。

31.ACD本題考核持有現(xiàn)金的動機(jī)。預(yù)防性需求，是企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金。所需要掌握的現(xiàn)金額取決于：

(1)企業(yè)愿意承擔(dān)缺少現(xiàn)金風(fēng)險的程度；

(2)企業(yè)臨時融資的能力；

(3)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支的可靠程度。

32.ABD認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)包括：(1)是一種融資促進(jìn)工具；(2)有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)；(3)有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制。

33.ACD本題考核影響資本結(jié)構(gòu)的因素。擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動負(fù)債融通資金，而擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票融通資金，所以選項(xiàng)。B不正確。

34.ABC財務(wù)風(fēng)險較大應(yīng)降低財務(wù)杠桿系數(shù)。財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤／[息稅前利潤一利息費(fèi)用一優(yōu)先股股利／(1一所得稅稅率)]。由公式可知，降低利息費(fèi)用，可以降低財務(wù)杠桿系數(shù)：降低固定經(jīng)營成本和降低單位變動成本會提高息稅前利潤，進(jìn)而降低財務(wù)杠桿系數(shù)：降低產(chǎn)品銷售單價會降低息稅前利潤，進(jìn)而提高財務(wù)杠桿系數(shù)。

35.ABCD參見教材11頁

36.ACD股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)：(1)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；(3)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較小。缺點(diǎn)：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；(3)信息溝通與披露成本較大。

37.ABCD見教材P53的說明。

38.ABCD

39.BCD選項(xiàng)A不符合題意，營銷員判斷法，又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關(guān)變化信息的營銷人員對市場進(jìn)行預(yù)測，再將各種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預(yù)測結(jié)論的方法。

選項(xiàng)BCD符合題意。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

個別專家意見匯集法，即分別向每位專家征求對本企業(yè)產(chǎn)品未來銷售情況的個人意見，然后將這些意見再加以綜合分析，確定預(yù)測值。

專家小組法，即將專家分成小組，運(yùn)用專家們的集體智慧進(jìn)行判斷預(yù)測的方法。此方法的缺陷是預(yù)測小組中專家意見可能受權(quán)威專家的影響，客觀性較德爾菲法差。

德爾菲法，又稱函詢調(diào)查法，它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見，各專家在互不通氣的情況下，根據(jù)自己的觀點(diǎn)和方法進(jìn)行預(yù)測，然后由企業(yè)把各個專家的意見匯集在一起，通過不記名方式反饋給各位專家，請他們參考別人的意見修正本人原來的判斷，如此反復(fù)數(shù)次，最終確定預(yù)測結(jié)果。

40.BC本題考核財務(wù)關(guān)系的知識點(diǎn)。企業(yè)與客戶之間的關(guān)系是企業(yè)向客戶銷售商品或提供服務(wù)過程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

41.ABCD本教材把財務(wù)管理的內(nèi)容分為投資、籌資、營運(yùn)資金、成本、收入與分配管理五個部分。所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

42.ABD公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)有：①容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán);②有限債務(wù)責(zé)任;③公司制企業(yè)可以無限存續(xù);④公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金?！豆痉ā穼τ谠O(shè)立公司的要求比設(shè)立獨(dú)資或合伙企業(yè)復(fù)雜，并且需要提交一系列法律文件，花費(fèi)的時間較長，因此創(chuàng)立公司不容易。所以本題的正確答案為選項(xiàng)ABD。

43.AB解析：反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；修正指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。選項(xiàng)C屬于反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)。選項(xiàng)D屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)。

44.BCD單位變動成本=(495000/5000)+16=115(元)，固定成本總額=235000+

40000-5000=270000(元)，邊際貢獻(xiàn)=5600×(240-115)=700000(元)，2006年息稅前利潤=700000-270000=430000(元)，經(jīng)營杠桿系數(shù)=700000/430000=1．63，息稅前利潤增長率=1．63×12%=19．56%。

45.ABC可以通過資產(chǎn)組合分散的風(fēng)險為可分散風(fēng)險，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險或企業(yè)特有風(fēng)險。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤，由此引起的風(fēng)險屬于企業(yè)特有風(fēng)險，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個選項(xiàng)引起的風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

46.Y資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算用來反映企業(yè)在計(jì)劃期期末預(yù)算的財務(wù)狀況，它的編制需要以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，結(jié)