信息技術-計算機行業(yè)：2023上海車展調研見聞

發(fā)現價值免責聲明發(fā)現價值1/12計計算機行業(yè)調研見聞核心觀點：?主機廠發(fā)力智能化依舊明確，智能化配置依舊是核心競爭點。智能駕屆車展展示無人駕駛系統(tǒng)的廠商多集中在商用車領域，相關產品的戰(zhàn)。?以地平線為代表的國產自動駕駛芯片獲得更為廣泛的應用。上海車展現從幾十TOPS到1000TOPS的算力。發(fā)展至今，地平線已成為裝搭載量，領跑中國市場乘用車前裝標配搭載智能駕駛域控制器芯片S辟汽車業(yè)務第二成長曲線)、德賽西威(充分受益于英偉達駕駛域芯片。告日期相對市場表現3-04-2769%54%39%23%8%-7%04-2206-2208-2210-2212-2202-2304-23 計算機滬深300SFCCENoBNX04003675iuxuefenggfcomcn03656請注意，吳祖鵬并非香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會的注冊持牌人，不可在香港從事受監(jiān)管活動。AI續(xù)拉動，各地算力新基建集落地計算機行業(yè):短期調整進入中段，結構性機會分化顯現計算機行業(yè):國產辦公類軟件接入AI大模型，智能化內容生成提升產品價值量23-04-2323-04-222023-04-19計算機發(fā)現價值發(fā)現價值2/12司估值和財務分析表稱碼報告日期級合理價值(元/股)2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E300496.SZ/04/262.7630.9130.04德賽西威002920.SZ/08/214.4422.8920.2321.7022.70688326.SH/12/304.1534.3629.300寒武紀-U688256.SH00/03/01-1.97-1.38-----18.80-15.20按照最新收盤價計算計算機發(fā)現價值發(fā)現價值3/12 (二)供應商更加注重可量產的ADAS產品，無人駕駛類產品多集中在商用車領域6產自動駕駛芯片獲得更為廣泛的應用 8 計算機發(fā)現價值發(fā)現價值4/12表索引 計算機發(fā)現價值發(fā)現價值5/12聞(一)主機廠發(fā)力智能化依舊明確，智能化配置依舊是核心競爭點ES配置方向發(fā)展，部分車型采用貫穿屏，大尺寸的ARHUD也逐步上車。表1：2023年上海車展典型新車配置梳理片感知硬件配置片吒仰望U8騰勢N7極氪X銀河L7領克08藍山MDC6//////////個//個麒麟990A////搭載基于XNet感知架構打造的XNGP，實時建模，后續(xù)可徹底擺脫高精地圖并可打通全場景輔助駕高配提供XNGP智能輔助駕駛系統(tǒng)，可實現城XNGPXNet架構，實時建模，后續(xù)可徹統(tǒng)ADS2.0，不依賴高精地圖實高階輔助駕駛。//Pilot智能駕駛輔助系統(tǒng)，支持L2+級智能駕駛輔助功能，可實現LCC道路居中輔助、/盲區(qū)預警RSPA遙控直入直出泊車等十余項功能?！卑驺y河智駕方案，吉利厘米級定位導航/高速NOH和城市NOH，同時還擁有全自動融合泊L助級別。計算機發(fā)現價值發(fā)現價值6/12高山哈弗梟龍HyperS光ES//////////個////L2+級智能駕駛輔助系統(tǒng)，具備智慧巡航、智慧HWA功能。搭載ADiGOPILOT數據閉環(huán)平臺和“星靈架構”/搭載VPILOT智能駕駛輔助系統(tǒng)，L2.9級自動駕駛//(二)供應商更加注重可量產的ADAS產品，無人駕駛類產品多集中在乘用車領域智能駕駛供應商更加注重可量產的ADAS產品，初創(chuàng)類公司將定點及量公司產品品類智駕芯片類型傳感器配置實現功能賽西威TITDA-P-al-魔視智能ark-MP視攝像+12超聲波雷達輛周圍的可泊車位和障礙物信息ark-MP視攝像+12超聲波雷達泊車功ark-MP超2MP前視5*毫米波雷達MagicPilot0器配置人ADC20VRVRADC25模式數據采集等計算機發(fā)現價值發(fā)現價值7/12ADC28TDAVM-能ADC30TDAVHAVPCWiPilot1TITDA4VMUecoTITDA4VMUPlusTITDA4VHUilotiPilot3基礎版usAmphiman3000RV2U、5R5V12UAmphiman8000VUULL2Box)V12U泊車等功能L決方案艙架一體域控解決方案TDAVMMT較為少見，行業(yè)轉而聚焦L2到L3級別的高級輔助駕駛解決方案的優(yōu)化和量產。本屆車展展示無人駕駛系統(tǒng)的廠商多集中在商用車領域，相關產品的戰(zhàn)略重心旨在計算機發(fā)現價值發(fā)現價值8/12表3：2023年上海車展無人駕駛典型產品梳理品示意圖介紹應用進展ETruck統(tǒng)車輛向電動化升級的需共享整車底盤設計，降低了升級無人駕駛的門檻，可以進一步節(jié)約經濟成本。如果客戶有自動駕駛級。作為最早基于正向自研無人駕駛井科技旗下產品服務已覆蓋海港、鐵路、陸港、工廠等集裝箱物流場DeepWay新能源卡車ELL年該款車將正式量產自動駕駛卡車成功推在國內智能商用未來，鏈合自動駕駛龍織L車輛座艙旨在滿足更多元化的使用場景和需求，還可以(三)以地平線為代表的國產自動駕駛芯片獲得更為廣泛的應用BPUTOPS000TOPS的汽車落地,首次實現前裝量產突破。2021年地平線征程3獲得理想ONE定點，新品再次去的突破。2022年，在自動駕駛產業(yè)東風疊加地緣政治風險持續(xù)發(fā)酵發(fā)現價值發(fā)現價值9/12表4：地平線與部分典型主流OEM合作梳理合作對象合作細節(jié)以智能域控制器和自動駕駛系統(tǒng)為切入點繼續(xù)深化合作，并圍繞地平線未來的高等級搭載地平線蔚來己型的功能開發(fā)需求進行功能模塊調優(yōu)，長城汽車與地平線簽署戰(zhàn)略合作框架協議，雙方將以高級輔助駕駛(ADAS)、高級別感知算法、眾包高精地圖和定位、智能座艙在內的產品和技術，率先應用于紅旗轎車吒2021年地平線宣布與哪吒汽車開啟全面戰(zhàn)略合作，根據雙方協議內容，地平線將基于吒汽車對于智能汽車產品的需求，提供車規(guī)級計算芯片相關產品及技術支持，搭載CVX案，提供了專門針對中國駕駛場景開發(fā)的視覺感知算法，能夠讓汽車更好地理解中國道路復雜場景Cariad集團的車型采用地平三、投資建議智能駕駛域控為重要主業(yè)、具備技術領先性和產品競爭力的智能化備長期成長性。我們繼續(xù)看好中科創(chuàng)達(受益于高通戰(zhàn)略推進，未來有望開辟汽車業(yè)務第二成長曲計算機發(fā)現價值發(fā)現價值10/12線)、德賽西威(充分受益于英偉達駕駛域芯片量產落地)、經緯恒潤(智能駕駛稀ier的。四、風險提示的影響；各類非