吉利集團(tuán)經(jīng)營分析報(bào)告

吉利集團(tuán)經(jīng)營分析報(bào)告2020年11月

CMA平臺首款家轎吉利汽車總裁安聰慧：中國家轎的標(biāo)準(zhǔn)不能再被合資品牌定義。把新標(biāo)準(zhǔn)制定的權(quán)利要交給用戶，是中國汽車的使命。期待所有中國汽車品牌一起努力，開啟‘用戶定義汽車標(biāo)準(zhǔn)’的顛覆時代。而吉利星瑞就是要做這樣的顛覆者。圖表1吉利星瑞外觀與內(nèi)飾資料來源公司官網(wǎng)、市場研究部圖表2吉利汽車發(fā)布的《家轎顛覆者宣言》資料來源公司官網(wǎng)、市場研究部一、吉利轎車穩(wěn)居自主轎車龍頭地位吉利帝豪是唯一進(jìn)入轎車銷量前十的自主品牌產(chǎn)品轎車產(chǎn)品對于吉利汽車具有非同一般的意義。年吉利帝豪首款車型上市，至今累計(jì)銷量超萬臺，年吉利博瑞上市。年自主轎車銷量多萬臺，吉利的轎車產(chǎn)品占。自，吉利帝豪承襲全球鷹、帝豪、英倫三個子品牌在轎車市場的消費(fèi)者基礎(chǔ)銷量。2016以來吉利帝豪年均銷量保持20萬輛以上，是唯一一款進(jìn)入轎車銷量前十的自主品牌產(chǎn)品。4/14圖表3帝豪銷量及銷量占比單位：萬臺、%帝豪銷量左軸)帝豪銷量占吉利汽車總銷量占比右軸)2515530%25%20%15%5%26.4420.9815.88020162017201820192020Q1-Q3資料來源：中汽協(xié)，市場研究部年前三季吉利帝豪銷售含領(lǐng)克銷量的，是自主轎車銷量第2名的約1.5倍，市場地位突出。圖表4年吉利帝豪在轎車細(xì)分市場銷量排名情況年份帝豪銷量排名轎車前15名中自主品牌產(chǎn)品個數(shù)998111112020Q1-Q3資料來源：中汽協(xié)，市場研究部吉利汽車當(dāng)前產(chǎn)品矩陣中轎車產(chǎn)品不足吉利轎車銷量占總銷量比例從年的下滑至上半年的，顯示吉利對轎車產(chǎn)品的依賴度降低，但仍具有舉足輕重的地位，但由于競爭激烈，吉利的轎車產(chǎn)品矩陣存在缺位，年以來，吉利轎車份額下滑。年前三季吉利汽車（含領(lǐng)克但不含純電車）轎車在售車型數(shù)量為款，吉利轎車產(chǎn)品矩陣不及的車型數(shù)量占比貢獻(xiàn)了吉利汽車35.9的銷量。10價低。A級轎車均價跌入6B級轎車單車跌近10萬元至12萬左右，且B級轎車銷量較小。圖表5類型級別發(fā)布吉利星瑞前吉利產(chǎn)品矩陣及廠商指導(dǎo)價單位萬元緊湊型轎車SUVA級B級小型緊湊型中型5/14新遠(yuǎn)景遠(yuǎn)景4.99-7.394.99-6.89遠(yuǎn)景新帝豪6.98-9.886.89-9.99帝豪7.78-13.98繽瑞繽越帝豪7.98-11.987.78-11.687.98-11.08博越車型及指導(dǎo)價8.88-11.68吉利9.98-12.88豪越嘉際/10.36-13.969.48-13.98領(lǐng)克0211.98-18.88博越Pro領(lǐng)克03領(lǐng)克0611.68-24.8812.68-14.80星越博瑞13.58-19.58領(lǐng)克0114.68-22.9815.08-19.88領(lǐng)克0517.58-23.58資料來源：市場研究部圖表6吉利汽車轎車產(chǎn)品售價承壓明顯單位：萬元級轎車B級轎車12.0413.02141210811.4310.056.746.695.915.936420資料來源公司公告、市場研究部6/14圖表7吉利汽車轎車占比及市占率單位：臺2018年2017年2019年473,7401,233,4941H20吉利轎車611,019633,640169,001475,683吉利汽車占比1,241,10449.2%1,380,42445.9%115278405.5%38.4%102873814.6%35.5%36645504.6%轎車行業(yè)11847568吉利轎車市占率5.2%資料來源公司公告、市場研究部二、動力智能空間三重越級打造家轎顛覆者CMA平臺沃爾沃同款2.0T+DCT動力系統(tǒng)、整車升級、LED大燈、座椅電動調(diào)節(jié)、GKUI智能系統(tǒng)、空調(diào)濾芯等配置。吉利星瑞在車型配置上豐富，吉利集團(tuán)力圖使用產(chǎn)品力優(yōu)勢沖擊轎車市場頭部地位。萬元，與德系三強(qiáng)朗逸、寶來、速騰，日系卡羅拉、軒逸、思域等產(chǎn)品終端優(yōu)惠后價格區(qū)間重合。圖表8當(dāng)前吉利星瑞定價與其它合資車型對比單位：萬元終端優(yōu)惠后價格萬元252015105資料來源：汽車之家，市場研究部從營銷風(fēng)格看，吉利以爆款車型帶動品牌向上意圖明顯：吉利官網(wǎng)、媒體文章中星瑞車型之前均增7/14圖表9吉利星瑞營銷中對“吉利”的強(qiáng)調(diào)資料來源：吉利汽車官網(wǎng)總體而言，我們認(rèn)為吉利星瑞主打亮點(diǎn)是動力搭配、尺寸、智能配置三方面。圖表吉利星瑞全系動力搭配及智能科技配置資料來源:公司官網(wǎng)，市場研究部發(fā)動機(jī)，動力越級8/142.0T發(fā)動機(jī)對標(biāo)B級車動力水平：吉利星瑞搭載沃爾沃同款2.0T140kw峰值功率和的峰值扭矩，動力性遠(yuǎn)超競品，也成為了終端銷售人員推介過程中的主要介紹點(diǎn)。同款動力系統(tǒng)自年以來先后搭載于沃爾沃、領(lǐng)克01、等車型，得到市場充分認(rèn)可。圖表吉利星瑞百公里加速時間與同價競品對比單位：秒14.2211.9010.9910.598.517.967.90資料來源：吉利官網(wǎng)，汽車之家，市場研究部圖表吉利星瑞2.0T發(fā)動機(jī)與同價競品發(fā)動機(jī)性能對比峰值功率/kw(左軸)峰值扭矩/N·m(右軸)7514013012011099929085838350資料來源：各品牌官網(wǎng)，市場研究部°透明底盤泊車：透明底盤與（）泊車系統(tǒng)沿襲自吉利車路狹窄等場景下能夠有效輔助駕駛員掌握車輛周邊信息。泊車系統(tǒng)能夠自動化進(jìn)行車位?？俊身?xiàng)功能的展示是終端試駕過程中用戶體驗(yàn)的重要一環(huán)。首個整車域六個控制域，使得車輛電子電氣架構(gòu)向域中央集成架構(gòu)邁進(jìn)。電子電氣架構(gòu)的代際優(yōu)勢使得吉利星瑞能夠在傳統(tǒng)燃油動力轎車上具備當(dāng)下主要搭載于電動車的智能體驗(yàn)，具備整車的能力。9/14整車不但能夠?qū)崿F(xiàn)中控系統(tǒng)的簡單軟件升級，而且整車在動力域、底盤域等控制域也能實(shí)現(xiàn)通過軟件升級改善車輛性能，并通過不同控制域之間的信息互通與功能協(xié)作實(shí)現(xiàn)更多新功能?；谡噲D表吉利星瑞實(shí)現(xiàn)燃油車整車資料來源：各品牌官網(wǎng)，市場研究部中高配車型搭載定速巡航、AEB城市預(yù)碰撞、BSD圖表吉利星瑞智能化配置情況及其對比B級豪華車奧迪新勢力同價競品豐田卡羅拉√吉利星瑞L2級別駕駛輔助配置(含同類型功能)小鵬大眾朗逸日產(chǎn)軒逸定速巡航智能領(lǐng)航√√√√√√√√（選配）√√√√√√√√城市預(yù)碰撞LDW車道偏離預(yù)警LKA車道保持輔助SLIF限速識別提醒BSD盲區(qū)監(jiān)測√√√√√√√√（選配）√（選配）10/14自動泊車√√資料來源：各品牌官網(wǎng)，市場研究部附：均為頂配車型寬體家轎，尺寸越級2800mm軸距邁入B級轎車門檻：吉利星瑞車身尺寸已達(dá)到B家用車屬性使其軸距較多釋放給尾箱空間，前排橫向空間與后排縱向空間優(yōu)勢不夠顯著。圖表吉利某店展出的有關(guān)車身尺寸的宣傳物料資料來源：各品牌官網(wǎng)，市場研究部圖表吉利星瑞車身尺寸對比車型長/mm4785寬/mm1869高/mm1469軸距/mm吉利星瑞280026882731270027002712290828302825大眾朗逸467047314635465846414858489348851806180017801800181518471862184014741462145514161447141114491455大眾速騰豐田卡羅拉本田思域日產(chǎn)軒逸奧迪A4L本田雅閣豐田凱美瑞同價競品B級轎車/14日產(chǎn)天籟4901185014472825資料來源：各品牌官網(wǎng)，市場研究部在實(shí)際試乘試駕過程中，我們發(fā)現(xiàn)2.0T發(fā)動機(jī)與變速箱匹配良好，超車性能符合對2.0T發(fā)動機(jī)預(yù)期，與同級車輛相比提速迅速。發(fā)動機(jī)與變速箱匹配良好，除低速蠕行狀態(tài)外，很難感受到變速箱的換擋動作。前排檔位與中央扶手區(qū)較寬，占用了較多車寬空間，此種設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)是星瑞較寬的車身尺寸，在A級轎車上并不多見，有助于營造駕駛位的高級感。檔把上方實(shí)體按鍵人機(jī)設(shè)計(jì)合理，適合駕駛過程中盲操。中控車機(jī)響應(yīng)存在延遲，但處在車機(jī)響應(yīng)速度中上游水準(zhǔn)。內(nèi)飾有庫存的車型暫只有藍(lán)白相間配色方案，氛圍清新精致。自動泊車功能，識別車位快速準(zhǔn)確。但面對多行人、地面存在減速帶燈復(fù)雜的周邊環(huán)境時，自動泊車成功率不高，仍未脫離現(xiàn)有技術(shù)水平。銷售政策支持豐富，4.5年或12萬公里免費(fèi)保修保養(yǎng)以及兩年折的回購政策。三、架構(gòu)規(guī)?；l(fā)力有助提升盈利水平CMA架構(gòu)經(jīng)多款車型驗(yàn)證成熟度高（ModularArchitecture）是吉利與沃爾沃共同研發(fā)的首個中級車基礎(chǔ)架構(gòu)模塊架構(gòu)。誕生于CMA包括吉利星越、領(lǐng)克、、、、沃爾沃、極星等近款多風(fēng)格多級別的產(chǎn)品，截至年中累計(jì)銷量