2020年濕電子化學(xué)品行業(yè)市場分析報告

2020年濕電子化學(xué)品行業(yè)市場分析報告2020年2月

目錄濕電子化學(xué)品不可或缺，進(jìn)口替代正當(dāng)時5濕電子化學(xué)品是電子行業(yè)不可或缺的關(guān)鍵性材料5“超凈、高純是濕電子化學(xué)品產(chǎn)品最基本和最嚴(yán)格的要求6高端產(chǎn)品國外壟斷，國內(nèi)步入發(fā)展黃金期7濕電子化學(xué)品隨下游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移8政策積極導(dǎo)向有望加快進(jìn)口替代進(jìn)程9國內(nèi)濕化學(xué)品市場迎來快速發(fā)展10濕電子化學(xué)品在半導(dǎo)體中的應(yīng)用及市場發(fā)展10濕電子化學(xué)品在液晶面板中的應(yīng)用及市場情況13濕電子化學(xué)品在太陽能電池硅片制造中的應(yīng)用及市場規(guī)模15國內(nèi)濕化學(xué)品企業(yè)正在加速突破17國際市場格局以歐美和日本為主17國內(nèi)濕化學(xué)品下游供應(yīng)商內(nèi)外資兼具18打鐵還靠自生硬，國內(nèi)技術(shù)實力加速突破20企業(yè)分析22江化微（603078.SH）22上海新陽（300236.SZ）22巨化股份（600160.SH）23雅克科技（002409.SZ）23市場提示24Page4圖表目錄圖：濕化品廣泛應(yīng)用于平板顯示、、光伏太陽能和LED5圖：濕電子化學(xué)品在晶圓中的運用場景5圖：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正向中國大陸轉(zhuǎn)移8圖：2010年濕電子化學(xué)品全球市場格局8圖：2017年濕電子化學(xué)品全球市場格局8圖：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正向中國大陸轉(zhuǎn)移9圖：世界濕電子化學(xué)品主要應(yīng)用領(lǐng)域10圖：國內(nèi)濕電子化學(xué)品產(chǎn)量（萬噸）10圖：晶圓表面污染物示意圖圖：槽式蝕刻機(jī)晶圓蝕刻流程圖：國內(nèi)半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品需求量12圖：國內(nèi)半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品需求量13圖：中國液晶面板出貨量（百萬片）及增速14圖：液晶面板對濕電子化學(xué)品的需求15圖：太陽能電池硅片的工藝過程15圖：全球和中國光伏安裝量（兆瓦，）16圖：太陽能領(lǐng)域?qū)耠娮踊瘜W(xué)品的需求17圖：2017年世界濕電子化學(xué)品市場格局17圖：江化微營業(yè)收入持續(xù)回暖（百萬元，）22圖：江化微凈利潤及增速（百萬元，）22圖：上海新陽收入增速較快（百萬元，）23圖：上海新陽凈利潤及增速（百萬元，）23圖：雅克科技營業(yè)收入及增速（百萬元，）24圖：雅克科技凈利潤增速較快（百萬元，）24表：國內(nèi)主要濕電子化學(xué)品及其市場需求量比例5表：世界集成電路晶圓（芯片）特征尺寸演進(jìn)6表：集成電路集成度持續(xù)提升對濕電子化學(xué)品的要求也在提升6表：濕電子化學(xué)品SEMI國際標(biāo)準(zhǔn)等級7表：超凈高純試劑在各應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)7表：濕電子化學(xué)品及下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策9表：晶圓濕法化學(xué)清洗中使用的濕法化學(xué)品品種表：常用濕法刻蝕技術(shù)及濕電子化學(xué)品應(yīng)用品種12表：濕電子化學(xué)品在LCD面板制作中的應(yīng)用13表：我國液晶面板廠商及各自產(chǎn)能14表：不同硅片類型的制絨工藝16表：我國太陽能電池片生產(chǎn)中所消耗的各主要濕電子化學(xué)品量16表：國外主要濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)情況18表：國內(nèi)主要濕電子化學(xué)品企業(yè)概況19表：國內(nèi)高端濕電子化學(xué)品市場份額占比較低19表：國內(nèi)半導(dǎo)體晶圓用濕電子化學(xué)品主要供應(yīng)商20表：液晶顯示面板用濕電子化學(xué)品主要供應(yīng)商20表：太陽能用濕電子化學(xué)品主要供應(yīng)商20表：部分國內(nèi)企業(yè)技術(shù)等級達(dá)到國際先進(jìn)水平21表：江化微已進(jìn)入部分國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶供應(yīng)鏈21Page5濕電子化學(xué)品不可或缺，進(jìn)口替代正當(dāng)時濕電子化學(xué)品是電子行業(yè)不可或缺的關(guān)鍵性材料WetChemicals電子化工材料，是指主體成分純度大于99.99%，雜質(zhì)離子和微粒數(shù)符合嚴(yán)格要求的化學(xué)試劑。濕電子化學(xué)品包含各種不同的種類，根據(jù)組成成分和應(yīng)用工藝的不同，可以分為通用濕電子化學(xué)品和功能濕電子化學(xué)品。通用濕電子化學(xué)品是指在集成電路、液晶顯示器、太陽能電池、制造工藝硝酸、氫氧化銨等；功能濕電子化學(xué)品是指通過復(fù)配手段達(dá)到特殊功能、滿足制造中特殊工藝需求的配方類或復(fù)配類化學(xué)品，主要包括顯影液、剝離液、清洗液、刻蝕液等。表：國內(nèi)主要濕電子化學(xué)品及其市場需求量比例占濕化學(xué)品總需求量的比例（）占濕化學(xué)品需求量占比（）類別濕化學(xué)品名稱16.716.015.314.3通用濕電子化學(xué)品88.0等極性溶液顯影液（半導(dǎo)體用）刻蝕液（半導(dǎo)體用）顯影液（液晶面板用）剝離液（半導(dǎo)體用）緩沖刻蝕液（BOE）功能濕電子化學(xué)品12.0資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部濕電子化學(xué)品廣泛用于超大規(guī)模集成電路，大屏幕、超薄高清晰度液晶顯示器制造、太陽能電池硅片制備等微電子工業(yè)中。它主要起到清洗或蝕刻的兩大功效，達(dá)到清除晶圓等表面殘留的有機(jī)污染物，降低金屬雜質(zhì)的殘留量的目的。圖LED圖：濕電子化學(xué)品在晶圓中的運用場景資料來源:江化微招股說明書、XXX市場研究部資料來源:江化微招股說明書、XXX市場研究部Page6進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，微電子技術(shù)的發(fā)展進(jìn)入了一個全新的時代。從傳統(tǒng)的印制線路板制作技術(shù)、表面組裝技術(shù)、分立器件制作技術(shù)及集成電路制作技術(shù)的的和料提出了全新的要求。但無論這些技術(shù)如何發(fā)展以及技術(shù)的推陳出新，所需配套的電子材料的功能分類基本上沒有變化，依舊包括化學(xué)試劑、光刻膠、電子特種氣體及電子塑封材料等。這些材料品質(zhì)的差異，直接影響著不同制作技術(shù)所形成電子產(chǎn)品的性能及質(zhì)量的優(yōu)劣，其中的超凈高純化學(xué)試劑、光刻膠和電子特種氣體依舊是制約上述微電子微細(xì)加工技術(shù)發(fā)展的瓶頸。以半導(dǎo)體生產(chǎn)為例，大規(guī)模集成電路在其生產(chǎn)過程中有幾十道工序，工藝制造過程中的空氣、水、各種氣體、化學(xué)試劑、工作環(huán)境、電磁環(huán)境噪聲以及微振動、操作人員、使用的工具、器具等各種因素都可能帶來污染物，污染物數(shù)量剝離等現(xiàn)象。這會導(dǎo)致漏電、電特性異常等情況，輕者影響電路使用壽命，嚴(yán)重時可導(dǎo)致電路報廢。而這些污染物都需要相關(guān)的超凈高純試劑去除。所以濕電子化學(xué)品是電子行業(yè)制作過程中不可缺少的關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料之一，它的純度和潔凈度對集成電路的成品率、電性能及可靠性都有著十分重要的影響。以及太陽能電池片等制作中應(yīng)用原理是基本一致。其中集成電路技術(shù)作為微電子技術(shù)的核心，發(fā)展及升級換代速度更快，對超凈高純試劑的質(zhì)量要求最高。具體而言，集成電路生產(chǎn)效率的增長是通過創(chuàng)新的設(shè)計、器件的縮小、晶圓尺寸的增加等來實現(xiàn)。其中，對生產(chǎn)效率增長作出最大貢獻(xiàn)的仍然是減小集成電路線寬尺寸，提高集成度，以此降低芯片功耗，提高系統(tǒng)穩(wěn)定性。表：世界集成電路晶圓（芯片）特征尺寸演進(jìn)時期200720082009201020112012201320142015201620172018資料來源:XXX市場研究部集成電路集成度越高，對高純試劑顆?？刂频囊笤絿?yán)格。一般認(rèn)為，產(chǎn)生集成電路斷絲、短路等物理性故障的雜質(zhì)分子大小為最小線寬的產(chǎn)生腐蝕或漏電等化學(xué)性故障的雜質(zhì)分子大小為最小線寬的尺寸減小，對專用化學(xué)品中的金屬雜質(zhì)、塵埃含量、塵埃粒徑等指標(biāo)提出了更高的要求。超凈高純試劑正是隨著微電子加工技術(shù)，尤其是集成電路制造業(yè)對產(chǎn)品純度不斷提出嚴(yán)格要求，在通用試劑基礎(chǔ)上發(fā)展起來的純度最高的試劑，隨著微電子技術(shù)的發(fā)展而同步或超前發(fā)展，同時它又對微電子技術(shù)的發(fā)展起著制約作用，一代集成電路產(chǎn)品需要一代的超凈高純試劑與之配套。表：集成電路集成度持續(xù)提升對濕電子化學(xué)品的要求也在提升年198619891992199519982001200420072010集成度1M4M16M64M256M技術(shù)水平/m/ppb控制粒徑/m0.350.2570.01/mLSEMI5資料來源:《半導(dǎo)體技術(shù)》，XXX市場研究部隨著集成電路制作要求的提高，對工藝中所需的濕電子化學(xué)品純度的要求也不Page7斷提高。從技術(shù)趨勢上看，滿足納米級集成電路加工需求是超凈高純試劑今后ISemiconductorEquipmentMaterialsInternational，國際半導(dǎo)體設(shè)備和材料協(xié)會）于年成立了化學(xué)試劑標(biāo)準(zhǔn)化委員會，專門制定、規(guī)范超凈高純試劑的國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)—國際標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)包括單項金屬離子，單項陰離子，顆粒數(shù)等，另外根據(jù)不同產(chǎn)品特點會相應(yīng)增加其它一些技術(shù)指標(biāo)。表：濕電子化學(xué)品SEMI國際標(biāo)準(zhǔn)等級SEMIIC線寬（）>金屬雜質(zhì)（μ）≤1001ppm）（10ppb）（1ppb）（0.1ppb）0.01控制粒徑（）顆粒（個/ML）Grade1）Grade2）Grade3）（Grade4）Grade5≤25≤25≤5～1.2～0.60.090.2<0.09資料來源:江化微招股說明書，XXX市場研究部標(biāo)準(zhǔn)，如果給濕電子化學(xué)品分級別或檔次的話，那么用于≥m屬于低檔產(chǎn)品（需采用G1～m屬于中低檔產(chǎn)品（需采用G20.2～m屬于中高檔產(chǎn)品（需采用G3～m和μm則G4m和～μm的硅片主要用于制作分立器件；～m和～μm的硅片主要用于大規(guī)模集成電路和超大規(guī)模集成電路制造中。表：超凈高純試劑在各應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用領(lǐng)域適用等級SEMIG3G4SEMIG2國內(nèi)生產(chǎn)情況我國的研發(fā)水平與國際尚存在較大差距國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)能夠滿足大部分的生產(chǎn)需求國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)能夠滿足大部分的生產(chǎn)需求目前國產(chǎn)超凈高純試劑的主要市場平板顯示、LED光伏太陽能電池領(lǐng)域SEMIG2G3SEMIG1資料來源:江蘇瑞紅招股說明書，XXX市場研究部濕電子化學(xué)品關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)也在于確保產(chǎn)品的純凈度。濕電子化學(xué)品主要采用蒸餾、亞沸蒸餾等溫蒸餾、減壓蒸餾以及升華、化學(xué)處理、氣體吸收等技術(shù)，將產(chǎn)品中的金屬雜質(zhì)分離出來確保產(chǎn)品的純凈度。濕電子化學(xué)品制備的工藝技術(shù)，主要由工藝制備技術(shù)、顆粒分析測試技術(shù)、金屬雜質(zhì)分析測試技術(shù)、非金屬雜質(zhì)分析測試技術(shù)、包裝技術(shù)等所構(gòu)成。濕電子化學(xué)品在運輸過程中極易受污染，所以超凈高純試劑的包裝及供應(yīng)方式是超凈高純試劑使用的重要一環(huán)。特別是顆粒控制的相關(guān)技術(shù)，它貫穿于超凈高純試劑生產(chǎn)、運輸?shù)氖冀K，包括了環(huán)境控制、工藝控制、成品包裝控制等各個環(huán)節(jié)。高端產(chǎn)品國外壟斷，國內(nèi)步入發(fā)展黃金期我們認(rèn)為隨著濕電子化學(xué)品下游半導(dǎo)體、液晶面板和太陽能產(chǎn)業(yè)不斷向大陸轉(zhuǎn)移，其國內(nèi)市場空間將迅速擴(kuò)大，由此引發(fā)的國產(chǎn)化需求將會更加凸顯，加之政策與資本的不斷推動，進(jìn)口替代趨勢越發(fā)確立。恰逢國內(nèi)濕電子化學(xué)品企業(yè)紛紛登陸資本市場，且技術(shù)水平不斷突破，部分拳頭產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平，我們認(rèn)為國內(nèi)濕電子化學(xué)品已經(jīng)達(dá)到大規(guī)模進(jìn)口替代的零界點，國內(nèi)濕電子化學(xué)品步入發(fā)展黃金期。Page8濕電子化學(xué)品隨下游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在向中國大陸等地區(qū)轉(zhuǎn)移。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在世紀(jì)年代中起源于美國硅谷，之后經(jīng)歷了三次轉(zhuǎn)移或延伸。第一次在世紀(jì)年代末，從美國轉(zhuǎn)移到了歐洲和日本，造就了富士通、日立、東芝等世界一流的集成電路制造商；第二次在年代末，韓國、我國臺灣地區(qū)和新加坡成為集成電路產(chǎn)業(yè)的主力，繼美國、日本之后，韓國成為世界第三個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中心；第三次是在年前后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈向中國大陸、馬來西亞等地轉(zhuǎn)移，中國大陸有望成為下一個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中心。圖：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正向中國大陸轉(zhuǎn)移資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移也帶動著濕電子化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。從濕電子化學(xué)品的發(fā)展階段來看，基本是跟隨著下游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移的。年代中后期及世紀(jì)初，出現(xiàn)了高端濕電子化學(xué)品產(chǎn)品由德、美、日知名企業(yè)壟斷的局面，歐美企業(yè)一度占據(jù)全球市場以上的份額。后來隨著平板顯示、太陽能電池等濕電子化學(xué)品新市場的開辟及擴(kuò)大，韓國、臺灣的濕電子化學(xué)品在世界市場的份額在逐漸提高，歐美濕電子化學(xué)品企業(yè)市場地位不斷受到?jīng)_擊，占有市場約的份額。因而，我們認(rèn)為隨著大陸太陽能、平板顯示市場的成熟以及半導(dǎo)體市場的崛起，內(nèi)地的濕電子化學(xué)品產(chǎn)業(yè)在迅速興起。圖：2010年濕電子化學(xué)品全球市場格局圖：2017年濕電子化學(xué)品全球市場格局中國內(nèi)地企業(yè)業(yè)臺灣地區(qū)企業(yè)臺灣地區(qū)企業(yè)資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告、XXX市場研究部資料來源:XXX市場研究部電子產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的根本性原因在于龐大的需求和強(qiáng)大的生產(chǎn)配套，具有不可逆性。中國大陸是全球最大的電子產(chǎn)品生產(chǎn)和消費市場，進(jìn)而成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中心指日可待。年我國共計生產(chǎn)手機(jī)億部，占全球產(chǎn)量高達(dá)。此外，在液晶電視、電腦、手機(jī)、家電等電子產(chǎn)品領(lǐng)域，中國大陸也是的最主Page9配。圖：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正向中國大陸轉(zhuǎn)移120大陸晶圓廠資本支出（億美元）100020142015201620172018資料來源:XXX市場研究部政策積極導(dǎo)向有望加快進(jìn)口替代進(jìn)程來了大量長期資金。政策和資金的積極導(dǎo)向有望加快集成電路等產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代進(jìn)程，從而加快大陸濕電子化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展。表：濕電子化學(xué)品及下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策政策文件實施時間政策導(dǎo)向十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)啟動集成電路重大生產(chǎn)力布局規(guī)劃工程，實施一批帶動作用強(qiáng)的項目，推動產(chǎn)業(yè)能力實現(xiàn)快速年月將集成電路和分立器件用化學(xué)品；印刷線路板生產(chǎn)和組裝用化學(xué)品；顯示器件用化學(xué)品；包括高分辨率光刻膠及配套化學(xué)品；超凈高純試劑及特種（電子）氣體；先進(jìn)的封裝材料；彩色液晶顯示器用化學(xué)品等列為國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域。《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域2015）》年3月年月年6月2014-2016年新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》新型顯示是信息產(chǎn)業(yè)重要的戰(zhàn)略性和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，加快新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展對促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化加強(qiáng)集成電路裝備、材料與工藝結(jié)合，研發(fā)光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、離子注入機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備，開發(fā)光刻膠、大尺英寸硅片等關(guān)鍵材料，加強(qiáng)集成電路制造企業(yè)和裝備、材料企業(yè)的協(xié)作，加快產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)配套能力?！秶壹呻娐樊a(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》《關(guān)于組織實施新型平板顯示和寬帶網(wǎng)絡(luò)設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化專項有關(guān)事項的通將高世代（6代及以上）薄膜晶體管液晶顯示（TFT-LCD）用高性能混合液晶材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化列為專項支持重點。年5月《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（20112013年修正）明確將超凈高純試劑、光刻膠、電子氣、高性能液晶材料等新型精細(xì)化學(xué)品的開發(fā)與生產(chǎn)列為鼓勵類發(fā)展領(lǐng)域。提出發(fā)展目標(biāo)為集成電路產(chǎn)量超過1500億塊，銷售收入達(dá)3300億元，年均增長，占世界集成電路市場份額的15%左右，滿足國內(nèi)近30%的市場需求。顯示產(chǎn)業(yè)是年產(chǎn)值超過千億美元的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是信息時代的先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)帶動力和輻射力強(qiáng)。年2月年2月《集成電路產(chǎn)業(yè)十二五”發(fā)展規(guī)劃》《新型顯示科技發(fā)展“十二五專項規(guī)劃》“十二五科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》年8月年7月年8月將集成電路及關(guān)鍵元器件作為重點突破技術(shù)領(lǐng)域。《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十一五規(guī)劃和年中長期規(guī)劃綱要》半導(dǎo)體、集成電路是未來～年信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的重點領(lǐng)域之一《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要2006-2020重點研究開發(fā)高純材料、精細(xì)化工及催化、分離材料等，滿足國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的高性能復(fù)合材料及大型、超大型復(fù)合結(jié)構(gòu)部件的制備技術(shù)的要求。年2月資料來源:公開資料，XXX市場研究部《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》提出要加快發(fā)展集成電路制造業(yè)，抓住技術(shù)變革的有利時機(jī)，突破投融資瓶頸，持續(xù)推動先進(jìn)生產(chǎn)線建設(shè)，并提出，到年我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年增長率不低于出了年我國芯片自給率要達(dá)到年要達(dá)到Page10部的相關(guān)實施方案則更提出了新目標(biāo)：年內(nèi)力爭實現(xiàn)芯片自主保障且部分達(dá)到國際領(lǐng)先水平。大基金的成立滿足了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為資金密集型行業(yè)的資金需求，解決了過去半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展主要靠企業(yè)自有資金，民間資本由于懼怕風(fēng)險也不敢長期投入的問題。有了大基金后，整個資金撬動效應(yīng)是十分明顯的。上、深一線城市，各省市均有規(guī)模不等的集成電路投資基金，總計規(guī)模超過3千億元，如果加上民間資金很可能已經(jīng)超過億元規(guī)模，產(chǎn)業(yè)融資瓶頸得到進(jìn)一步緩解。我們認(rèn)為中國大陸是世界最主要的電子產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)域，旺盛的需求是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生根發(fā)展的土壤，而政策和資金的積極導(dǎo)向有望加快集成電路等產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代進(jìn)程，半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)正在向中國大陸等地區(qū)轉(zhuǎn)移，從而加快大陸濕電子化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)濕化學(xué)品市場迎來快速發(fā)展年全世界濕電子化學(xué)品市場規(guī)模達(dá)到萬噸，其中半導(dǎo)體市場應(yīng)用量約萬噸，顯示面板市場應(yīng)用量約萬年三大應(yīng)用市場濕電子化學(xué)品市場規(guī)模將達(dá)到億美元，復(fù)合增長率將達(dá)到。我國在世紀(jì)初濕電子化學(xué)品的生產(chǎn)量不足噸，發(fā)展到年達(dá)到了-子化學(xué)品生產(chǎn)規(guī)模得到快速發(fā)展，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)獲得我國6英寸以下的晶圓加工需求的主要的濕電子化學(xué)品市場。我國濕電子化學(xué)品產(chǎn)量在年以后呈2008年實際產(chǎn)量已達(dá)到了萬噸。年～年又因遇到太陽能電池、平板顯示器等新市場需求量增加的機(jī)遇，驅(qū)動著我國濕電子化學(xué)品業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模上有了大的飛躍。、年下游晶圓廠和面板廠大幅擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能落地，年國內(nèi)濕電子化學(xué)品產(chǎn)量增速回升至以上，國內(nèi)濕電子化學(xué)品市場空間進(jìn)一步擴(kuò)大。根據(jù)中國年國內(nèi)濕電子化學(xué)品市場規(guī)模將達(dá)到億元，總需求量將達(dá)到萬噸。圖：世界濕電子化學(xué)品主要應(yīng)用領(lǐng)域圖：國內(nèi)濕電子化學(xué)品產(chǎn)量（萬噸）40%35%30%25%20%15%10%濕電子化學(xué)品產(chǎn)量（萬噸）增長率02012201320142015201620172018資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告、XXX市場研究部資料來源:華經(jīng)情報網(wǎng)、XXX市場研究部濕電子化學(xué)品在半導(dǎo)體中的應(yīng)用及市場發(fā)展?jié)耠娮踊瘜W(xué)品在半導(dǎo)體晶圓加工中用于清洗和蝕刻（）清洗功效Page在集成電路生產(chǎn)過程中，晶圓表面的污染物通常以原子、離子、分子、粒子或而且隨著IC相關(guān)，要求顆粒和雜質(zhì)含量減少～3個數(shù)量級。圖：晶圓表面污染物示意圖資料來源:XXX市場研究部因此，需要對晶圓進(jìn)行清洗，采用物理或化學(xué)的方法去除硅片表面的污染物和自身氧化物，要求既能去除各類雜質(zhì)，又不損壞套片，這在集成電路生產(chǎn)過程中大約占據(jù)的工序。不同工序的清洗要求和目的也各不相同，因此需要采取各種不同的清洗方法和技術(shù)手段，濕法化學(xué)清洗是較為常用的清洗方法，其采用的化學(xué)品品種情況如表6所示。表：晶圓濕法化學(xué)清洗中使用的濕法化學(xué)品品種沾污類型沾污可能的來源清洗用濕電子化學(xué)品設(shè)備、超凈間空氣、工藝氣體和化學(xué)試劑、NH3-H2O2H2O；膽堿設(shè)備濕電子化學(xué)品、離子注入、灰化、反應(yīng)離子刻蝕HClH2O2H2O；H2SO4-H2OHFH2OH2O；NH3-H2O2、H2O2H2O超凈間氣體、光刻膠殘渣、儲存容器、工藝化學(xué)品試劑自然氧化物超凈間濕度、去離子水沖洗NH4FHFH2O資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部（）蝕刻功效在集成電路的制造過程中，常常需要在晶圓上做出極微細(xì)尺寸的圖案，而這些微細(xì)圖案最主要的形成方式，就是使用蝕刻技術(shù)，將微影技術(shù)所產(chǎn)生的光阻圖案，準(zhǔn)確無誤地轉(zhuǎn)引到光阻底下的材質(zhì)上以形成整個電路的復(fù)雜架構(gòu)。圖：槽式蝕刻機(jī)晶圓蝕刻流程資料來源:XXX市場研究部Page12因其操作簡單、成本低廉、用時短且具有高可靠性、高的選擇比。濕法刻蝕通過特定的溶液（濕電子化學(xué)品）與需要刻蝕的薄膜材料發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，除去光刻膠未覆蓋區(qū)域的薄膜，濕電子化學(xué)品主要在濕式蝕刻加工過程中發(fā)揮功效。表：常用濕法刻蝕技術(shù)及濕電子化學(xué)品應(yīng)用品種被刻蝕物鋁濕電子化學(xué)品應(yīng)用品種磷酸：硝酸：醋酸：水：氟化銨＝：155：0.1常用的為：磷酸蝕刻劑（H3PO4/HNO3/CH3COOH）HFNH4F/H2O）H3PO4）Si3N4）氫氟酸：硝酸：醋酸＝：：5；常用的酸類蝕刻劑，又稱為：混酸蝕刻劑HF/NHO3/CH3COOH）硅硅氫氧化銨：雙氧水：水＝：：5氫氟酸：水＝1100氫氟酸：氟化銨＝：氫氟酸：硝酸：水＝35020資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告（2015），XXX市場研究部濕電子化學(xué)品在半導(dǎo)體中應(yīng)用中增速加快，隨著我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能提升，規(guī)年國內(nèi)半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品需求量達(dá)到萬噸，同比增長22%。年多數(shù)在建將晶圓廠建成投產(chǎn)，未來也將帶來巨大的濕電子化學(xué)品需求，未來隨著國產(chǎn)替代年國內(nèi)半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品需求量將達(dá)到萬噸。就各個具體類別的濕電子化學(xué)品來看，半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品中消耗量最大的氨水（占圖：國內(nèi)半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品需求量半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品（萬噸）502016201720182019E2020E資料來源：中國電子材料協(xié)會，XXX市場研究部Page13圖：國內(nèi)半導(dǎo)體用濕電子化學(xué)品需求量資料來源:XXX市場研究部濕電子化學(xué)品在液晶面板中的應(yīng)用及市場情況）生產(chǎn)過程中，主要用于面板制造中基板上顆粒和有機(jī)物的清洗、光刻膠的顯影和去除、電極的刻蝕等，濕化學(xué)品中所含的金屬離子和個別塵埃顆粒，都會讓面板產(chǎn)生極大缺陷，所以工藝化學(xué)品的純度和潔凈度對平板顯示器的成品率有著十分重要的影響。表：濕電子化學(xué)品在LCD面板制作中的應(yīng)用功效濕電子化學(xué)品的應(yīng)用主要采用的濕電子化學(xué)品多次對玻璃基板、鍍膜玻璃進(jìn)行清洗清洗液（丙酮、異丙醇、無機(jī)清洗劑等）液通過化學(xué)反應(yīng)進(jìn)行蝕刻剝離—蝕刻剝離液（氫氧化鉀、有機(jī)試劑等）蝕刻液（三氯化鐵、醋酸、鹽酸、硝酸等）通過顯影液將可溶解的光刻膠溶解資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部年全球液晶面板出貨量達(dá)到億平方米，同比增長。京東方的出貨量和出貨面積首次超過韓國廠商LGD，排名第一。京東方的代線持續(xù)爬坡，并達(dá)到滿產(chǎn)，年液晶電視面板產(chǎn)能同比增幅超過，年的總出貨量達(dá)到萬片，同比小幅下降，但是出貨面積達(dá)到萬平米，同比大幅增長24.6%。中國內(nèi)地液晶面板產(chǎn)能不斷擴(kuò)充，我國液晶面板市場自年以來的產(chǎn)量情40%年開始國內(nèi)液年的年的面積仍然保持增長態(tài)勢。Page14圖：中國液晶面板出貨量（百萬片）及增速120035%30%25%20%15%10%液晶顯示面板平板電腦面板液晶電視面板筆記本電腦面板增速移動面板10008006004002000-5%-10%20092010201120122013201420152016201720182019資料來源:WindXXX市場研究部表：我國液晶面板廠商及各自產(chǎn)能月產(chǎn)面積萬平方米/月）廠商世代月產(chǎn)能（K）量產(chǎn)時間產(chǎn)線所在地5(LCD)4.5(LCD)年5月年月年月年9月年2月年4月年2月2018Q111.836.1927.7549.56(LCD)（LCD)（LCD)（LCD)（LCD)10.5LCD)（LCD)（LCD)（LCD)LTPS)（LCD)（LCD)（LCD)49.5118.838.33年3月年6月年月年9月年8月年9月年3月年3月年3月年8月年7月2016139.4424.98（中電熊貓）（LCD)（LCD)（LCD)LCD)/夏普8.3311.18.3311.19.46LCD)2017LCD)2017LTPS)（LCD)（LCD)（LCD)（LCD)（LCD)20182006三星（蘇州）（廣州）年月年9月年2月201989.1714.1914.1912.3812.4920.81中航光電子2009（LCD)（）LTPS)LCD）年月年月年月2017Q4資料來源:公司公告，中商情報網(wǎng)，中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，XXX市場研究部Page15年液晶面板對濕電子化學(xué)品的需求量為萬噸，同比增長了36%，并且從年以來增速都保持在以上，預(yù)計年面板行業(yè)濕電子化學(xué)品需求將達(dá)到萬噸，增速將顯著加快。此外，在國內(nèi)液晶面板加工領(lǐng)域中，需求量較大的濕電子化學(xué)品主要是：磷酸、硝酸、等極性溶液和醋酸。圖：液晶面板對濕電子化學(xué)品的需求液晶面板用濕電子化學(xué)品02016201720182019E2020E資料來源:中國電子材料行業(yè)協(xié)會、XXX市場研究部濕電子化學(xué)品在太陽能電池硅片制造中的應(yīng)用及市場規(guī)模濕電子化學(xué)品充當(dāng)制絨、清洗和蝕刻功效。在太陽能電池硅片工藝過程中，濕電子化學(xué)品充當(dāng)制絨、清洗和蝕刻功效，也是電池片加工過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在太陽能電池硅片加工過程的三大用途中，制絨加工消耗的濕電子化學(xué)品占比60-70%平的表面結(jié)構(gòu)，延長光在電池表面的傳播路徑，減少光反射造成的光損失，從而提高太陽能電池對光的吸收效率。同時絨面也能對以后組件封裝的光匹配有比較大的幫助，可以減少組件封裝的損耗。目前，晶體硅太陽電池的絨面一般是通過化學(xué)腐蝕的方法制作完成，針對不同多晶硅采用的酸處理制絨。圖：太陽能電池硅片的工藝過程資料來源:XXX市場研究部Page16表：不同硅片類型的制絨工藝硅片類型原理使用的濕電子化學(xué)品利用單晶片各向異性的腐蝕特性由強(qiáng)堿對硅片表面進(jìn)行一系列的腐蝕，形成似金字塔狀的絨面。單晶硅制絨利用強(qiáng)腐蝕性酸混合液的各向同性的腐蝕特性對硅片表面進(jìn)行腐蝕。多晶硅制絨硝酸、氫氟酸以及添加劑資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部太陽能電池片增速仍保持在高位。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及各國對于光伏發(fā)電的重視，光伏市場需求保持較快增長。年全球光伏新增裝機(jī)103GW比增長年年我國新增裝機(jī)占全球增量的，已經(jīng)成為世界節(jié)能和利用新能源、可再生隨著光伏市場的快速增長，國內(nèi)太陽能電池片的產(chǎn)量實現(xiàn)了巨大飛躍，其產(chǎn)量從年的年的96GW，且近年來持續(xù)保持左右的增速。太陽能電池片產(chǎn)量的大幅增長為相關(guān)濕電子化學(xué)品提供廣闊的市場空間。圖：全球和中國光伏安裝量（兆瓦，）12000010000080000600004000020000060%50%40%30%20%10%光伏安裝量全球光伏安裝量中國中國占比資料來源:Wind，XXX市場研究部表：我國太陽能電池片生產(chǎn)中所消耗的各主要濕電子化學(xué)品量單晶太陽電池片多晶太陽電池片合計消耗量電池片總生單位消耗量/MW）單位消耗量/MW）2048.2—57506.40.2091.46761064.248964.8使用濕化學(xué)品品種情況—1.21247510.41.9330.1550.6420.4440.02418943.41519—0.472——18502.4—16623.820401.85521.23818.41337.66291.64351.2235.2——0.0281097.6總計消耗量33388.6124616.8158005.4資料來源:中國電子企業(yè)協(xié)會，濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部Page17從具體各類濕電子化學(xué)品的應(yīng)用情況來看，用于多晶硅片制絨加工以及太陽能電池片加工清洗的氫氟酸，需求量最大，占總消耗量的。其次是專用于31.0%年我國太陽能用濕電子化學(xué)品需求量為萬噸，同比增速達(dá)到21.1%，預(yù)計年該需求量將達(dá)到萬噸。圖：太陽能領(lǐng)域?qū)耠娮踊瘜W(xué)品的需求太陽能電池用濕電子化學(xué)品502016201720182019E2020E資料來源:中國電子材料行業(yè)協(xié)會，XXX市場研究部國內(nèi)濕化學(xué)品企業(yè)正在加速突破國際市場格局以歐美和日本為主世界濕電子化學(xué)品仍是歐美企業(yè)占據(jù)最大市場份額，約左右，其主要企業(yè)basfArch化學(xué)品公司、美國霍尼韋爾公司、PRODUCTS、德國E.Merck公司、美國Performance公司、在逐步減少。緊隨其后的是日本市場，約占有的市場份額，其大型企業(yè)包括關(guān)東化學(xué)公司、三菱化學(xué)、京都化工、日本合成橡膠、住友化學(xué)、和光純藥、stella-chemifa公司等。隨著近年液晶顯示市場對濕電子化學(xué)品需求的擴(kuò)大，韓國企業(yè)的濕化學(xué)品所占年約僅為，年已增長至10~12%，且仍具有較大發(fā)展?jié)摿?。圖：2017年世界濕電子化學(xué)品市場格局臺灣地區(qū)企業(yè)資料來源:江化微招股說明書，XXX市場研究部Page18表：國外主要濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)情況地區(qū)企業(yè)名稱發(fā)展?jié)耠娮踊瘜W(xué)品事業(yè)的現(xiàn)況巴斯夫為迅猛發(fā)展的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和平面顯示器生產(chǎn)提供電子化學(xué)產(chǎn)品，成為電子化學(xué)行業(yè)的領(lǐng)先供應(yīng)商，并收購了德國伊默克公司。德國巴斯夫（basf）美國亞什蘭集團(tuán)（Ashland）霍尼韋爾公司（Honeywell）UPC（聯(lián)合石化公司）建有一套超純化學(xué)品合資企業(yè)。可為全球半導(dǎo)體行業(yè)供應(yīng)雜質(zhì)在100ppt以下的高純度濕電子化學(xué)品，如氫氟酸、過氧化氫和鹽酸等產(chǎn)品。大型化學(xué)品的生產(chǎn)供應(yīng)商，近年半導(dǎo)體制程用剝離液表現(xiàn)突出，占有較大的世界市場ATMIArch化學(xué)品公司在目前歐美及亞洲，它的濕電子化學(xué)品仍有一定市場。Archchemicals）該公司的前身MallinckrodtBakerInc，它歸屬于美國Avantor集團(tuán)旗下。該集團(tuán)具有一百多年輝煌的化學(xué)試劑生產(chǎn)歷史。濕電子化學(xué)品的品牌為“J.T.Baker”。美國著名的大型化工制造廠商。主要是生產(chǎn)制造特氣、電子化學(xué)品及其設(shè)備。半導(dǎo)體中使用的顯影液、清洗液在世界上有一定的市場。AvantorPerformanceMaterials（艾萬拓）PRODUCTS居世界領(lǐng)先地位的工業(yè)氣體供應(yīng)商，并且是唯一的氣體及化學(xué)品相結(jié)合的公司。在濕電子化學(xué)品生產(chǎn)供應(yīng)上，它的后清洗液、堿性、酸性的剝離液在世界及我國半導(dǎo)體市場有較大的份額。AirProductsandChemicals（空氣化工產(chǎn)品有限公世界知名的半導(dǎo)體制程所用聚合物剝離液生產(chǎn)、供應(yīng)的美國廠商，目前生產(chǎn)的半導(dǎo)體制程所用的清洗液占濕電子化學(xué)品世界市場很大份額。它的工業(yè)清洗技術(shù)及產(chǎn)品在世界上處于領(lǐng)先地位。開發(fā)、生產(chǎn)的清洗液、剝離液及顯影液在世界及我國的液晶面板生產(chǎn)企業(yè)（如我國的京東方等）中得到一定規(guī)模量的使用。ATMI公司（AdvancedTechnologyMsterials,Inc.）HenKel（漢高）以其穩(wěn)定可靠的質(zhì)量和多達(dá)2萬以上的試劑種類贏得眾多用戶的信賴。2005年被巴斯夫收購。E.Merck關(guān)東化學(xué)（Kanto）公司主要生產(chǎn)高純濕電子化學(xué)品：硫酸、硝酸、鹽酸、草酸、雙氧水、氨水等。（Mitsubishi）光刻膠及其配套的濕電子化學(xué)品，其生產(chǎn)與市場規(guī)模曾在世紀(jì)初的一段時期成為世界首位。東京應(yīng)化（TOK）以生產(chǎn)提供光刻膠為主，同時也有部分的其它濕電子化學(xué)品生產(chǎn)、提供。光刻膠以及其它部分的濕電子化學(xué)品。TOKUYAMA）半導(dǎo)體、平板顯示等用超凈高純化學(xué)試劑的生產(chǎn)、研發(fā)。在日本及亞洲市場上占有一定的份額，特別是在大尺寸晶圓制造中更具有產(chǎn)品優(yōu)勢。住友化學(xué)（Sumitomo）宇部興產(chǎn)（UBE）生產(chǎn)、提供半導(dǎo)體、平板顯示等用濕電子化學(xué)品，品種較多。Wako）StellaChemifa公司從生產(chǎn)藥品及化學(xué)試劑起家，現(xiàn)濕電子化學(xué)品產(chǎn)品在半導(dǎo)體制造業(yè)中有一定的市場。世界最大的高純氫氟酸企業(yè)，近年在馬來西亞建立了全資的高純氫氟酸生產(chǎn)企業(yè)。日本大型的雙氧水生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)廠在城、仙臺兩處。1998年在新加坡建立了雙氧水生產(chǎn)的海外廠。Santoku（三德化學(xué)工業(yè)）以生產(chǎn)高純磷酸，在臺灣設(shè)有生產(chǎn)液晶面板用高純度磷酸為主體的蝕刻液的工廠（理盛精密科技股份有限公司）。Rasa工業(yè)公司臺灣東應(yīng)化股份有限公司主要生產(chǎn)半導(dǎo)體、TFT-LCD用剝離液、顯影液等濕電子化學(xué)品產(chǎn)品。Kanto-Kagaku化學(xué)品產(chǎn)品在平板顯示器市場上的公司產(chǎn)品銷售額也有很大的提升，到2010。聯(lián)仕電子年產(chǎn)濕電子化學(xué)品能力約在3~4電子化學(xué)品市場份額。伊默克化學(xué)科技股份有限公司臺灣聯(lián)仕電子化學(xué)材料股份有限公司（AUECC）鑫林科技股份有限公司與日本關(guān)東化學(xué)技術(shù)合作，近年它在平板顯示器的市場方面有更明顯的發(fā)展壯大。主要生產(chǎn)高純度磷酸。主要用途是作為液晶面板蝕刻液。理盛精密科技股份有限公司東友、東進(jìn)兩廠家用于平板顯示器加工的濕電子化學(xué)品，在我國有一定規(guī)模的市場份東友精細(xì)化工有限公司（DONGWOOFINECHEM）東進(jìn)世美肯科技有限公司（DONGJINSEMICHEM）資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部國內(nèi)濕化學(xué)品下游供應(yīng)商內(nèi)外資兼具目前國內(nèi)生產(chǎn)濕電子化學(xué)品的企業(yè)約有四十多家，產(chǎn)品達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，且具有一定生產(chǎn)量的企業(yè)有中，其中，江陰江化微電子材料股份有限公司、江陰市潤瑪電子材料有限公司、杭州格林達(dá)化學(xué)有限公司、蘇州晶瑞化學(xué)股份有限公司，是目前國內(nèi)最大的幾家濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)。它們的市場份額占總市場量（國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品的總市場量）的以上。Page19表：國內(nèi)主要濕電子化學(xué)品企業(yè)概況企業(yè)名稱企業(yè)性質(zhì)所在地區(qū)產(chǎn)能生產(chǎn)濕化學(xué)品主要品種江陰江化微電子材料股份公司蘇州晶瑞化學(xué)股份有限公司江陰市潤瑪電子材料有限公司杭州格林達(dá)化學(xué)有限公司雙氧水、氫氟酸、異丙醇酸蝕刻液、硝酸、氫氟酸TMAH電子級氫氟酸、BOE銨等浙江凱圣氟化學(xué)有限公司江陰市化學(xué)試劑廠有限公司旭昌化學(xué)科技（昆山）有限公司劑、蝕刻液、N-甲基-2-吡咯酮雙氧水、硫酸、高純氨水、鹽酸、硝酸、醋酸聯(lián)仕（上海）化學(xué)材料有限公司合肥東進(jìn)世美肯科技有限公司面板用顯影液、剝離劑、蝕刻劑、面板用顯影液、剝離劑、蝕刻劑、資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部但為其提供產(chǎn)品的供應(yīng)商不盡相同。從不同領(lǐng)域的市場競爭格局來看，國內(nèi)企業(yè)只在太陽能電池、代線及以下平板顯示市場和6英寸及以下半導(dǎo)體市場有著較高的市場占有率，而在用量較大、質(zhì)量要求較高的8英寸及以上半導(dǎo)體市場和G6、G8代線平板顯示市場仍有較大的進(jìn)步空間。在我國及全世界，半導(dǎo)體市場仍是濕電子化學(xué)品在水平要求最高的市場，是需要規(guī)模最大的市場。這一市場的濕電子化學(xué)品國產(chǎn)化進(jìn)展，在擴(kuò)展88英寸以上半導(dǎo)體晶圓市場方面，仍很緩慢。目前，我國內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)的濕電子化學(xué)品在國內(nèi)半導(dǎo)體總體上市場上占有其中8英寸及8英寸以上用濕電子化學(xué)品的國產(chǎn)化甚低。其中我國內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)濕電子化學(xué)品在66英寸以下晶圓市場上的國產(chǎn)化率已提高到。表：國內(nèi)高端濕電子化學(xué)品市場份額占比較低市場國內(nèi)企業(yè)市場占有率半導(dǎo)體市場6英寸及以下8英寸及以上代線及以下G4.5、太陽能電池資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部Page20表：國內(nèi)半導(dǎo)體晶圓用濕電子化學(xué)品主要供應(yīng)商產(chǎn)品名稱境外企業(yè)我國內(nèi)資企業(yè)巴斯夫、東友化學(xué)、臺灣聯(lián)仕Stella-Chemifa、大金、日本森田化學(xué)江化微、江陰化學(xué)試劑、潤瑪電子浙江凱圣、江化微江化微、瑞紅巴斯夫、臺灣聯(lián)仕江化微、潤瑪電子、江陰化學(xué)試劑江化微、江陰化學(xué)試劑達(dá)諾、江化微多晶硅刻蝕液關(guān)東化學(xué)、臺灣聯(lián)仕關(guān)東化學(xué)、德山化學(xué)紅美國空氣化工、Anji、東京應(yīng)化BOE巴斯夫、臺灣聯(lián)仕、東友化學(xué)Stella-Chemifa、森田化學(xué)、大金工業(yè)RASA工業(yè)、巴斯夫巴斯夫、東友化工江化微、江陰化學(xué)試劑、潤瑪電子江化微、江陰化學(xué)試劑、江蘇瑞紅江化微、江陰化學(xué)試劑、潤瑪電子江化微、江陰化學(xué)試劑、江蘇瑞紅江蘇瑞紅、江陰化學(xué)試劑、江化微達(dá)諾、江化微、江陰化學(xué)試劑日本三德化學(xué)、巴斯夫、蘇威化學(xué)巴斯夫、三菱瓦斯化學(xué)資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部在平板顯示市場，我國內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)的濕電子化學(xué)品，我國濕電子化學(xué)品平板顯示器市場多由韓國、臺灣的廠商（韓國的東友半導(dǎo)體藥品有限公司及東進(jìn)世美肯科技有限公司，臺灣的鑫林科技股份有限公司等）產(chǎn)品占據(jù)。表：液晶顯示面板用濕電子化學(xué)品主要供應(yīng)商產(chǎn)品名稱境外企業(yè)我國內(nèi)資企業(yè)杭州格林達(dá)、江化微杭州格林達(dá)Array顯影液CF蝕刻液德國漢高、住友化學(xué)住友化學(xué)、臺灣鑫林科技、韓國東進(jìn)住友化學(xué)、韓國東進(jìn)世美肯、韓國ENFLTC江化微、潤瑪電子蝕刻液Al住友化學(xué)、臺灣鑫林科技、韓國東進(jìn)三?；瘜W(xué)住友化學(xué)、韓國東進(jìn)、三菱瓦斯化學(xué)、巴斯夫三菱瓦斯化學(xué)潤瑪電子、江化微、杭州格林達(dá)Cu雙氧水清洗液江化微、江蘇瑞紅資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部太陽電池是這些年來發(fā)展起的濕電子化學(xué)品的新市場。近幾年來由于我國太陽電池產(chǎn)業(yè)迅速的擴(kuò)大，需求濕電子化學(xué)品的性能“門檻”不高，國內(nèi)有不少濕電子化學(xué)品企業(yè)加入了此領(lǐng)域的供應(yīng)商的隊伍。在太陽能電池用濕電子化學(xué)品市場方面我國內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品占有以上份額。表：太陽能用濕電子化學(xué)品主要供應(yīng)商產(chǎn)品名稱我國內(nèi)資企業(yè)江化微、潤瑪電子、鎮(zhèn)江化劑、浙江尚德江化微、潤瑪電子、天津濱海風(fēng)船、江蘇瑞紅潤瑪電子、江化微、鎮(zhèn)江化劑潤瑪電子、江化微、江蘇瑞紅、江陰化劑江化微、潤瑪電子、江蘇達(dá)諾爾潤瑪電子、江化微、鎮(zhèn)江化劑、江蘇瑞紅、江陰市化學(xué)試劑、浙江尚德資料來源:濕電子化學(xué)品行業(yè)調(diào)研報告，XXX市場研究部打鐵還靠自生硬，國內(nèi)技術(shù)實力加速突破目前國際上制備G1到G5企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了國際G3G4濕電子化學(xué)品企業(yè)，如江化微公司，目前技術(shù)水平已達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)等級的高G4G5級）品類中試，量產(chǎn)在即。Page21表：部分國內(nèi)企業(yè)技術(shù)等級達(dá)到國際先進(jìn)水平公司名稱等級等級等級等級蘇州晶瑞化學(xué)股份有硝酸、氫氟酸、氨水、鹽酸、異丙醇√√硫酸、過氧化氫、異丙醇、正膠顯影募投項目產(chǎn)品類G3級√√√√浙江凱圣（巨化子公√√資料來源:招股說明書，公司網(wǎng)站，XXX市場研究部從目前的技術(shù)水平來看，國內(nèi)企業(yè)純化工藝已經(jīng)普遍達(dá)到面板廠商要求的質(zhì)量水平，雖然在混配工藝方面，即在滿足下游客戶功能性需求的關(guān)鍵技術(shù)還相對欠缺，但這部分能力在與下游客戶關(guān)聯(lián)性加深的情況下會逐步改善。4代線、56代線平板顯示生產(chǎn)線規(guī)?；?yīng)濕電子化學(xué)品的能力和經(jīng)驗，且相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)水平和功能性已經(jīng)代線平板顯示生產(chǎn)線供應(yīng)濕電因為高世代線平板顯示生產(chǎn)對電子化學(xué)品的技術(shù)水平和功能性要求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于低世代線，并且平板顯示產(chǎn)品價值量較大，因此，平板顯示領(lǐng)域客戶非常重視6代線的平板顯示廠商會更加傾向于選擇曾為5在高世代線領(lǐng)域擁有更多的發(fā)展機(jī)會。表：江化微已進(jìn)入部分國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶供應(yīng)鏈應(yīng)用領(lǐng)域客戶名稱備注供貨關(guān)系公司產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入6代線生產(chǎn)線的供應(yīng)體系（蝕刻液、雙氧水清洗劑和水系正膠剝離液）已成為中電熊貓液晶平板的代線平板顯示生產(chǎn)線濕電子化學(xué)品供應(yīng)商中電熊貓液晶6代線平板顯示專業(yè)生產(chǎn)商中電熊貓平板代線平板顯示專業(yè)生產(chǎn)商全球最大的觸摸屏生產(chǎn)企業(yè)之一，蘋果公司供應(yīng)商昆山龍騰光電有限公司5代TFT-LCD面板廠商5代線以上LTPSTFT-LCD面板廠商，擁有代5代線、代線TFT-LCD面板生產(chǎn)線，非晶硅智能機(jī)模組出貨量全球第一天馬微電子股份有限公司北京京東方顯示技術(shù)有中國大陸首條第8.5代TFT-LCD面板廠商，國內(nèi)平板顯示領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)深圳市華星光電技術(shù)有TFT-LCD8.5代線液晶面板生產(chǎn)廠商技術(shù)最先進(jìn)的集成電路芯片制造企業(yè)8吋線集成電路高端封裝測試領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體封裝測試知名企業(yè)集成電路以及半導(dǎo)體微電子設(shè)計、生產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)先的芯片設(shè)計、生產(chǎn)企業(yè)8吋以上集成電路高端封裝測試領(lǐng)域6集成電路的前段晶圓制造工藝LED士蘭微電子華潤微電子6集成電路的前段晶圓制造工藝LED芯片、LED外延片、LEDLEDLED封裝、LED設(shè)備供應(yīng)商LED芯片供應(yīng)商晶澳太陽能韓華新能源通威太陽能全球領(lǐng)先的太陽能電池制造商光伏太陽能全球領(lǐng)先的太陽能電池生產(chǎn)商全球太陽能電池片項目單體規(guī)模最大企業(yè)之一資料來源:江化微招股說明書，XXX市場研究部Page22投資建議江化微（603078.SH）公司為國內(nèi)濕電子行業(yè)的龍頭企業(yè)。江陰江化微電子材料股份有限公司，成立于年8月，是江蘇省高新技術(shù)企業(yè)、國家火炬計劃重點高企，專業(yè)生產(chǎn)TRICCFTPPV種最齊全、配套性最強(qiáng)的超高純濕電子化學(xué)品專業(yè)集成服務(wù)提供商。公司未來產(chǎn)能潛力巨大。目前公司產(chǎn)品等級普遍達(dá)到G2-G3等級，公司募投項目部分產(chǎn)品達(dá)到G4水平，當(dāng)前公司年產(chǎn)8萬噸高純濕電子化學(xué)品一期項目萬噸萬噸項目萬噸萬噸/年6月底完工，屆時公司產(chǎn)能將會極大擴(kuò)充，未來發(fā)展?jié)摿薮?。下游客戶分布廣泛。公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域按照由低端到高端可分為光伏電池板領(lǐng)域、平板顯示器領(lǐng)域和半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性調(diào)整，用于光伏領(lǐng)域低端等級的濕電子化學(xué)品從年占比年的板和半導(dǎo)體領(lǐng)域濕電子化學(xué)品的應(yīng)用將成為公司未來重點發(fā)展方向。圖：江化微營業(yè)收入持續(xù)回暖（百萬元，）圖：江化微凈利潤及增速（百萬元，）45040035030025020015010040%35%30%25%20%15%10%300%250%200%150%100%50%營業(yè)總收入營收增速凈利潤凈利潤增速0-5%-10%-15%0-50%資料來源:公司公告、XXX市場研究部資料來源:公司公告、XXX市場研究部上海新陽（300236.SZ）公司主要從事半導(dǎo)體專用化學(xué)材料及配套設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)和銷售，主營產(chǎn)品分為化學(xué)品、設(shè)備產(chǎn)品和涂料品，其中涂料品產(chǎn)品年收入占比達(dá)到一半。公司了電子化學(xué)品之外，還投資進(jìn)入半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體濕法制程設(shè)備、高分辨率光刻膠產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域。另一方面，向功能性化學(xué)材料的其他應(yīng)用領(lǐng)域積極橫向拓展，在工業(yè)特種涂料、汽車零部件表面處理化學(xué)品、平板顯示用光刻膠等一些新的產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)行了積極的布局和開發(fā)。公司晶圓化學(xué)品已經(jīng)進(jìn)入國內(nèi)半導(dǎo)體生產(chǎn)主流廠商，主營業(yè)務(wù)伴隨中國半導(dǎo)體行業(yè)高速發(fā)展。當(dāng)前公司晶圓化學(xué)品已經(jīng)進(jìn)入中芯國際、無錫海力士、通富微電等客戶，用于晶圓制程的銅和鋁制程清洗液已實現(xiàn)穩(wěn)定供貨。從長遠(yuǎn)來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代將成為必然趨勢，公司作為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，將會迎來良好的發(fā)展機(jī)遇。Page23為負(fù)，但是化學(xué)產(chǎn)品、配套設(shè)備和氟碳涂料主營業(yè)務(wù)營收仍然實現(xiàn)增長。公司于2020年1月221日公布了年業(yè)績預(yù)告，年全年預(yù)計歸母凈利潤將達(dá)到億-2.15公司增發(fā)股份購買公司持有公