農(nóng)村信用社利率定價(jià)

安徽省農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制模式探索發(fā)布人：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng)

發(fā)布日期：2010-06-2710:05

共人瀏覽[大][中][小]安徽省農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制模式探索近年來，我國外幣利率、人民幣拆借利率、國債回購利率等利率品種相繼實(shí)現(xiàn)市場化，2004年又取消了商業(yè)銀行存款利率下限及貸款利率上限，從央行穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程看，農(nóng)村信用社貸款利率上限將會全面放開。但據(jù)調(diào)查，現(xiàn)行農(nóng)村信用社的利率管理模式難以適應(yīng)利率市場化風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，為此，本文通過全面分析安徽省農(nóng)村信用社利率定價(jià)現(xiàn)狀，對安徽省農(nóng)村信用社利率定價(jià)機(jī)制模式的選擇進(jìn)行了探索性研究。一、安徽省農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)現(xiàn)狀（一）管理權(quán)限基本集中于法人社由于受管理體制、資金實(shí)力、經(jīng)營環(huán)境、貸款對象、員工素質(zhì)等因素制約，長期以來，農(nóng)村信用社貸款利率水平由縣（區(qū)）聯(lián)社統(tǒng)一制定，統(tǒng)一規(guī)定不同貸款品種、不同貸款對象的利率浮動水平，基層信用社無權(quán)變動，而且浮動標(biāo)準(zhǔn)單一。（二）貸款利率定價(jià)以傳統(tǒng)的比例浮動為主目前安徽省大部分農(nóng)信社貸款定價(jià)仍以傳統(tǒng)的定價(jià)方式為主，即在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上下浮動，定價(jià)機(jī)制過于生硬、簡單，定價(jià)時(shí)考慮的因素較少，基本上沒有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配、扶優(yōu)限劣、風(fēng)險(xiǎn)度量、區(qū)別對待、綜合評價(jià)等原則。具體講，一是貸款利率浮動缺乏靈活性，未能運(yùn)用貸款利率差別化原則確定貸款利率，尤其是部分地區(qū)的農(nóng)村信用社，存在貸款利率“一刀切”和“一步到位”現(xiàn)象。二是利率風(fēng)險(xiǎn)防范存在表面化現(xiàn)象。農(nóng)村信用社資金運(yùn)作的視角已經(jīng)觸及到資金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)范疇，但是預(yù)警與防范利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的基本操作規(guī)程還不夠完善，加之農(nóng)村信用社利率內(nèi)生機(jī)制的缺陷和農(nóng)村金融市場的壟斷，防范利率風(fēng)險(xiǎn)的意識不強(qiáng)，利率風(fēng)險(xiǎn)防范存在著表面化現(xiàn)象。（三）貸款利率定價(jià)以固定方式為主，對利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性不強(qiáng)貸款利率定價(jià)可采取固定利率和浮動利率兩種方式，浮動利率定價(jià)通過按月、季、年定期調(diào)整利率，可有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。但從調(diào)查情況看，安徽省農(nóng)村信用社無一例外地采用了固定利率定價(jià)方式。究其原因：一是浮動利率定價(jià)模式成本過高。由于浮動利率定價(jià)模式要求借貸雙方在貸款合同期內(nèi)定期重新確定利率，而農(nóng)村信用社在貸款投放上以農(nóng)業(yè)貸款為主，金額小、筆數(shù)多，若定期一一重新定價(jià)，將耗費(fèi)巨大的人力物力，增加成本，影響效率。二是農(nóng)信社對利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性不強(qiáng)。從農(nóng)村信用社資金來源看，居民存款利率尚未市場化，基本執(zhí)行基準(zhǔn)利率，支農(nóng)再貸款雖執(zhí)行浮息制度，但也是一年一變。因此，最大的利率風(fēng)險(xiǎn)就是法定基準(zhǔn)利率的調(diào)整，利率風(fēng)險(xiǎn)程度較低。在資金運(yùn)用方面，農(nóng)信社的貸款利率本身就已經(jīng)很高，因此，即使短期內(nèi)利率上調(diào)，其貸款利率上調(diào)的空間也十分有限。三是借款人對利率變化的敏感度不高。農(nóng)信社的客戶大多是農(nóng)戶和個(gè)體工商業(yè)者，貸款金額小、期限短，利率微調(diào)對其利息支出的影響有限，對利率的敏感程度較低，加上農(nóng)村地區(qū)信貸資金處于賣方市場，借款人更不會計(jì)較少許利息的得失。（四）農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)水平過高，貸款浮動幅度高于其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)2003年以來，安徽省農(nóng)村信用社貸款利率呈現(xiàn)不斷上升的態(tài)勢，總體利率水平較高。農(nóng)村信用社為了自身的發(fā)展，盡量用足政策，新增貸款都執(zhí)行了較高的利率，以獲取較高的收益。從目前情況看，貸款利率水平的高低，對農(nóng)村信用社的效益影響很大。存貸款業(yè)務(wù)作為目前農(nóng)村信用社最主要的業(yè)務(wù)，其利差收入也是農(nóng)村信用社最主要的利潤來源。2004年初和2004年10月29日利率浮動區(qū)間兩次擴(kuò)大后，農(nóng)村信用社存貸款利率隨之兩次上調(diào)，直接帶動2004年和2005年的收益水平同比出現(xiàn)明顯增長。2005年度，全省農(nóng)信社各類貸款的綜合平均利率水平超過10%，接近基準(zhǔn)利率的兩倍，如果剔除各郊區(qū)農(nóng)信社上浮幅度較小的因素，縣域農(nóng)信社上浮幅度則更高。此外，少數(shù)農(nóng)村信用社縮短貸款期限，導(dǎo)致貸款逾期，進(jìn)而收取高額罰息的現(xiàn)象仍然存在，更進(jìn)一步抬高了實(shí)際利率水平。（五）城鄉(xiāng)農(nóng)村信用社之間貸款利率定價(jià)差異明顯在全部農(nóng)村信用聯(lián)社中，縣域農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)普遍較高，2005年4季度，其所有貸款利率的上浮幅度均在80%以上，平均上浮幅度接近100%，所發(fā)放的貸款也基本上以農(nóng)戶貸款、農(nóng)產(chǎn)品加工運(yùn)輸貸款等為主。而郊區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社地處城市邊緣，貸款投放結(jié)構(gòu)與縣域農(nóng)村信用社有著明顯不同，近一半的貸款投向了各類中小企業(yè)。由于面臨著市區(qū)各家金融機(jī)構(gòu)的競爭，在當(dāng)前市區(qū)貸款利率整體定價(jià)水平不高的情況下，各郊區(qū)農(nóng)村信用社對企業(yè)的貸款利率定價(jià)也只能隨行就市，執(zhí)行與商業(yè)銀行相近的利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年度，全部郊區(qū)農(nóng)村信用社的各項(xiàng)貸款利率的平均上浮幅度約為67%，明顯低于縣域農(nóng)村信用社。（六）利率定價(jià)機(jī)制發(fā)展不平衡雖然安徽省農(nóng)村信用社利率定價(jià)取得了一些進(jìn)步，但總的來看，由于農(nóng)村信用社分布廣泛、數(shù)量眾多，其經(jīng)營環(huán)境、管理水平等方面都存在較大差異，富裕地區(qū)農(nóng)村信用社利率定價(jià)情況整體好于貧困地區(qū)，郊區(qū)好于縣域農(nóng)村。有些農(nóng)信社在利率定價(jià)方面已經(jīng)開始考慮多種影響因素，將因素量化，確定對不同客戶的利率水平，基本具備了建立定價(jià)模型的基礎(chǔ)，利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)日漸成熟；而有些農(nóng)信社利率仍處于簡單的分類定價(jià)階段，與利率定價(jià)管理差別化、精細(xì)化要求還有較大距離，并且很多農(nóng)村信用社利率管理內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制尚未建立，缺乏必要的軟硬件設(shè)施，存在管理粗放、定價(jià)基礎(chǔ)較為薄弱等現(xiàn)象。（七）定價(jià)支持體系不健全，管理人才缺乏由于受長期利率管制的影響，金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識，農(nóng)村信用社表現(xiàn)得更為突出。很多農(nóng)村信用社基本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)不夠完善，缺乏基礎(chǔ)信息和歷史數(shù)據(jù)，影響各種利率風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量工具的使用，影響利率定價(jià)體系的完整性和科學(xué)性。另外據(jù)調(diào)查，農(nóng)村信用社普遍沒有專職的利率管理人員，許多信貸人員認(rèn)為利率定價(jià)由人民銀行制定，農(nóng)村信用社只需不超過范圍執(zhí)行。由于信貸人員大部分缺乏利率管理知識和經(jīng)驗(yàn)，農(nóng)村信用社即使制定出比較完善的利率管理辦法，在實(shí)際操作中也不能很好地執(zhí)行，或者執(zhí)行不到位。利率管理人才的缺乏，嚴(yán)重影響了農(nóng)村信用社利率定價(jià)水平的提高。二、對安徽省農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制模式的思考根據(jù)安徽省農(nóng)村信用社的實(shí)際情況，我們認(rèn)為，任何單一的定價(jià)方法均不能很好地適應(yīng)當(dāng)前安徽省農(nóng)村信用社的貸款定價(jià)要求，只有進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，才能找出農(nóng)村信用社貸款定價(jià)的最佳方法。為此，我們認(rèn)為一些內(nèi)控機(jī)制比較健全、利率市場化程度較高、自主定價(jià)能力比較強(qiáng)的農(nóng)村信用社以“成本導(dǎo)向”定價(jià)模式為基礎(chǔ)，同時(shí)考慮“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”因素，進(jìn)而融合為一種較為適合全省大部分農(nóng)村信用社的“基本利率加（減）點(diǎn)法”貸款利率定價(jià)模式；同時(shí)，考慮到安徽省不少農(nóng)村信用社利率風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱、風(fēng)險(xiǎn)控制手段較少、缺少熟悉金融產(chǎn)品定價(jià)的專業(yè)人才和實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，加上人民銀行目前仍然公布不同期限的基準(zhǔn)利率，這些信用社可以繼續(xù)采用傳統(tǒng)的利率定價(jià)方法，但要加以改進(jìn)。（一）基本利率加（減）點(diǎn)法營過程中積累的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，測算出各因素的重要性，確定出各因素的權(quán)重。這樣可根據(jù)這一權(quán)重來確定每大因素的系數(shù)值，有條件的信用社可直接建立計(jì)算機(jī)定價(jià)系統(tǒng)，輸入各要素后直接計(jì)算出貸款利率。3.浮動系數(shù)。指在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上貸款利率浮動的倍數(shù)，其值應(yīng)處在央行允許信用社貸款利率浮動的范圍之內(nèi)，現(xiàn)行應(yīng)該為[0.9-2.3]之間。在實(shí)際定價(jià)時(shí)可根據(jù)各自實(shí)際情況，確定各自不同的上限與下限，并視情況變化隨時(shí)調(diào)整。為描述方便，將上限設(shè)定為Y，下限定為X，現(xiàn)行條件下，X>0.9，Y<2.3。4.信用等級系數(shù)。根據(jù)企業(yè)信用等級評定的結(jié)果，確定系數(shù)，信用等級可按三等九級來確定，分別為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，其中AAA級最高，C級最低，等級越高，系數(shù)越小，信用等級系數(shù)值應(yīng)在3X/5-3Y/5之間。5.擔(dān)保方式系數(shù)。指按不同的擔(dān)保方式（信用、抵押、質(zhì)押、保證）確定系數(shù)，其系數(shù)值處于3X/20-3Y/20之間，風(fēng)險(xiǎn)大小與系數(shù)成正比，可考慮雙證齊全的不動產(chǎn)抵押取最小系數(shù)，即3X/20，信用貸款為最大值，即3Y/20，其余擔(dān)保方式處于兩者之間。6.管理成本系數(shù)。管理成本一方面是指獲取資金的資金成本，資金成本可參考上季度全行存款加權(quán)平均利率和貨幣市場國債回購平均利率而定；另一方面是指為管理該筆貸款所付出的每百元貸款的綜合代價(jià)。根據(jù)這一成本來確定一個(gè)綜合系數(shù)，其系數(shù)值位于3X/25-3Y/25之間，一般情況下，管理成本與貸款規(guī)模成反比。7.支農(nóng)政策系數(shù)。為體現(xiàn)農(nóng)信社服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨，對符合支農(nóng)政策的借款人給予一定的優(yōu)惠。最大優(yōu)惠取最小系數(shù)值、其系數(shù)值位于3X/20-3Y/20之間。8.其他因素系數(shù)