企業(yè)戰(zhàn)略芻議盈余管理的客觀性

業(yè)戰(zhàn)略芻議盈余管理的客觀性件編碼（TTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-0089）22★★★文檔資源★★★ 內(nèi)容摘要：文章從盈余管理的定義入手，對盈余管理進行 了有關(guān)會計學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的分析，指出盈余管理的客觀性， 要求政府、投資者等委托人以及會計信息的其他使用者要 認(rèn)識盈余管理的客觀性，用平靜的心態(tài)對待它，既不能讓 它放任自流，也不可能完全杜絕。 關(guān)鍵詞：盈余管理 客觀性 會計學(xué) 經(jīng)濟學(xué) 20多年來，盈余管理一直是國內(nèi)外經(jīng)濟學(xué)家和會計學(xué) 家廣泛研究的主要課題，是現(xiàn)代會計理論研究的一個重要 領(lǐng)域。隨著我國證券市場的發(fā)展、效率的提高，會計盈余 已成為影響股價的一個重要依 據(jù)。 與此同時， 越來 越多的 契約、政 策法規(guī)以會計盈余 作為 考核依 據(jù)， 這使會計盈余 的重要性 日益突出，也使盈余管理 在中國的 大地迅速蔓延。 這一現(xiàn) 象引起了 中國學(xué)者的廣泛關(guān) 注， 并在這一領(lǐng)域 進行了 深入的研究。關(guān) 于 盈余管理的 概念 ， 至今尚無 定論，國外 普遍 認(rèn)可的是 Healy和 Wahlen于 1999年對盈 余管理 所做 出的 解釋 ：經(jīng)理人 員通過構(gòu)造交易 及 運 用會計 中的主觀判斷事項來對會計報告進行修飾，從而誤導(dǎo)一些相關(guān)利益者對公司業(yè)績的判斷，或者影響那些有賴于會計數(shù)據(jù)的合同的執(zhí)行結(jié)果。國內(nèi)很多學(xué)者也從不同角度對盈余管理給出過定義，中國會計年鑒描述為：盈余管理是指企業(yè)有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化的一種行為，盈余管理不同于會計造假，它是在會計準(zhǔn)則、會計制度允許的范圍內(nèi)進行的一種長期行為。從中可以看出：盈余管理是一個會計學(xué)的問題，會計給予了盈余管理者選擇會計政策和變更會計估計的自由，它是在會計準(zhǔn)則、會計制度允許的范圍內(nèi)進行操作的。盈余管理又是一個經(jīng)濟學(xué)的問題，盈余管理的目的是自身利益最大化或企業(yè)的市場價值最大化，這又是理性經(jīng)濟人出于自利原則的一種博弈行為。盈余管理在會計學(xué) 上的 客觀 性會計政策的選擇經(jīng)歷了一段從無到有，不斷調(diào)整的過程。而今企業(yè)會計政策選擇的范圍顯現(xiàn)出擴大的趨勢，伴隨它的是企業(yè)利用會計政策的選擇進行盈余管理甚至利潤操縱的可能性大大加強。對此，如何正確認(rèn)識企業(yè)會計政 策的選擇顯得至關(guān)重要。 會計政策的選擇是經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物 隨著經(jīng)濟的發(fā)展尤其是股份制企業(yè)的出現(xiàn)，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，從“受托責(zé)任觀”的角度要求會計信息能盡可能“可靠”地反映企業(yè)的客觀經(jīng)濟活動及其經(jīng)營成果。這樣就出現(xiàn)了基于權(quán)責(zé)發(fā)生制、持續(xù)經(jīng)營和會計分期的系統(tǒng)會計方法，這一會計方法能較為公正、準(zhǔn)確地計算每一個會計期間的盈利，從而能用于評估不同時期的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，較為可靠地反映企業(yè)管理當(dāng)局對資源營運的受托責(zé)任，而這是投資者共同關(guān)心的；權(quán)責(zé)發(fā)生制的記錄不是（或不一定在）伴隨交易的現(xiàn)金的實際收入或付出之時，而是在具有現(xiàn)金后果或財務(wù)影響的交易發(fā)生之時，因而產(chǎn)生了收入和費用的跨期攤配問題，會計報表中有了各種應(yīng)計項目，尤其通過應(yīng)收款項、應(yīng)付款項等賬戶的記錄能更好地預(yù)測預(yù)期的現(xiàn)金流入的變化。因此從預(yù)測一個企業(yè)的未來現(xiàn)金流量的作用看，權(quán)責(zé)發(fā)生制比收付實現(xiàn)制更為有利。而此方法同時也引出了收入和費用確認(rèn)的時間不同題，費用的估計問題，那些要靠未來事項來證實的應(yīng)計、應(yīng)收的確定性問題，就是會計政策的選擇。隨著社會的進一步發(fā)展，資本市場成為企業(yè)籌資的主 要方式以后，由于資本市場強調(diào)預(yù)期，總是希望公司提供 的會計信息有助于估計未來的業(yè)績狀況。為了滿足投資者 的預(yù)期需要，公司越來越偏向于更早更快地披露會計信 息，甚至于公布盈利預(yù)測。為了使會計信息更相關(guān)，公司 也開始偏向于更早地確認(rèn)會計事項。從而“相關(guān)性”占據(jù) 主導(dǎo)地位。現(xiàn)行會計體系是建立在過去交易基礎(chǔ)之上的， 其可靠性是依賴于對過去事項的“確定性”來保證的，現(xiàn) 在要用“確定性”的方法來處理“不確定性”的事項顯然 有些為難，解決的唯一 辦法 只能是更 多地利用會計估計 會計 判斷，而會計估計 和判斷的 增加又一 次加大了會計 策選擇的 空間范圍。從 中可以 看出隨著 經(jīng)濟的發(fā)展，會計 信息對相關(guān)性的要 求將會 愈來 愈高， 同時也 出現(xiàn)了更 多的會計 政策的 選擇。會計 實務(wù) 的 多樣 性 、 會計 準(zhǔn)則 的不 完全 和滯 后性要 會計 選擇的 存 在無論是從“受托責(zé)任觀”角度要求會計信息質(zhì)量偏向于可靠性，還是按照“決策有用觀”要求會計信息能為使用者提供更相關(guān)的信息出發(fā)，要實現(xiàn)會計信息的高質(zhì)量，企業(yè)對會計政策的選擇就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的具體情況包括所處的環(huán)境、所具有的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營狀況等，恰當(dāng)?shù)胤从称湄攧?wù)狀況和經(jīng)營成果。于是不同的行業(yè)可在會計準(zhǔn)則的統(tǒng)一的前提下選擇適合自己的會計政策，同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)也可能采用不同的會計政策。由于各企業(yè)的具體情形不一，甚至差別很大，準(zhǔn)則不 可能制定得面面俱到。無論國際會計準(zhǔn)則、美國會計準(zhǔn) 則、還是我國的企業(yè)會計準(zhǔn)則和會計制度，都給予了會計 人員較多的選擇空間。再加上會計準(zhǔn)則的制定往往難以趕 上由于新情況、新領(lǐng)域、新行業(yè)的不斷涌現(xiàn)而出現(xiàn)的新的 經(jīng)濟業(yè)務(wù)，使得其中部分交易的經(jīng)濟事項的會計確認(rèn)、計 量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中作出相應(yīng)的規(guī)定。 這種實踐中常出現(xiàn)的企業(yè)會計處 理“無 法可 依”的現(xiàn) 象更為企業(yè)選擇 會計政策提 供了 更大的空間。 盈余管理在經(jīng)濟 學(xué)上的 客觀性中 外學(xué)者的 研究和大量的 歷史事 實表明，人是 理性經(jīng)濟人， 他們在 預(yù)見 未 來風(fēng)險最小 的前提下，會 盡 可能 大 化 自 身 的 利益 。企業(yè) 管理當(dāng) 局（ 理性經(jīng)濟 主 體 ） 在經(jīng)營 管理過程 中也是以其 私 人 利益最 大 化或 企業(yè) 價值最 大 化 為目標(biāo)的。國家是宏觀經(jīng)濟管理的主體，當(dāng)然也應(yīng)是理性主 體，必定以整個國家的利益最大化為宏觀調(diào)控的目標(biāo)。 從會計制度方面看盈余管理的客觀性 從理論上看，我國的會計制度和會計準(zhǔn)則不能對盈余 管理形成有效的約束。制度經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，組織中的個體有 各自自身的利益，每個個體都尋求自身利益的最大化，但 是個體不可能無限地擴大自身利益，因為個體利益最大化 的前提是組織中的其它個體行為不受到傷害。因此，個體 在追求自身利益最大化時，必須對組織中的其它個體的影 響最小，這種由于不同個體尋求自身利益最大化導(dǎo)致產(chǎn)生 的最優(yōu)解的集合就是規(guī)則，規(guī)則的集合形成制度，可見制 度的實質(zhì)就是一個“契約”，它的形成是經(jīng)過多方博弈的 結(jié)果。我們可以將會計準(zhǔn)則制定的參與 者劃分為會計準(zhǔn)則 的制定 者、執(zhí)行 者和 監(jiān)督者三部分：會計準(zhǔn)則的制定 者主要指政府部門，其對會計準(zhǔn)則的 要求體 現(xiàn)在會計準(zhǔn)則的制 定 要具有 邏輯性 、一 貫性， 符合國家 政策；企業(yè)的經(jīng) 營和 企業(yè)會計 人員是會計準(zhǔn)則的 執(zhí)行 者， 處于對會計準(zhǔn)則 動接受的地 位，更強調(diào)會計信息對投資決策的影響，致力于 反映 企業(yè)經(jīng) 營活 動的最 佳狀況 ，以 獲得更 多的自身利 益 ；會計準(zhǔn)則 執(zhí)行的 監(jiān)督者即審 計 師 ， 他 們 希望 在會計準(zhǔn) 則執(zhí)行過程中，職業(yè)判斷相對少，使其承擔(dān)更少的社會責(zé)任。會計準(zhǔn)則的制定者與執(zhí)行者及監(jiān)督者之間的利益是不一致的，有時甚至是相互對立和沖突的。但是通過重復(fù)博弈，他們的行動最終會演化成一個穩(wěn)定結(jié)果（行動組合），我們稱這種狀態(tài)為納什均衡。即只要參與者對別人行動規(guī)則的信念是可維持的，偏離自己形成的行動規(guī)則就不合算，違背這一信念只會使自己的利益受損。這一穩(wěn)定的行動組合最終形成為會計制度。理想的會計制度要能充分兼顧各方利益，成為各個經(jīng)濟主體在自身利益最大化的博弈過程中自愿執(zhí)行的有約束力的社會契約，任何人若想通過違 反制度 得到什 么好處，則 必將從別的方 面受 到更大 懲罰得不 償失， 從而制度成為 從們 普遍接受的社會規(guī)則。 而我 國的會計制度 無論是 從制定的時間 上， 還是程 序上看， 都沒有經(jīng) 歷過一個充分博弈的過程， 也就是 沒有 達 納什均衡， 此 時可能 存 在 破壞“ 契約 ” 的收益大于遵守“契約”的收益的情況，那么理性經(jīng)濟主體在計算遵守或破壞“契約”的收益后，會做出破壞“契約”的選擇。盈余管 理的 出現(xiàn) 也就不 足 為 怪了 。從事實 上看，我 國目前盈余管 理的 收 益 遠遠 大 于 成 本 ，企 業(yè) 管 理 當(dāng)局 有 很強 的 盈余管 理的動 機 。 遵守“ 契約 ”除 了 能 提高企 業(yè)自身 商譽 ， 沒有任 何好處， 而商譽 在 資本市 場上是不好量化評估的，得不到任何政策上的優(yōu)惠，也不 能在短期取得投資者的信任；而破壞“契約”的收益往往 是很高的，如獲得配股、增發(fā)資格、避免暫停上市乃至退 市，增加公司管理者的報酬等；從遵守或破壞“契約”的 成本來看，由于當(dāng)前我國對會計造假的危害處罰力度偏 小，刑事處罰較少、較低，更缺少完善的民事賠償制度。 因此，企業(yè)盈余管理的收益是遠遠大于成本的。在這種情 況下企業(yè)作為理性主體當(dāng)然會有破壞“契約”的強 烈動機，而信 息不對 稱和會計政策的 可選擇性 正好為這 一動得 以實現(xiàn)創(chuàng)造 了條件。從 產(chǎn)權(quán)制度 方面看盈余管理的 客觀性在 兩權(quán)分離的 現(xiàn)代企業(yè)制度下，資 產(chǎn)所有者 將資 產(chǎn)托經(jīng)營 者管理獲取 所有者收益，資 產(chǎn)經(jīng)營 者 受 托經(jīng)營 所有者資 產(chǎn)獲取 經(jīng)營 者收益從而 形 成 委托代理 關(guān)系 。在 履行 這一契約的 過程中 ，由于 委托雙 方的 利 益 目標(biāo) 不 一致 以及 信息的不對 稱， 代理 人 往往會 產(chǎn)生 “ 逆向 選擇” 和“ 道德風(fēng) 險”的機會主義傾向，致使委托人利益受損。為解決這一問題，經(jīng)營者激勵機制應(yīng)運而生。完善的激勵機制不僅能對 經(jīng)營 者 進行 有 效激勵 而 且 能對 經(jīng)營 者 進行嚴(yán) 格的約 束 ，引導(dǎo)經(jīng)營 者 通過 實現(xiàn)所有者 利 益的 最 大化來 實現(xiàn)自身利 益的最大化。然而，由于現(xiàn)行激勵機制并不能使委托雙方的利益目標(biāo)最大程度趨于一致，從而導(dǎo)致激勵盜用的發(fā)揮呈現(xiàn)出雙重性：一方面激勵機制激發(fā)了經(jīng)營者的積極性，促進了企業(yè)發(fā)展；另一方面，現(xiàn)行激勵機制本身存在的缺陷弱化了激勵的效果，在一定條件下甚至?xí)l(fā)財務(wù)欺詐行為。如果凈利潤低于獎金方案的下限，管理者就會有進一步降低凈利潤的動機，即所謂的“洗澡”。這樣，下一年度得到獎金的概率就會增加。相反，如果凈利潤高于獎金方案的上限，管理者在計算報告利潤時就會盡量去除超過上限的部分，因為這部分利潤得不到獎金。只有當(dāng)凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理這才會有增加報告利潤的動機。此外，管理者在卸任之前通常會選擇有利的會計政策調(diào)增報告利潤，以獲取最后一次高額獎金。同樣，業(yè)績較差的企業(yè)管理者在任期將到時，為防止或推遲被解雇，也會利用盈余管理來粉飾真實業(yè)績。但是，一旦管理者的變動得到確