資本運(yùn)營項目3任務(wù)1

項目三、資本籌集概述考核知識點1、資本籌集的定義和原則2、幾種籌資渠道3、籌資方式的分類4、長期銀行貸款的類型和主要用途5、短期銀行貸款的類型和核算6、票據(jù)貼現(xiàn)的定義和條件7、公司債券的內(nèi)涵、種類、發(fā)行條件和發(fā)行方式8、股權(quán)融資的涵義9、股票的種類、性質(zhì)、特征和發(fā)行價格10、影響股票價格的幾種因素

5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)資本籌集概述識記：資本籌集的定義和原則，長期銀行貸款的類型和主要用途，短期銀行貸款的類型和核算，公司債券的內(nèi)涵、種類、發(fā)行條件和發(fā)行方式，股票的種類、性質(zhì)、特征和發(fā)行價格。領(lǐng)會：幾種籌資渠道，和籌資方式的幾種不同的分類，以及票據(jù)貼現(xiàn)的定義和條件，股權(quán)融資的涵義以及影響股票價格的因素。簡單應(yīng)用：領(lǐng)會資本籌集的含義，結(jié)合現(xiàn)實案例分析我國企業(yè)的資本籌集渠道。綜合應(yīng)用：掌握股票的種類、性質(zhì)、特征和發(fā)行價格，應(yīng)用現(xiàn)實中各種不同因素對股票價格的影響進(jìn)行分析。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)資本籌集概述任務(wù)一、資本籌集概述一、資本籌集的定義、動機(jī)及要求（一）資本籌集的定義企業(yè)進(jìn)行資本籌集是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀和資本需求情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營策略和發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測、決策，采用適當(dāng)?shù)幕I資渠道和籌資方式，從企業(yè)外部有關(guān)單位和個人，或從企業(yè)內(nèi)部獲取所需資金的一種行為，是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)任務(wù)一、資本籌集概述資本籌集的動機(jī)企業(yè)籌資的基本目的是自身的生存和發(fā)展，具體可歸納為四類。1.設(shè)立性籌資動機(jī)設(shè)立性籌資動機(jī)是指為了設(shè)立企業(yè)而進(jìn)行的資本籌集的動機(jī)。2.擴(kuò)張性籌資動機(jī)擴(kuò)張性籌資動機(jī)是指企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或追加對外投資而籌集資金的動機(jī)，凡是具有良好的發(fā)展前景、處于成長時期的企業(yè)通常都會產(chǎn)生這種籌資動機(jī)。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)資本籌集的動機(jī)3．償債性籌資動機(jī)償債性籌資動機(jī)是指企業(yè)為了償還某些債務(wù)而進(jìn)行籌資的動機(jī)。償債籌資主要分為以下兩種情況。（1）調(diào)整性償債籌資，是企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。（2）惡性償債籌資，即企業(yè)現(xiàn)有的支付能力已不足以償還到期舊債，被迫舉債償還，即借新債還舊債，這種情況說明財務(wù)狀況已有惡化。這種償債籌資的直接結(jié)果是并沒有擴(kuò)大企業(yè)的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額，而是改變了企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)。4.混合性籌資動機(jī)這種籌資中混合了擴(kuò)張性籌資和償還性籌資兩種動機(jī)。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)資本籌集的原則企業(yè)可以有不同的籌資動機(jī)及籌資方式，但是企業(yè)籌資是一項重要而復(fù)雜的工作，為了有效地籌集企業(yè)所需資金，必須遵循以下基本原則。1.規(guī)模適當(dāng)原則籌集資金的目的是為了保證生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金。2.籌措及時原則企業(yè)籌集資金應(yīng)根據(jù)資金的投放使用時間來合理安排，使籌資和用資在時間上想銜接，避免超前籌資而造成資金的閑置和浪費(fèi)，或者滯后籌資影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)資本籌集的原則3.合法性原則資金的來源渠道和資金市場為企業(yè)提供了資金的源泉和籌資場所，它反映資金的分布狀況和供求關(guān)系，決定著籌資的難易程度。4.效益性原則在確定籌資數(shù)量、籌資時間、資金來源的基礎(chǔ)上，企業(yè)在籌資時還必須認(rèn)真研究各種籌資方式。

5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)籌資渠道籌資渠道是指資本從誰那里取得，確定籌資渠道是籌資的前提。從目前的情況看，企業(yè)的籌資途徑主要有以下六種。1.金融機(jī)構(gòu)貸款籌資金融機(jī)構(gòu)貸款籌資主要是指各種商業(yè)性的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供的信貸資金。2.企業(yè)自留資金企業(yè)自留資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的資本積累和增值，主要包括資本公積金、贏余公積金和未分配利潤等。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)籌資渠道3.盤活企業(yè)內(nèi)存量資產(chǎn)籌資對于企業(yè)集團(tuán)來說，通過合理調(diào)度盤活內(nèi)部的停滯資金，也是加速資金周轉(zhuǎn)的重要籌資途徑。為此，應(yīng)充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的作用，利用各項資金的時間差與空間差，做到資金的總體有效利用。4.其他企業(yè)、單位或個人資金其他企業(yè)、單位或個人資金主要是指從其他企事業(yè)單位，或者是從社會個體那里獲得的資金。該渠道的籌資方式可以是以發(fā)行股票形成自由資金的形式，也可以是通過負(fù)債融資，即通過發(fā)行債券或是直接向其他企業(yè)、單位或個人進(jìn)行資金的借貸形成借貸資金的形式。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)籌資渠道5.國家財政投入籌資根據(jù)國家的宏觀政策，政府財政中還有種種重點科技項目貸款、支農(nóng)貸款、扶貧貸款、環(huán)境治理貸款等低息或貼息貸款，也是符合項目條件的企業(yè)可爭取的籌資渠道。6.企業(yè)利用外資籌資企業(yè)利用外資籌資不僅指貨幣資金籌資，也包括設(shè)備、原材料等有形資產(chǎn)籌資與專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)籌資。外資的直接投資方式，主要有合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、合作開發(fā)等方式。外資的間接投資方式，主要有外國商業(yè)銀行貸款、發(fā)行國際債券、國際金融組織貸款、政府間技術(shù)經(jīng)濟(jì)援助貸款、出口信貸及補(bǔ)償貿(mào)易等方式。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)籌資方式

籌資渠道是指從哪里取得資本，即取得資本的途徑；而籌資方式則是指如何取得資金，也就是指具體取得資金的方法和形式。（一）籌資方式的分類1.按照資金的來源渠道分權(quán)益籌資，又叫自有資本，是永久性的資本，無到期日，如吸收直接投資、發(fā)行股票、留用利潤。債務(wù)籌資，又稱借入資金，包括長期負(fù)債和短期負(fù)債，到期要還本付息，財務(wù)風(fēng)險大，但資金成本相對較低。5/15/2023資本運(yùn)營的理論與實務(wù)籌資方式2.按所籌資金使用期限分短期籌資，供一年內(nèi)使用的資金，如現(xiàn)金、銀行存款、存貨等。長期籌資，供一年以上