非上市公眾公司收購管理辦法

..>PAGE1非上市公眾公司收購管理方法第一章總則第一條為了規(guī)非上市公眾公司〔以下簡稱公眾公司〕的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動，保護(hù)公眾公司和投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序和社會公共利益，促進(jìn)證券市場資源的優(yōu)化配置，根據(jù)"證券法"、"公司法"、"國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定"、"國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見"及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本方法。第二條股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)〔以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)〕公開轉(zhuǎn)讓的公眾公司，其收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動應(yīng)當(dāng)遵守本方法的規(guī)定。第三條公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動，必須遵守法律、行政法規(guī)及中國證券監(jiān)視管理委員會〔以下簡稱中國證監(jiān)會〕的規(guī)定，遵循公開、公平、公正的原則。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)老實(shí)守信，遵守社會公德、商業(yè)道德，自覺維護(hù)證券市場秩序，承受政府、社會公眾的監(jiān)視。第四條公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、國有股份轉(zhuǎn)讓、外商投資等事項(xiàng)，需要取得國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在取得批準(zhǔn)后進(jìn)展。第五條收購人可以通過取得股份的方式成為公眾公司的控股股東，可以通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為公眾公司的實(shí)際控制人，也可以同時采取上述方式和途徑取得公眾公司控制權(quán)。收購人包括投資者及其一致行動人。第六條進(jìn)展公眾公司收購，收購人及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)具有良好的誠信記錄，收購人及其實(shí)際控制人為法人的，應(yīng)當(dāng)具有健全的公司治理機(jī)制。任何人不得利用公眾公司收購損害被收購公司及其股東的合法權(quán)益。有以下情形之一的，不得收購公眾公司：〔一〕收購人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)；〔二〕收購人最近2年有重大行為或者涉嫌有重大行為；〔三〕收購人最近2年有嚴(yán)重的證券市場失信行為；〔四〕收購人為自然人的，存在"公司法"第一百四十六條規(guī)定的情形；〔五〕法律、行政法規(guī)規(guī)定以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的不得收購公眾公司的其他情形。第七條被收購公司的控股股東或者實(shí)際控制人不得濫用股東權(quán)利損害被收購公司或者其他股東的合法權(quán)益。被收購公司的控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方有損害被收購公司及其他股東合法權(quán)益的，上述控股股東、實(shí)際控制人在轉(zhuǎn)讓被收購公司控制權(quán)之前，應(yīng)當(dāng)主動消除損害；未能消除損害的，應(yīng)當(dāng)就其出讓相關(guān)股份所得收入用于消除全部損害做出安排，對缺乏以消除損害的局部應(yīng)當(dāng)提供充分有效的履約擔(dān)保或安排，并提交被收購公司股東大會審議通過，被收購公司的控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)當(dāng)回避表決。第八條被收購公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)公平對待收購本公司的所有收購人。被收購公司董事會針對收購所做出的決策及采取的措施，應(yīng)當(dāng)有利于維護(hù)公司及其股東的利益，不得濫用職權(quán)對收購設(shè)置不適當(dāng)?shù)恼系K，不得利用公司資源向收購人提供任何形式的財(cái)務(wù)資助。第九條收購人按照本方法第三章、第四章的規(guī)定進(jìn)展公眾公司收購的，應(yīng)當(dāng)聘請具有財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)參謀，但通過國有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更、因繼承取得股份、股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)展轉(zhuǎn)讓、取得公眾公司向其發(fā)行的新股、司法判決導(dǎo)致收購人成為或擬成為公眾公司第一大股東或者實(shí)際控制人的情形除外。收購人聘請的財(cái)務(wù)參謀應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，遵守行業(yè)規(guī)和職業(yè)道德，保持獨(dú)立性，對收購人進(jìn)展輔導(dǎo)，幫助收購人全面評估被收購公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況；對收購人的相關(guān)情況進(jìn)展盡職調(diào)查，對收購人披露的文件進(jìn)展充分核查和驗(yàn)證；對收購事項(xiàng)客觀、公正地發(fā)表專業(yè)意見，并保證其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。在收購人公告被收購公司收購報(bào)告書至收購?fù)瓿珊?2個月,財(cái)務(wù)參謀應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)收購人遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則以及公司章程，依法行使股東權(quán)利，切實(shí)履行承諾或者相關(guān)約定。財(cái)務(wù)參謀認(rèn)為收購人利用收購損害被收購公司及其股東合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)拒絕為收購人提供財(cái)務(wù)參謀效勞。第十條公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動中的信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)依法嚴(yán)格履行信息披露和其他法定義務(wù)，并保證所披露的信息及時、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性述或者重大遺漏。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定的信息披露平臺〔以下簡稱指定〕依法披露信息；在其他媒體上進(jìn)展披露的，披露容應(yīng)當(dāng)一致，披露時間不得早于指定的披露時間。在相關(guān)信息披露前，信息披露義務(wù)人及知悉相關(guān)信息的人員負(fù)有義務(wù)，制止利用該信息進(jìn)展幕交易和從事證券市場操縱行為。信息披露義務(wù)人依法披露前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)異常的，公眾公司應(yīng)當(dāng)立即向當(dāng)事人進(jìn)展查詢，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時予以書面答復(fù)，公眾公司應(yīng)當(dāng)及時披露。第十一條中國證監(jiān)會依法對公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動進(jìn)展監(jiān)視管理。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動提供效勞，對相關(guān)證券轉(zhuǎn)讓活動進(jìn)展實(shí)時監(jiān)控，監(jiān)視公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動的信息披露義務(wù)人切實(shí)履行信息披露義務(wù)。中國證券登記結(jié)算**公司應(yīng)當(dāng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動所涉及的證券登記、存管、結(jié)算等事宜提供效勞。第二章權(quán)益披露第十二條投資者在公眾公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在公眾公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。第十三條有以下情形之一的，投資者及其一致行動人應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起2日編制并披露權(quán)益變動報(bào)告書，報(bào)送全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，同時通知該公眾公司；自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后2日，不得再行買賣該公眾公司的股票?！惨弧惩ㄟ^全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的做市方式、競價方式進(jìn)展證券轉(zhuǎn)讓，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份到達(dá)公眾公司已發(fā)行股份的10%；〔二〕通過協(xié)議方式，投資者及其一致行動人在公眾公司中擁有權(quán)益的股份擬到達(dá)或者超過公眾公司已發(fā)行股份的10%。投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份到達(dá)公眾公司已發(fā)行股份的10%后，其擁有權(quán)益的股份占該公眾公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%〔即其擁有權(quán)益的股份每到達(dá)5%的整數(shù)倍時〕，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)展披露。自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后2日，不得再行買賣該公眾公司的股票。第十四條投資者及其一致行動人通過行政劃轉(zhuǎn)或者變更、執(zhí)行法院裁定、繼承、贈與等方式導(dǎo)致其直接擁有權(quán)益的股份變動到達(dá)前條規(guī)定比例的，應(yīng)當(dāng)按照前條規(guī)定履行披露義務(wù)。投資者雖不是公眾公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排等方式進(jìn)展收購導(dǎo)致其間接擁有權(quán)益的股份變動到達(dá)前條規(guī)定比例的，應(yīng)當(dāng)按照前條規(guī)定履行披露義務(wù)。第十五條因公眾公司向其他投資者發(fā)行股份、減少股本導(dǎo)致投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份變動出現(xiàn)本章規(guī)定情形的，投資者及其一致行動人免于履行披露義務(wù)。公眾公司應(yīng)當(dāng)自完成增加股本、減少股本的變更登記之日起2日，就因此導(dǎo)致的公司股東擁有權(quán)益的股份變動情況進(jìn)展披露。第三章控制權(quán)變動披露第十六條通過全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的證券轉(zhuǎn)讓，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份變動導(dǎo)致其成為公眾公司第一大股東或者實(shí)際控制人，或者通過投資關(guān)系、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、行政劃轉(zhuǎn)或者變更、執(zhí)行法院裁定、繼承、贈與、其他安排等方式擁有權(quán)益的股份變動導(dǎo)致其成為或擬成為公眾公司第一大股東或者實(shí)際控制人且擁有權(quán)益的股份超過公眾公司已發(fā)行股份10%的，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起2日編制收購報(bào)告書，連同財(cái)務(wù)參謀專業(yè)意見和律師出具的法律意見書一并披露，報(bào)送全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，同時通知該公眾公司。收購公眾公司股份需要取得國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的，收購人應(yīng)當(dāng)在收購報(bào)告書中進(jìn)展明確說明，并持續(xù)披露批準(zhǔn)程序進(jìn)展情況。第十七條以協(xié)議方式進(jìn)展公眾公司收購的，自簽訂收購協(xié)議起至相關(guān)股份完成過戶的期間為公眾公司收購過渡期〔以下簡稱過渡期〕。在過渡期，收購人不得通過控股股東提議改選公眾公司董事會，確有充分理由改選董事會的，來自收購人的董事不得超過董事會成員總數(shù)的1/3；被收購公司不得為收購人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保；被收購公司不得發(fā)行股份募集資金。在過渡期，被收購公司除繼續(xù)從事正常的經(jīng)營活動或者執(zhí)行股東大會已經(jīng)作出的決議外，被收購公司董事會提出擬處置公司資產(chǎn)、調(diào)整公司主要業(yè)務(wù)、擔(dān)保、貸款等議案，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營成果造成重大影響的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議通過。第十八條按照本方法進(jìn)展公眾公司收購后，收購人成為公司第一大股東或者實(shí)際控制人的，收購人持有的被收購公司股份，在收購?fù)瓿珊?2個月不得轉(zhuǎn)讓。收購人在被收購公司中擁有權(quán)益的股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)展轉(zhuǎn)讓不受前述12個月的限制。第十九條在公眾公司收購中，收購人做出公開承諾事項(xiàng)的，應(yīng)同時提出所承諾事項(xiàng)未能履行時的約束措施，并公開披露。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)對收購人履行公開承諾行為進(jìn)展監(jiān)視和約束，對未能履行承諾的收購人及時采取自律監(jiān)管措施。第二十條公眾公司控股股東、實(shí)際控制人向收購人協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的公眾公司股份的，應(yīng)當(dāng)對收購人的主體資格、誠信情況及收購意圖進(jìn)展調(diào)查，并在其權(quán)益變動報(bào)告書中披露有關(guān)調(diào)查情況。被收購公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方未清償其對公司的負(fù)債，未解除公司為其負(fù)債提供的擔(dān)保，或者存在損害公司利益的其他情形的，被收購公司董事會應(yīng)當(dāng)對前述情形及時披露，并采取有效措施維護(hù)公司利益。第四章要約收購第二十一條投資者自愿選擇以要約方式收購公眾公司股份的，可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約〔以下簡稱全面要約〕，也可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的局部股份的要約〔以下簡稱局部要約〕。第二十二條收購人自愿以要約方式收購公眾公司股份的，其預(yù)定收購的股份比例不得低于該公眾公司已發(fā)行股份的5%。第二十三條公眾公司應(yīng)當(dāng)在公司章程中約定在公司被收購時收購人是否需要向公司全體股東發(fā)出全面要約收購，并明確全面要約收購的觸發(fā)條件以及相應(yīng)制度安排。收購人根據(jù)被收購公司章程規(guī)定需要向公司全體股東發(fā)出全面要約收購的，對同一種類股票的要約價格，不得低于要約收購報(bào)告書披露日前6個月取得該種股票所支付的最高價格。第二十四條以要約方式進(jìn)展公眾公司收購的，收購人應(yīng)當(dāng)公平對待被收購公司的所有股東。第二十五條以要約方式收購公眾公司股份的，收購人應(yīng)當(dāng)聘請財(cái)務(wù)參謀，并編制要約收購報(bào)告書，連同財(cái)務(wù)參謀專業(yè)意見和律師出具的法律意見書一并披露，報(bào)送全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，同時通知該公眾公司。要約收購需要取得國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的，收購人應(yīng)當(dāng)在要約收購報(bào)告書中進(jìn)展明確說明，并持續(xù)披露批準(zhǔn)程序進(jìn)展情況。第二十六條收購人可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等合法方式支付收購公眾公司的價款。收購人聘請的財(cái)務(wù)參謀應(yīng)當(dāng)說明收購人具備要約收購的能力。收購人應(yīng)當(dāng)在披露要約收購報(bào)告書的同時，提供以下至少一項(xiàng)安排保證其具備履約能力：(一〕將不少于收購價款總額的20%作為履約保證金存入中國證券登記結(jié)算**公司指定的銀行等金融機(jī)構(gòu)；收購人以在中國證券登記結(jié)算**公司登記的證券支付收購價款的，在披露要約收購報(bào)告書的同時，將用于支付的全部證券向中國證券登記結(jié)算**公司申請辦理權(quán)屬變更或鎖定；〔二〕銀行等金融機(jī)構(gòu)對于要約收購所需價款出具的保函；〔三〕財(cái)務(wù)參謀出具承當(dāng)連帶擔(dān)保責(zé)任的書面承諾。如要約期滿，收購人不支付收購價款，財(cái)務(wù)參謀應(yīng)當(dāng)承當(dāng)連帶責(zé)任，并進(jìn)展支付。收購人以證券支付收購價款的，應(yīng)當(dāng)披露該證券的發(fā)行人最近2年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表、證券估值報(bào)告，并配合被收購公司或其聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀的盡職調(diào)查工作。收購人以未在中國證券登記結(jié)算**公司登記的證券支付收購價款的，必須同時提供現(xiàn)金方式供被收購公司的股東選擇，并詳細(xì)披露相關(guān)證券的保管、送達(dá)被收購公司股東的方式和程序安排。第二十七條被收購公司董事會應(yīng)當(dāng)對收購人的主體資格、資信情況及收購意圖進(jìn)展調(diào)查，對要約條件進(jìn)展分析，對股東是否承受要約提出建議，并可以根據(jù)自身情況選擇是否聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀提供專業(yè)意見。被收購公司決定聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀的，可以聘請為其提供督導(dǎo)效勞的主辦券商為獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀，但存在影響?yīng)毩⑿?、?cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)受到限制等不宜擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)參謀情形的除外。被收購公司也可以同時聘請其他機(jī)構(gòu)為其提供參謀效勞。第二十八條收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日；但是出現(xiàn)競爭要約的除外。收購期限自要約收購報(bào)告書披露之日起開場計(jì)算。要約收購需要取得國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的，收購人應(yīng)將取得的本次收購的批準(zhǔn)情況連同律師出具的專項(xiàng)核查意見一并在取得全部批準(zhǔn)后2日披露，收購期限自披露之日起開場計(jì)算。在收購要約約定的承諾期限，收購人不得撤銷其收購要約。第二十九條采取要約收購方式的，收購人披露后至收購期限屆滿前，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。第三十條收購人需要變更收購要約的，應(yīng)當(dāng)重新編制并披露要約收購報(bào)告書，報(bào)送全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，同時通知被收購公司。變更后的要約收購價格不得低于變更前的要約收購價格。收購要約期限屆滿前15日，收購人不得變更收購要約；但是出現(xiàn)競爭要約的除外。出現(xiàn)競爭要約時，發(fā)出初始要約的收購人變更收購要約距初始要約收購期限屆滿缺乏15日的，應(yīng)當(dāng)延長收購期限，延長后的要約期應(yīng)當(dāng)不少于15日，不得超過最后一個競爭要約的期滿日，并按規(guī)定比例追加履約保證能力。發(fā)出競爭要約的收購人最遲不得晚于初始要約收購期限屆滿前15日披露要約收購報(bào)告書，并應(yīng)當(dāng)根據(jù)本方法的規(guī)定履行披露義務(wù)。第三十一條在要約收購期間，被收購公司董事不得辭職。第三十二條同意承受收購要約的股東〔以下簡稱預(yù)受股東〕，應(yīng)當(dāng)委托證券公司辦理預(yù)受要約的相關(guān)手續(xù)。在要約收購期限屆滿前2日，預(yù)受股東不得撤回其對要約的承受。在要約收購期限，收購人應(yīng)當(dāng)每日披露已預(yù)受收購要約的股份數(shù)量。在要約收購期限屆滿后2日，收購人應(yīng)當(dāng)披露本次要約收購的結(jié)果。第三十三條收購期限屆滿，發(fā)出局部要約的收購人應(yīng)當(dāng)按照收購要約約定的條件購置被收購公司股東預(yù)受的股份，預(yù)受要約股份的數(shù)量超過預(yù)定收購數(shù)量時，收購人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購預(yù)受要約的股份；發(fā)出全面要約的收購人應(yīng)當(dāng)購置被收購公司股東預(yù)受的全部股份。第五章監(jiān)管措施與法律責(zé)任第三十四條公眾公司董事未履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，利用收購謀取不當(dāng)利益的，中國證監(jiān)會采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，情節(jié)嚴(yán)重的，有權(quán)認(rèn)定其為不適當(dāng)人選。涉嫌犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任。第三十五條收購人在收購要約期限屆滿時，不按照約定支付收購價款或者購置預(yù)受股份的，自該事實(shí)發(fā)生之日起2年不得收購公眾公司；涉嫌操縱證券市場的，中國證監(jiān)會對收購人進(jìn)展調(diào)查，依法追究其法律責(zé)任。前款規(guī)定的收購人聘請的財(cái)務(wù)參謀沒有充分證據(jù)說明其勤勉盡責(zé)的，中國證監(jiān)會視情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起采取3個月至12個月不承受該機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)專項(xiàng)文件、12個月至36個月不承受相關(guān)簽字人員出具的專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施，并依法追究其法律責(zé)任。第三十六條公眾公司控股股東和實(shí)際控制人在轉(zhuǎn)讓其對公司的控制權(quán)時，未清償其對公司的負(fù)債，未解除公司為其提供的擔(dān)保，或者未對其損害公司利益的其他情形作出糾正的，且被收購公司董事會未對前述情形及時披露并采取有效措施維護(hù)公司利益的，中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在改正前收購人應(yīng)當(dāng)暫停收購活動。被收購公司董事會未能依法采取有效措施促使公司控股股東、實(shí)際控制人予以糾正，或者在收購?fù)瓿珊笪茨艽偈故召徣寺男谐兄Z、安排或者保證的，中國證監(jiān)會有權(quán)認(rèn)定相關(guān)董事為不適當(dāng)人選。第三十七條公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動中的信息披露義務(wù)人，未按照本方法的規(guī)定履行信息披露以及其他相關(guān)義務(wù)，或者信息披露文件中有虛假記載、誤導(dǎo)性述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令暫?；蛘呓K止收購等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，比照"證券法"第一百九十三條、第二百一十三條進(jìn)展行政處分，并可以采取市場禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第三十八條投資者及其一致