2022年廣東省湛江市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022年廣東省湛江市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.以下不屬于財(cái)務(wù)分析的局限性的是()。

A.分析指標(biāo)的局限性B.分析方法的局限性C.分析對(duì)象的局限性D.資料來(lái)源的局限性

2.某債券面值100元，票面利率為10%，期限為3年，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)，該債券的價(jià)格為()元。

A.80B.90C.100D.110

3.下列關(guān)于平均資本成本的價(jià)值權(quán)數(shù)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.賬面價(jià)值權(quán)數(shù)不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)構(gòu)

B.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)不適用未來(lái)的籌資決策

C.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)能反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平

D.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)必須以未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)確定

4.下列關(guān)于間接投資的說(shuō)法中，正確的是()。

A.與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，因而沒(méi)有稅收籌劃的空間

B.國(guó)債利息收益免交企業(yè)所得稅

C.購(gòu)買企業(yè)債券取得的收益不需繳納企業(yè)所得稅

D.連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票取得的收益免交企業(yè)所得稅

5.第

22

題

預(yù)計(jì)每天的最大耗用量和平均每天的正常耗用量分別為100千克和80千克，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)訂貨提前期和訂貨提前期分別為6天和4天，則保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為（）千克。

A.140B.280C.320D.180

6.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。

A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

7.下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是（）

A.流動(dòng)比率B.資本利潤(rùn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

8.第

20

題

假設(shè)某企業(yè)與銀行簽訂了周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，在該協(xié)議下，它可以按12%的利率一直借到100萬(wàn)元的貸款，但必須按實(shí)際所借資金保留10%的補(bǔ)償性余額。此外，它還須為信貸額度中未使用部分支付0.5%的承諾費(fèi)，如果該企業(yè)在此協(xié)議下，全年借款為40萬(wàn)元，所有借款均如期償還，那么借款的實(shí)際利率是（）。

A.12%B.12.75%C.13.33%D.14.17%

9.某企業(yè)需借入資金120萬(wàn)元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為()。

A.120萬(wàn)元B.144萬(wàn)元C.150萬(wàn)元D.134.4萬(wàn)元

10.融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用壽命的()%。

A.100B.40C.75D.25

11.第

1

題

評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo)是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

12.企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)的（）指標(biāo)。

A.償債能力B.營(yíng)運(yùn)能力C.盈利能力D.發(fā)展能力

13.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的局限性說(shuō)法不正確的是()。

A.無(wú)論何種分析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無(wú)法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

14.下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)投資意義的是()。

A.投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提

B.投資是獲取利潤(rùn)的基本前提

C.投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段

D.投資是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提條件

15.

第

12

題

本金10,000元，投資2年，年利率10%，半年計(jì)息一次，則到期價(jià)值為（）。

A.12,000元B.12,100元C.12,155元D.14,640元

16.在下列各項(xiàng)指標(biāo)中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是()。

A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率D.資本積累率

17.

第

17

題

有一投資項(xiàng)目原始投資為270萬(wàn)元，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，運(yùn)營(yíng)期為5年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量69萬(wàn)元，則此項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為（）。

18.

第

5

題

下列各項(xiàng)中不屬于存貨缺貨損失的是（）。

A.材料供應(yīng)中斷B.改海運(yùn)為空中運(yùn)輸C.存貨殘損變質(zhì)D.因發(fā)貨延遲導(dǎo)致退貨損失

19.

第

3

題

下列屬于應(yīng)收賬款和存貨共同具有的功能是（）。

20.

第

13

題

下列標(biāo)準(zhǔn)成本中，被廣泛運(yùn)用的是（）。

A.基本標(biāo)準(zhǔn)成本B.理想標(biāo)準(zhǔn)成本C.正常標(biāo)準(zhǔn)成本D.現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本

21.上市公司的股票交易被ST期間，其股票交易遵循的規(guī)則不包括()。

A.股票名稱前加STB.日漲跌幅限制為5%C.半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)D.季報(bào)須經(jīng)審計(jì)

22.若某一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)處于保本狀態(tài)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.此時(shí)銷售額正處于總收入線與總成本線的交點(diǎn)

B.此時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無(wú)窮小

C.此時(shí)的銷售利潤(rùn)率等于零

D.此時(shí)的邊際貢獻(xiàn)等于固定成本

23.下列權(quán)益乘數(shù)表述不正確的是()。

A.權(quán)益乘數(shù)=所有者權(quán)益／資產(chǎn)

B.權(quán)益乘數(shù)=1／(1一資產(chǎn)負(fù)債率)

C.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益

D.權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

24.某企業(yè)本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期息稅前利潤(rùn)為450萬(wàn)元，則本期實(shí)際利息費(fèi)用為()萬(wàn)元。

A.100B.675C.300D.150

25.

二、多選題(20題)26.下列有關(guān)責(zé)任中心需要利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。A.因供應(yīng)部門外購(gòu)材料的質(zhì)量問(wèn)題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本

B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

C.因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題而造成的銷售部門降價(jià)損失

D.因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本

27.

第

27

題

證券投資的目的有（）。

A.暫時(shí)存放閑置資金B(yǎng).滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求C.滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求D.獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)

28.使用比較分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要注意的問(wèn)題包括（）。

A.用于對(duì)比的各期指標(biāo)在計(jì)算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.只能用于縱向比較，不能用于橫向比較

D.運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析

29.市盈利是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來(lái)收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

C.成長(zhǎng)性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過(guò)高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

30.下列公式計(jì)算正確的有（）A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金終值系數(shù)

C.償債基金系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)

D.資本回收系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

31.下列有關(guān)成本管理具體目標(biāo)表述正確的有（）。

A.成本管理具體目標(biāo)包括成本計(jì)算的目標(biāo)和成本控制的目標(biāo)

B.成本計(jì)算的目標(biāo)是為所有內(nèi)外部信息使用者提供成本信息

C.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)主要是表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本的控制

D.實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中主要是表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制

32.以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A.相關(guān)者利益最大化目標(biāo)比較容易量化

B.有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一

C.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一

D.較好地兼顧各利益主體的利益

33.下列關(guān)于流動(dòng)資金投資估算的相關(guān)表達(dá)中，正確的是()。

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為不利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)

B.周轉(zhuǎn)額是指某一資金項(xiàng)目所占用的資金在一年內(nèi)由于循環(huán)周轉(zhuǎn)而形成的積累發(fā)生額

C.資金需用額是指某一資金項(xiàng)目任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)至少要以其原始形態(tài)存在的價(jià)值量，它相當(dāng)于該項(xiàng)目的原始的投資額

D.某一流動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額等于該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額與該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值

34.

35.如果企業(yè)籌資的目的主要是用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金的日常周轉(zhuǎn)，通常采用下列哪種方式籌資()。

A.利用內(nèi)部留存收益B.短期借款C.利用商業(yè)信用D.保理業(yè)務(wù)

36.

第

26

題

在下列各項(xiàng)措施中，屬于財(cái)產(chǎn)保全控制的有（）。

A．限制接觸財(cái)產(chǎn)

B．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

C．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D．記錄保護(hù)

37.

第

32

題

某公司2008年1一4月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬(wàn)元、200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和400萬(wàn)元，每月材料采購(gòu)按照下月銷售收入的80%采購(gòu)，采購(gòu)當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒(méi)有其他購(gòu)買業(yè)務(wù)，則2008年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額和2008年3月的材料采購(gòu)現(xiàn)金流出分別為（）萬(wàn)元。

A.148B.218C.128D.288

38.

第

31

題

營(yíng)運(yùn)資金的管理原則包括（）。

39.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）

A.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率B.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量C.現(xiàn)金比率D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

40.評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是（）。

A.能夠提高股權(quán)收益B.降低資本成本C.提升企業(yè)價(jià)值D.提升息稅前利潤(rùn)

41.

第

32

題

在標(biāo)準(zhǔn)成本的管理中，正常的標(biāo)準(zhǔn)成本具有的特點(diǎn)包括（）。

42.相對(duì)固定預(yù)算法而言，彈性預(yù)算法（）。

A.預(yù)算成本低B.預(yù)算工作量小C.預(yù)算范圍寬D.便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核

43.下列各項(xiàng)中，屬于行政事業(yè)單位基金的有()。

A.一般基金B(yǎng).固定基金C.投資基金D.專用基金

44.下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（）。

A.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)B.購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券D.購(gòu)買零件

45.下列關(guān)于必要收益率的表述中，錯(cuò)誤的有（）

A.必要收益率與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好無(wú)關(guān)

B.必要收益率不受通貨膨脹率的影響

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動(dòng)

D.必要收益率等于期望投資收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)收益之和

三、判斷題(10題)46.第

45

題

融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款、融資成本和租賃公司承辦租賃設(shè)備的營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及一定的盈利。（）

A.是B.否

47.

第

39

題

在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式下，確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量需要考慮的相關(guān)成本有進(jìn)貨成本、變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。（）

A.是B.否

48.發(fā)放股票股利不會(huì)對(duì)公司的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額及所有者權(quán)益總額產(chǎn)生影響，但會(huì)發(fā)生資金在所有者權(quán)益項(xiàng)目間的再分配。()

A.是B.否

49.賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款的變化趨勢(shì)。（）

A.是B.否

50.已知固定成本、保本銷售額、銷售單價(jià)，即可計(jì)算得出單位變動(dòng)成本。()A.是B.否

51.

第

40

題

在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，金融環(huán)境是最為重要的。（）

A.是B.否

52.

第

43

題

固定股利政策不利于股票價(jià)格的穩(wěn)定與上漲。（）

A.是B.否

53.

第

44

題

在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為比率分析法。

A.是B.否

54.調(diào)整性籌資的目的，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額。（）

A.是B.否

55.－般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在初創(chuàng)階段，盡量在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；而在擴(kuò)張成熟時(shí)期，可以較高程度地使用財(cái)務(wù)杠桿。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某工業(yè)投資項(xiàng)目的A方案如下：項(xiàng)目原始投資1000萬(wàn)元，其中，固定資產(chǎn)投資750萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資200萬(wàn)元，其余為無(wú)形資產(chǎn)投資（投產(chǎn)后在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均攤銷），全部投資的來(lái)源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為10年，固定資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年年末）投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計(jì)提折舊，期滿有50萬(wàn)元的凈殘值；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營(yíng)成本分別為600萬(wàn)元和200萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，該項(xiàng)目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目A方案的下列指標(biāo)：①項(xiàng)目計(jì)算期；②固定資產(chǎn)原值；③固定資產(chǎn)年折舊；④無(wú)形資產(chǎn)投資額；⑤無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額；⑥經(jīng)營(yíng)期每年總成本；⑦經(jīng)營(yíng)期每年息稅前利潤(rùn)。(2)計(jì)算該項(xiàng)目A方案的下列稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：①建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；②投產(chǎn)后1~10年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量；③項(xiàng)目計(jì)算期末回收額；④終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量。(3)按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，計(jì)算A方案凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。(4)該項(xiàng)目的B方案原始投資為1200萬(wàn)元，于建沒(méi)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期1年，經(jīng)營(yíng)期不變，經(jīng)營(yíng)期各年現(xiàn)金流量NCF2-11=300（萬(wàn)元），計(jì)算該項(xiàng)目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。57.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年度銷售收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與銷售收入的關(guān)系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來(lái)源于自有資金（其中，普通股1000萬(wàn)股，共1000萬(wàn)元）和流動(dòng)負(fù)債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤(rùn)分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40%。2012年所需對(duì)外籌資部分可通過(guò)面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計(jì)算2011年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)。(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測(cè)模型。(4)預(yù)測(cè)該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計(jì)算填列該公司2012預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目。58.M公司擬新建一條生產(chǎn)線，生產(chǎn)線的購(gòu)置成本為400萬(wàn)元，于建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，并能立即投入運(yùn)營(yíng)，投產(chǎn)時(shí)，需要墊支營(yíng)運(yùn)資金50萬(wàn)元。該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)期為6年，預(yù)期每年可以為M公司增加營(yíng)業(yè)收入225萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本100萬(wàn)元。依據(jù)稅法規(guī)定,固定資產(chǎn)采用平均年限法計(jì)提折舊，折舊年限為8年，稅法規(guī)定的凈殘值率為10%。項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支的營(yíng)運(yùn)資金全額收回,固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入預(yù)計(jì)為110萬(wàn)元。M公司適用的所得稅稅率為25%，對(duì)該生產(chǎn)線要求的最低投資收益率為9%。(P/A,9%，5)=3.8897(P/F，9%，6)=0.5963(P/A，9%,6)=4.4859要求:(1)計(jì)算生產(chǎn)線的投資期現(xiàn)金凈流量。(2)計(jì)算生產(chǎn)線的年折舊額。(3)計(jì)算生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。(4)計(jì)算生產(chǎn)線投入使用后第6年處置時(shí)對(duì)所得稅的影響。(5)計(jì)算生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量。(6)計(jì)算投資生產(chǎn)線的凈現(xiàn)值并判斷該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。59.英達(dá)公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心。A投資中心的投資額為200萬(wàn)元，投資報(bào)酬率為15%；B投資中心的投資報(bào)酬率為17%，剩余收益為20萬(wàn)元；英達(dá)公司要求的平均最低投資報(bào)酬率為12%。英達(dá)公司決定追加投資100萬(wàn)元，若投向A投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20萬(wàn)元；若投向B投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)15萬(wàn)元。要求：(1)計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益。(2)計(jì)算追加投資前B投資中心的投資額。(3)計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資報(bào)酬率。(4)若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益。(5)若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資報(bào)酬率。

60.已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬(wàn)元，其中：普通股股本3500萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款6000萬(wàn)元，留存收益500萬(wàn)元。長(zhǎng)期借款年利率為8％，有關(guān)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料表明，該上市公司股票的β系數(shù)為1．5。目前整個(gè)股票市場(chǎng)平均收益率為8％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過(guò)再籌資發(fā)展乙投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下。資料一：乙項(xiàng)目投資額為2000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)逐次測(cè)試，得到以下數(shù)據(jù)。當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時(shí)，乙項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為4．9468萬(wàn)元和-7．4202萬(wàn)元。資料二：乙項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：平價(jià)發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設(shè)債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預(yù)期每股股利為1．05元，普通股當(dāng)前市價(jià)為10元，每年股利增長(zhǎng)2．1％。資料三：假定該公司籌資過(guò)程中發(fā)生的籌資費(fèi)可忽略不計(jì)，長(zhǎng)期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權(quán)平均資本成本按賬面價(jià)值計(jì)算。要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算該公司股票的資本成本。(2)計(jì)算乙項(xiàng)目的內(nèi)含收益率。(3)以該公司當(dāng)前的加權(quán)平均資本成本為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資乙項(xiàng)目。(4)分別計(jì)算乙項(xiàng)目A(一般模式)、B兩個(gè)籌資方案的資本成本。(5)根據(jù)乙項(xiàng)目的內(nèi)含收益率和籌資方案的資本成本，對(duì)A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析。(6)計(jì)算乙項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(7)根據(jù)再籌資后公司的資本成本，對(duì)乙項(xiàng)目的籌資方案作出決策。

參考答案

1.CC【解析】財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來(lái)源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性。

2.C解析：債券價(jià)格＝100元×10%×(P／A，10%，3)+100元×(P／F，10%，3)＝100元；當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致時(shí)，債券平價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率，債券溢價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券折價(jià)發(fā)行。

3.D目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)的確定，可以選擇未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值，也可以選擇未來(lái)的賬面價(jià)值，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

4.B解析：與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；國(guó)債利息免交企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；購(gòu)買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

5.A

6.B股利發(fā)放率(股利支付率)＝股利支付額/凈利潤(rùn)＝(股利支付額/普通股股數(shù))/(凈利潤(rùn)/普通股股數(shù))＝每股股利/每股收益，所以本題正確答案為B。

7.B選項(xiàng)AC屬于相關(guān)比率。相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。

選項(xiàng)B屬于效率比率，效率比率指標(biāo)反映了所費(fèi)和所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率以及資本利潤(rùn)率等。

選項(xiàng)D屬于構(gòu)成比率。構(gòu)成比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。

綜上，本題應(yīng)選B。

8.D

9.C向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=120/（1-20%）=150（萬(wàn)元）。

10.C

11.D雖然速動(dòng)比率和流動(dòng)比率也是評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)短期償債能力更加謹(jǐn)慎。資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

12.C企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標(biāo)，主要進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析。

13.A【答案】A

【解析】無(wú)論何種分析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)發(fā)生變化，而在分析時(shí)，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對(duì)于因素分析法來(lái)說(shuō)，在計(jì)算各因素對(duì)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時(shí)，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實(shí)不符，所以B正確；對(duì)于比率分析法來(lái)說(shuō)，比率分析是針對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無(wú)法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對(duì)于比較分析法來(lái)說(shuō)，在實(shí)際操作時(shí)，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

14.D企業(yè)投資的意義：①投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提;②投資是獲取利潤(rùn)的基本前提;③投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。所以選項(xiàng)D是答案。

15.C

16.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入凈額×100%，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%，資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

試題點(diǎn)評(píng)：比較怪異的題目，不過(guò)只要能夠記住教材上的公式還是可以選對(duì)的

17.B本題考核內(nèi)部收益率的計(jì)算。根據(jù)內(nèi)部收益率的計(jì)算方法可知，(P/A，IRR，5)＝270/69＝3.9130

經(jīng)查表可知：

(P/A，8%，5)＝3.9927

(P/A，9%，5)＝3.8897

運(yùn)用內(nèi)插法可知：

(IRR－8%)/(9%－8%)＝(3.9130－3.9927)/(3.8897－3.9927)

IRR＝8%+(3.9927－3.9130)/(3.9927－3.8897)×(9%－8%)＝8.77%

18.C存貨殘損變質(zhì)屬于存貨儲(chǔ)存成本。

19.A應(yīng)收賬款的功能包括：(1)增加銷售功能；(2)減少存貨功能；存貨的功能包括：(1)保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；(2)有利于銷售；(3)便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；

(4)降低存貨取得成本；(5)防止意外事件的發(fā)生。所以答案為選項(xiàng)A。

20.C正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵(lì)性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)，因此被廣泛運(yùn)用。

21.D【答案】D

【解析】股票交易被ST期間，其股票交易遵循下列規(guī)則：日漲跌幅限制為5%；股票名稱前加ST；半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)。

22.B選項(xiàng)AC說(shuō)法正確，當(dāng)企業(yè)處于保本狀態(tài)下，一定時(shí)期的總收入等于總成本，在基本的量本利分析圖中，銷售額正處于總收入線與總成本線的交點(diǎn)；當(dāng)企業(yè)處于保本狀態(tài)下，利潤(rùn)為零，即銷售利潤(rùn)率為零。

選項(xiàng)D說(shuō)法正確，企業(yè)的利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本，在保本狀態(tài)下，利潤(rùn)為零，則邊際貢獻(xiàn)等于固定成本。

選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/（基期邊際貢獻(xiàn)-固定成本），在基期邊際貢獻(xiàn)等于固定成本時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)無(wú)窮大。

綜上，本題應(yīng)選B。

23.A權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，所以：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益=(負(fù)債+所有者權(quán)益)／所有者權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益=資產(chǎn)／(資產(chǎn)一負(fù)債)=1／(1一資產(chǎn)負(fù)債率)。

24.D由于：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息)即：1.5=450/(450-利息)利息=(1.5×450-450)/1.5=150(萬(wàn)元)。

25.C借款企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)＝(200－120)×0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．6(萬(wàn)元)＝6000(元)或＝120×0．5％×4／12＋80×0．5％×12／12＝0．6(萬(wàn)元)＝6000(元)。注意：本題的承諾費(fèi)由兩部分組成，一是全年未使用的(200－120)＝80(萬(wàn)元)，按照12個(gè)月計(jì)算承諾費(fèi)；另外，120萬(wàn)元借款(只使用了8個(gè)月)未使用的4個(gè)月也應(yīng)該(按照4個(gè)月計(jì)算)支付承諾費(fèi)。

26.ABC內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價(jià)格，責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的在于劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟(jì)上得到合理補(bǔ)償，因此結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)涉及兩個(gè)及以上的責(zé)任中心。選項(xiàng)D，因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本屬于本車間自身應(yīng)承擔(dān)的損失，不應(yīng)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格結(jié)轉(zhuǎn)。

27.ABCD證券投資的目的有：(1)暫時(shí)存放閑置資金；(2)與籌集長(zhǎng)期資金相配合；(3)滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求；(4)滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金；（5）獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。

28.ABD采用比較分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：(1)用于對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，其計(jì)算口徑必須保持一致；(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況；(3)應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對(duì)策，趨利避害。

29.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

30.AB選項(xiàng)A正確，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)；

選項(xiàng)B正確，預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)C錯(cuò)誤，償債基金系數(shù)＝1/普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，資本回收系數(shù)＝1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選AB。

31.AB實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制；實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)則是在保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對(duì)研發(fā)成本、供應(yīng)商部分成本和消費(fèi)成本的重視和控制。

32.BCDBCD【解析】以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：①有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；②體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一：③相關(guān)者利益最大化本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；④體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。

33.BCD【答案】BCD

【解析】最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為有利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，所以A不正確。

34.ABC

35.BCD【答案】BCD

【解析】短期籌資的目的主要是用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金的日常周轉(zhuǎn)。經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式籌集。

36.ACD

37.CD本題的主要考核點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額和材料采購(gòu)現(xiàn)金流出的確定。2008年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額=400×80%×40%=128(萬(wàn)元)。2008年3月的采購(gòu)現(xiàn)金流出=300×80%×40%+400×80%×60%=288(萬(wàn)元)。

38.ABCD企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，應(yīng)遵循以下原則：(1)保證合理流動(dòng)的資金需求；(2)提高資金使用效率；(3)節(jié)約資金使用成本；(4)保持足夠的短期償債能力。

39.ABD選項(xiàng)ABD均是衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，獲取現(xiàn)金的能力可通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與投入資源之比來(lái)反映。常用的分析指標(biāo)有營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量及全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

選項(xiàng)C，現(xiàn)金比率屬于短期償債能力分析指標(biāo)。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

40.ABC評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是能夠提高股權(quán)收益或降低資本成本，最終目的是提升企業(yè)價(jià)值。

41.ABD在標(biāo)準(zhǔn)成本管理中，由于理想標(biāo)準(zhǔn)成本要求異常嚴(yán)格，一般很難達(dá)到，而正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵(lì)性等特點(diǎn)，所以，正常標(biāo)準(zhǔn)成本在實(shí)踐中得到廣泛應(yīng)用。

42.CD與按特定業(yè)務(wù)量水平編制的固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：(1)彈性預(yù)算是按…系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍；(2)彈性預(yù)算是按成本性態(tài)分類列示的，在預(yù)算執(zhí)行中可以計(jì)算一一定實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，以便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核。

43.AC行政事業(yè)單位基金包括一般基金和投資基金。

44.AC廣義投資包括對(duì)內(nèi)使用資金（如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金（如投資購(gòu)買其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等）兩個(gè)過(guò)程，狹義投資僅指對(duì)外投資。

45.ABD必要收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之和，選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤；風(fēng)險(xiǎn)收益率取決于風(fēng)險(xiǎn)的大小和投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，選項(xiàng)A的表述錯(cuò)誤；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是必要收益率的基礎(chǔ)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動(dòng)，選項(xiàng)C的表述正確：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率包括純粹利率和通貨膨脹補(bǔ)貼兩部分，通貨膨脹率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的變動(dòng)，進(jìn)而引起必要收益率的變動(dòng)，選項(xiàng)B的表述錯(cuò)誤。

46.Y融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款、融資成本和租賃手續(xù)費(fèi)，其中租賃手續(xù)費(fèi)包括租賃公司承辦租賃設(shè)備的營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及一定的盈利。

47.N在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式下，確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量需要考慮的相關(guān)成本包括存貨的購(gòu)置成本(即進(jìn)價(jià)成本)、變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。進(jìn)貨成本包括存貨進(jìn)價(jià)成本和進(jìn)貨費(fèi)用，而進(jìn)貨費(fèi)用中的固定性進(jìn)貨費(fèi)用屬于決策的無(wú)關(guān)成本。

48.Y發(fā)放股票股利不會(huì)對(duì)公司的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額及所有者權(quán)益總額產(chǎn)生影響，但會(huì)引起未分配利潤(rùn)的減少和股本及資本公積的增加，即會(huì)發(fā)生資金在所有者權(quán)益項(xiàng)目間的再分配。

49.Y賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款的變化趨勢(shì)，因?yàn)橘~齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是－個(gè)平均數(shù)。

50.Y保本銷售額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率=固定成本/(1-變動(dòng)成本率)所以，固定成本÷保本銷售額=邊際貢獻(xiàn)率1-邊際貢獻(xiàn)率=變動(dòng)成本率單價(jià)×變動(dòng)成本率=單位變動(dòng)成本

51.N在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。

52.N固定股利政策有利于股票價(jià)格的穩(wěn)定與上漲。

53.N本題考核的是比較分析法的定義。在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為比較分析法。

54.N調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。調(diào)整性籌資的目的是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額。

55.Y－般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。56.(1)計(jì)算項(xiàng)目A方案的相關(guān)指標(biāo)：項(xiàng)目計(jì)算期=2+10=12（年）固定資產(chǎn)原值=750（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)年折舊=(750-50)110=70（萬(wàn)元）無(wú)形資產(chǎn)投資額=1000-750-200=50（萬(wàn)元）無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額=50/10=5（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)期每年總成本=200+70+5=275（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)期每年息稅前利潤(rùn)=600-275=325（萬(wàn)元）(2)計(jì)算該項(xiàng)目A方案的相關(guān)稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量為：NCF(0)=-(750+50)/2=-400（萬(wàn)元）NCF(1)=-400（萬(wàn)元）NCF(2)=-200（萬(wàn)元）投產(chǎn)后1～10年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=325×(1-25%)+70+5=318.75（萬(wàn)元）項(xiàng)目計(jì)算期期末回收額=200+50=250（萬(wàn)元）終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量=318.75+250=568.75（萬(wàn)元）(3)A方案的凈現(xiàn)值=318.75×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，2)+250×(P/F,14%,12)-200×(P/F,14%,2)-400×(P/F,14%,1)-400=318.75×5.2161×0.7695+250×0.2076-200×0.7695-400×0.8772-400=1279.395+51.9-153.9-350.88-400=426.52（萬(wàn)元）A方案的凈現(xiàn)值大于零，該方案是可行的。(4)B方案的凈現(xiàn)值=300×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，1)-1200=300×5.2161×0.8772-1200=172.67（萬(wàn)元）B方案的凈現(xiàn)值大于零，該方案是可行的。57.(1)2011年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)凈利潤(rùn)=3000×10%=300（萬(wàn)元）向投資者分配利潤(rùn)=1000×0.2=200（萬(wàn)元）(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金和每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金(b)=(160-110)/(3000-2000)=0.05（萬(wàn)元）不變資金(a)=160-0.05×3000=10（萬(wàn)元）(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測(cè)模型a=10+60+100-(60+20)+510=600（萬(wàn)元）b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30（萬(wàn)元）Y=600+0.3X(4)預(yù)測(cè)該公司2012年資金需要總量及需新增資金量2012年資金需要總量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860（萬(wàn)元）2012年需新增資金量=3000×40%×0.3=360（萬(wàn)元）(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本2012年凈利潤(rùn)=3000×(1+40%)×100-10=420（萬(wàn)元）2012年向投資者分配利潤(rùn)=1000×0.2=200（萬(wàn)元）2012年留存收益=420-200=220（萬(wàn)元）債券發(fā)行總額=360-220=140（萬(wàn)元）債券資本成本=140×10%×(1-25%)/140×(1-2%)=7.65%(6)計(jì)算填列該公司2012年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目：A=10+0.05×3000×（1十40%）=220（萬(wàn)元）B=220+648+1024+510=2402（萬(wàn)元）C=500+220=720（萬(wàn)元）D=360-220=140（萬(wàn)元）

58.(1)投資期現(xiàn)金凈流量=-(400+50)=-450(萬(wàn)元)(2)生產(chǎn)線的年折舊額=400x(1-10%)/8=45(萬(wàn)元)(3)生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=(225-100-45)x(1-25%)+45=105(萬(wàn)元)或者:生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=(225-100)x(1-25%)+45x25%=105(萬(wàn)元)(4)生產(chǎn)線投入使用后第6年處置時(shí)的賬面價(jià)值=400-45x6=130(萬(wàn)元)生產(chǎn)線投入使用后第6年的處置凈損失=130-110=20(萬(wàn)元)生產(chǎn)線投入使用后第6年的處置凈損失抵稅額=20x25%=5(萬(wàn)元)(5)終結(jié)期現(xiàn)金流量=110+5+50=165(萬(wàn)元)生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量=105+165=270(萬(wàn)元)(6)凈現(xiàn)值=105x(P/A,9%，5)+270x(P/F，9%，6)-450=105x3.8897+270x0.5963-450=119.42(萬(wàn)元)或者:凈現(xiàn)值=105x(P/A，9%,6)+165x(P/F,9%，6)-450=105x4.4859+165x0.5963-450=119.41(萬(wàn)元)由于投資生產(chǎn)線的凈現(xiàn)值大于0,所以該項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。(1)投資期現(xiàn)金凈流量=-(400+50)=-450(萬(wàn)元)(2)生產(chǎn)線的年折舊額=400x(1-10%)/8=45(萬(wàn)元)(3)生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=(225-100-45)x(1-25%)+45=105(萬(wàn)元)或者:生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=(225-100)x(1-25%)+45x25%=105(萬(wàn)元)(4)生產(chǎn)線投入使用后第6年處置時(shí)的賬面價(jià)值=400-45x6=130(萬(wàn)元)生產(chǎn)線投入使用后第6年的處置凈損失=130-110=20(萬(wàn)元)生產(chǎn)線投入使用后第6年的處置凈損失抵稅額=20x25%=5(萬(wàn)元)(5)終結(jié)期現(xiàn)金流量=110+5+50=165(萬(wàn)元)生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量=105+165=270(萬(wàn)元)(6)凈現(xiàn)值=105x(P/A,9%，5)+270x(P/F，9%，6)-450=105x3.8897+270x0.5963-450=119.42(萬(wàn)元)或者:凈現(xiàn)值=105x(P/A，9%,6)+165x(P/F,9%，6)-450=105x4.4859+165x0.5963-450=119.41(萬(wàn)元)由于投資生產(chǎn)線的凈現(xiàn)值大于0,所以該項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。59.(1)A投資中心的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)＝200×15%＝30(萬(wàn)元)A投資中心的剩余收益＝30－200×12%＝6(萬(wàn)元)(2)B投資中心的剩余收益＝投資額×17%－投資額×12%＝20投資額＝20/(17%－12%)＝400(萬(wàn)元)(3)投資報(bào)酬率＝(200×15%＋400×17%)÷(200＋400)＝16.33%(4)剩余收益＝(200×15%＋20)－(200＋100)×12%＝14(萬(wàn)元)(5)投資報(bào)酬率＝(400×17%＋15)/(400＋100)＝16.6%60.(1)該公司股票的資本成本=5％+1．5×(8％-5％)=9．5％(2)(3)權(quán)益所占比重=(3500+500)／10000=40％負(fù)債所占比重=6000／10000=60％加權(quán)平均資本成本=9．5％×40％+8％×(1-25％)×60％=7．4％乙項(xiàng)目?jī)?nèi)含收益率14．4％＞該公司加權(quán)平均資本成本7．4％，因此應(yīng)當(dāng)投資乙項(xiàng)目。(4)A籌資方案的資本成本=12％×(1-25％)=9％B籌資方案的資本成本=1．05／10+2．1％=12．6％(5)因?yàn)?，A籌資方案的資本成本9％＜乙項(xiàng)目?jī)?nèi)含收益率14．4％B籌資方案的資本成本12．6％＜乙項(xiàng)目?jī)?nèi)含收益率14．4％所以，A、B兩個(gè)籌資方案在經(jīng)濟(jì)上都是合理的。(6)(7)因?yàn)榘碅方案籌資后的加權(quán)平均資本成本7．67％＜按B方案籌資后的加權(quán)平均資本成本9．3％，所以，A籌資方案優(yōu)于B籌資方案。2022年廣東省湛江市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.以下不屬于財(cái)務(wù)分析的局限性的是()。

A.分析指標(biāo)的局限性B.分析方法的局限性C.分析對(duì)象的局限性D.資料來(lái)源的局限性

2.某債券面值100元，票面利率為10%，期限為3年，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)，該債券的價(jià)格為()元。

A.80B.90C.100D.110

3.下列關(guān)于平均資本成本的價(jià)值權(quán)數(shù)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.賬面價(jià)值權(quán)數(shù)不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)構(gòu)

B.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)不適用未來(lái)的籌資決策

C.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)能反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平

D.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)必須以未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)確定

4.下列關(guān)于間接投資的說(shuō)法中，正確的是()。

A.與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，因而沒(méi)有稅收籌劃的空間

B.國(guó)債利息收益免交企業(yè)所得稅

C.購(gòu)買企業(yè)債券取得的收益不需繳納企業(yè)所得稅

D.連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票取得的收益免交企業(yè)所得稅

5.第

22

題

預(yù)計(jì)每天的最大耗用量和平均每天的正常耗用量分別為100千克和80千克，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)訂貨提前期和訂貨提前期分別為6天和4天，則保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為（）千克。

A.140B.280C.320D.180

6.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。

A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

7.下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是（）

A.流動(dòng)比率B.資本利潤(rùn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

8.第

20

題

假設(shè)某企業(yè)與銀行簽訂了周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，在該協(xié)議下，它可以按12%的利率一直借到100萬(wàn)元的貸款，但必須按實(shí)際所借資金保留10%的補(bǔ)償性余額。此外，它還須為信貸額度中未使用部分支付0.5%的承諾費(fèi)，如果該企業(yè)在此協(xié)議下，全年借款為40萬(wàn)元，所有借款均如期償還，那么借款的實(shí)際利率是（）。

A.12%B.12.75%C.13.33%D.14.17%

9.某企業(yè)需借入資金120萬(wàn)元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為()。

A.120萬(wàn)元B.144萬(wàn)元C.150萬(wàn)元D.134.4萬(wàn)元

10.融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用壽命的()%。

A.100B.40C.75D.25

11.第

1

題

評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo)是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

12.企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)的（）指標(biāo)。

A.償債能力B.營(yíng)運(yùn)能力C.盈利能力D.發(fā)展能力

13.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的局限性說(shuō)法不正確的是()。

A.無(wú)論何種分析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無(wú)法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

14.下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)投資意義的是()。

A.投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提

B.投資是獲取利潤(rùn)的基本前提

C.投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段

D.投資是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提條件

15.

第

12

題

本金10,000元，投資2年，年利率10%，半年計(jì)息一次，則到期價(jià)值為（）。

A.12,000元B.12,100元C.12,155元D.14,640元

16.在下列各項(xiàng)指標(biāo)中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是()。

A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率D.資本積累率

17.

第

17

題

有一投資項(xiàng)目原始投資為270萬(wàn)元，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，運(yùn)營(yíng)期為5年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量69萬(wàn)元，則此項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為（）。

18.

第

5

題

下列各項(xiàng)中不屬于存貨缺貨損失的是（）。

A.材料供應(yīng)中斷B.改海運(yùn)為空中運(yùn)輸C.存貨殘損變質(zhì)D.因發(fā)貨延遲導(dǎo)致退貨損失

19.

第

3

題

下列屬于應(yīng)收賬款和存貨共同具有的功能是（）。

20.

第

13

題

下列標(biāo)準(zhǔn)成本中，被廣泛運(yùn)用的是（）。

A.基本標(biāo)準(zhǔn)成本B.理想標(biāo)準(zhǔn)成本C.正常標(biāo)準(zhǔn)成本D.現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本

21.上市公司的股票交易被ST期間，其股票交易遵循的規(guī)則不包括()。

A.股票名稱前加STB.日漲跌幅限制為5%C.半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)D.季報(bào)須經(jīng)審計(jì)

22.若某一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)處于保本狀態(tài)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.此時(shí)銷售額正處于總收入線與總成本線的交點(diǎn)

B.此時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無(wú)窮小

C.此時(shí)的銷售利潤(rùn)率等于零

D.此時(shí)的邊際貢獻(xiàn)等于固定成本

23.下列權(quán)益乘數(shù)表述不正確的是()。

A.權(quán)益乘數(shù)=所有者權(quán)益／資產(chǎn)

B.權(quán)益乘數(shù)=1／(1一資產(chǎn)負(fù)債率)

C.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益

D.權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

24.某企業(yè)本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期息稅前利潤(rùn)為450萬(wàn)元，則本期實(shí)際利息費(fèi)用為()萬(wàn)元。

A.100B.675C.300D.150

25.

二、多選題(20題)26.下列有關(guān)責(zé)任中心需要利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。A.因供應(yīng)部門外購(gòu)材料的質(zhì)量問(wèn)題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本

B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

C.因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題而造成的銷售部門降價(jià)損失

D.因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本

27.

第

27

題

證券投資的目的有（）。

A.暫時(shí)存放閑置資金B(yǎng).滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求C.滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求D.獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)

28.使用比較分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要注意的問(wèn)題包括（）。

A.用于對(duì)比的各期指標(biāo)在計(jì)算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.只能用于縱向比較，不能用于橫向比較

D.運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析

29.市盈利是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來(lái)收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

C.成長(zhǎng)性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過(guò)高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

30.下列公式計(jì)算正確的有（）A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金終值系數(shù)

C.償債基金系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)

D.資本回收系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

31.下列有關(guān)成本管理具體目標(biāo)表述正確的有（）。

A.成本管理具體目標(biāo)包括成本計(jì)算的目標(biāo)和成本控制的目標(biāo)

B.成本計(jì)算的目標(biāo)是為所有內(nèi)外部信息使用者提供成本信息

C.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)主要是表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本的控制

D.實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中主要是表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制

32.以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A.相關(guān)者利益最大化目標(biāo)比較容易量化

B.有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一

C.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一

D.較好地兼顧各利益主體的利益

33.下列關(guān)于流動(dòng)資金投資估算的相關(guān)表達(dá)中，正確的是()。

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為不利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)

B.周轉(zhuǎn)額是指某一資金項(xiàng)目所占用的資金在一年內(nèi)由于循環(huán)周轉(zhuǎn)而形成的積累發(fā)生額

C.資金需用額是指某一資金項(xiàng)目任何一個(gè)時(shí)點(diǎn)至少要以其原始形態(tài)存在的價(jià)值量，它相當(dāng)于該項(xiàng)目的原始的投資額

D.某一流動(dòng)項(xiàng)目的資金需用額等于該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額與該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值

34.

35.如果企業(yè)籌資的目的主要是用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金的日常周轉(zhuǎn)，通常采用下列哪種方式籌資()。

A.利用內(nèi)部留存收益B.短期借款C.利用商業(yè)信用D.保理業(yè)務(wù)

36.

第

26

題

在下列各項(xiàng)措施中，屬于財(cái)產(chǎn)保全控制的有（）。

A．限制接觸財(cái)產(chǎn)

B．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

C．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D．記錄保護(hù)

37.

第

32

題

某公司2008年1一4月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬(wàn)元、200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和400萬(wàn)元，每月材料采購(gòu)按照下月銷售收入的80%采購(gòu)，采購(gòu)當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒(méi)有其他購(gòu)買業(yè)務(wù)，則2008年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額和2008年3月的材料采購(gòu)現(xiàn)金流出分別為（）萬(wàn)元。

A.148B.218C.128D.288

38.

第

31

題

營(yíng)運(yùn)資金的管理原則包括（）。

39.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）

A.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率B.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量C.現(xiàn)金比率D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

40.評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是（）。

A.能夠提高股權(quán)收益B.降低資本成本C.提升企業(yè)價(jià)值D.提升息稅前利潤(rùn)

41.

第

32

題

在標(biāo)準(zhǔn)成本的管理中，正常的標(biāo)準(zhǔn)成本具有的特點(diǎn)包括（）。

42.相對(duì)固定預(yù)算法而言，彈性預(yù)算法（）。

A.預(yù)算成本低B.預(yù)算工作量小C.預(yù)算范圍寬D.便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核

43.下列各項(xiàng)中，屬于行政事業(yè)單位基金的有()。

A.一般基金B(yǎng).固定基金C.投資基金D.專用基金

44.下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（）。

A.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)B.購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券D.購(gòu)買零件

45.下列關(guān)于必要收益率的表述中，錯(cuò)誤的有（）

A.必要收益率與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好無(wú)關(guān)

B.必要收益率不受通貨膨脹率的影響

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動(dòng)

D.必要收益率等于期望投資收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)收益之和

三、判斷題(10題)46.第

45

題

融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款、融資成本和租賃公司承辦租賃設(shè)備的營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及一定的盈利。（）

A.是B.否

47.

第

39

題

在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式下，確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量需要考慮的相關(guān)成本有進(jìn)貨成本、變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。（）

A.是B.否

48.發(fā)放股票股利不會(huì)對(duì)公司的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額及所有者權(quán)益總額產(chǎn)生影響，但會(huì)發(fā)生資金在所有者權(quán)益項(xiàng)目間的再分配。()

A.是B.否

49.賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款的變化趨勢(shì)。（）

A.是B.否

50.已知固定成本、保本銷售額、銷售單價(jià)，即可計(jì)算得出單位變動(dòng)成本。()A.是B.否

51.

第

40

題

在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，金融環(huán)境是最為重要的。（）

A.是B.否

52.

第

43

題

固定股利政策不利于股票價(jià)格的穩(wěn)定與上漲。（）

A.是B.否

53.

第

44

題

在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為比率分析法。

A.是B.否

54.調(diào)整性籌資的目的，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追加資金，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)的資本總額。（）

A.是B.否

55.－般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在初創(chuàng)階段，盡量在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；而在擴(kuò)張成熟時(shí)期，可以較高程度地使用財(cái)務(wù)杠桿。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某工業(yè)投資項(xiàng)目的A方案如下：項(xiàng)目原始投資1000萬(wàn)元，其中，固定資產(chǎn)投資750萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資200萬(wàn)元，其余為無(wú)形資產(chǎn)投資（投產(chǎn)后在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均攤銷），全部投資的來(lái)源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為10年，固定資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年年末）投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計(jì)提折舊，期滿有50萬(wàn)元的凈殘值；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營(yíng)成本分別為600萬(wàn)元和200萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，該項(xiàng)目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目A方案的下列指標(biāo)：①項(xiàng)目計(jì)算期；②固定資產(chǎn)原值；③固定資產(chǎn)年折舊；④無(wú)形資產(chǎn)投資額；⑤無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額；⑥經(jīng)營(yíng)期每年總成本；⑦經(jīng)營(yíng)期每年息稅前利潤(rùn)。(2)計(jì)算該項(xiàng)目A方案的下列稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：①建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；②投產(chǎn)后1~10年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量；③項(xiàng)目計(jì)算期末回收額；④終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量。(3)按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，計(jì)算A方案凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。(4)該項(xiàng)目的B方案原始投資為1200萬(wàn)元，于建沒(méi)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期1年，經(jīng)營(yíng)期不變，經(jīng)營(yíng)期各年現(xiàn)金流量NCF2-11=300（萬(wàn)元），計(jì)算該項(xiàng)目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。57.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年度銷售收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與銷售收入的關(guān)系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來(lái)源于自有資金（其中，普通股1000萬(wàn)股，共1000萬(wàn)元）和流動(dòng)負(fù)債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤(rùn)分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40%。2012年所需對(duì)外籌資部分可通過(guò)面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計(jì)算2011年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)。(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測(cè)模型。(4)預(yù)測(cè)該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計(jì)算填列該公司2012預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目。58.M公司擬新建一條生產(chǎn)線，生產(chǎn)線的購(gòu)置成本為400萬(wàn)元，于建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，并能立即投入運(yùn)營(yíng)，投產(chǎn)時(shí)，需要墊支營(yíng)運(yùn)資金50萬(wàn)元。該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)期為6年，預(yù)期每年可以為M公司增加營(yíng)業(yè)收入225萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本100萬(wàn)元。依據(jù)稅法規(guī)定,固定資產(chǎn)采用平均年限法計(jì)提折舊，折舊年限為8年，稅法規(guī)定的凈殘值率為10%。項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支的營(yíng)運(yùn)資金全額收回,固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入預(yù)計(jì)為110萬(wàn)元。M公司適用的所得稅稅率為25%，對(duì)該生產(chǎn)線要求的最低投資收益率為9%。(P/A,9%，5)=3.8897(P/F，9%，6)=0.5963(P/A，9%,6)=4.4859要求:(1)計(jì)算生產(chǎn)線的投資期現(xiàn)金凈流量。(2)計(jì)算生產(chǎn)線的年折舊額。(3)計(jì)算生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。(4)計(jì)算生產(chǎn)線投入使用后第6年處置時(shí)對(duì)所得稅的影響。(5)計(jì)算生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量。(6)計(jì)算投資生產(chǎn)線的凈現(xiàn)值并判斷該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。59.英達(dá)公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心。A投資中心的投資額為200萬(wàn)元，投資報(bào)酬率為15%；B投資中心的投資報(bào)酬率為17%，剩余收益為20萬(wàn)元；英達(dá)公司要求的平均最低投資報(bào)酬率為12%。英達(dá)公司決定追加投資100萬(wàn)元，若投向A投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20萬(wàn)元；若投向B投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)15萬(wàn)元。要求：(1)計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益。(2)計(jì)算追加投資前B投資中心的投資額。(3)計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資報(bào)酬率。(4)若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益。(5)若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資報(bào)酬率。

60.已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬(wàn)元，其中：普通股股本3500萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款6000萬(wàn)元，留存收益500萬(wàn)元。長(zhǎng)期借款年利率為8％，有關(guān)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料表明，該上市公司股票的β系數(shù)為1．5。目前整個(gè)股票市場(chǎng)平均收益率為8％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過(guò)再籌資發(fā)展乙投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下。資料一：乙項(xiàng)目投資額為2000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)逐次測(cè)試，得到以下數(shù)據(jù)。當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時(shí)，乙項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為4．9468萬(wàn)元和-7．4202萬(wàn)元。資料二：乙項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：平價(jià)發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設(shè)債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預(yù)期每股股利為1．05元，普通股當(dāng)前市價(jià)為10元，每年股利增長(zhǎng)2．1％。資料三：假定該公司籌資過(guò)程中發(fā)生的籌資費(fèi)可忽略不計(jì)，長(zhǎng)期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權(quán)平均資本成本按賬面價(jià)值計(jì)算。要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算該公司股票的資本成本。(2)計(jì)算乙項(xiàng)目的內(nèi)含收益率。(3)以該公司當(dāng)前的加權(quán)平均資本成本為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資乙項(xiàng)目。(4)分別計(jì)算乙項(xiàng)目A(一般模式)、B兩個(gè)籌資方案的資本成本。(5)根據(jù)乙項(xiàng)目的內(nèi)含收益率和籌資方案的資本成本，對(duì)A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析。(6)計(jì)算乙項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(7)根據(jù)再籌資后公司的資本成本，對(duì)乙項(xiàng)目的籌資方案作出決策。

參考答案

1.CC【解析】財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來(lái)源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性。

2.C解析：債券價(jià)格＝100元×10%×(P／A，10%，3)+100元×(P／F，10%，3)＝100元；當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致時(shí)，債券平價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率，債券溢價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券折價(jià)發(fā)行。

3.D目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)的確定，可以選擇未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值，也可以選擇未來(lái)的賬面價(jià)值，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

4.B解析：與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；國(guó)債利息免交企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；購(gòu)買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

5.A

6.B股利發(fā)放率(股利支付率)＝股利支付額/凈利潤(rùn)＝(股利支付額/普通股股數(shù))/(凈利潤(rùn)/普通股股數(shù))＝每股股利/每股收益，所以本題正確答案為B。

7.B選項(xiàng)AC屬于相關(guān)比率。相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。

選項(xiàng)B屬于效率比率，效率比率指標(biāo)反映了所費(fèi)和所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率以及資本利潤(rùn)率等。

選項(xiàng)D屬于構(gòu)成比率。構(gòu)成比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。

綜上，本題應(yīng)選B。

8.D

9.C向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=120/（1-20%）=150（萬(wàn)元）。

10.C

11.D雖然速動(dòng)比率和流動(dòng)比率也是評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)短期償債能力更加謹(jǐn)慎。資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

12.C企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標(biāo)，主要進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析。

13.A【答案】A

【解析】無(wú)論何種分析法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)發(fā)生變化，而在分析時(shí)，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對(duì)于因素分析法來(lái)說(shuō)，在計(jì)算各因素對(duì)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時(shí)，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實(shí)不符，所以B正確；對(duì)于比率分析法來(lái)說(shuō)，比率分析是針對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無(wú)法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對(duì)于比較分析法來(lái)說(shuō)，在實(shí)際操作時(shí)，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

14.D企業(yè)投資的意義：①投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提;②投資是獲取利潤(rùn)的基本前提;③投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。所以選項(xiàng)D是答案。

15.C

16.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計(jì)/本年?duì)I業(yè)收入凈額×100%，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%，資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

試題點(diǎn)評(píng)：比較怪異的題目，不過(guò)只要能夠記住教材上的公式還是可以選對(duì)的

17.B本題考核內(nèi)部收益率的計(jì)算。根據(jù)內(nèi)部收益率的計(jì)算方法可知，(P/A，IRR，5)＝270/69＝3.9130

經(jīng)查表可知：

(P/A，8%，5)＝3.9927

(P/A，9%，5)＝3.8897

運(yùn)用內(nèi)插法可知：

(IRR－8%)/(9%－8%)＝(3.9130－3.9927)/(3.8897－3.9927)

IRR＝8%+(3.9927－3.9130)/(3.9927－3.8897)×(9%－8%)＝8.77%

18.C存貨殘損變質(zhì)屬于存貨儲(chǔ)存成本。

19.A應(yīng)收賬款的功能包括：(1)增加銷售功能；(2)減少存貨功能；存貨的功能包括：(1)保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；(2)有利于銷售；(3)便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；

(4)降低存貨取得成本；(5)防止意外事件的發(fā)生。所以答案為選項(xiàng)A。

20.C正常標(biāo)準(zhǔn)成本具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性、激勵(lì)性和穩(wěn)定性等特點(diǎn)，因此被廣泛運(yùn)用。

21.D【答案】D

【解析】股票交易被ST期間，其股票交易遵循下列規(guī)則：日漲跌幅限制為5%；股票名稱前加ST；半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)。

22.B選項(xiàng)AC說(shuō)法正確，當(dāng)企業(yè)處于保本狀態(tài)下，一定時(shí)期的總收入等于總成本，在基本的量本利分析圖中，銷售額正處于總收入線與總成本線的交點(diǎn)；當(dāng)企業(yè)處于保本狀態(tài)下，利潤(rùn)為零，即銷售利潤(rùn)率為零。

選項(xiàng)D說(shuō)法正確，企業(yè)的利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本，在保本狀態(tài)下，利潤(rùn)為零，則邊際貢獻(xiàn)等于固定成本。

選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/（基期邊際貢獻(xiàn)-固定成本），在基期邊際貢獻(xiàn)等于固定成本時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)無(wú)窮大。

綜上，本題應(yīng)選B。

23.A權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，所以：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益=(負(fù)債+所有者權(quán)益)／所有者權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益=資產(chǎn)／(資產(chǎn)一負(fù)債)=1／(1一資產(chǎn)負(fù)債率)。

24.D由于：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息)即：1.5=450/(450-利息)利息=(1.5×450-450)/1.5=150(萬(wàn)元)。

25.C借款企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)＝(200－120)×0．5％×8／12＋200×0．5％×4／12＝0．6(萬(wàn)元)＝6000(元)或＝120×0．5％×4／12＋80×0．5％×12／12＝0．6(萬(wàn)元)＝6000(元)。注意：本題的承諾費(fèi)由兩部分組成，一是全年未使用的(200－120)＝80(萬(wàn)元)，按照12個(gè)月計(jì)算承諾費(fèi)；另外，120萬(wàn)元借款(只使用了8個(gè)月)未使用的4個(gè)月也應(yīng)該(按照4個(gè)月計(jì)算)支付承諾費(fèi)。

26.ABC內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價(jià)格，責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的在于劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟(jì)上得到合理補(bǔ)償，因此結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)涉及兩個(gè)及以上的責(zé)任中心。選項(xiàng)D，因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本屬于本車間自身應(yīng)承擔(dān)的損失，不應(yīng)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格結(jié)轉(zhuǎn)。

27.ABCD證券投資的目的有：(1)暫時(shí)存放閑置資金；(2)與籌集長(zhǎng)期資金相配合；(3)滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求；(4)滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金；（5）獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。

28.ABD采用比較分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：(1)用于對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，其計(jì)算口徑必須保持一致；(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況；(3)應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對(duì)策，趨利避害。

29.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

30.AB選項(xiàng)A正確，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)；

選項(xiàng)B正確，預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)C錯(cuò)誤，償債基金系數(shù)＝1/普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，資本回收系數(shù)＝1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選AB。

31.AB實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制；實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)則是在保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對(duì)研發(fā)成本、供應(yīng)商部分成本和消費(fèi)成本的重視和控制。

32.BCDBCD【解析】以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：①有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；②體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一：③相關(guān)者利益最大化本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；④體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。

33.BCD【答案】BCD

【解析】最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最為有利的條件下，某一資金項(xiàng)目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，所以A不正確。

34.ABC

35.BCD【答案】BCD

【解析】短期籌資的目的主要是用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金的日常周轉(zhuǎn)。經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式籌集。

36.ACD

37.CD本題的主要考核點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額和材料采購(gòu)現(xiàn)金流出的確定。2008年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額=400×80%×40%=128(萬(wàn)元)。2008年3月的采購(gòu)現(xiàn)金流出=300×80%×40%+400×80%×60%=288(萬(wàn)元)。

38.ABCD企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，應(yīng)遵循以下原則：(1)保證合理流動(dòng)的資金需求；(2)提高資金使用效率；(3)節(jié)約資金使用成本；(4)保持足夠的短期償債能力。

39.ABD選項(xiàng)ABD均是衡量企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，獲取現(xiàn)金的能力可通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與投入資源之比來(lái)反映。常用的分析指標(biāo)有營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量及全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

選項(xiàng)C，現(xiàn)金比率屬于短期償債能力分析